股票常用指标及用法

股票常用指标及用法 BIAS 指标指标 乖离率 BIAS 指标又叫 Y 值 是由移动平均原理派生出来的一种技术分析指标 是 目前股市技术分析中一种短中长期皆可的技术分析工具 BIAS 指标的原理指标的原理 乖离率 BIAS 指标是依据葛兰碧移动均线八大法则而派生出来的项技术分析指标 它是通过一定的数学公式 来计算和总结出当价格偏离移动平均线的程度 指出买卖时机 乖离率 BIAS 是表示计算期的股价指数或个股的收盘价与移动平均线之间的差距的 技术指标 它是对移动平均线理论的重要补充 它的功能在于测算股价在变动过程中与移 动平均线的偏离程度 从而得出股价在剧烈变动时 因偏离移动趋势过远而可能造成得回 挡和反弹 乖离率指标 BIAS 认为如果股价离移动平均线太远 不管是股价在移动平均线之上 还是在移动平均线之下 都不会保持太长的时间 而且随时会有反转现象发生 使股价再 次趋向移动平均线 BIAS 指标的一般研判标准指标的一般研判标准 乖离率 BIAS 指标的一般研判标准主要集中在乖离率正负值转换和乖离率取值等方 面研判上 乖离率正负值转换乖离率正负值转换 乖离率有正乖离率和负乖离率之分 1 若股价在移动平均线之上 则为正乖离率 股价在移动平均线之下 则为负乖离 率 当股价与移动平均线相交 则乖离率为零 正的乖离率越大 表明短期股价涨幅过大 随之而来的是多头的短线获利颇丰 因此 股价再度上涨的压力加大 股价可能受短线获 利盘的打压而下跌的可能能越高 反之 负的乖离率越大 空头回补而使股价反弹的可能 越大 2 在投机性很强的市道和个股上 市场的投机性越高 乖离率的弹性越大 个别股 票的乖离率差异更大 随股性而变化 乖离率的取值乖离率的取值 乖离率的数值的大小可以直接用来研究股价的超买超卖现象 判断买卖买卖股票的 时机 由于选用乖离率周期参数的不同 其对行情的研判标准也会随之变化 但大致的方 法基本相似 以 5 日和 10 日乖离率为例 具体方法如下 1 一般而言 在弱势市场上 股价的 5 日乖离率达到 5 以上 表示股价超卖现象 出现 可以考虑开始买入股票 而当股价的 5 日乖离率达到 5 以上 表示股价超买现象出 现 可以考虑卖出股票 2 在强势市场上 股价的 5 日乖离率达到 10 以上 表示股价超卖现象出现 为 短线买入机会 当股价的 5 日乖离率达到 10 以上 表示股价超买现象出现 为短线卖出股 票的机会 3 结合我国沪深股市的实际 在一些暴涨暴跌的时机 对于综合指数而言 当 10 乖离率大于 10 以上时 预示股价指数已经出现超买现象 可开始逢高卖出股票 当 10 日 乖离率小于 5 时 预示股价指数已经出现超卖现象 可开始逢低吸纳股票 而对个股而 言 当 10 日乖离率大于 15 以上为短线卖出时机 当 10 日乖离率小于 10 时 为短线买 入时机 不同时期的不同时期的 BIASBIAS 线之间的交叉情况线之间的交叉情况 在大多数股市分析软件上 BIAS 指标构成主要是由不同时期 一般取短 中 长 的三条 BIAS 曲线构成 BIAS 指标的研判主要是围绕短中长 3 根曲线的运动及互相交叉情 况展开的 以日 BIAS 指标为例 其具体分析过程如下 1 当短 中 长期 BIAS 曲线始终围绕着 0 度线 并在一定的狭小范围内上下运动 时 说明股价是处于盘整格局中 此时投资者应以观望为主 2 当短期 BIAS 曲线开始在底部向上突破长期 BIAS 曲线时 说明股价的弱势整理格 局可能被打破 股价短期将向上运动 投资者可以考虑少量长线建仓 3 当短期 BIAS 曲线向上突破长期 BIAS 曲线并迅速向上运动 同时中期 BIAS 曲线 也向上突破长期 BIAS 曲线 说明股价的中长期上涨行情已经开始 投资者可以加大买入股 票的力度 4 当短 中 长期 BIAS 曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时 说明股价已经进入短线强势拉升行情 投资者应坚决持股待涨 5 当短期 BIAS 曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位向下掉头时 说明 股价短期上涨过快 将开始短线调整 投资者可以短线卖出股票 6 当中期 BIAS 曲线也开始在高位向下掉头时 说明股价的短期上涨行情可能结束 投资者应中线卖出股票 7 当长期 BIAS 曲线也开始在高位向下掉头时 说明股价的中短期上涨行情已经结 束 投资者应全部清仓离场 8 当中长期 BIAS 曲线从高位同时向下运动时 说明股价的下跌趋势已经形成 投 资者应坚决持币观望 单根单根 BIASBIAS 曲线的分析曲线的分析 在任何股市分析软件上 我们都可以把一根 BIAS 曲线设为主要研判曲线 其它 BIAS 曲线的参数都设为 0 这样我们也可以用这一根曲线的形态对行情进行分析判断 以 12 日 BIAS 指标为例 具体分析如下 BIASBIAS 曲线的形态曲线的形态 BIAS 曲线出现的各种形态也是判断行情走势 决定买卖时机的一种分析方法 1 当 BIAS 曲线在高位形成 M 头或三重顶等顶部反转形态时 可能预示着股价由 强势转为弱势 股价即将大跌 应及时卖出股票 如果股价的曲线也出现同样形态则更可 确认 其跌幅可以用 M 头或三重顶等形态理论来研判 2 当 BIAS 曲线在低位出现 W 底或三重底等底部反转形态时 可能预示着股价由 弱势转为强势 股价即将反弹向上 可以逢低少量吸纳股票 如果股价曲线也出现同样形 态更可确认 其涨幅可以用 W 底或三重底形态理论来研判 3 BIAS 曲线的形态中 M 头和三重顶形态的准确性要大于 W 底和三重底 BIASBIAS 曲线与股价运行曲线的配合使用曲线与股价运行曲线的配合使用 1 当股价曲线与 BIAS 曲线从低位同步上升 表示短期内股价有望触底反弹或继 续上涨趋势 此时 投资者可逢低买入或持股待涨 2 当 BIAS 曲线从下向上突破 0 度线 同时股价也突破短期均线的压力时 表明 股价短期将强势上涨 投资者应及时买入股票 3 当股价曲线与 BIAS 曲线从高位同步下降 表示短期内股价将形成头部或继续 下跌趋势 此时 投资者应及时逢高卖出股票或持币观望 4 当 BIAS 曲线从上向下突破 0 度线 同时股价也跌破中长期均线的支撑时 表 明股价的中长期下跌行情已经开始 投资者应及时中长期离场观望 5 当 BIAS 曲线开始从高位向下回落 形成一峰比一峰低的走势 而股价曲线却 还在缓慢上升 形成一峰比一峰高的走势 则可能意味着股价走势出现 顶背离 现象 6 当 BIAS 曲线开始从低位向上扬升 形成一底比一底高的走势 而股价曲线却 还是缓慢下降 形成一底比一底低的走势 则可能意味着股价走势出现 底背离 现象 ROC 指标指标 ROC 指标又叫变动率指标 是以当日的收盘价和 N 天前的收盘价比较 通过计算股 价某一段时间内收盘价变动的比例 应用价格的移动比较来测量价位动量 达到事先探测 股价买卖供需力量的强弱 进而分析股价的趋势及其是否有转势的意愿 属于反趋向的指 标之一 N 的参数一般采用 12 天及 25 天做为间隔周期 计算 ROC 的 M 日移动平均线 ROCMA 时 M 的参数一般采用 6 天 ROC 指标可以同时监视常态性和极端性两种行情 等于综合了 RSI W R KDJ CCI 四种指标的特性 ROC 的应用原则及其缺陷 的应用原则及其缺陷 ROC 的多空力量对比的强弱 ROC 向上突破零线 进入强势区域 表示多方力量强盛是买入信号 ROC 向下跌破零线 进入弱势区域 表示空方做空动力强大是卖出信号 缺点 ROC 指标过于敏感 不仅如此 连 ROCMA 有时都会在零线附近象心电图般 的跳动 ROC 的超买超卖研判技巧 的超买超卖研判技巧 ROC 上升到极高位置时 指标达到超买水平 产生卖出信号 ROC 下降到极低位置时 指标达到超卖水平 产生买入信号 缺点 a 个股的股价波动特性不同 其超买超卖的极限值也各有不同 b 操作周期的不同决定了确认超买超卖的极限值也各有不同 c 行情属于短线脉冲行情 还是属于较大的波段行情等对于 ROC 超买超卖的极限值 的设定也各有不同 ROC 与股价同步研判技巧 与股价同步研判技巧 股价与 ROC 从低位同步上升 表示短期有望触底反弹或短期股价会有继续上涨 趋势 股价与 ROC 从高位同时下降 表示短期警惕做头回落或短期股价会有继续下跌 趋势 缺点 不适宜对长期走势的预测 ROC 与股价背离研判技巧 与股价背离研判技巧 当股价创新高时 ROC 未配合上升 不能创新高 出现背离 表示上涨动能减 弱 头部正在形成 当股价创新低时 ROC 未配合下降 不能创新低 出现背离 显示下跌动能减 弱 底部正在形成 缺点 在趋势形成当中 该指标有时会过早出现超买或超卖讯号 这也是 ROC 的 优点之一 由于该指标可测量价格涨跌力量的强弱 因而一旦价格走势出现反转 变速率 指标会提前发出信号 具有一般指标所没有的预测功能 关键是如何改进 扬长避短 既 发挥它的预报效果 又要减少误报的概率 CCI 指标指标 CCI 指标又叫顺势指标 其英文全称为 Commodity Channel Index 是由美国股市 分析家唐纳德 蓝伯特 Donald Lambert 所创造的 是一种重点研判股价偏离度的股市分 析工具 CCI 指标的原理指标的原理 CCI 指标是唐纳德 蓝伯特于上世纪 80 年代提出的 是一种比较新颖的技术指标 它最早是用于期货市场的判断 后运用于股票市场的研判 并被广泛使用 与大多数单一 利用股票的收盘价 开盘价 最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同 CCI 指 标是根据统计学原理 引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念 强调股价 平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性 是一种比较独特的技术分析指标 CCI 指标是专门衡量股价是否超出常态分布范围 属于超买超卖类指标的一种 但它 与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处 象 KDJ WR CCI 等大多数超买超卖型 指标都有 0 100 上下界限 因此 它们对待一般常态行情的研判比较适用 而对于那 些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时 就可能会发生指标钝化的现象 而 CCI 指标却是 波动于正无穷大到负无穷大之间 因此不会出现指标钝化现象 这样就有利于投资者更好 地研判行情 特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情 CCICCI 指标的一般研判标准指标的一般研判标准 CCI 指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能 它的一般分析方法主要集中 在 CCI 区间的划分 CCI 区间的判断等方面 CCICCI 指标区间的划分指标区间的划分 在以钱龙软件为代表的大部分股市分析软件上 CCI 指标的分析区间集中在 100 100 之间 而以分析家为代表股市分软件上 CCI 指标的分析区间则扩大到 200 200 之间 为了让投资者便于理解 在下面章节中 关于 CCI 的研判我们还是以 100 100 为 CCI 指标的分析区间 1 按市场的通行的标准 CCI 指标的运行区间可分为三大类 大于 100 小于 100 和 100 100 之间 2 当 CCI 100 时 表明股价已经进入非常态区间 超买区间 股价的异动现 象应多加关注 3 当 CCI 100 时 表明股价已经进入另一个非常态区间 超卖区间 投资者 可以逢低吸纳股票 4 当 CCI 介于 100 100 之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间 常态 区间 投资者应以观望为主 CCICCI 指标区间的判断指标区间的判断 1 当 CCI 指标从下向上突破 100 线而进入非常态区间时 表明股价脱离常态而进 入异常波动阶段 中短线应及时买入 如果有比较大的成交量配合 买入信号则更为可靠 2 当 CCI 指标从上向下突破 100 线而进入另一个非常态区间时 表明股价的盘整 阶段已经结束 将进入一个比较长的寻底过程 投资者应以持币观望为主 3 当 CCI 指标从上向下突破 100 线而重新进入常态区间时 表明股价的上涨阶段 可能结束 将进入一个比较长时间的盘整阶段 投资者应及时逢高卖出股票 4 当 CCI 指标从下向上突破 100 线而重新进入常态区间时 表明股价的探底阶段 可能结束 又将进入一个盘整阶段 投资者可以逢低少量买入股票 5 当 CCI 指标在 100 线 100 线的常态区间运行时 投资者则可以用 KDJ CCI 等其他超买超卖指标进行研判 CCICCI 指标的特殊研判方法指标的特殊研判方法 CCICCI 指标的背离指标的背离 CCI 指标的特殊研判方法主要集中在 CCI 指标的背离 CCI 曲线的形状 CCI 曲线的 走势以及 CCI 指标的参数修改等四个方面 CCI 指标的背离是指 CCI 指标的曲线的走势正好和股价 K 线图的走势方向正好相反 CCI 指标的背离分为顶背离和底背离两种 1 顶背离 当 CCI 曲线处于远离 100 线的高位 但它在创出近期新高后 CCI 曲线反而形成一 峰比一峰低的走势 而此时 K 线图上的股价却再次创出新高 形成一峰比一峰高的走势 这就是顶背离 顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号 表明股价短期内即将下跌 是卖出信号 在实际走势中 CCI 指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中 先创出一个高点 CCI 指标也相应在 100 线以上创出新的高点 之后 股价出现一定幅度的回落调整 CCI 曲线也随着股价回落走势出现调整 但是 如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高 点时 而 CCI 曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落 这就形成 CCI 指标的顶背离 CCI 指标出现顶背离后 股价见顶回落的可能性较大 是比较强烈的卖 出信号 2 底背离 CCI 的底背离一般是出现在远离 100 线以下的低位区 当 K 线图上的股价一路下跌 形成一波比一波低的走势 而 CCI 曲线在低位却率先止跌企稳 并形成一底比一底高的走 势 这就是底背离 底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹 是短期买入的信号 与 MACD KDJ 等指标的背离现象研判一样 CCI 的背离中 顶背离的研判准确性要 高于底背离 当股价在高位 CCI 在远离 100 线以上出现顶背离时 可以认为股价即将反 转向下 投资者可以及时卖出股票 而股价在低位 CCI 也在远离 100 线以下低位区出现 底背离时 一般要反复出现几次底背离才能确认 并且投资者只能做战略建仓或做短期投 资 CCICCI 曲线的形状曲线的形状 CCI 曲线出现的各种形态也是判断行情走势 决定买卖时机的一种分析方法 1 当 CCI 曲线在远离 100 线上方的高位时 如果 CCI 曲线的走势形成 M 头或三重 顶等顶部反转形态 可能预示着股价由强势转为弱势 股价即将大跌 应及时卖出股票 如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认 其跌幅可以用 M 头或三重顶等形态理论来研 判 2 当 CCI 曲线在远离 100 线下方的低位时 如果 CCI 曲线的走势出现 W 底或三重 底等底部反转形态 可能预示着股价由弱势转为强势 股价即将反弹向上 可以逢低少量 吸纳股票 如果股价曲线也出现同样形态更可确认 其涨幅可以用 W 底或三重底形态理论 来研判 3 CCI 曲线的形态中 M 头和三重顶形态的准确性要大于 W 底和三重底 CCICCI 曲线的走势曲线的走势 1 当 CCI 曲线向上突破 100 线而进入非常态区间时 表明股价开始进入强势状态 投资者应及时买入股票 2 当 CCI 曲线向上突破 100 线而进入非常态区间后 只要 CCI 曲线一直朝上运行 就表明股价强势依旧 投资者可一路持股待涨 3 当 CCI 曲线在 100 线以上的非常态区间 在远离 100 线的地方开始掉头向下时 表明股价的强势状态将难以维持 是股价比较强的转势信号 如果前期的短期涨幅过高时 更可确认 此时 投资者应及时逢高卖出股票 4 当 CCI 曲线在 100 线以上的非常态区间 在远离 100 线的地方处一路下跌时 表明股价的强势状态已经结束 投资者还应以逢高卖出股票为主 5 当 CCI 曲线向下突破 100 线而进入另一个非常态区间时 表明股价的弱势状态已 经形成 投资者应以持币观望为主 6 当 CCI 曲线向下突破 100 线而进入另一个非常态区间后 只要 CCI 曲线一路朝下 运行 就表明股价弱势依旧 投资者可一路观望 7 当 CCI 曲线向下突破 100 线而进入另一个非常态区间 如果 CCI 曲线在超卖区运 行了相当长的一段时间后开始掉头向上 表明股价的短期底部初步找到 投资者可少量建 仓 CCI 曲线在超卖区运行的时间越长 越可以确认短期的底部 参数的修改参数的修改 从 CCI 指标的计算方法可以看出 CCI 指标也是以时间为参数 构成参数的的时间周期 可以是日 月或周 年 分钟等 而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的 取舍 理论上可以采取任意的时间长度 在大部分主流的股市分析软件 如钱龙 分析家 上 各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在 1 99 内 如 1 日 99 日 1 周 99 周等 也有一些股市分析软件对参数的设定扩大到 1 999 的范围 但这部分的 软件比较少 因此 本节的 CCI 指标的参数设定还是限定在 1 99 的范围内 从 CCI 指标的实际运用来看 大多数投资者所选择的时间周期参数为日 而日 CCI 指 标参数的使用 又大多局限在 6 日和 12 日等少数几个参数上 如果按照这些短期时间参数 来分析股票走势 其 CCI 指标所得出的数值的变动范围大部分是在 100 100 之间 而且波动频率过于繁琐 和其它技术分析指标一样 在这么一个狭小空间里想用 CCI 曲线 来比较准确的研判行情走势实属不易 因此 投资者应充分利用各类股市分析上所提供的 各种短中长期日参数 结合 K 线 均线等股市理论来综合研判股票走势 KDJ 指标指标 KDJ 指标又叫随机指标 是由乔治 蓝恩博士 George Lane 最早提出的 是一种相 当新颖 实用的技术分析指标 它起先用于期货市场的分析 后被广泛用于股市的中短期 趋势分析 是期货和股票市场上最常用的技术分析工具 KDJ 指标的原理指标的原理 随机指标 KDJ 一般是根据统计学的原理 通过一个特定的周期 常为 9 日 9 周等 内出现过的最高价 最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系 来计 算最后一个计算周期的未成熟随机值 RSV 然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K 值 D 值与 J 值 并绘成曲线图来研判股票走势 随机指标 KDJ 是以最高价 最低价及收盘价为基本数据进行计算 得出的 K 值 D 值和 J 值分别在指标的坐标上形成的一个点 连接无数个这样的点位 就形成一个完整的 能反映价格波动趋势的 KDJ 指标 它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强 弱和超买超卖现象 在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具 它在设计 过程中主要是研究最高价 最低价和收盘价之间的关系 同时也融合了动量观念 强弱指 标和移动平均线的一些优点 因此 能够比较迅速 快捷 直观地研判行情 随机指标 KDJ 最早是以 KD 指标的形式出现 而 KD 指标是在威廉指标的基础上发 展起来的 不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象 在 KDJ 指标中则融合了移动平均 线速度上的观念 形成比较准确的买卖信号依据 在实践中 K 线与 D 线配合 J 线组成 KDJ 指标来使用 由于 KDJ 线本质上是一个随机波动的观念 故其对于掌握中短期行情走 势比较准确 KDJKDJ 指标的一般研判标准指标的一般研判标准 随机指标 KDJ 主要是通过 K D 和 J 这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的 超买超卖 走势背离及 K 线 D 线和 J 线相互交叉突破等现象 从而预测股价中 短期及 长期趋势 KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具 但具体运用时 投资者可能会 发现 KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别 有时还会得出相反的结论 这其中 原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分析原理和方法 而对 KDJ 分析指标的一些 内涵和特定的分析技巧知之甚少 本节在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ 的一般研判技 巧和分析方法上 重点挖掘 KDJ 指标的内在规律 详细分析 KDJ 的一些特殊研判功能 KDJ 指标是三条曲线 在应用时 KDJ 指标的一般研判标准主要是从 KDJ 三个参数的 取值 KDJ 曲线的形态 KDJ 曲线的交叉 KDJ 曲线的背离和 K 线 D 线 J 线的运行状态 以及 KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑 KDJKDJ 的取值的取值 1 取值范围 KDJ 指标中 K 值和 D 值的取值范围都是 0 100 而 J 值的取值范围可以超过 100 和低于 0 但在分析软件上 KDJ 的研判范围都是 0 100 通常就敏感性而言 J 值最强 K 值次之 D 值最慢 而就安全性而言 J 值最差 K 值次之 D 值最稳 2 超买超卖信号 根据 KDJ 的取值 可将其划分为几个区域 即超买区 超卖区和徘徊区 按一般划 分标准 K D J 这三值在 20 以下为超卖区 是买入信号 K D J 这三值在 80 以上为超 买区 是卖出信号 K D J 这三值在 20 80 之间为徘徊区 宜观望 3 多空力量对比 一般而言 当 K D J 三值在 50 附近时 表示多空双方力量均衡 当 K D J 三值 都大于 50 时 表示多方力量占优 当 K D J 三值都小于 50 时 表示空方力量占优 KDJKDJ 曲线的形态曲线的形态 KDJ 指标的研判还可以从 KDJ 曲线的形态来分析 当 KDJ 指标曲线图形形成头肩顶 底形态 双重顶底形态 即 M 头 W 底 及三重顶底等形态时 也可以按照形态理论的研 判方法加以分析 KDJ 曲线出现的各种形态是判断行情走势 决定买卖时机的一种分析方 法 另外 KDJ 指标曲线还可以划趋势线 压力线和支撑线等 1 当 KDJ 曲线在 50 上方的高位时 如果 KDJ 曲线的走势形成 M 头或三重顶等顶部 反转形态 可能预示着股价由强势转为弱势 股价即将大跌 应及时卖出股票 如果股价 的曲线也出现同样形态则更可确认 其跌幅可以用 M 头或三重顶等形态理论来研判 2 当 KDJ 曲线在 50 下方的低位时 如果 KDJ 曲线的走势出现 W 底或三重底等底部 反转形态 可能预示着股价由弱势转为强势 股价即将反弹向上 可以逢低少量吸纳股票 如果股价曲线也出现同样形态更可确认 其涨幅可以用 W 底或三重底形态理论来研判 3 KDJ 曲线的形态中 M 头和三重顶形态的准确性要大于 W 底和三重底 KDJKDJ 曲线的交叉曲线的交叉 KDJ 曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式 一般而言 在一个股票的完整 的升势和跌势过程中 KDJ 指标中的 K D J 线会出现两次或以上的 黄金交叉 和 死 亡交叉 情况 1 当股价经过一段很长时间的低位盘整行情 并且 K D J 三线都处于 50 线以下 时 一旦 J 线和 K 线几乎同时向上突破 D 线时 表明股市即将转强 股价跌势已经结束 将止跌朝上 可以开始买进股票 进行中长线建仓 这是 KDJ 指标 黄金交叉 的一种形 式 2 当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情 并且 K D J 线都处于 50 线附 近徘徊时 一旦 J 线和 K 线几乎同时再次向上突破 D 线 成交量再度放出时 表明股市处 于一种强势之中 股价将再次上涨 可以加码买进股票或持股待涨 这就是 KDJ 指标 黄 金交叉 的一种形式 3 当股价经过前期一段很长时间的上升行情后 股价涨幅已经很大的情况下 一旦 J 线和 K 线在高位 80 以上 几乎同时向下突破 D 线时 表明股市即将由强势转为弱势 股价将大跌 这时应卖出大部分股票而不能买股票 这就是 KDJ 指标的 死亡交叉 的一 种形式 4 当股价经过一段时间的下跌后 而股价向上反弹的动力缺乏 各种均线对股价形 成较强的压力时 KDJ 曲线在经过短暂的反弹到 80 线附近 但未能重返 80 线以上时 一 旦 J 线和 K 线再次向下突破 D 线时 表明股市将再次进入极度弱市中 股价还将下跌 可 以再 卖出股票或观望 这是 KDJ 指标 死亡交叉 的另一种形式 KDJKDJ 曲线的背离曲线的背离 KDJ 曲线的背离就是指当 KDJ 指标的曲线图的走势方向正好和 K 线图的走势方向正 好相反 KDJ 指标的背离有顶背离和底背离两种 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高 股价在一直向上涨 而 KDJ 曲线图上的 KDJ 指标的走势是在高位一峰比一峰低 这叫顶背离现象 顶背离现象一般是股价将高位 反转的信号 表明股价中短期内即将下跌 是卖出的信号 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低 股价在向下跌 而 KDJ 曲线图上的 KDJ 指标的走势是在低位一底比一底高 这叫低背离现象 底背离现象一般是股价将低位反转 的信号 表明股价中短期内即将上涨 是买入的信号 与其他技术指标的背离现象研判一样 KDJ 的背离中 顶背离的研判准确性要高于 底背离 当股价在高位 KDJ 在 80 以上出现顶背离时 可以认为股价即将反转向下 投资 者可以及时卖出股票 而股价在低位 KDJ 也在低位 50 以下 出现底背离时 一般要反 复出现几次底背离才能确认 并且投资者只能做战略建仓或做短期投资 K K D D J J 曲线运行的状态曲线运行的状态 1 当 J 曲线开始在底部 50 以下 向上突破 K 曲线时 说明股价的弱势整理格局 可能被打破 股价短期将向上运动 投资者可以考虑少量长线建仓 2 当 J 曲线向上突破 K 曲线并迅速向上运动 同时曲线也向上突破 D 曲线 说明股 价的中长期上涨行情已经开始 投资者可以加大买入股票的力度 3 当 K D J 曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时 说明股价 已经进入短线强势拉升行情 投资者应坚决持股待涨 4 当 J 曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位 80 以上 向下掉头时 说明股价短期上涨过快 将开始短线调整 投资者可以短线卖出股票 5 当 D 曲线也开始在高位向下掉头时 说明股价的短期上涨行情可能结束 投资者 应中线卖出股票 6 当 K 曲线也开始在高位向下掉头时 说明股价的中短期上涨行情已经结束 投资 者应全部清仓离场 7 当 K D J 曲线从高位同时向下运动时 说明股价的下跌趋势已经形成 投资者 应坚决持币观望 KDJKDJ 曲线与股价曲线的配合使用曲线与股价曲线的配合使用 1 当 KDJ 曲线与股价曲线从低位 KDJ 值均在 50 以下 同步上升 表明股价中长 期趋势向好 短期内股价有望继续上涨趋势 投资者应继续持股或逢低买入 2 当 KDJ 曲线与股价曲线从高位 KDJ 值均在 50 以上 同步下降 表明短期内股 价将继续下跌趋势 投资者应继续持币观望或逢高卖出 3 当 KDJ 曲线从高位回落 经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高 而股价 曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高 表明股价的上涨动力依然较强 投资者可继 续持股待涨 4 当 KDJ 曲线从高位回落 经过一段时间盘整后再度向上 但到了前期高点附近时 却掉头向下 未能创出新高时 而股价曲线还在缓慢上升并创出新高 KDJ 曲线和股价曲 线在高位形成了相反的走势 这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱 KDJ 指标出现了 顶背离现象 此时投资者应千万小心 一旦股价从下 应果断及时地离场 5 当 KDJ 曲线在长期弱势下跌过程中 经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新 低 而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低 表明股价的下跌动能依然较强 投资 者可继续持币观望 6 当 KDJ 曲线从低位向上反弹到一定高位 再度向下回落 但回调到前期低点附近 时止跌企稳 未能创出新低时 而股价曲线还在缓慢下降并创出新低 KDJ 曲线和股价曲 线在低位形成相反的走势 这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱 KDJ 指标出现了底 背离现象 此时投资者也应密切关注股价动向 一旦股价向上就可以短线买入 等待反弹 的出现 KDJKDJ 的特殊分析方法的特殊分析方法 均线先行原则 股价一旦被长期均线压制 KDJ 再怎么样金叉一般也只能做短线操作 切莫做中长 线投资 这是 KDJ 使用的前提 在长期均线下 且远离均线 KDJ 金叉时 股价有超跌反 弹的可能可做短线操作 除权后 KDJ 指标没有研判意义 起码要三个月以后才能重新研 判 威廉指数威廉指数 W即将反弹 信号发生时的价位和其上档套牢密集区的价位 如果有 30 左右 的空间 则进入了反弹安全区 其反弹成功的概率和弹升幅度都很大 如 99 年 12 月 27 日 深中冠的反弹 如下图 寻找中长期底部的股票 实战分析表明 一旦股票的筹码获利比例低于 1 几乎所有 投资者都处于亏损状态 对于一些长期强势的股票如科技股等 1 的比例可以提高一些 将预示着股票已经进入了一个中长期的底部区域 在这一区域投资股票的安全性非常高 值得投资者关注 当然从理论上说 当股票刚刚进入底部区域时 并不能构成一个很好 的买入机会 因为你并不知道股票何时启动 此时买入降低了你的资金使用效率 同时股 价在底部的上下振荡将使每一个短线投资者心烦意乱 不过对于中长线投资者 在底部区 域战略性建仓 20 左右 是一个不错的选择 只要你有足够的耐心持有它 所以 为了确 定更好的买入点 除了考虑筹码获利比例外 你需要仔细地分析当时筹码分布状况和股价 变动状况 如果此时股价已经在底部盘整了较长的一段时间 那么这次下跌很可能是最后一次的空头 陷阱 一旦股票开始放量回涨 你就可以及时介入 稳稳地抓住股票的主升浪 如东阿阿 胶 99 年 11 月至 12 月一直在 9 38 元到 10 12 元之间不足 10 之间的区域窄幅震荡 12 月 23 日向下突破 12 月 27 日 28 日连续两天筹码获利比例低于 1 最低股价 8 55 元 形成空头陷阱 随后开始向上放量上涨 形成上升趋势 这里中长期的绝好买入点应在 20 00 年 1 月 4 日前后 如果股票一直在下降通道中运行 筹码获利比例逐步下降最终低于 1 而此时股票并没有盘出下降通道 那么就只能说明股票已经进入底部区域 随后将进入 盘整阶段 并不见得会马上上涨 只有股价在这一区域反复盘整 筹码获利比例再度触及 1 附近 并放量上涨 才能出现中长线的买入点 首富筹码分布 顶底价位超过 50 且搭出平长期平台时 平台处出现二次以上 99 筹码套牢后 应观注 若出现放量日线上涨 5 股价站于 55 日线上的情况 波浪线趋 势向上力度大于 30 度 通过筹码分布可以直观地看到市场上有多少获利盘 有多少套牢盘 是全线获利还是全线套牢 从此可以站在庄家的角度将多空双方的牌局尽收眼底 运筹 帷幄 所向披靡在研究筹码分布和其它技术指标时 结合庄家成本来进行分析 能具有更 好的功效 P 什么是筹码什么是筹码 股市中筹码指的是在市场中可供交易的流通股 主力要炒作一支股票就必须在低位买 入股票 这叫吸筹 直到买入足量的股票 这叫控筹 持股人数减少 而人均持股数量增加 就意味着筹码集中 通常在他们的基本资料中会有这样的介绍 不过那也是通过一定的方法计算出来的 不一定能够准确的反应市场真实的情况 通常情况下筹码集中 但估计涨幅不大的股票有 一定的投资值 筹码集中但股价很高就要注意投资风险 股价在底部的股票筹码如果分散 说明少有人问津 筹码分析即成本分析 基于流通盘是固定的 无论流通筹码在盘中这样分布 累计量 必然等于总流通盘 可以说在也没有什么指标能象筹码分布这样能把主力的一切行为表达的如此清晰了 操作中的使用价值主要表现在以下几个方面 1 能有效的识别主力建仓和派发的全过程 象放电影一样把主力的一举一动展现在大 家面前 2 能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势 在不理解一只股票的筹码分布之前就 说主力怎么怎么了 什么主力在洗盘了 什么在吸筹了 都是很无根据的 3 能提供有效的支撑和阻力位 总的来说 筹码分布是寻找中长线牛股的利器 对断弦线客可能没有太大的帮助 但筹 码分布在股市的运用将开辟技术分析一片新天地 每个月的月末都要把两市的股票筹码图翻一遍 以便及时发现一只底部筹码集中的股 票 这种股票并不是天天有的 有的需要几个月 一年 几年 一旦发现涨幅将是惊人的 一幅普通的股票筹码图 想这种筹码分布图现阶段在沪深股市占了很的一部分 首先要强调 首先要强调 筹码分析理论是形态分析的根本基础 只有透彻地掌握了筹码分析理论 才 可能准确地进行形态分析 一切抛开筹码分析 单纯谈形态 尤其是数根 k 线组合的言论 都是不可靠的 进行庄家分析 更应掌握筹码分析理论的精髓 因为做庄的 都进行仔 细的筹码分析 并按它操作 例子就举不胜举了 我们经常可以听到 筹码分布 这个名词 我不知道用这个词的人如何解释 也不知道看的人如何理解 过去我也常用这个词 现 在觉得用 筹码结构 更贴切一些 筹码分析理论 就是根据筹码流动的特点 对大盘或 个股的历史成交情况进行分析 得出其筹码结构 然后根据这个筹码结构来预测以后的走 势 筹码分析理论的自然规律基础 是筹码流动的特点 筹码流动的特点 也是心理学的 内容 简单说 就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系 这是一个双变 量函数 由于我根本无法知道每日卖出的真实数量 因庄家对敲 或散户的操作情况 所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式 目前我只知道 亏损比例越大 持有时间 越长 则卖出的比例越大 而亏损比例越小 持有时间越短 则卖出的比例越小 大概是 一个负幂关系 获利方面 卖出比例与持有时间无关 获利 0 20 卖出比例先上升后下 降 过了 20 基本和获利幅度无关 换句话说 获利的筹码 卖出比例近似为一个恒定 的值 整体上讲 获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码 简单描述这个规律 就是 病 来如山倒 病去如抽丝 所以 我之所以用 筹码结构 而不用 筹码分布 是因 为这个结构既包括时间分布 也包括空间分布 筹码结构是一个散点图 每一个点代表一 个筹码单位 如果横轴为时间 纵轴为盈亏幅度 那么我们就会发现多数的点都集中在处 于第四象限的由左下到右上的一条曲线上 类似主序星的排列 以上可以看出 筹码分析 主要是研究卖盘 而不是买盘 买盘另有其规律 但是卖盘的变化更为稳定 而买盘受各 种因素的影响要大得多 因此筹码分析理论也有一定的限度 就是当买盘突然暴增 一般 是针对一个股票 或一个板块 则根本不必考虑卖盘 大涨便是 我们还经常使用一个 名词 就是 密集区 密集区就是前期大量筹码的套牢位置 密集区虽然在形态分析中 很有效 但是它只是简单地运用了筹码分析理论 知道了密集区 如果不进行进一步的筹 码流动研究 就无法了解此密集区的压力 以及是否已经被彻底化解 筹码分析理论 其实就是那一个公式 这就象一层窗户纸 捅破之前你就只能凭空 有时是根据自己的愿望 猜想庄家的动作 捅破之后 就可以客观地评价一个股票的筹码 结构能否支持它上涨或下跌 将筹码分析理论应用于庄家分析 除了要从庄家那一面去理解筹码结构对做盘的意义 还要把庄家的所有筹码作为一个整体来考虑 这样才能理解走势的道理 庄家是绝对不 会这样算帐的 5 元买的 6 元卖了 挣一元 7 元买的 8 元卖了 挣一元 9 元买的目前套 到 6 元 等解套 静态或动态中 用 Ctrl U 可叠加 移动筹码分布 用 Shift 或 Shift 向上或向下 移动光标查看筹码集中的价格区域 该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究 透视 出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化 情况 可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点 形象直观的透视出相对于这个测 试点阿股票的筹码分布状况 此外 通过不断的移动改变测试基准点 动态的透视出各价 位持仓量的增减变化 从而全面的透视成本转换的全过程 移动筹码原理分析 移动筹码原理分析 股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的 随着股票的上涨或下跌 在不同的价格区域产生着不同的成交量 这些成交量在不同的价 位的分布量 形成了股票不同价位的持仓成本 对持仓成本的分析和研究 是成本分析的 首要任务 股票的流通盘是固定的 100 万流通盘就有 100 万流通筹码 无论流通筹码在 股票中怎样分布 其累计量必然等于流通盘 股票的持仓成本就是流通盘中不同的价位有 多少股票数量 对股票进行持仓成本分析具有及其重要的实战意义 1 能有效的判断股票的行情性质和行情趋势 2 能有效的判断成交密集区的筹码分布和变化 3 能有效的识别专家建仓和派发的全过程 4 能有效的判断行情发展中重要的支撑位和阻力位 总之 成本分析作为一种崭新的技术分析方法 在股市实战中将发挥重要作用 一轮 行情发展都是由成本转换开始的 又因成本转换而结束 什么是成本转换呢 形象的说 成本转换就是筹码搬家 是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程 它不仅仅是 股价的转换 更重要的是持仓筹码数量的转换 股票的走势在表象上体现了股价的变化 而其内在的本质却体现了持仓成本的转换 要理解这一点 就必须对一轮行情进行过程分 析 可以说 一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的 庄家行为最本质的体现是 对做庄股票持仓成本的控制 如同商品交易 从低价位买进