中级宏观经济学讲义

1 中级宏观经济学讲义中级宏观经济学讲义 第一讲 绪论 一 宏观经济学研究经济问题的独特视角 经济学 研究如何利用稀缺资源生产有价值的商品并分 配给不同的个人的科学 核心问题 资源配置 设 1 社会经济资源一定 2 整个社会只生产 X Y 两种产品 社会生产可能线如图所示 思考 为什么生产可能线斜率递增 相对成本递增 如果将社会资源全部用于生产产品 其产量为OA 如果 将社会资源全部用于生产产品 X 其产量为 OB 用一条曲线 连接 AB AB 线为社会生产可能线 线上的任意一点如 n 表 明社会资源得到了充分利用 线内的任意一点如m 则表明 社会资源未得到充分利用 经济学所要解决的核心问题是如 何合理地利用有限的资源以最大限度地满足人们的需要 依据对这一问题研究角度的不同 我们可以将理论经济 2 学分为三大块 1 制度经济学 研究经济活动中的质的问题 在本课程中 把资本主义 市场经济当作既定的已知的制度前提 2 微观经济学 研究的假定前提 整个社会的资源已充分利用 资源配 置点落在生产可能线 讨论的核心问题 在生产可能性边界上有无数个点 每 一个点代表一种资源的配置方式 X Y 两种产品的不同组合 哪一种资源配置方式是最优的 能最大限度 地满足人们的 需要 显然在生产可能线上的每一点所利用的资源的总量是相 同的 所不同的是资源利用的结构问题 要增加一种产品的 产出 就必须相应地减少另外一种产品的产出 生产可能线 上的点的移动只是资源利用结构的调整 3 宏观经济学 研究的假定前提 资源尚未充分利用 资源配置点落在 生产可能性边界以内 讨的核心问题 如何将资源配置点从生产可能线以内调 节到生产可能线之上 使社会资源得到充分利用 这就是宏 观经济学与微观经济学所不同的研究经济问题的独特视角 在资源配置点的移动过程中 社会对资源利用的总量在 3 变化 社会总的产出水平在变化 但资源的利用结构和社会 产出结构可以不变 微观经济学宏观经济学 创始人斯密 1776凯恩斯 1936 研究对 象 个别企业 个别家庭 个别市 场 国民经济整体 研究前 提 完全信息 完全理性 市场出 清 资源未充分利用 中心内 容 价格理论收入理论 理论框 架 二 宏观经济模型的构造 关于国民收入决定的原理 宏观经济学可以用一个简单 的经济模型表示 用 Y 表示国民收入 用 a b c n 表示决定国民收入的各种因素 则国民收入决定的经济模型 可表示为 Y f a b c n 其中 Y 为函数的因变量 a b c n 为函数的自变 量 国民收入决定函数是一个多元函数 在构造这样一个宏观经济模型时 经济学家遇到的矛盾 4 1 模型的仿真性与可操作性之间的矛盾 一方面 宏观经济模型要具有一定的仿真性 即能比较 好地揭示宏观经济的运行机制 拟合现实的经济运行 另一 方面 宏观经济模型又必须具有较好的可操作性 能为政府 制订宏观经济政策提供理论依据 而这正是构造宏观经济模 型的根本目的所在 但是 模型的准确性与可操作性之间存 在着很大的矛盾 这是因为 影响国民收入的因素可以说有 无数多个 宏观经济模型不可能把所有的影响因素都作为模 型的变量进行研究 假若对模型中的各个变量的描述都是准 确的 那么 模型中所含变量越多 模型的仿真性也就越高 因此 模型的仿真性要求模型中的变量要尽可能多 但是 模型中所含变量越多 模型就越复杂 可以说 模型的复杂 程度伴随着模型中变量的增加而呈几何级数增加 而模型越 复杂 其可操作性也就越差 因此 为了保证模型有较好的 可操作性 我们只能把模型中的变量控制在为数不多的几个 上 如何在模型的仿真性和可操作性之间找到一个平衡点 在众多的因素中选择几个主要的因素 如总收入 总支 出 消费 储蓄 投资 利率 货币 价格 供给等作为模 型的自变量 而把其他各种因素当作 随随机机变变量量 这样保证 了宏观经济模型既能揭示宏观经济运行的一般趋势 又便于 5 政府在宏观调控管理中的实际操作 2 模型的清晰性与完整性的矛盾 宏观经济模型内的各自变量同时发挥作用 而且各种作 用又相互交错在一起 我们只有把各种作用作为一个整体揭 示出来 宏观经济模型才具有完整性 但是各种因素的交互 作用千头万绪 在研究和叙述的过程中 总不免挂一漏万 又难免条理混乱 浑沌不清 为了保证模型的清晰性 一个 可行的办法是 把模型中的许多因素分离出来 只对其中一 两个最简单因素进行研究 但是这样一来 模型的完整性又 不可避免地受到很大的损害 处理这一矛盾的基本方式 分步构造宏观经济模型 首 先 把众多自变量中的一两个最重要的变量当作内内生生变变量量 而把其余的各种变量当作 外外生生变变量量 使模型的叙述变得非常 简单而清晰 在对这一两个因素的研究完成以后 再将一两 个外生变量转化为内生变量进行研究 依次递进 直至将选 定的各外生变量全部转化为内生变量 在整个研究过程中 模型的清晰性始终得到保持而模型中的各内生变量越来越多 内容变得越来越丰富具体 最后使整个模型清晰而完整的形 式呈现出来 下图就是宏观经济模型构造的基本线索 6 三 宏观经济学的理论线索 对国民收入的决定问题 宏观经济学基本上依据凯恩斯 定律进行回答 即认为社会总需求决定社会总产出水平 整 个宏观经济理论基本上是按这一原理展开的 其展开的线索 主要有三条 一 横线 从二部门到三部门到四部门下面以简单模型 为例对这条横线进行勾画 1 二部门国民收入决定模型 在一个只有企业和家庭的两部门经济中 其社会总 需求由消费和投资构成 用公式表示是 AD C I 1 用 Y 表示社会总产出则有 Y AD C I 2 C a bY 3 其中 C 为内生变量 a 为自发消费 b 为边际消费 倾向 I 为外生变量 将式 2 与式联立 得 4 Ia b Y 1 1 7 式 4 即为两部门国民收入决定模型 2 三部门国民收入决定模型 三部门经济在二部门之外加入了政府部门 其公式 相应变化如下 Y AD C I G 5 C a bYd 6 Yd Y T0 ty Tr 7 G 为政府购买支出 T0为定量税 Tr 为政府转移支 付 三者均为独立变量 t 为边际税率 三式联立 可 得 8 GIbTbTa b Y r 0 1 1 式 8 即为三部门国民收入决定模型 3 四部门国民收入决定模型 四部门经济三部门之外加入了国外部门 其关系式 相应变化如下 Y AD C I G X M M M0 my 9 其中 X 为出口 M0自发进口 二者均为独立变量 m 为边际进口倾向 其余与三部门相同 其均衡的国民 收入决定模型为 10 00 1 1 1 MXobTbTa mtb Y r 式 10 即为四部门经济的国民收入决定模型 8 二 纵线 从简单模型到扩展模型再到总供求模型 1 IS 曲线 简单模型已经回答了国民收入决定问题 但是 在这个答案中投资被当作了外生变量 没有得到解 释 理论研究的线索是 国民收入由总需求决定 总需求受投资调节 那么投资又由什么决定呢 更深入的研究要求把投资由外生变量转化为内生变 量 用利率 r 解释投资 其方程式是 I e dr 11 投资方程的引入 使国民收入决定模型开始由简单模 型转化为扩展模型 国民收入决定模型可以用两种方式推 导 一种是消费函数 前面的模型推导都是使用这一方式 另一种是储蓄函数 其推导方式是 S a 1 b y 12 I S 13 两式联立 可得 这两种推导方式是完 Ia b Y 1 1 全等价的 现在在简单 模型的推导中再加入投资方程 即将式 11 12 和 13 联立 可得 14 y d b d ea r 1 式 14 便是 IS 方程 在三部门经济中 IS 方 程转化为 9 15 y d tb d ea r 1 1 2 LM 曲线 IS 方程表明产品市场的均衡 利率因素的引入 解释了投资 更进一步的研究则需要对利率本身做 出解释 将利率由外生变量转化为内生变量 依据 凯恩斯的理论 利率是由货币的供给 M 和货币的 需求 L 决定的 这样 研究的进程又将货币因素 纳入了模型之中 货币的交易需求是 L1 KY 16 货币的投机需求是 L2 hr 17 货币市场的均衡方程是 18 21 LL p M 将以上三个方程联立得 h pM Y h K r 19 式 19 即为 LM 方程 LM 方程表明货币市场的 均衡 将 IS 方程与 LM 方程联立 可得 20 h K d tb h pM d ea Y 1 1 式 20 即为扩展的国民收入决定模型 3 AD 曲线 在扩展的国民收入决定模型中 实际货币的供给 M P 调 节利率的高低 而价格水平 P 又调节着实际货币供给 为 了说明实际货币供给的变动 必须将价格水平的决定纳入宏 10 观经济模型的研究范围 价格水平是由总需求 AD 曲线和 总供给 AS 曲线决定的 如果将式 20 看作一个 Y 关于 P 的方程 那么 这个方程就是 AD 曲线的方程 它表示产 品市场与货币市场同时达到均衡时总需求水平与价格水平之 间的关系 4 AS 曲线 AS 曲线表示产品市场与货币市场同时达到均衡时总供给 水平与价格水平之间的关系 它由以下方程推导而来 1 名义工资方程 W M P P 21 给定 P 可求出 M P 2 劳动需求方程 LD LD M P 22 3 劳动供给方程 LS LS M P 23 给定 M P 可求出 L L min LD LS 24 4 生产函数 Y F L 25 给定 L 可求出 Y0从式 21 25 的推导表明 Y 与 P 存 在着一种一一对应的函数关系 AS 曲线就是对这种函数关 系的概括 AD 线与 AS 线相结合 构成总供求模型 它决定了均衡 的产出水平和均衡的价格水平 为分析各种宏观经济问题 制定宏观经济政策提供了最完备的理论工具 三 立线 从理论到政策 宏观经济模型纵的线索与横的线索交织 延伸 构成 11 了宏观经济学的理论平面 其他各宏观经济学原理 如加速 原理 国际收支平衡 经济增长 经济周期等 都是对这一 理论平面的一种延伸和补充 因而 把握好这两条线索 我 们就可以提纲挈领地总揽宏观经济学的理论体系 但是 宏观经济学体系 不仅包括理论部分 而且还包 括政策部分 如果说宏观经济理论揭示的是宏观经济运行的 机理 那么 宏观经济政策则是国家为一定的经济目标依据 宏观经济理论对国民经济采取的宏观调控行为 每一条宏观 经济原理都能引伸出相应的政策结论 例如 IS 曲线是财 政政策的理论基础 所谓财政政策就是国家通过变动政府购 买支出 G 转移支付 Tr 税收 T 和发行公债等参数移 动 IS 曲线以影响国民收入水平 若引起国民收入增加 即 为扩张财政政策 若引起国民收入减少即紧缩的财政政策 又如 LM 线是货币政策的理论基础 货币政策指的是 中 央银行通过利用公开市场业务 再贴现率 法定准备金率等 工具调控货币供给量 移动 LM 曲线引起国民收入变化 引 起国民收入增加即为扩张性的货币政策 引起国民收入减少 即为紧缩的货币政策 最后 总供求模型是国家进行宏观调 控的总的理论基础 国家通过宏观需求管理 改变AD 线 的形状或位置 通过宏观供给管理 改变AS 线的形状或 位置 使整个国民经济的运行实行充分就业 物价稳定 经 济持续均衡增长和国际收支平衡四大目标 可见 从理论到 12 政策就形成了宏观经济学整个体系的一条立线 口 参考文献 1 保罗 萨缪尔森 威廉 诺德豪斯 宏观经济学 第 16 版 M 北京 华夏出版社 1999 2 3 魏埙 等 现代西方经济学教程 M 天津 南开 大学出版社 1994 第二讲 国民收入核算 第一节 国内生产总值 GDP GDP 一国在一年内所生产的商品和服务的货币总价值 5 4 3 1 2 1 最终产品 商品的总价值是 80 元 而不是20 40 60 80 200元 13 例 棉 纱 布 衣 价值 20 40 60 80 中间产品 最终产品 为了避免重复计算 必须排除中间产品 只计算最终产品 的价值 判断一个产品是中间产品还是最终产品的依据是这个判断一个产品是中间产品还是最终产品的依据是这个 产品的价值是否继续转移 产品的价值是否继续转移 关于机器设备等耐用生产资料的计算问题 设 2000 年生产一台机器 价值为 100 万元 使用期限为 10 年 按直线法计提折旧 年折旧费 10 万元 问题 1 这台机器是中间产品还是最终产品 分析 这台机器的价值还需转移到其他产品中去 不宜看作最终产品 应当看作中间产品 这台机器的价值是 在本年度生产的应当计入本年度的 GDP 不宜随折旧计入以后 年度的 GDP 故应看作最终产品 不宜看作中间产品 为了 解决这一矛盾 产品价值是否转移以年度为界 产品价值是否转移以年度为界 在本年度价值 不转移在本年度即为最终产品 在以后年度转移 在以后年度 即为中间产品 答案 在本年度看作最终产品 在以后年度看作中间产品 问题 2 在 2000 年 2010 年 10 个年度的 GDP 中是否要计 入这台机器的折旧费 要 这台机器的价值已计入 2000 年度的 GDP 之中 如果 在以后 10 个年度的 GDP 再计入这台机器的折旧费 就会造成 重复计算 本不应如此 但折旧是各年度最终产品价值中的一 个项目 若剔除这一个项目 最终产品的价值就得不到完全反 映 问题 3 怎样解决机器价值的重复计算问题 在 GDP 之外 再定义一个新概念 国内生产净值 NDP NDP GDP 折旧 问题 4 GDP 与 NDP 哪一个概念在使用中更为广泛 GDP 具有客观性 2 市场价值 ii PQGDP 1 数量 a 非市场经济活动不计入 GDP b 地下经济活动 逃税 非法 14 c 闲暇 d 环境破坏 减项 绿色 GDP GDP 资源消耗 环境破坏 2 价格 微观经济学的价格指的是比价 宏观经济学的价格指的是指数 价格指数 计算期价格 基期价格 a 名义 GDP 用实际市场价格统计当年的 GDP b 实际 GDP 用一组固定的或不变的价格衡量的 GDP c GDP 紧缩指数 名义 GDP 实际 GDP 实际 GDP 名义 GDP GDP 紧缩指数 例 一种产品条件下的名义 GDP 与实际 GDP 的计算 产量价格 名义 GDP 实际 GDP 第一年 基期 1000110001000 第二年 计算 期 1010220201010 增长率1 102 1 价格指数 多种产品条件下如何确定不变的价格尺度 价格水平 一个经济中商品和服务的价格经过加权平均后 的平均价格 价格指数 关于平均价格水平的指标 因素 1 品种 2 权重 1 消费者价格指数 CPI 品种 有代表性的商品和服务 权重 依据每个商品在消费中的重要程度衡量 例 品种食物住房医疗CPI 权重0 20 50 3 基年价格 00 年 100100100100 计算期价格 01 年 102106110106 4 CPI2000 0 2 102 0 5 106 0 3 110 106 4 CPI 为固定权数指数 2 GDP 紧缩指数 反映 GDP 所有组成部分的价格水平 15 权数随不同商品所占份额的改变而改 变 3 生产价格指数 衡量生产或批发环节的价格水平 权数为每种商品的净销售额 3 生产的而不是销售的 GDP 当年销售最终产品的价格总额 上年库存价格额 当年 库存价格额 生产额与销售额的差额只影响库存额的变化 不影响 GDP 数值 关于存货的讨论 问题 1 存货能否反映社会福利水平 意愿存货是社会经济运行所必须的 非意愿存货不能增加 社会福利 问题 2 既然 GDP 包含非意愿存货 为什么仍要用这一指 标来衡量社会经济活动 在私有产权条件下 非意愿存货是一种短期现象 非意愿 存货表明供给大于需求 厂商的利益不能实现 因而会缩减生 产规模 使存货调整到意愿存货的水平 在长期 供给等于需 求 非意愿存货为零 问题 3 是否在所有的制度安排下 非意愿的存货在长期均 为零 不 在传统的经济体制下 厂商不负盈亏责任 非意愿存 货可以长期存在 GDP 数据不能反映一个国家的经济绩效 如 大跃进 在这种情形下 如果以 GDP 作为考核依据 可能会出 现为了某些不正当的目的的而故意增加非意愿存货的行为 因 而 对宏观经济问题的研究要以合理的制度安排为前提 问题 4 目前我国所进行的经济制度安排能否使非意愿存货 在长期趋向零 请同学们作实证分析 4 一年 流量 收入 存量 与时点相联系的概念 流量 与时期相联系的概念 支 出成本 流量源于存量 归于存量 5 一国 财 富 16 1 属人原则 国民生产总值 GNP 2 属地原则国 内生产总值 GDP GNP GDP 来自国外的生首要素净收入 问 为什么改 GNP 为 GDP GDP 更能反映一个国家的就业 税收 管理等状况 不求 所有 但求所在 第二节 GDP 的核算 一 两部门经济 劳动 土地 资本 管理 工资 地租 利息 利润 y 最终产品和劳务 消费购买 c 储蓄 s 投资 I 货币流量 实物流量 土地 初级生产要素 只是投入品 不是产出品 资本 中间生产要素 既是投入品 又是产出品 消费品 最终产品 只是产出品 不是投入品 劳动 索取固定合同收益 企业管理才能 索取剩余收益 1 产品流量法 将花在最终产品的货币价值加总 产品 支出法 基本公式 生产 支出 设 Q1 Q2 Qn为各种最终产品的数量 P1 P2 Pn为各种最终产品的价格 则 GDP Q1 P1 Q2 P2 Qn Pn QiPi 同一过程 对企业来说 是产品支出 对于购买者来说 是产 品需求 因此 用支出法计算的结果即是总需求 用 YD表示 家 庭企 业 金融中介 17 在两部门经济中 对最终产品的需求包括 消费 总投资 C I 总投资 折旧 净投资 问题讨论 设一年内生产的最终产品为 100 而销售出去的 最终产品为 95 没有销售出去的 5 怎样反映到 GDP 中来 没有销售出去的 5 表现为企业存货的增加 存货增加是投 资 I 中的一部分 相当于自己购买自己的产品 只不过这种 投资可能是非意愿的 2 收入法 成本法 把生产要素所得到的各种收入相加 基本公式 生产 收入 GDP 工资 地租 利息 利润 折旧 收入是由供给创造的 各种收入都是从供给分解出来的 因此 用收入法计算的 GDP 即是总供给 用 YS表示 居民户 生产要素 要素收入 土地所有者 土地 地租 资本家 资本 利息 工人 劳动 工资 企业家 管理才能 利润 问题 1 在产品价值中 企业是否要留存一部分收益 企业要留存一部分收益 但企业拥有生产要素 而居民户 拥有企业 企业的留存收益归根结底是居民户的权益 问题 2 产品的价值是否包含生产资料的转移价值 包含 机器 设备等耐用生产资料的折旧包含在 GDP 中 有一个单独的项目列出 GDP 只计算最终产品的价值 不计算 中间产品的价值 最终产品的包含中间产品价值可以分解为以 前各环节的要素收入 问题 3 按产品流量法 GDP 只计算最终产品的价值 而 收入法 GDP 不仅要计算生产最终产品的要素收入 而且还要 计算生产中间产品的要素收入 两种计算方法会相矛盾吗 不矛盾 在生产的每一个环节 都只计算附加价值 排除 中间产品的价值 所有环节的附加价值之和即等于最终产品的 价值 3 生产法 部门法 产品价值 18 基本公式 整体生产 部门生产之和 部门之间的投入 产出关系 政府部 门 X1X2X3Xn 最终产品 X1A11a12a13 a1na10 X2a21a22a23 a2na20 X3a31a32a33 a3na30 Xnan1an2an3 an0 增加值 a01a02a03 a0n a0i ai0 4 三种方法计算的结果相等 YD YS I S 三种结果理论上相等 但实际上肯定会存在统计误差 结果以支出法为基准 收入法 生产法与支出法之间的差 额归结为误差调整项目 问题 1 产品价格与生产要素价格是由不同市场决定的 为 什么按这两种不同的价格总额所分别计算的 GDP 会相等 利润表现为两种独立变量的余额 剩余 最终产品价格总额 工资 利息 地租 利润 独立变量 独立变量 余额 关于剩余剩余的概念 马克思 剩余价值 W C V 产业利润 商业利润 利息 地租都是剩余价值的表现形式 马歇尔 剩余 总收益 固定合同收益 只有利润才是剩余 利息 地租属于固定合同收益 生产者剩余 消费者剩余 问题 2 当利润为负数时 GDP 环循意味着什么 19 流入量的缺口要靠存量支撑 或者靠负债 内债或外债 支撑 这种循环的致命缺点在于 如果靠存量支撑 存量总有 一天会被消耗殆尽 如果靠负债支撑 这种负债不可能被偿还 经济危机的爆发不可避免 牛吃草问题 因此 社会经济规模 不能过度扩张 必须控制在利润为正数的绝对界限以内 问题 3 宏观经济应以经济增长为目标吗 个人见解 不应以流量增长为目标 而应以存量增长为目 标 以流量增值存量 而不是反过来 靠牺牲存量去支撑流量 规模的扩大 回到斯密那里去 二 三部门经济 1 模型 税收 转移支付 Tr 购买支出 G 税收 T 要素报酬 Y 购买支出 C 储蓄 S 投资 I 2 GDP 循坏恒等式 产品流量法 yd C I G G 政府购买支出 收入法 ys C S T T 间接税 可以转嫁 C I G C S T 直接税 不可以转嫁 S I G T T 转移支付 总税收 直接税 间接税 净税收 转移支付 I 为总投资 T 为净税收 三 四部门经济 1 模型 进口 出口 税收 转移支付 税收 T 进口 M 出口 X 购买支出 G 要素报酬 政 府 家 庭企 业 金融中介 政 府国 外 企 业家 庭 20 购买支出 C 储蓄 S 投资 I 2 GDP 循环恒等式 YD C I G X YD YS YS C S T M S I G T X M 为了与 GDP 概念相适应 YD C I G X M YS C S T 3 两个需要注意的问题 1 在 YD YS的函数关系式中 YD是自变量 YS是因 变量 萨伊定律 供给自动创造需求 YS是自变量 YD是因变量 凯恩斯定律 需求创造供给 YD是自变量 YS是因变量 凯恩斯革命是对萨伊定律的革命 YD各组成部分 C I G X 的变化会影响 GDP 的大小 蛋 糕的大小 是拉动经济增长的四驾马车 YS各组成部分 C S T M 的变化不会影响 GDP 的大小 蛋糕的分割 2 注入量与漏出量 YD C I G X 注入量 从循环圈外部注入 YS C S T M 漏出量 从循环圈内部漏出 要使 YD YS 注入量之和 I G X 必须等于漏出量之和 S T M 第三节 国民收入核算体系 一 GDP 二 NDP 国内生产净值 NDP GDP 折旧 三 NI 国民收入 NI NDP 间接税 工资 租金 利息 业主收入 企业利润 四 PI 个人收入 金融中介 21 PI NI 社会保险税 公司所得税 公司未分配利润 政府给 个人的转移支付 五 DPI 个人可支配收入 DPI PI 个人所得税 消费 储蓄 第三讲 简单的国民收入决定模型 第一节 消费和储蓄 一 消费函数概说 GDP NDP NNP GNP NI PI DPI 22 1 函数的数的因变量因变量 消费 花费在最终产品与服务上且能符合需要和获得满意 的各项开支 2 为什么要研究 为什么要研究 宏观经济学的微观基础 国民消费和储蓄由个人消费和储 蓄构成 国家总需求的主要部份 约占 GDP 的 65 两位诺贝尔经济学奖获得者 弗里德曼的恒久收入假说 莫迪里亚尼的生命同期模型 3 分析框架 分析框架 设 Y 为国民收入 C 为消费 S 为储蓄 I 为投资 L 为劳 动 K 为资本 r 为利率 d 为需求 s 为供给 依据凯恩斯的 概念体系 宏观经济理论的基本模型可表示为 总供给 Ys C S 1 总需求 Yd C I 2 投资函数 I I r 3 生产函数 Ys f L K 4 4 将收入分为消费和储蓄的方法 1 先确定储蓄 余额为消费 古典模型 s Yf L K 45 45 Y C S S I YS Y I I r r 23 2 先确定消费 余额为储蓄 凯恩斯模型 二 古典消费函数 没有总量性的消费函数 只有个量性的和 结构性的消费函数 消费者均衡 恩格尔定律 比照凯恩斯的 概念 依照古典原理构建 1 基本假定 1 储蓄外生确定 2 边际消费倾向等于 1 2 基本原理 C Y S S S r r r MEI MEI MEI I 反函数 I I MEI S r I MEI C C r 自变量为利率 按西尼尔的观点 储蓄 即延迟消费 是等待 是节欲 其效用要低于即期消费 因此 人们倾向于将全部即期收入转 化为即期消费 即边际消费倾向等于1 要人们从即期收入中分 割出一部份用入储蓄 那除非储蓄能获得一种利息收入 这种 利息收入足以补偿人们为节欲而作出的牺牲 这种利息收入只 能来源于投资 只有当投资的边际效率 MEI 高于或等于人们 的节欲成本时 投资者才能提供这么高的利息 投资才能进行 因此 是先有外生的投资需求 后才有储蓄 储蓄必定转化为 投资 即期收入 当有投资拉动的时候 就转化为投资 储蓄 当没有投资拉动的时候 就转化为即期消费 总之 即期收入 必定全部转化为需求 萨伊定律是成立的 3 经济学家关于利息的观点 西尼尔 利息是节欲的报酬 克拉克 利息决定于资本边际生产力 马歇尔 利息是资本的均衡价格 马克思 利息是剩余价值的转化形式 凯恩斯 利息是流动性的价格 s Yf L K 45 Y C S S I C I I r r 24 45 YS I S S S r C Y S I 4 结论 1 总需求不对社会经济规模的扩展形成制约 社会经济 规模决定于社会总需求之外的因素 如劳动 资本 技术 管 理 制度等 2 经济社会的资源可以得到充分利用 经济社会不可能 出现总量性的生产过剩 最多可能出现结构性的生产过剩 3 消费与储蓄的矛盾表现为消费与生产的矛盾 三 凯恩斯消费函数 当前可支配收入决定消费 1 基本假说 1 边际消费倾向小于 1 MPC 1 无论从先验的人性看 或从经验中的具体事实看 有一个 基本心理规律 我们可以确信不疑 一般而论 当收入增加时 人们将增加其消费 但消费的增加 不若其收入增加之甚 边际消费倾向小于1 的重大理论意义在于它割断了投资与储 蓄之间的必然联系 在凯恩斯的理论中 即期消费不仅取决于即 期收入的多少 还取决于即期边际消费倾向的高低 如果我们把 MPC 看作是一个由外生变量决定的量 那么 在消费与储蓄的分 割中 首先由即期收入与MPC 决定即期消费 然后储蓄表现为即 期收入在减去即期消费后的余额 用公式表示是 S Y C 2 储蓄由收入内生决定 储蓄除了用于投资以外 还有 25 S S 用于保障 财富积累等方面的意义 2 基本模型 C a bY 核心自变量为当前可支配收入 S Y C I 外生确定 2 表达式 A 文字 消费对收入的依存关系 B 公式 C C y a by a 自发消费 by 引致消费 C 表 D 图 支出与收入相等的 45 线 收支相抵点 短期函 数 E 支出 E E y E C a by 支出 45 45 收入 s Yf L K 45 45 Y C S S I YS C I I r r S I I 时 总 需求限定总供给 凯恩斯定理 3 需求不足的原因为边际消费消费倾向低 投资边际效 率低 市场利率高 四 两时期模型 1 模型假定 一生的收入等于一生的消费 一期的收入不 等于一期的消费 1 消费者在作出消费决策时只考虑即期 现在 和下期 将 来 两个时期 2 消费者的收入包括劳动收入和财产性收入 用债券表 示 3 即期期初和下期期末财产性收入为零 4 决策目标 在收入现值总量既定的前提下 消费者如 何将其分割为即期消费和下期消费以实现效用最大限度化 1 2 3 为对约束条件的描述 4 为对目标函数 的描述 整个模型可以概括为一个线性规划问题 2 两时期模型中家庭跨时预算约束 设 Bi 为第 i 期期末所拥有的财富 Qi 为第 i 期劳动收入 27 Ydi 为第 i 期可支配收入 Si 为第 i 期储蓄 r 为债券利率 依 据假设前提有 B0 0 B2 0 B1 Yd1 C1 Q1 C1 S1 流量归于为存量 式 1 S2 Yd2 C2 Q2 r B1 C2 S1 式 2 式 1 与式 2 联立 得 式 3 1 2 1 2 1 11 f W r Q Q r C C 式 3 为预算约束方程 式中 Wf1 为从即期末来看的总财 富 预算线上的每一点表示 C1与 C2的不同组合 Q 点表示每一期 的消费正好等于其收入的情况 Q 点上面曲线上面的点表示有 正储蓄 下面的点表示有负储蓄 引入财富继承因素 消费者两时期的预算约束 时期 2 时期 1 1 r Q Q C2 C2 Q2 Q 0 C1 Q1 C1 28 r Q QBr r C C 1 1 1 2 10 2 1 由两期扩展到多期 1 1 2 10 1 2 1 11 1 11 f T T T T W r Q r Q QBr r C r C C 3 家庭消费组合决策 1 家庭跨时效用函数 无差异曲线 函数 U C1 C2 图象 向右下方倾斜 凸向原点 平稳消费动机 任意两条无差异曲线不相交 离原点越远的无差异曲线表示更高的效用程度 2 两时期消费者的最优决策 无差异曲线与跨期预算曲线切点 时期 1 U1 U0 0 时期 2 U0 A E Q2 C2 Q1C10 时期 2 时期 1 29 依据切点在当期收入和将来收入的分隔点的相对位置判断 消费者是正储蓄还是负储蓄 切点在分割点之下为负储蓄 在 分割点之上为正储蓄 三 持久收入假设 弗里德曼 1957 1 基本概念 1 永久性收入 除去暂时的或不固定影响之后的一个 家庭获得的收入 2 暂时性收入 由暂时的或不固定因素带来的收入 2 公式 1 不考虑财产因素 r Q Q r Y Y 11 2 1 变形 r Q Q r r Y 12 1 2 1 2 考虑财产因素 r Q QBr r r Y 1 1 2 1 2 10 3 持久收入与消费 设每期消费相等 且等于持久收入 则 YQCQS 1111 储蓄为暂时性收入 收入的变化类型 1 当前收入的暂时变化 家庭消费变化不大 2 持久收入的变化 家庭调整消费量 3 预期未来收入的变化 家庭调整储蓄量 较好地解释了收入波动大 但消费相当平滑的经验事实 三 生命周期模型 莫迪里亚尼 1986 年获诺贝尔经济 学奖 1 基本假定 整个生命周期的收入决定整个生命同期的消 费 而不是当期收入决定当期消费 在工作年龄前阶段 人们的收入低 要举债消费 在工作 年龄阶段 人们要偿还以前的债务 要为退休阶段进行储蓄 30 在退休阶段 收入减少 要消费第二阶段的储蓄 储蓄是为了 熨平生命全程中的消费波动 2 图象 Y C 消费 收入 0 年龄 3 经济意义 揭示了一个国家的国民储蓄与其人口构成 之间的关系 只有当一个国家的中壮年人口大于青少年和老年 人口时 国民储蓄率才能提高 4 储蓄的制度安排 1 家庭储蓄 传统方式 2 企业储蓄 中国计划经济时期 3 社会储蓄 西方市场经济国家 四 其它后凯恩斯消费函数 1 相对收入假说 杜森贝 消费者受过去的消费习惯及 周围消费水准来决定消费 1 棘轮效应 消费者易于随收入的提高而增加消费 但 不易随收入的降低而减少消费 2 示范效应 消费者的消费行为受周围人们消费水准的 影响 2 财富效应 较多的财富会导致较多的消费 3 利率 1 替代效应 用储蓄替代消费 消费减少 2 收入效应 收入引致消费 消费增加 3 总效应 收入效应与替代效应之和 4 其他 如价格 消费信贷 风俗习惯 等等 凯恩斯通过构造消费函数来构造其理论模型 并提出相应 的宏观经济政策 后来的经济学家否认即期收入与消费的函数 关系 实际上否认了凯恩斯通过调节即期收入来调节消费继而 调节总需求水平的宏观经济政策的有效性 31 二 储蓄函数 1 因变量 储蓄 可支配收入中未用于消费的部分 2 影响因素 1 社会保障体系 2 资本市场的缺陷 3 收入增长 4 人口老年化 5 其他 如税率 利率等 2 表达式 1 文字 储蓄对收入的依存关系 2 公式 S S y y C y a by a 1 b y 3 表 4 图 45 线与消费曲线的垂直距离 储蓄函数是消费函数的镜像 3 边际储蓄倾向 MPS 1 储蓄增量在收入增中所占比例 y s MPS MPS 为储蓄曲线的斜率 为研究方便 假定 MPS 为常数 2 平均储蓄倾向 储蓄在收入所占比例 y s APS 4 APC 与 APS MPC 与 MPS 的关系 APC APS 1 MPC MPS 1 第二节 均衡产出 一 概念 均衡产出 与总需求相等的产出 均衡 相反的力量造成的均势 一种稳定的正常状态 问题讨论 总供给与总需求恒等 均衡产出是否是一种恒定 状态 不是 AS AD 是一种事后恒等式 在事前 计划 意愿 投资和计划 意愿 储蓄由不同经济主体 不同因素决定 不 存在二者相等的逻辑必然性 例如 产量为 100 计划消费为 80 计划储蓄为 20 计划投资为 15 那么 意愿的 AS 为 100 意愿的 AD 为 95 有 5 个单位的产品销售不能实现 成 为非意愿的投资 实际投资等于意愿投资 非意愿投资 AS 与 32 AD 事前不恒等 事后恒等 反过来 如果计划投资为 25 将 有 5 个单位的计划消费无法实现 成为非意愿储蓄 实际储蓄 意愿储蓄 非意愿储蓄 均衡产出是指意愿 AS 与意愿 AD 相等 的产出 而不是指实际 AS 与实际 AD 相等的产出 均衡 AD AS 1 事后均衡 恒定状态 1 会计恒等式 实际 AD 实际 AS 以实际供给为基准 平衡等式 例 1 意愿的供给为 100 实际供给为 100 意愿的需求为 95 非意愿的需求为 5 实际需求为 100 则 100 实际 AS 100 实际 AD 95 意愿 AD 5 非意 愿投资 例 2 若意愿需求为 105 非意愿储蓄为 5 实际需求为 100 则 100 实际 AS 100 实际 AD 105 意愿 AD 5 非 意愿储蓄 2 配额均衡 Y 意愿 AD 意愿 AS 以短边 为基准平衡等式 依例 1 则 95 意愿 AD 100 意愿 AS 5 依例 2 则 100 意愿 AS 105 意愿 AD 5 3 事前均衡 非恒定状态 意愿 AD 意愿 AS 1 失衡 意愿 AS 意愿 AD 看不见的手的自发调节可消 除此状态 达成自发均衡 2 均衡 瓦尔拉斯均衡 充分就业状态下的自发均衡 非均衡 非瓦尔拉斯均衡 失业均衡 看得见的手所要做的工作是将非均衡调整为均衡 二 均衡产出的决定 1 假定前提 1 两部门经济 无政府和对外贸易 2 企业投资是自主的 外生变量 3 价格不变 无论需求怎样变化 经济制度均能 以不变价格提供 4 资源闲置 相应的供给 凯恩斯定律 木桶 原理 33 5 折旧和未分配利润为零 2 使用消费函数决定国民收入 1 代数法 YD C I C a by y a by I b Ia y 1 2 几何法 YD C I C 45 0 Y Ys 3 使用储蓄函数决定国民收入 1 代数法 S a 1 b y I a 1 b y b aI y 1 2 几何法 S I S a 1 b y I 0 Y Ys 三 均衡产出的形成 由非均衡到均衡 1 当 YD YS时 企业只能用存货去填补需求缺口 从而 使意愿存货减少 为了保持意愿存货水平 企业将扩大生产规 34 模 直至达到均衡产出 2 当 YD YS时 超过总需求的供给形成企业存货 使企 业非意愿存货增加 为了恢复到意愿存货水平 企业将缩减了 生产规模 直至均衡产出 3 当 YD YS时 企业存货恰好为愿意存货 生产规模维 持不变 达到了均衡状态 结论 均衡产出的形成是通过企业进行存货调整实现的 四 均衡产出的变动 由旧均衡到新均衡 1 为什么 古典经济学 AS 是自变量 AD 是因变量 凯恩斯经济学 AD 是自变量 AS 是因变量 主要分歧古典经济 学 凯恩斯经济 学 自发均衡是否即充分就业 均衡 是否 政府要不要干预社会经济 不要要 总量分析还是个量分析个量分析总量分析 如果政府不干预 按自发均衡产出 则会出现失业 如果 充分利用资源 则会出现非意愿存货 只有将自发均衡调 整为充分就业均衡 才能解决这一问题 2 如何 1 扩张 1 增加自发消费 2 增加投资 2 紧缩 1 减少自发消费 2 减少投资 问题 如自发的需求增加 X 国民收入也是增加 X 吗 不是 设 a 1000 b 0 8 I1 600 则8000 8 01 6001000 1 y I2 700 则8500 8 01 7001000 2 y I 为 100 而 y 这 500 收入增量是投资增量的 5 倍 第三节 乘数 35 一 概念 自发总需求的变动所引起的 GDP 变动的倍数 AD Y K 自发总需求的变动包括 1 消费支出 消费乘数 2 投资支出 投资乘数 3 政府购买支出 政府支出乘数 4 出口 外贸乘数 依上例 5 100 500 I Y KI 图象 AE C I I C I 45 0 8000 8500 Y 问题 需求限定供给 需求只增 100 为什么供给可以增加 500 需求包括自发需求和引致需求 自发需求增加 100 引致需 求为 400 总需求增加 500 所以供给也增加 500 二 投资乘数 1 公式 b Ia Y 1 1 1 b Ia Y 1 2 2 b II b Ia b Ia YY 111 1212 12 MPSMPCbI Y K 1 1 1 1 1 投资乘数的大小取决于 MPC 2 过程 MPC 0 8 需求收入消费储蓄 I 100 500 400 36 初始I 1001008020 80806416 引致646451 212 8 500500400100 12 8 01008 01008 0100100 n 100 8 01 1 8 08 08 08 0 100 1210 n 1 投资转化为居民收入 2 收入增加引致消费需求增加 3 引致需求与国民收入相互作用 形成乘数效应 三 关于乘数问题的讨论 问题 1 乘数是否是通过产业链发生作用 不是 产业链是一个结构问题 而乘数是一个总量问题 问题 2 节俭是否是一种美德 节俭悖论 不一定 节俭有可能紧缩社会需求 设初始收入为 100 MPC 0 1 则 初始需 求 收入消费储蓄 1001090 10 1 11 1 01 1 10 1 19 99 99 99 若 MPC 0 9 则 初始需 求 收入消费储蓄 1009010 90 900 9 01 1 90 81090 100 问题 3 MPC 是否越大意味着乘数作用越大 不是 乘数只有在资源闲置的条件下才能起作用 消费越 多 储蓄越少 投资也就越少 资本存量增加缓慢 需求有可 能失去拉动经济增长的物质条件 国民收入只能靠生产要素创 造 而不能靠消费创造 问题 4 MPC 1 时 乘数是怎样的 37 乘数无穷大 凯恩斯定律转化为萨伊定律 问题 5 乘数有何意义 乘数为国家进行宏观调控提供了一个重要的工具 社会经 济总量很大 而国家力量相对弱小 国家为什么能干预社会经 济 乘数能将一个较少的力量转化成一个较大的力量 问题 6 乘数是否越大越好 不是 乘数是一把双刃剑 初始需求增加会使国民收入倍 数增加 初始需求减少 会使国民收入倍数减少 乘数过大会 造成社会经济大幅度的波动 第四节 预算乘数 一 三部门经济的收入决定 1 均衡条件 C I G C S T C a byd Yd Y T Tr 可支配收入 T T0 ty T0定量税 ty 为定率税 t 为边际税 S yd c a 1 b yd I G 为独立变量 2 用消费函数决定均衡收入 1 代数法 Y C I G Y T0 Y T I G 1 1 1 T0 T I G 2 几何法 T0的变化改变 C 线的截距 不改变斜率 的变化 改变 C 线的斜率 不改变截距 3 用储蓄函数决定均衡收入 1 代数法 38 S T I G 1 Y T0 Y T T0 Y T I G 2 几何法 T 的变化改变 S T 线的截距 不改变斜率 的变化 改变 S T 线的斜率 不改变截距 二 预算乘数 政府收入 政府支出 盈余或赤字 税收 政府购买支出 政府转移支付 盈余或赤字 1 政府购买支出乘数 收入变动对政府购买支出变动的比 率 Kg Y G b GIbTa Y 1 0000 0 b GG YY 1 21 01 b GIbTa Y 1 1000 1 bG Y Kg 1 1 2 税收乘数 收入变动对税收变动的比率 定量税 KT Y T b GIbTa Y 1 0000 0 b TTb YY 1 21 01 b GIbTa Y 1 0010 1 b b KT 1 问题 1 KT为什么为负数 税收增加使总需求减少 从而使国民收入减少 T 与 Y 负 相关 问题 2 KT KG 为什么 G 是 AD 的一个组成部分 其变化直接影响 AD T 不是 AD 的一个组成部分 它是通过影响 Yd 进而影响 C 而间接影 响 AD 的 T 对 Yd的影响可 以分解为 C 与 S 两部分 C T 所