期货实训报告

1 / 58期货实训报告2016 年沪铜 1009 的投资报告08 投资与理财班 07 赖秋华摘要： 本报告主要包括对 CU1009 的详细认识；宏观分析；2016 年 1 月至 6 月的沪铜 1009 的技术分析和投资决策；投资建议。一、CU1009 的详细认识上海期货交易所阴极铜标准合约合约文本交易品种 阴极铜 交易单位 5吨/手 报价单位 元( 人民币)/吨 最小变动价位 10 元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一结算价5%合约交割月份 1-12 月交易时间 上午 09:00-10:15 10:30-11:302 / 58下午 13:30-14:10 14:20-15:00最后交易日 合约交割月份 15 日(遇法定假日顺延)交割日期 合约交割月份 16-20 日(遇法定假日顺延)交割等级1、标准品：标准阴级铜，符合国标 GB/T467-1997 标准阴级铜规定，其主成份铜加银含量不小于%。2、替代品：高级阴级铜，符合国标 GB/T467-1997 高级阴级铜规定，经本所指定的质检单位检查合格，由本所公告后实行升水；LME 注册阴级铜，符合 BS EN 1978:1998 标准(阴级铜级别代 CU-CATH-1)。交割地点 交易所指定交割仓库3 / 58交割方式 实物交割交易代码 CU1、交易数量和单位条款。每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位，统称”交易单位” 。例如，大连商品交易所规定大豆期货合约的交易单位为 10 吨。也就是说，你在大连商品交易所买卖大豆期货合约，起步就得 10 吨，用期货市场的术语表达就是 1 手，这是最小的交易单位。在期货市场，你不可以买 5 吨或卖出 8 吨大豆。2、质量和等级条款。商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用国家制定的商品质量等级标准。3、交割地点条款。期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。4、交割期条款。商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定。刚开始商品期货交易时，你最先注意到的是：每种4 / 58商品有几个不同的合约，每个合约标示着一定的月份，如1999 年 11 月大豆合约与 2000 年 5 月大豆合约。5、最小变动价位条款。指期货交易时买卖双方报价所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍，大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位为 1 元/吨。也就是说，当你买卖大豆期货时，不可能出现元/吨这样的价格。6、涨跌停板幅度条款。指交易日期货合约的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。例如，大连商品交易所规定，大豆期货的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 3%。7、最后交易日条款。指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。资料来自博易大师-长江期货5 / 58二、宏观经济环境分析国家经济政策中央经济工作会议确定 2016 年经济发展基调：保持宏观经济政策的连续性、稳定性，要在促进发展方式转变上下功夫。要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，把握好政策实施的力度、节奏、重点。货币政策要保持连续性和稳定性，增强针对性和灵活性。综合国际国内经济形势看，转变经济发展方式已刻不容缓。要突出财政政策实施重点，加大对民生领域和社会事业支持保障力度。提高宏观调控水平，保持经济平稳较快发展。要处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，巩固和增强经济回升向好势头。要保持投资适度增长，重点用于完成在建项目，严格控制新上项目。扩大居民消费需求，增强消费对经济增长的拉动作用。要加大国民收入分配调整力度，增强居民特别是低收入群众消费能力。要把解决符合条件的农业转移人口逐步在城镇就业和落户作为推进城镇化的重要任务，放宽中小城市和城镇户籍限制。增加普通商品住房供给，支持居民自住和改善性购房需求，加大农村危房改造支持力度。要积极扩大直接融资，6 / 58引导和规范资本市场健康发展。要继续实施西部大开发、东北地区等老工业基地振兴、中部地区崛起、东部地区率先发展的区域发展总体战略。要抓紧落实国家重大科技专项，落实重点产业调整振兴规划，大力推进技术改造，加快传统产业优化升级。要强化节能减排目标责任制，加强节能减排重点工程建设，开展低碳经济试点，加强生态保护和环境治理，加快建设资源节约型、环境友好型社会。行业分析进入二十一世纪以来，随着我国国民经济的高速发展，我国贵重金属型材行业保持了多年高速增长，并随着我国加入 WTO, 近年来，贵重金属型材行业的出口也形势喜人，XX年，全球金融危机爆发，我国贵重金属型材行业发展也遇到了一些困难，如国内需求下降，出口减少等，贵重金属型材行业普遍出现了经营不景气和利润下降的局面，2016年，随着我国经济刺激计划出台和全球经济走出低谷，我国贵重金属型材行业也逐渐从金融危机的打击中恢复，重新进入良性发展轨道，进入 2016 年，全球经济复苏的前景面临波折，国内经济结构调整的呼声逐渐升温，贸易保护主义的抬头，贵重金属型材行业中技术含量低的人力密集型企业，缺乏品牌的出口导向型企业面临发展危机，而注7 / 58重培养品牌和技术创新能力较强的企业将占得先机，贵重金属型材行业企业如何面对新的经济环境和政策环境，制定适合当前形势和自身特点发展策略与竞争策略，是贵重金属型材行业企业在未来两年我国经济结构调整大潮中立于不败之地的关键。三、CU1009 的行情回顾和投资分析决策期货对投资者来说并不是那么陌生吧，下面来回顾一下2016 年 1 月至 6 月的沪铜 1009 的有关行情和怎样适当的做出投资决策。如下是 CU1009 的 2016 年 1 月至 6 月的趋势线图：K 线趋势分析图K 线组合分析图从上面的截到的趋势分析图 CU1009 从 20168 / 58年 1 月至 6 月的趋势呈上下波动趋势，从 K 线组合分析图中，可以看到在一个长期上涨的通道上，1 月 18 号出现了“乌云盖顶” ，是一个行情逆转的信号。接下来的两个交易日出现了两根大阴线，证明此次逆转信号的准确性。此时投资者应及时平仓。在一波大幅度的下降后， 2 月 5 号出现阳包阴看涨吞没形态，2 月 9 号出现了根大阳线，填补了2月 4 号的跳空低开的缺口，接下三个交易日出现了“三阳开泰” ，MACD 交了金叉，结合成交量的增加，此时是一波行情上涨的行情大幅度的上涨的信号得以证实，形成一个上升通道，行情就在通道中颠簸地是上涨，此时投资者可以开仓。在没有突破通道前，都可以继续持有。4 月 7 号，出现了“乌云盖顶” ，突破了上升通道的支撑线，接下来第二个交易日跳空低开，第三天的阳线没有补回缺口，所以下降趋势已经很明显，投资者应及时平仓。从上面的图可以看出 2016-04-01 至 2016-04-12 该期货的K 线图已经走到了一个高峰，并且在 2016-04-12 那天出现了 64070 元/吨。接着 2016-04-13 那天出现一颗高位十字星。高位出现十字星，证明接着会有一波强烈的下降，这9 / 58时投资者最后一次逃离的好时机。从 K 线组合分析图上来看，从 4 月 12 号到 6 月 8 号这一波的下降趋势中你，出现了两三次跳空下跌，证明这一波下跌是非常强烈的。从成交量上来看，呈逐渐放量的趋势并且在 2016-06-07 出现了下降的最大放量。从 MACD 图上来看，2016-06-07 交了死叉，证明该期货价格会呈下降的趋势，2016-06-8 突破了下降通道的压力线，接下来几个交易日出现连续的阳线， 2016-06-18MACD 交了金叉，并且遇上了前 2016-06-08 的最大放量和 K 线图 2016-06-08 出现的低位十字星，所以投资者在接下来的做多买进比较有利。综合上述的分析，2016-04 至 2016-06 的投资决策可大概分为两个部分：一、2016-01-18 至 2016-02-05 和 2016-4-12到 2016-6-8 投资者应该做空卖出；二、2016-02-05 至2016-4-12 投资者应该做多买进。四、投资行情预测和建议期货实习报告专业：10 / 58班级：学号：姓名：指导教师：2016 年 7 月2016 级投资与理财专业期货实习报告一、实习说明实习时间：实习单位：单位地址：实习岗位：11 / 58二、实习单位简介大华期货有限公司成立于 1995 年 11 月，注册资本亿元人民币，山西证券股份有限公司出资亿元，占比%。公司拥有中国金融期货交易所交易结算会员资格，上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所全权会员资格。公司现有总部、太原、桂林、石家庄、大连、呼和浩特、长沙、上海、日照、武汉、重庆珠江路、泉州等营业网点。大华期货秉承“诚信为本，以义制利；行健不息,止於至善”的经营理念，向投资者提供专业化、个性化的优质服务，锐意进取，开拓创新，牢牢把握期货市场发展的历史机遇，与广大投资者一起共创美好明天。大华期货有限公司日照营业部成立于 2016 年 12 月，营业部地址位于日照市东港区泰安路 179 号国际大厦 B 座 10 层，该营业部为日照市唯一合法正规期货公司营业部，打破传统格局，为日照金融市场增添活力，为企业个人期货交易创造了良好的条件。日照营业部全体员工本着“诚信、稳健、规范、创新、高效”的经营宗旨，立志为日照广大投资者与企业风险套期保值者提供一流的服务。人员组成：营业部总经理，营销经理，市场专员，商品期12 / 58货及股指期货的开户专员，客户档案管理业务专员，报单、风险控制专员，信息技术专员，内勤专员等。设备构筑：大户室操作室、VIP 贵宾操盘室、其他营业部必备设施。我在实习期间实在营销部做业务员，主要职责：1、定位目标市场，进行调研、分析，进而培育、开发市场；2、维护客户，择取核心客户，提供优质服务，寻求发展新目标；3、分析市场动向，行情研判，合理建议，满足客户需求；4、负责发觉潜在客户与目标客户建立良好的关系，有计划的完成销售任务；三、实习过程我们专业这次去实习的单位是指导老师们通过自己的关系13 / 58给我们联系的，找公司的过程很艰辛。老师们，辛苦了！实习开始前，老师将我们专业的同学分成 7 个组，根据同学们考出证的情况，将我们分配到不同的公司去实习。我有幸被分到大华期货有限公司日照营业部。实习的第一天，指导老师带我们去公司见了公司领导，接待我们的是热情洋溢的营业部史总和营销经理杨经理。接下来我们开始了我们 17 天的期货实习。杨经理为我们进行了一些期货相关方面的知识介绍，我对期货的认识进一步加深。我们每人一台电脑，通过交易系统，我们可以清晰的看到各个交易所的不同交易品种的报价以及与其相关的各种资讯。同时各种财经资讯也一览无遗。在遇到生疏的行业用语时，我们每次向杨经理询问，他都不厌其烦，用最为简单易懂的语言给我们描述，直到我们弄明沧为止。在一系列的讲解后，我和一组的同学动手将大华交易软件的各个板块浏览了一番，发现里面有许多东西与股票交易软件大致相同，使用起来很方便。我这次实习所涉及的内容，主要包括电话营销培训，熟悉客户开发的各种方式和技巧，自己结合大华期货交易软件及相关网站、新闻分析各个品种的行情，选择期货应该考虑的各种因素以及证券的技术分析，如何操作股指期货。14 / 58营销经理每天早上都会给我们布置下一天的任务，他也会在群里发不同商品期货的行情。每天的工作任务几乎相同，用简洁的语言概括行情，找相关客户的联系方式，给他们打电话说一下最近一些商品的期货行情。在打电话过程中难免会有客户语气不好，我刚开始时是接收不了的，但后来大多了，慢慢也就习惯了。我们 5 个人每天都能按时完成杨经理布置的任务，并且每天都有收获。在分析期货商品行情时，我是将基本面分析和技术面分析两种方法结合起来分析的。在参与某个品种期货交易之前，应首先弄清楚影响该品种行情走势的因素有哪些、相关程度多高、是正相关还是负相关等。如影响沪铜走势的因素包括国际经济形势、国内宏观政策、行业供求状况、美元指数变化、相关产品的比价等，美国次级债危机的爆发延缓了世界经济增长速度，从而对包括铜在内的商品价格具有利空影响，但是美国经济增速下降又导致美元指数下跌，从而对铜具有利多色彩，这时，铜价走势就取决双方力量的对比了。还有综合铜的 K 线，MACD 指标等分析。每种方法各有优点，但也有缺陷，在行情分析时，只有将这两种分析方法有机结合，取长补短，才能比较客观地把握今后行情走势。15 / 58在实习期间，另一个营销经理还给我们培训客户开发的方式与技巧之一，电话营销。这种客户开发方式看起来是最简单的，因为你只要坐在电话前打打电话就行了，其实不然。我觉得这种营销方式是最难掌握的，也是需要较多技巧的。首先，这中营销方式要求你具有良好的口才和较强的心理承受能力。这是因为你打电话的对象是一个你素未谋面的人，你在打电话的头十五秒钟你得让对方对你感兴趣，要不然很多的时候对方是会直接挂掉电话的，那你就没有任何机会了。所一在前十五秒钟你的交代你所有的信息，比如你是做什么的，你是代表那个公司的，打电话给对方的目的是什么，能给对方带来什么好处。所以在开始时，你的话得简洁且速度掌握适当。如果对方能够和你对方，说明对方对你的话题还是比较感兴趣的。为了能够和对方较好的交谈，我必须掌握和多和客户聊天的话术。同时还得具有较强的心理承受能力。有的时候你打电话给对方，而对方正好心情不好或者正在忙碌的时候，那么对方可能对你的这不合时宜的来点会感到恼怒的，甚至是恶语相加，这时候就要保持一颗平和的心态。这次的实习中，杨经理还教我们如何操作上市的股指期货，进行模拟交易操作，对于期货投资，要知道一个与股票投16 / 58资不同的理念在于：股票投资买的是上市公司的未来，可以预先买入；而期货交易必须顺势而为。操作时，须对大势作一个初步的判断，以确定主要的建仓方向。大势向上时先建多仓后平仓，向下则建空仓。股指期货交易由于是双向的，所以不要买入后一味放着，应按照指数的波动进行短线操作，但不能一次性满仓，除非指数瞬间波动大幅偏离振荡区域。一旦建仓方向错误，应及时平仓，并反向开仓或等待更好的时机。每天收盘尽量避免重仓过夜，尤其是行情看涨时，不留空单，反之依然。如果是逐步开仓，应管理好资金，当趋势要出现拐点时出手。四、实习收获及总结虽然这次实习时间很短，但这次实习的确很有必要，很有意义；同时也是一次令人非常难忘的经历；我们零距离接触在以前看来很陌生的期货公司学到了很多书本上没有的知识锻炼了自己各方面的能力。通过大华期货有限公司日照营业部为期 17 天的实习，我对于自己的专业有了更深刻的了解，让我了解到了自己存在的缺点和不足，也让我对未来的工作充满了信心。在实习的过程中，我的感受颇多。17 / 58第一，期货公司是一个能够全面体现出一个人的能力的地方。要在期货公司里生存下去每个人都要有自己的一套生存法宝，要不然迟早会被淘汰出局的。所一在这里的每一个人都要有扎实的专业基础知识和纯熟的业务技能。唯有如此，你才能够在这个貌似风平浪静实则竞争异常激烈的地方找到一席之地。同时，在期货公司工作必须保持着不断学习的习惯。因为期货行业的所有东西都可以说是不确定的，很多的东西都是在不断变化，很多新的规定都在不断地出台。所以要保持不断的学习习惯，才能够跟上时代的发展，才能够把事情做的更好。第二，在公司中的每一个人都兢兢业业、勤勤恳恳的工作着。他们有着十分纯熟的业务技能，不管业务是多么的简单或困难，他们都会尽自己最大的努力去做好一切。比如：在营业部的客服部他们的工作是非常的单一、非常辛苦的，但是他们没有怨言，一如既往认认真真地完成每件事。我想在我以后的工作中，也应该学习他们这种精神，并且使自己有一门精通并且熟练的业务，而且在工作中应该扎扎实实，作好每一件事情，使自己能够在人生的道路上成为一个成功者。第三，在这次实习中，我体会到了实际的工作与书本上学18 / 58到的东西有十分大的差距。在以前我仅仅注重理论而忽略了实际操作是无法胜任自己的工作的，这使我真正的懂得了“理论联系实际”的重要性，并且决心将它变为实践。要使自己不断的完善就要进一步的学习，通过学习使理论和实际能够得到有机的结合。第四，动手能力是十分重要的。在本次的实习中，我深深的感受到动手能力的重要性，在期货公司实习的并不都是本科毕业生，但是他们的业务却比本科生要出色的多，他们不仅有扎实的理论基础知识，而且有很强的动手操作能力，能够将自己的业务做的十分出色。这使我明白了为什么在当今社会中会有如此之多的大学生找不到工作。在实习中我体会到，如果能将我们在大学里所学的知识与更多的实践结合在一起，用实践来检验真理，用实践来弥补课本中的不足，这才是我们大学学习的真正目的所在。养成良好的动手能力，才能使我们在以后的工作中游刃有余。在这短短的 17 天的时间里，在公司中我学到了许多东西。从一开始在学校书本里大概只道期货是这样一回事，到自己亲身投入当中学习才知道自己以前知道的基本不算什么。公司对我们新同事的培训，我每天都在学习，我希望自己每天都在进步，我想自己要努力做好这份工作。在不断学19 / 58习中，每天都会发现自己不懂的地方， “学而知不足”果然是真理啊！知道是一回事，亲身实践又是一回事。公司里不但北京联合大学实 习 报 告课程名称： 期货交易实训学 院： 商务学院 专 业： 金融学班 级： 金融 xxxx 班 学 号： 201603042xxxxx姓 名： 成 绩：2016 年 1 月 6 日一、实习要求运用金融模拟交易软件，结合理论课程所学知识，进行模拟期货投资。具体要求：20 / 581、注重运用基本理论和基本的期货投资分析方法；2、注意结合所学经济学、金融学基本理论；3、注意运用金融投资的技术分析方法。4、了解期货市场的基本运行和一般的投资操作。二、实习过程1、每天进行 500 万元个人账户管理和投资操作，自由选择商品品种；2、每天撰写笔记，记录投资过程的心得体会，以及经验教训；3、运用互联网阅读市场新闻、信息，解读市场行情。4、操作成绩按排名先后分段计分，交易量作为参考。1 月 4 日21 / 58品种选择：铜 1203 交易数量：5 基本方向：买入策略：铜流动性强、持仓量大，根据老师的建议，购买二三月份的合约进行交易。交易的结果：买入价：55940 卖出价：55870 亏损： 品种选择：燃油 1205 交易数量：5 基本方向：卖出策略：多个选择，增加盈利的可能性，分摊风险。可能是不太了解，刚操作之后就亏了很多，决定不恋战，进行平仓。经验与教训：一天下来，虽然是亏损的最终结果，但还是小有盈利的。熟练了操作期货买卖流程，有些知识课堂没有搞清楚，我在课下搜集了一些资料，巩固22 / 58了期货方面的知识的。在明天买卖期货的时候我会认真分析后再决定，不会一昧地对大流了。1 月 5 日品种选择：铜 1203 交易数量：5 基本方向：卖出策略：铜流动性强、持仓量大，可以要想快速回本交易的结果：卖出价：56070 买入价：56030 盈利： 品种选择：铝 1203 交易数量：5 基本方向：卖出策略：买入之后结果不甚理想，在亏损弥补了之后进行平仓。交易的结果：卖出价：15945 买入价：15960 亏损： 品种选择：豆粕 1203 交易数量：5 基本方向：卖出23 / 58策略：这个品种我以前从未交易过，最后以亏损告终，但勇于尝试是个好事情。不过一定要先了解！交易的结果：卖出价：2917 买入价：2925 亏损：经验与教训：今天的交易结果是盈利的，较昨天而言不错。但由于交易品种过多并不好把握，而且也没有先了解，是造成损失的原因。经过两天的交易，我知道我本身是一个保守投资者，我习惯分摊风险，不喜欢把鸡蛋放在一个篮子里。1 月 6 日品种选择：铝 1203 交易数量：5 基本方向：卖出策略：流动性大，持仓量大。错在了交易基本方向的选择。24 / 58交易的结果：卖出价：15920 买入价：15920 亏损： 品种选择：铜 1203 交易数量：10 基本方向：卖出策略：流动性强，波动性大，进出容易。交易数量有所增加。交易的结果：卖出价：55810 买入价： 55910 亏损 ： 经验与教训：今天较昨天而言，在数量上有所减少，但出现了更为严重的错误，大势趋势的选择，而且有点执迷不悟。以后要多注意这一点。三、实习结果：帐户金额：4，983， 在本班的排名：对本次实习的经典描述： 淡中有真味。平淡地看得失成败，事去而心始现，事去而心随空。真理皆存于朴实而非浮华。25 / 58四、实习总结短短一周的期货实训结束了，在这短短几天中，我不仅掌握了基本的交易操作流程，也对期货短线投资有了一定的认识。在期货交易领域里，通过适度的投资，可以使一个人大量的增加财富。不足为奇的是，虽然失败的人很多，但还是不断有人去尝试。通过本周的实训我有如下经验和体会：1.了解你要交易的产品。只有充分了解交易产品的相关情况，才可以做出正确的决定。在这个时候，首先自己的心里要有个谱，千万不要人云亦云，要不然就会像我第一天铜 1203 的操作一样。2、适合自己的交易机会其实并不多，没有必要天天操作，26 / 58但想赢利更多的心态导致自己还是忍不住试单，结果接连亏损，虽然亏损是在止损范围内的，但这也证明了自己还是没能克服人性贪婪的弱点，总想捕捉市场上突然而至的机会，结果却落入风险的圈套。3. 在这个博弈的场所，欲望有可能是盘面诱导的对象，在欲望的支配下急功近利下的单子，有可能行情不对却没有及时平仓，有可能获利后行情结束却不想获利了结，只会导致亏损。即使是盈利了，也不过是意外之财，早晚如数甚至加倍奉还。4、常怀平常心。期货的神话太多了，一夜暴富的故事，是激励也是麻醉剂。也许今天的明星就是明天的流星，此时的高手能人就是彼时的满盘皆输的落魄之人。发挥自我，以一颗平实的心，向正确的方向努力，才能长存久安。27 / 58虽然期货实训结束了，但我对期货知识的学习不会仅止于此。在今后的学习生活中，我会继续加强对这方面知识的学习和实践，不断巩固与提高。期货实训报告汇总期货实训报告 1本次实训中，我们在老师的指导下下载了专用的期货软件。刚开始我们对期货只是懂书上的一些理论知识，缺乏实践，面对真正的要模拟时我们都很无措，不懂得如何分析。在老师的指导下，我们懂得了该如何买入卖出。起初都没半点经验买入或是卖出都是一直亏损。后来慢慢懂得该如何分析均线、K 线图。看着期货市场上的商品时涨时跌，我们的心也跟着起伏不定。看到自己的判断正确心里也沾沾自喜。看着判断错误又会责怪自己没能正确分析，感叹风险大种种因素。 通过本周的期货投资实训商品期货模拟，我从中懂得了商品期货交易是指只需支付定金，通过商品交易所买进或卖出期货合约，这种期货合约已是商品交易所规定的标准化契约，通常期货交易并不涉及实物所有权的转移。只是转嫁与这种所有权有关的由于商品价格变动带来的风险。买卖双方在期货交易所内通过公开竞价方式，28 / 58买卖标准数量的商品合约的交易。商品期货的种类包括金属期货、农产品期货、能源期货等。其次，商品期货模拟实训交易我深切地体会到了商品期货存在的风险。期货的风险是多样的，所谓风险，是指遭受损失或损害的可能性。就期货投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。从风险的定义来看，期货投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失；另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。从风险与收益的关系来看，证券投资风险可分为市场风险和非市场风险两种。市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响。由于市场风险与整个市场的波动相联系，因此，无论投资者如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。不仅如此，市场风险与投资收益呈正相关关系。投资者承担较高的市29 / 58场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿。虽然期货投资有一定的风险，但通过专业性的分析大多数是可避免的。例如，较好的掌握如何分析 k 线图。如果我们将每天的 K 线都画在一张图上，则称之为日 K 线图，同样也可以画出周 K 线图和月 K 线图。在电脑软件的帮助下，在计算机中我们还可以看到 5 分钟、15 分钟、30 分钟和 60分钟的 K 线图。通过对 K 线图的实体是阴线还是阳线，上、下影线的长短等的分析，常可以用来判断多空双方力量的对比和后市的走向。 一般来说，阳线说明买方的力量强过卖方，经过一天多空双方力量的较量，以多方的胜利而告终。阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性就越大。 相反，若是收成阴线表示卖方力量强过买方力量，阴线越长，说明空方力量胜过多方越多，后市走弱的可能性就越大。课本是基础，学好课本才能打好基础。否则对一些专业术语，我们并不会明白。但课本知识毕竟是有限的，最终还得实训，运用到实际当中。本次实训，只进行了商品期货的买卖，对其他的交易还不是很了解。而且，在实训中也发现了自己知识的不足，必须进一步了解更多的知识才能做好期货行业。 通过本次实训，对证券业有了更深层次的了解。买卖期货并非一件简单的30 / 58事，很多复杂的东西参与其中。进行期货交易，态度和基本知识是最重要的，态度决定一切，应该以端正的态度去做每一件事，才可能得到收获，我们只有正确认识期货软件的基本知识才能进行期货投资，还应掌握好技术分析和了解基本面分析。通过学习，我们对期货市场有了一定的把握，了解了期货分析的基本方法，如何进行技术和基本面的分析。系统的学习了如何把握投资理论和实践操作的结合，提升了自己在期货方面的投资理财观念和能力，尤其是懂得如何去操作期货等。其次，通过自己的操作，深刻的感受到了期货市场风险性。在感受风险的同时，让我们懂得了投资于期货市场要懂得规避风险、注意安全。再次，让我们明白了投资于期货市场要具备良好的心态，不能急于求成。扎实学好相关知识，提高自信心。短暂的实训已经告于段落，但从中学习到的期货投资方法、理财观念，证券分析方法，期货操作要点，我们将受用一生。最后，在实训过程中我们还分享了企业人士的成功经验和证券领域包括保险、期货、证券业的发展和如何正确定位31 / 58自己如何择业有了较好的了解。从中我们也了解到了我们的不足和优势，在不足处进行改正。把理论和实践相结合，在本次的实训中为我们为以后要从事期货行业有了进一步的提升，对于即将毕业的我们在实践上多了一些经验和对于所学只是有了更好的应用，为我们迈向社会做了更好的基石。,(来自: 海达 范文 网:期货实训报告) 期货实训报告 21 知识目标了解期货的基本知识，掌握期货交易的基本方法与投资策略，理解期权市场的投资渠道2 能力目标了解期货市场的运作，能进行简单的股指期权分析32 / 583 素质拓展目标理性对待期货市场的发展，理性投资期货学习重点1、影响期货价格的基本因素分析2、期货套期保值3、期货投机和套利交易4、金融期货与期权5、开户流程期货学习难点1、期货套期保值2、金融期货与期权33 / 58一、期货基础知识什么是期货交易期货市场二、期货交易方法期货交易流程:开户交易指令的下达与执行三、影响期货价格的基本因素分析1期货商品供给分析期初存量 本期产量 本期进口量2期货商品需求分析国内消费量国际市场需求分析。出口量期末结存量34 / 583、经济波动周期4、金融货币因素利率汇率5、政治、政策因素6、大户的操纵和投机心理大户操纵 投机心理四、期货套期保值1、套期保值的目的：回避价格风险2、套期保值的类型3、基差分析4、 套期保值的基本做法五、期货投机和套利交易35 / 58投机交易、套利交易六、金融期货与期权期货合约：、金融期货的种类、目前国际市场上有哪些主要的股指期货合约、股指期货套期保值一般应遵循原则七、总结理论课上，我们具体的学习了期货的基础知识，了解了证券市场的一些内容，并且学习了期货投资的宏观经济分析，以及技术分析的主要理论和方法。在随后的实验课上，老师让我们在模拟炒期货的软件上自己操作体会，慢慢的也做到了将理论和实践的统一。36 / 58在模拟软件上，我注册了一个帐号，可用资金是 2000000元，因为对行情并不怎么熟悉，只是对老师讲的比较好的商品期货合约和看起来走势较好的商品期货合约进行了一定量的委托购买，虽然仅仅是一个虚拟的环境，虚拟的资金，但是毕竟还是希望做好的想法，于是在之后的时间里，竟然也开始提高了对股票走势的关注度。最开始学习证券投资学的时候，对于理论知识不太看重，感觉它讲的很枯燥，可能也并不实用，可是经历了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，期货市场肯定不会是单靠运气来盲目支持的，需要掌握一定的技术分析能力和理论知识。因为对理论知识的生疏，在刚开始进行模拟交易时，技术分析一点都不懂，每次都是一边看着书上的知识，一边对着电脑进行技术上的分析。尽管这样但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的一些投资技巧。在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择期货，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。不知不觉间，竟然有了一定的改进和提高。接下来就开始关注它的走势和相关信息，根据资料显示，37 / 58在行业的调整期内，公司致力于提升公司的专业能力，并进一步巩固和强化自身的优势。为保障经济增长，国务院提出了实行积极财政政策和宽松货币政策的方针，这有利这是我的操作中其中一只合约的简单分析，在买合约的实践中，我懂得了在实战中要运用技术分析的同时还要有应变能力，有时市场会发生与你预测的方向相反的走势，此时就要懂得应变，这就是顺应趋势。运用技术分析时，要考虑到市场的多种可能性，并且逐一分析各自的概率大小，并做出相应的应对策略，要有多种心理准备，当市场向其中的一个方向运动时，你才能做到应对自如，处变不惊 。另外一点，其实我觉得股市的涨跌有它的整体趋势，但是毕竟也有一些个别的不同趋势，要学会把握和分析，具体的合约具体的分析，而不要盲目的随大流。其实通过这次的实训及期货的模拟操作，虽然还是有很多没明白，还是有很多的不足，关于知识点的掌握也不是那么深刻，但是至少敢于实践了，最重要的是，有了一点自己的体验和所得，有了一些进步，对自己也是一个提高。， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ，38 / 58期货实训报告 3实训目的：1 要求学生掌握期货交易的基础知识以及行业术语，2 要求学生掌握期货开户流程。熟练掌握期货交易的交易流程，掌握期货客户的确认条件，熟练掌握常用的交易指令。3 要求学生掌握我国主要期货商品的合约内容。4 要求学生掌握期货商品基本因素分析方法。5 通过技术分析模拟，要求学生掌握期货商品技术分析方法 6 要求学生掌握期货投机的基本技巧。实训内容：一、基本概念1、期货市场2、期货合约3、期货市场的两大基本经济功能。4、套期保值，如何进行套期保值？39 / 585、期货投机，如何进行期货投机？二、行业术语三、经常用到的交易规律：如果一个新的买家和新的卖家进行交易，持仓量就增加一个单位。如果已经持有多头部位的交易者将其转给另一个想要拥有多头部位的新的交易者，持仓量将保持不变；如果持有多头部位的交易者与试图了结原有空头部位的交易者对冲，那么持仓量将减少一个单位。如果成交量和持仓量都增加，那么趋势将按照目前的方向持续下去；如果成交量和持仓量出现下滑，就可能是目前的趋势将走向尽头的一个信号。四、期货开户流程40 / 581、基本程序开户 入金 申请编码 交易 结算 撤户 出金2、具体流程：“期货风险揭示书”与期货经纪公司签订委托交易协议书“期货交易登记表” ，填制“帐户卡” ，期货交易帐户，期货交易帐户号码和期货交易代码。五、期货交易流程、 期货交易的基本操作程序期货交易的完成是通过期货交易所、结算所、经纪公司和交易者这四个组成部分的有机联系进行的。41 / 58交易过程：当客户与经纪公司的代理关系正式确立后，1、向经纪公司发出交易指令。2、经纪公司接到客户的交易定单后，须立即通知该公司驻交易所的出市代表，并记下定单上的内容，交给该公司收单部。3、出市代表根据客户的指令进行买卖交易。结算所每日结算后，以书面形式通知经纪公司。经纪公司同样向客户提供结算清单。六、期货基本因素分析。商品供求状况分析七、期货技术分析：1 波浪理论，2 缺口理论.3 成交量与持仓量的关系分析， ,八、总结：首先，要养成自己的交易习惯；其次，要能不断地了解自己的错误，研究和改正自己的错误。要做好自42 / 58己的交易记录，对于自己的操作，每条都应该有理由。大胆操作，分批建仓，以免建仓位置不好，因小的市场波动而爆仓。还要在重大消息公布前制定详细的交易计划，准备不好，匆忙迎战，好事可能成了赔钱事件。不要总是不停地看盘做交易要学会放松自己，在交易的间隙给自己一个喘息休息的机会。心态一定要平稳，要善于调整自己的心态，期货交易面临的敌人很多时候不是市场本身而恰恰是你自己，了解自己，管好自己，相信胜利就离你不远了。这次实训课的锻炼，是我接触社会，了解社会的第一步，是寻找差距，进一步认识自我的良机，更是了解对口专业的有利契机。这次实习，为我今后踏入社会打下了良好的基础。一个星期的亲身经历使我对商品和股指期货有了初步感性的认识。我觉得，商品和股指期货不同于股票，他通过资金的杠杆作用原理，以小博大，收益高，风险也大。在这项投资中，基本面的分析和技术面的分析紧密相连。最重要的是对价格走势变动的预测。期货与全球经济紧密相关。而近期走势不仅与此相关，还受大额基金一举一动的直接干预。43 / 58没有正确的投资理念、没有好的投资策略，没有良好的心态，是绝对不可能有好的投资收益的。一个星期过去了。我从对期货的一无所知，渐渐开始了解和熟悉这个行业，在实际应用中，发现了理论知识和实践的确是两者不可分离。理论知识可看做是入门的铺垫和相关专业知识的准备。实践操作，则是对理论知识的一种灵活应用，并且更重要。因为它是工作的具体内容。一个星期的亲身体验中，我总结出了个人在以下几个方面的心得：一、 专业能力一、 交易品种和合约的选择1、 股指期货：我选了 IF1101 作为我的交易对象；2、 商品期货：我选了 a1109 和 y1109 作为我的交易对象。二、 基本面分析44 / 58股指期货基本面盘点 2016 年，股指期货加速走向成熟2016 年 4 月 16 日，中国资本市场迎来了一个有着深刻历史意义的事件，代表股市整体走势的期货品种股指期货面世。如今，站在新一个十年的起点，回顾股指期货在过去 174 天中的运行情况，虽然一些基本功能还未真正发挥，但其充裕的流动性和整个资本市场的参与程度已经促使其加速走向成熟。1、2016 年期指走势先抑后扬2016 年初，我国开始从此前过度的刺激政策中退出，踏上改变经济增长结构的长征。一季度，我国房地产价格持续上涨，信贷投放速度过快，央行迅速提高存款准备金率，加大对信贷投放的管制，二季度，国务院出台“国十条”地产调控升级，市场预期悲观，经济增速加速下滑。2016年下半年，在消费和出口的强劲支撑下，我国宏观经济在三季度实现软着陆，但是四季度，国内通货膨胀开始加剧，CPI 指数不断高企，央行连续上调存款准备金率及加息，流45 / 58动性加速向常态回归。在这个大背景下，4 月 16 日，股指期货正式推出，便呈现下跌走势，全年呈现 V 型特征：上半年，股指期货合约从3450 点下挫近 1000 点至 2479 点，跌幅达 28%；在悲观的预期得到释放后，市场在 7 月份迎来了估值修复反弹，经济企稳推动期指在此后缓慢回升，10 月份全球流动性冲击再次推高指数；年末，在通胀高企，央行政策加速回归常态的影响下，指数再次选择下行。截止至 12 月 31 日，期指收于 3157 点，全年累计下跌%。2、期指自上市以来市场参与度与活跃度不断提高股指期货上市首日，成交量为万手，尾盘持仓量仅有 3590手，成交持仓比达倍。随后几个月里，期指的成交量和持仓量节节攀升，截止至 12 月 31 日，期指累计成交量 4587万手，累计成交额 41 万亿，而沪深 300 指数成交额为 21万亿，期指成交额已是其倍。就单日而言，期指日平均成交量达到了万手，持仓量为万手，成交持仓比降至倍，市场参与度与活跃度不断提高。3、期指基本特征表现良好46 / 58于此同时，期现价格的拟合度较好，从已经交割的 8 个合约表现来看，合约价格始终围绕股市价格波动，市场拟合度高达 99%以上，期指 4 合约与大盘走势联动较紧密。主力合约与沪深 300 指数价差绝大多数时间内维持在无套利区间内，基差率维持在 2%以内的交易日占到全年的 94%，而且超过 83%的时间内基差率在 1%以内，已经接近欧美等成熟市场股指期货运行的特征。根据统计，2016 年的 4 月至5 月初，10 月中旬至 11 月中旬，是股指期货两个较好的套利时期，主力合约与现货指数的价差甚至超过 100 点，其他远期合约间也同样出现较大的价差。合约到期交割方面，因为我国期指合约设计较合理，2016 年的 8 次股指期货合约均实现平稳交割，未出现“到期日效应” 。2016 年，股指期货将延续慢牛行情2016 年我国的股指期货发展的第二个年头，股指期货的交割将会更平稳流畅，期指的交易量和持仓量在新一年会再创新高，可以预见，新的一年将有更多基金、券商等机构参与到股指期货市场中来，其套期保值的基本功能会得到47 / 58有力地提升，规避系统性风险作用会被更加地重视。同时，利用股指期货套利的实践性操作将更加深入，甚至能有效地帮助于中小投资者规避系统风险。2016 年是中国“十二五”的开局之年，规划中推进经济结构调整，建立能源节约和环境友好型社会、促进民生的改善将成为新一轮发展的显著特征。在此大背景下，我们对于 2016 年股指走势的判断比较乐观，我们认为 2016 年仍将是一轮慢牛行情，沪深 300 指数可能再次创出 08 年以来的新高。1、政策调控，提供了一个稳定的经济环境从政策氛围来看，2016 年政府对过度刺激后做出的政策退出，导致了 A 股市场的波动，但是，这些退出政策包括房地产价格调控、对信贷和流动性的紧缩、对物价的管制、无疑起到了缓冲、化解经济中长期发展的一些隐忧。2016年，很多调控政策短期内将延续下去，但是在物价稳定后，健康的经济环境将为股指上涨提供政策支持。2、经济面上，复苏将持续下去48 / 58从经济基本面上，金鹏经济研究所认为，2016 年经济的主要基调还是复苏.在 2016 年 GDP 增长 10%之后，2016 年经济增长会减缓至 9%，虽然较 2016 年小幅下降，但是经济增长的质量更高，投资的增长维持在 20%左右，较 2016年、出口保持在 17%左右，零售将保持在 18%的增长幅度上，更加均衡和可持续。并且对政策压力和经济系统压力也更小，政策氛围向好。3、流动性依然充足从流动性环节来看，2016 年第四季度，央行开始加速货币回归常态化意味着边际流动性来源将逐步下降，金鹏经济研究所预计，2016 年新增信贷量 7 万亿，M2 下降至 16%，在此基础上，我们测算 M2名义 GDP 衡量的富余流动性将继续收窄，可能下滑到 1%左右。 但是，比较有利的一面是，央行此前连续两年释放了超过 17 万亿的信贷量刺激经济增长，如此巨大的基数将继续保障市场充裕的流动性；其次，我国存量资金具有较强大的再配置需求，而如果资产配置的需求足够强大，储蓄搬家也能够对股指形成资金面上的支持。根据统计，近期资产配置需求已经导致了资金快速流入股市，从 9、10、11 月份以来开户数突破上行来看，场外资金加速流入股市的迹象明显。我们预计，49 / 582016 年，储蓄搬家有望为股市提供 2 万亿的新增资金。总之，近期流动性紧缩对 A 股的制约仅仅是阶段性的，我们认为 2016 年流动性供给并不紧张，对市场不会造成持续性的负面压力。豆类基本面分析隔夜美豆 3 月合约高位震荡收十字星，期价最高美分，最低 1370 美分，尾盘收于 1376 美分，整体收跌%，电子盘略强。DCE 盘面，连豆 1201 合约昨日低开高走，4472 开盘后，期价早盘惯性下跌，最低触及 4456，随后伴随增仓期价震荡上行，至下午盘增仓明显，期价突破前一交易日结算价，最高拉升至 4509，尾盘收于 4507，整体收涨%。目前期价交易重心维持在 4500 一线，同时 4500 也是 11 月上旬期价最后一波上涨的家仓位，存在较强的多空转换，震荡性增强。 基本面上，巴西第二大大豆生产州帕拉纳州开始收割大豆，由于今年 9 月份时该地区天气较为正常，领先于其他地区开始播种大豆，因此最先收割，同时近期走势强劲的大豆期价也50 / 58刺激农户加紧收割。另一方面，阿根廷仍旧受到干旱天气的困扰，时至今日，仍有部分地区未能按计划进行播种，播种面积预计将会进一步萎缩