企业财务指标实例分析

企业财务指标实例分析 摘 要 本文运用对比分析和归纳分析手段 然后 对其财务报表从偿债能力 资产营运能力 公司盈利能力 公司发展能力四个方面进行了详细分析 并就该公司在经 营中存在的问题提出了一些解决方案和建议 关键词 偿债能力 经营分析能力 盈利能力 财务分析在企业经营过程中至关重要 为企业的投资 者 债权人 经营者及其他关心企业的组织或个人了解企 业过去 评价企业现状 预测企业未来做出正确决策提供 准确的信息或依据 从企业会计核算和报表资料及其他相 关资料为基础 采用指标分析技术和方法 对企业等经济 组织过去和现在有关投融资及分配活动的等进行分析与评 价的经济管理活动 本文以甲企业为例进行财务指标分析 一个企业在其存续期间中出现问题 要探究其原因可 以从多个方面来考虑 如企业的战略方针 经营模式等 但最直接的要还是对企业的财务进行分析 下面我们对企 业的各项财务指标进行分析 来发现其存在的问题 1 偿债能力分析 甲公司的流动比率与负债比例自 2010 年 2013 年一直 呈现稳步上升的态势 但是自从 2014 年 2 月开始流动比例 开始逐年下滑 速动比率总体也呈现下降的趋势 虽然在 2014 年 8 月有些许的上升 但上升幅度并不大 从 2010 年 2014 年 2 月 甲公司的流动比率 速动比率呈现稳步 上升趋势 这说明 企业对于短期债务的保障能力是不断 提升的 首先 流动比率 流动资产 流动负债 它表示 1 元 流动负债有多少流动负债作为保障 一般来说生产型企业 的合理的最低流动比率是 2 甲从 2010 起一直未达到该比 例 直至 2013 年起 虽然中间有些许波动 但依旧超过该 比例 这说明甲公司的流动资产低于短期债务的保障是可 靠的 其次 速冻比率 速冻资产 流动负债 速冻资产主要 包括货币资金 交易性金融资产和各种应收款项等 即从 流动资产中剔除了那些变现能力较差的资产 如存货 1 年 内到期的非流动资产等 甲公司的速动比率虽然自 2014 年 5 月其有下降趋势 但是从整体来看 甲公司的速动比率还 是保持在较高水平的 这更进一步的反映出甲公司对于短 期债务的担保能力较好 第三 从企业的现金比率上来看 企业依旧保持良好的态势 即便自 2013 年之后又些许的浮 动 但这并不影响甲公司短期偿债能力较好的事实 因为 在企业的所有资产中现金是流动性最强 变现最快 可直 接用于偿还债务的资产 它往往能体现一个企业的直接偿 债能力 从上述三个比例来看 甲对于短期债务的偿还能 力还是相当可观的 2 营运能力 首先 应收账款周转率 销售收入 应收账款 该比率表 明 1 年中应收账款周转的次数或者是 1 元应收账款投资支 持的销售收入 应收账款周转率越高 表明应收账款的回 收速度越快 流动性越强 甲公司 2010 年 2012 年一直保 持着稳定的增长 表明企业平均收账期缩短 应收账款的 回收速度加快 资金留滞在应收账款上面的时间减少 减 少发生坏账的可能性 资金使用效率有所提高 但在 2013 年企业的应收账款周转率相对于 2012 年有所下降 表明企 业在应收账款的收回上相比于 2012 年有所困难 收账费用 增加 坏账的可能性也有所增加 其次 存货周转率 销售 成本 存货 该比例表明 1 年中存货周转的次数或者 1 元存 货支持的销售收入 存货周转率越高 说明存货的变现速 度快 企业的销售能力强 企业存货周转率高 同时也可 以增强企业的短期偿债能力 但是甲公司的存货周转率自 2010 年起一直呈现下降的趋势 说明存货的变现能力不断 下降 企业的销售状况不好 存货积压 资金占用水平高 第三 总资产周转率 销售收入 总资产 它表明 1 元总资产 支持的销售收入 该指标越高 说明企业的资产使用效率 高 生产效率水平高 有利于增加企业的利润 企业 2010 年 2014 年总资产周转率起伏不定 说明企业对于资产的 使用并是出于最优状态 甚至会有所浪费 企业甲公司应 该从其企业管理 经营策略等方面寻找原因 如流程设计 控制中的那些方面的欠缺以及不合理造成了这样的损失 如何补救 如何提高资产的使用效率 否则不利于企业的 发展与盈利 第四 现金周转率 收入 现金 该比率越高说 明企业的现金流动性越强 企业的现金得到充分利用 但 2010 年 2013 年企业的现金周转率一直呈现下降的趋势 说明企业对其资金流的利用效率不高 企业资金出现闲置 浪费 资金对企业经营的贡献率较低 虽然到 2014 年较 2013 年稍有提升 但总体水平依旧不高 企业的经营效率 较差 3 盈利能力 销售净利率是逐年稳步提升的 从 2010 年的 2 71 上 升到 2014 年 2 月的 8 58 而股东的权益报酬率虽然在 2014 年 2 月较 2013 年上升了 2 22 但是就前几年来看总体 处于下降的趋势 相比于前面两种比例 资产净利率一直 处于起伏波动中 但整体而言处于相对较稳定的水平 首先 资产净利率 净利润 资产平均总额 该比率通常 用于评价企业对股权投资的回报能力 这一比率越高 说 明企业的盈利能力越强 资产利用效率越高 股东可以获 取的回报越丰厚 甲企业的资产净利率相对来说比较稳定 这说明企业的经营效率没有较大的波动 资产的利用率相 对稳定 每年都可以给股东相对稳定的回报 企业的经营 总体来说比较稳定 其次 股东权益报酬率 净利润 股东权 益平均总额 它反映企业股东获取投资报酬的高低 该指 标越高说明企业的盈利能力越强 股东获取的收益越高 自 2010 年 2012 年虽然资产净利率呈现增长的趋势但是股 东权益报酬率却呈现相反的趋势 说明虽然公司盈利能力 有所提升 但是股东获得的收益却减少了 2013 年 2014 年 资产净利率和股东权益报酬率都呈现增长的趋势 而 且股东权益报酬率要比资产净利率增长的快 但是就甲公 司整体而言 企业的盈利能力还是相对稳定的 股东获得 投资回报的保障力度还是相对较大的 第三 销售净利率 净利润 营业收入 它说明企业净利率占营业收入的比重 可以评价企业通过销售赚取利润的能力 该比例越高说明 企业通过销售扩大获取收益的能力越强 甲公司的销售净 利率从 2010 年 2014 年 2 月一直保持着良好的增长态势 说明公司通过销售产品赚取利润的能力逐年稳步提升 这 使企业的经营能力 偿债能力与及股东获取收益得到了保 障 4 资本结构 从 2010 年开始企业的股东权益比例开始上升 直到上 升到 2012 年的 73 49 企业的股东权益报酬率开始下降 虽然中间有些许的起伏上升 但从整体来看 企业的股东 权益报酬率还是下降了 而资产负债率从 2010 年的 54 50 骤降到 2001 年的 26 71 之后起起伏伏 但总体而言稳定 在 26 34 同样 企业的长期负债比例 在 2001 年和 2012 年保持在较低的水平之上 其余的年份也是有所波动 但是依旧保持在一定的范围之内 首先 资产负债率 负债总额 资产总额 该指标反映企 业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的 由于负 债需要定期的偿还利息 因此 该比例越高 企业的偿还 债务的能力越差 财务风险也越大 甲公司 2010 年的资 产负债率高达 54 5 就是说企业一般以上的资产都是通过 举借外债来获得的 这对于企业来说并不是一个利好因素 由于过于庞大的外债 企业需要偿还利息的负担太重 这 增加了企业的财务风险 加大了企业不能按