青钢成本深入分析

青钢成本深入分析 一 青钢成本与复星系钢铁对标分析 1 与南钢联对比 焦化工序 青钢焦化2006 年2007 年2008 年 1 6 月2008 年 7 月2008 年 8 月2008 年 1 8 月 一 原料 1 111 37 1 133 72 1 968 85 2 514 22 2 610 48 2 120 97 二 熔剂 三 燃料 四 动力 48 00 41 56 40 10 45 09 50 05 42 01 电 34 68 33 31 32 80 36 33 40 45 34 23 水 13 32 8 25 7 30 8 76 9 60 7 78 五 职工薪 酬 14 62 18 88 22 61 19 23 26 48 22 67 六 制造费 用 106 14 87 66 104 94 131 57 148 13 113 88 折旧 6 11 71 31 80 00 85 00 七 扣除项 目 179 34 191 38 211 06 231 84 259 22 219 89 八 成本 1 100 79 1 090 44 1 925 44 2 478 27 2 575 92 2 079 64 南钢焦化2008 年 1 6 月2008 年 7 月2008 年 8 月2008 年 1 8 月 一 炼焦煤耗用 1 847 29 2 490 03 2 686 62 2 030 95 二 加工成本 227 83 242 60 253 09 232 79 其中 制造费用 55 91 61 15 62 61 57 39 工资及附加 38 91 36 48 37 24 38 40 电 23 53 26 94 29 13 24 65 三 减回收 380 98 441 68 449 56 397 02 成本合计 1 694 14 2 290 95 2 490 14 1 866 72 2008 年 1 8 月青钢与南钢成本差异 焦化成本项目南钢青钢青钢 南钢 一 炼焦煤耗用 2 030 95 2 120 97 90 02 二 加工成本 232 79 178 56 54 23 其中 制造费用 57 39 113 88 56 49 工资及附加 38 40 22 67 15 73 电 水 24 65 42 01 17 36 三 减回收 397 02 219 89 177 13 成本合计 1 866 72 2 079 64 212 92 青钢的成本主要高在回收 炼焦煤及能源 水电 上面 回收项目 成本高出 177 元 炼焦煤成本高出 90 元 能源 水电 高出 17 元 合计高出 284 元 但青钢加工成本低于南钢 54 元 烧结工序 烧结青钢2006 年2007 年 2008 年 1 6 月 2008 年 7 月2008 年 8 月2008 年 1 8 月 一 原料 463 82 579 26 830 72 979 51 908 87 840 54 二 熔剂 24 89 30 07 37 49 40 32 39 19 37 70 三 燃料 35 35 32 93 69 70 89 08 87 95 71 99 四 动力 22 71 24 68 25 34 24 67 25 52 25 36 其中 电 22 50 24 37 25 01 24 35 25 18 25 03 水 0 21 0 31 0 33 0 32 0 34 0 33 五 职工薪酬 5 62 6 07 6 87 5 38 8 90 7 12 六 制造费用 15 33 18 76 27 46 40 36 49 53 30 23 七 成本扣除 八 成本 567 72 691 77 997 58 1 179 32 1 119 96 1 012 94 南钢烧结2008 年 1 6 月2008 年 7 月2008 年 8 月2008 年 1 8 月 一 原料 792 42 890 99 955 90 822 03 二 混匀料加工费 17 63 17 38 18 82 17 73 三 加工成本 121 69 139 26 154 31 127 35 其中 制造费用 25 85 24 81 27 33 25 88 工资及附加 11 66 13 23 16 56 12 38 电 18 81 20 96 18 96 19 09 成本合计 931 75 1 047 63 1 129 03 967 12 2008 年 1 8 月青钢与南钢成本差异 烧结成本项目南钢青钢青钢 南钢 一 原料 822 03 950 23 128 20 二 混匀料加工费 17 73 17 73 三 加工成本 127 35 62 71 64 64 其中 制造费用 25 88 30 23 4 35 工资及附加 12 38 7 12 5 26 电 水 19 09 25 36 6 27 成本合计 967 12 1 012 94 45 82 青钢的成本主要高在原料成本上面 成本高出 128 元 但青钢加工 费低于南钢 82 元 炼铁工序 青钢炼铁2006 年2007 年 2008 年 1 6 月 2008 年 7 月 2008 年 8 月2008 年 1 8 月 一 原料 1095 94 1285 43 1841 91 2257 36 2 221 82 1 941 11 二 熔剂 三 燃料 457 34 614 62 1085 10 1544 88 1 331 41 1 174 04 四 动力 94 48 94 84 97 75 102 35 98 32 98 42 其中 电 70 490 76 440 77 81 83 24 83 09 79 14 水 3 05 2 24 2 20 2 36 1 81 2 17 五 职工薪酬 6 24 7 05 10 55 7 03 11 68 10 23 六 制造费用 51 84 54 46 110 91 61 66 28 69 94 70 其中 折旧 七 成本扣除项 目 八 成本 1705 84 2056 40 3146 22 3973 28 3 691 92 3 318 50 南钢小高炉2008 年 1 6 月2008 年 7 月2008 年 8 月2008 年 1 8 月 一 原料 1 846 12 2 022 29 2 040 55 1 890 89 二 燃料 988 70 1 358 43 1 419 47 1 085 37 三 加工成本 281 12 316 17 329 32 291 16 其中 制造费用 81 62 108 38 112 93 88 63 工资及附加 17 87 19 36 22 80 18 64 电 66 58 69 64 68 61 67 19 四 减回收 138 43 138 74 136 11 138 19 成本合计 2 977 50 3 558 15 3 653 23 3 129 23 2008 年 1 8 月青钢与南钢成本差异 炼铁成本项目南钢青钢青钢 南钢 一 原料 1 890 89 1 941 11 50 22 二 燃料 1 085 37 1 174 04 88 67 三 加工成本 291 16 203 35 87 81 其中 制造费用 88 63 94 70 6 07 工资及附加 18 64 10 23 8 41 电 水 67 19 98 42 31 23 四 减回收 138 19 138 19 成本合计 3 129 23 3 318 50 189 27 青钢的炼铁成本主要高在原料 燃料和回收及能耗上面 回收项目 成本高出 138 元 原料成本高出 50 元 燃料成本高出 89 元 能源 水电 高出 31 元 合计高出 308 元 但青钢加工成本低于南钢 88 元 炼钢工序 青钢炼钢2006 年2007 年08 年 1 6 月08 年 7 月2008 年 8 月08 年 1 8 月 一 原料 2 039 57 2 476 92 3 731 23 4 614 01 4 339 47 3 920 35 二 辅助材料 69 48 72 94 75 70 79 85 90 91 78 07 三 燃料 5 06 4 85 8 64 9 86 11 31 9 12 四 动力 90 65 97 64 102 42 100 99 94 38 101 27 其中 电 37 91 41 75 44 10 47 48 50 42 45 31 五 水 3 31 3 59 3 70 3 33 3 13 3 58 六 职工薪酬 19 79 21 24 27 95 23 32 34 21 28 09 七 制造费用 57 97 65 21 81 75 62 08 79 52 78 89 八 成本 2 285 83 2 742 39 4 031 39 4 893 44 4 652 93 4 219 37 南钢小转炉2008 年 1 6 月2008 年 7 月2008 年 8 月2008 年 1 8 月 一 钢铁料 3 273 90 3 919 28 4 018 58 3 451 59 二 合金 198 77 245 99 258 21 212 40 三 加工成本 256 80 272 96 253 97 258 52 其中 造渣料 32 61 33 86 29 70 32 40 耐材 43 37 55 55 45 62 45 22 电 23 41 27 03 26 76 24 30 氧气 34 52 34 91 35 47 34 69 工资及附加 20 34 20 09 19 45 20 19 制造费用 85 16 83 80 77 65 84 03 成本合计 3 729 47 4 438 24 4 530 76 3 922 51 2008 年 1 8 月青钢与南钢成本差异 炼钢成本项目南钢青钢青钢 南钢 一 钢铁料 3 451 59 3 920 35 468 76 二 合金 212 40 87 19 125 21 三 加工成本 258 52 211 83 46 69 其中 造渣料 32 40 9 12 23 28 电 水 24 30 48 44 24 14 工资及附加 20 19 28 09 7 90 制造费用 84 03 78 89 5 14 成本合计 3 922 51 4 219 37 296 86 青钢的炼钢成本主要高在钢铁料上面 成本高出 469 元 但青钢的 合金和加工成本分别低于南钢 125 元和 47 元 2 与建龙钢铁对标分析 二 费用情况分析 1 财务费用分析 2005 年2006 年2007 年2008 年 1 8 月 财务费用 15 123 581 84 227 665 690 17 220 263 037 71 248 776 091 94 钢材销售量 3 000 000 00 3 250 000 00 3 270 000 00 1 955 300 00 吨材财务费用 5 04 70 05 67 36 127 23 南钢 吨材财务费用 123 91 124 38 150 83 青钢 南钢 53 86 57 0223 60 分析 青钢吨材财务费用呈逐年递增之势 2008 年公司流动资金短 缺造成短期负债居高不下 青钢同南钢相比 吨材财务费用低于南 钢 2 管理费用分析 2005 年2006 年2007 年2008 年 1 8 月 管理费用 488 599 380 41 585 248 302 89 630 103 565 26 514 360 620 69 钢材销售量 3 000 000 00 3 250 000 00 3 270 000 00 1 955 300 00 吨材管理费用 162 87 180 08 192 69 263 06 南钢 吨材管理费用 102 70 98 69 140 28 青钢 南钢 71 3894 00122 78 分析 吨材管理费用呈逐年递增之势 2008 年公司管理费用控制力 度不够造成管理费严重超支 青钢同南钢相比 2008 年吨材管理费 用高于南钢 100 元 吨以上 3 营业费用分析 2005 年2006 年2007 年2008 年 1 8 月 营业费用 116 685 004 90 121 874 957 54 94 918 837 00 65 284 032 43 钢材销售量 3 000 000 00 3 250 000 00 3 270 000 00 1 955 300 00 吨材营业费用 38 90 37 50 29 03 33 39 南钢 吨材管理费用 41 59 47 85 62 71 青钢 南钢 4 09 18 82 29 32 分析 青钢吨材营业费用较为稳定 在 40 元 吨以下的可控范围内 青钢同南钢相比 吨材营业费用低于南钢 三 成本管理的问题 1 焦化工序 青钢的成本主要高在回收冲抵成本 炼焦煤成本及能源 水电 消耗较大 在焦化产生的联产品 副产品方面欠缺 青钢仅回收焦 末 发电 同行业其他单位一般回收焦油 粗苯 煤气等 扣除了 焦末 发电 同行业平均水平可冲减成本 381 元 吨 而青钢没有这 一块 影响成本比同行业高 381 元 吨左右 采购的原料煤的价格由于距离山西等焦煤产地路途遥远等原因 价格比同行业的高 50 元 吨左右 影响成本高 75 元 吨左右