个人教育投资风险分析研究

个人教育投资的风险分析研究个人教育投资的风险分析研究 人力资本理论把教育视为一种人力资本投资 既然是一种投资行为 人们 就会考虑投资的收益和投资的风险 任何形式的投资都要进行相应的收益 风险 分析 同样教育投资也不例外 在投资理论中 收益和风险如鸟之双翼 共同 组成投资分析的基本框架 是否接受教育 接受何种类型和多长时间的教育 是人们首先需要做出理性选择的问题 1 个人教育投资收益的概念 对于教育收益的概念的解释 索尔门和法纳诺认为的教育收益是指教育所 带来的个人前后的变化 中国教育经济学界将教育收益定义为 教育投资 效益 指通过教育获得的教育利益与付出的教育成本相比较所获得的报酬 我 国著名的教育经济学家王善迈认为教育收益就是教育经济效益 或称经济结果 是教育引起的国民收入或者国民生产总值的增量与教育成本的比较 如果我们 对教育收益做一下简单的分类 就不难理解这些人对教育收益的不同解释了 从收益主体来分 教育收益分为个人教育收益和社会教育收益 显然 索尔门 和法纳诺所认为的教育收益主要是从个人教育收益的角度来考虑的 王善迈对 教育收益的定义主要是指社会教育收益 中国教育学界的定义一般指 将教育 程度不同的人终身赚取的所得与其所接受这种教育所付出的成本加以对比而求 出的每年所得报酬的结果 也是从个人教育收益角度来说的 那么对教育收益 的概念还是分开来描述比较合理 从经济学角度来说 个人教育收益就是个人 对教育的投入与产出之比 社会教育收益就是国家的教育成本与教育引起的国 民生产总值之比 2 个人教育投资风险的概念 我们了解了教育收益的概念 收益和风险作为教育投资的两个基本属性 那么什么是风险呢 风险的研究是一个长期被人们所忽视的问题 至今也没有 一个通用的定义 风险不是危险 危险指的是不安全 它是某个主体 通常指财 产 人身 人的活动 在一个比较安全的状态上受到危害的可能 风险则强调主 体是要完成某项工作 使事业发展达到既定目的的个人或集团 其风险是指各 种达不到目的的不利情况 在教育投资领域 有人将教育投资风险理解为教育 投资收益的不确定性或易变性 有人将其理解为教育投资损失的可能性或损失 的不确定性 在 人力资本 中贝克尔最早对个人教育投资风险进行了系统理 论和实证考察 他提出 人力资本的实际收益围绕着预期收益变动 这是因为 某些因素的不确定性 一个年龄与能力既定的人的收益也是不确定的 因为还 有许多无法预料的事情 贝克尔还指出在教育收益中存在较大的变动 根据他 的研究和分析发现 原因就在于投资于教育能带来收益 但也伴随风险 这种 风险还大于物质资本 因而得出对教育的投资有相当大的风险的结论 教育投 资分为社会教育投资和个人教育投资 通常我们所说的教育投资是指社会教育 投资 即一个国家或地区 根据教育事业发展的需要 投入教育领域中的人力 物力和财力的综合 本书以个人教育投资风险来讲 个人教育投资风险可以定 义为在个人教育投资中损失的不确定性 具体来讲 风险来源于人力资本产权 特征以及教育投资过程和决策中的影响因素的不确定性 另外 学生在接受完 一定的教育毕业后 在劳动力市场上也将面临许多不确定性 这种风险也应该 考虑在内 在个人教育投资风险的计量上 本书的研究嫁接了证券投资风险的 计量方法 但并不全面 作者也指出了其存在的问题与不确定性因素 三 个人教育投资风险的表现 个人教育投资风险主要表现有 未知的和难以测定的风险 已知的但仍难 以测定的风险 已知并可以加之测定的风险 1 未知的和难以测定的风险 1 环境因素 环境变化的不确定性导致了个人教育投资的 不可预知风 险 譬如国家政策的变化 产业结构的调整 市场需求的变化等不确定的环境 因素导致个人教育投资的风险 但是风险和收益是相伴随而存在的 个人教育 投资可以通过受教育者来推动整个社会的经济 文化 科技 道德观念 思想 意识等诸多方面的进步 即一人投资众人受益 社会受益 反过来 整个社会 的经济 文化 科技 道德观念 思想意识等诸多力面的进步 又会成为风险 因素 从而影响个人教育投资 这是影响教育投资难以预测的环境因素 2 生命因素 作为个人教育投资的客体 对象 的人是有生命周期和经济生 命周期的 随着人的年龄的增长 人力资源的生产效率将会下降 随着经济生 命周期的缩短 个人教育投资收益期也将会随之缩短 个人教育投资成本则必 须在更短的时期内得到补偿 因此 个人教育投资的风险也随着客体 对象 年 龄的增长而逐渐加大 受教育者也可能因疾病或突发事件而丧失创造能力 工 作能力甚至死亡 3 个人教育投资预期收益风险 哈特戈认为 在人力资本投资分析中的一 个明显的缺陷是缺少对风险的分析 在进行教育决策时 人们常常只关注收益 率 风险的研究长期被人所忽视 很少被拿来分析 由于劳动力市场的不确定 性 一个职业岗位的价值在工作期限内是波动的 即在一个既定文凭下 个人 也不知道他的收入究竟会是多少 这是因为 个人教育投资回收期较长 无法 像物质资本和金融资本投资那样能在短期内获得投资回报 因为科学技术发展 的走势很难预测 不可能做出像实物投资那样明确的成本与收益分析 这就导 致了个人教育投资具有较高的风险性 4 人才流动性较大 人往高处走 利益的导向促使人才向收益较高的地方 集中 从而造成人才配置行业之间 地区之间的非均衡状态 违约的可能性客 观上会给我国的人才培养和投资带来风险 二 已知的但仍难以测定的风险 1 道德因素 俗话说 十年树木 百年树人 道德问题必须放在个人教育 投资的首位 为了在激烈的人教育投资中占据优势地位 有的个人越来越不择 手段 以诚信为代表的道德问题是目前在个人教育投资领域内亟待解决的问题 2 性别差异 芬伯格通过对男性和女性的收入不确定性进行估计 风险被 界定为年度收入的差异 研究结果表明平均收益随着风险的增加而增加 性别 差异研究表明女性在收入不确定的条件下得到的工资补偿显著低于男性 这一 点从本书多出图表数据可以看出 3 投资者与收益者的不完全一致性 人才是一种无形资产 它表达了人体 的机能和创造力的综合 投资者无法将其拿出来单独投资 也无法把自己投资 的那一部分像买卖商品一样进行自由让渡 人才的收益只有通过人才的经济活 动才能创造 然而投资者与收益者的不完全一致性了导致教育投资和收益的偏 差 三 已知并可以加之测定的风险 1 人岗匹配风险 每一个岗位都有其特定的工作内容 这些工作的职责 环境 繁重程度 复杂程度等所要求的人的素质 包括思想道德水平 知识 经 验 技能等也是特定的 如果所选用的人与特定的事相适应 这个岗位所要求 的工作目标就能实现 工作就能进步 反之 就停止不前 无所作为 甚至造 成 重大损失 个人教育投资的预期收益的不确定性 尤其是个人在思想道德水平 知识 经验 技能等方面收益的不确定性 导致了在个人教育投资完成后人岗 匹配风险的出现 教育投资的直接后果总是表现为人的健康 知识和技能的增 加 而教育投资的经济收益往往则是希望在人才使用过程中能创造出直接的实 物产值 倘若人才在将来的工作中 学非所用 用非所长 或不符合兴趣爱好 或专业方向不对口 其人才价值就不能得到充分发挥 人才能力的经济收益必 然会大打折扣 2 教育质量风险 教育质量是影响个人教育投资风险的关键因素 没有好 的教育质量的保证 个人教育投资就很难获得预期的收益 当下的 择校热 留学热 正是个人对此风险所做出的反应 4 规避个人教育投资风险的措施 有了风险 人们就会寻找规避措施 那么 对于个人教育投资的风险我们 该怎么办呢 本书提出了一些措施与解决方案 第一 建立有利于保障个人教育投资收益的政策体系 如果一个人投资于 教育 却面临着太大的收益不确定性 这就极大地伤害了他投资教育的积极性 对社会全体成员而言 社会主义国家应该是一个可以依靠 有高度安全感和稳 定感的社会 而这种社会的形成必须建立完善的社会保障制度 完善的社会保 障制度将会刺激风险承担 人们愿意在享受一定社会保障水平的前提下从事有 风险的投资事业 第二 加强教育教学改革 促进同时教育 终生教育的共识与发展 我国 现行的教育模式 尤其是高等教育和职业教育均存在时间过长 专业设置过多 过繁 学非所需 重理论而不重技能操作等问题 增大了教育培训成本和人力 资本投资 这些问题造成了在劳动力市场上存在过度教育的同时 也存在结构 型人才不足问题 直接导致教育投资风险的产生 因此 加强教育教学改革势 在必行 同时 重视教育对收入提高的促进作用 推动我国教育事业的发展重视教育对收入提高的促进作用 推动我国教育事业的发展 教育投资对劳动者的收入提高有正向推动作用 而在我国的经济欠发达地区和 受教育层次较低的人群在教育收益方面仍有较大上升空间 因而应继续大力推 动我国教育事业的发展 首先应提高教育资源配置比率 所谓教育资源分配比 例即社会总资源在教育部门和非教育部门的配置比例 这个比例直接影响教育 资源的宏观配置效率 当教育资源的边际收益率达到临界拐点时 教育资源将 得到最有效的宏观配置 许多学者的实证研究都表明 我国的教育收益率虽然 在逐年上升 但仍低于国际水平 这说明我国教育资源的宏观配置效率仍偏低 因此 通过提高对教育资源的配置比例可以使我国教育事业得到有效地促进 其次 要重视各级教育配置结构的优化整合 当不同层次教育投入的边际教育 收益率达到相等时 会实现帕累托最优 此时教育资源的配置效率最高 而事 实上 我国各层次教育的收益率仍有较大差别 具体表现为义务教育阶段收益 率最低 而高等教育阶段的收益率最高 这表明 相对于均衡状态 义务教育 的资源配置不足 因此 应进一步提高对基础教育的重视程度 增加基础教育 的资源投入 以实现教育资源配置的最优化 第三 建立全方位 多层次的教育质量监控保障体系 人们对优质教育资 源的选择其实就是为了规避教育投资风险 为规避教育投资的风险 用人单位 可以在培训费用 服务期限 违约责任等方面与劳动者以合同的形式加以约定 减少因恶意违约带来的损失 使可能的风险得到有效的控制 中国目前正在建 设的高等教育质量保障与监控体系就是教育质量体系建设的重要内容 第四 进一步完善劳动力市场 促进劳动力交流 由劳动力市场分割理论 可知 同样数量和质量的教育投资 仅仅因为地方不同 投资的收益相差甚远 中国大学生在择业时与国外相差很大 首先考虑的是城市 然后是单位 最后 才是职业 因此 建立统一的劳动力市场可以大大降低人力资本投资的地域 行业风险 从而提高个人教育投资的积极性 推进劳动力市场机制改革 营造推进劳动力市场机制改革 营造 良好的用工环境 良好的用工环境 劳动力市场的运行状态及其分割程度对教育资源能否得到有 效配置有着及其重要的影响 在一个完善的劳动力市场中 不同区域和部门之 间不存在壁垒 劳动者的工资完全由他的人力资本存量决定 也就是说 劳动者人力资本的差 异 能够通过工资性差异得到有效反映 使受教育者在做出教育决策时能得到有效 的 市场信号作为参考 合理判断自身的优势 从而使教育资源实现高效配置 从 前 文的估算研究结果中可以了解到 中国的劳动力市场存在着较大程度的扭曲 一 方面由于存在源于户籍制度的区域限制及源于垄断部门的行业壁垒 劳动力的 流 动收到了极大的限制 另一方面现有的劳动力配置及分配制度仍在一定程度上 受 到计划经济观念的影响 从而使市场信号受到扭曲 无法正确反映出当前劳动 力 市场的需求 这必然导致受教育者做出决策时受到干扰 而且目前劳动力市场 上 仍存在一定程度的城乡 性别歧视 劳动者同工却无法获得同酬 这些问题对 个 体能否做出合理的教育决策产生了较大影响 进而影响到教育投资的收益以及 教 育资源配置的效率 因此要进 步推进劳动力市场机制的完善 强化以按劳分 配 为基础的工资决定机制 促进就业公平 减少歧视现象的发生 营造一个良好 的 企业用工环境 第五 加快经济结构调整和产业升级 转变经济增长方式 中国劳动力市场仍存在所有制 城乡分割的现象 要改变这一现状 需要通 过一系列的调整与改革 实现经济的健康发展 提升劳动力市场的容纳能力 因 此 转变经济增长方式 调整经济结构和进行产业升级一方面可以推动我国经 济 的稳定发展 另一方面可以促进我国劳动力市场的良性健康成长 通过产业转 型 与产业升级 引进更有更大市场需求与更高科技附加值的新兴产业 充分发挥 其 对区域经济和劳动力配置的重要作用 引导劳动力从低产能行业转移到新兴行 业 从而提高劳动者的收入 针对我国劳动力市场的分割现象 应积极推进垄 断性国企也行业的改革 加强监管 实现政企分开 政资分开 规范国企的经 营范围 同时通过引入竞争机制 扶持竞争性企业等方式削弱国企的垄断地位 平衡行业间的发展 从而削弱行业间壁垒 最终实现经济的健康平衡发展 降 低劳动力市场的分割 第六 加大政府教育投资力度 促进教育均衡发展 人才存量的增长主要 依靠教育和培训 学校教育是教育投资方式中最重要的一种 也是最基本的国 家教育投资 除此之外 还要加强职业培训 进行知识开发 技能开发与品德 开发 教育的均衡发展有利于教育公平 将减少不利人群的危险 提高其教育 投资资收益和接受更多教育的积极性 第七 教育的发展要进一步面向市场的需求 伴随着我国高等教育的大众 化 大学生 毕业即失业 的现象越来越严重 大学文凭的社会地位也出现越 来越多的问题 如何在教育发展中充分考虑市场的需求总量和结构 是该好好 思考一下了 第八 创新人才培养结构 适应人才需求 由于人力资本的特殊属性 其在时间上存在一定程度的滞后性 然而在当信息 和技术飞速增长的时代 人力资本更新换代的速度比较快 为了提高我国不同 年龄人群的整体教育收益率 首先要调整教育结构 使职业教育和高等教育的 培养方案及人才培养的标准特色等更加适应社会化建设和产业升级的要求 对 经济社会发展重点领域的急需紧缺人才着重发展 同时注意加强应用型 复合 型 技能型人才培养 使教育对经济的促进作用得到做大程度的发挥 其次 要大力发展终身教育 增加职业培训和在职教育的投资比例 延缓劳动者的人 力资本的淘汰速度 促进我国教育结构与教育规划目标保持现代社会生产力高 速发展的要求 第九 增加对农村和女性的教育投入 促进教育公平 前文的实证分析结果表明 当前我国城乡 性别间的劳动力分割现象仍然比 较严重 区域间教育资源配置不平衡现象仍需解决 实现教育公平对经济和社 会 发展进步都存在着很大的推动作用 因此加大对农村和女性的教育投入 对于 缩 小社会收入差距 维护社会的稳定发展起到重要作用 主要措施有 第一 增 加 政府的教育投入 在我国 农村家庭由于收入水平较低 普遍缺乏较大的教育 投 资能力 在这种情况下 社会对农村地区的教育投资却明显低于城市 这在很 大 程度上影响到城乡间教育的公平 因此只有保证教育经费的增长 才能实现农 村 教育发展的需求 第二 教育要在适应农村城市化的基础上努力创新 关注农 村 教育 并非单独强化农村概念 而是用教育带动农村的城市化进程 促进农村 更 好的向城市化转型 着手切实提高农村居民的收入水平 同时大力减轻农村居 民 的教育负担 加大国家投入 提高资助标准以及资助对象的覆盖范围 转变农 村 的教育投资环境 增加基础设施 提高师资水平 同时重视对进城务工人员随 迁 子女的教育问题 通过各项措施保障其平等接受教育的权利 从而保证教育机 会 公平 第三 在加大女性教育投入上 要从思想观念的转变上做起 切实转变 女 子无才就是德 男主外 女主内 等传统思想观念的影响 鼓励女性通过享 有平等教育 追求职业发展 以创造更大的社会价值 第四 要确保女性拥有 平等的就业机会 教育收益性别差异问题的一个有效解决措施是确保女性的就 业机会平等 由于生理和观念的因素 在劳动力市场上不论是就业机会还是薪 酬福利方面针对女性都存在一定程度的歧视 表现在就业机构更偏好选择男性 劳动者 且在相同的劳动强度与工作时间下 男性能获得更高的薪酬 并得到 更好的发展间 因此应深化劳动力市场改革 转变传统观点 根据女性的特点 创造平等的就 业机会 并努力解决同工同酬问题 最大程度上实现公平性 以上这些措施均是从政府角度来考虑的 政府作为公共事务的管理者 教 育是其重要的职能内容 它有责任来保障人们教育投资收益 降低人们教育投 资的风险 鼓励人们进行教育投资 但是 在个人教育投资风险的管理方法上 作为我们公民个人 我们还需要掌握一些规避风险的方法与措施 第一 加强对环境变化的研究和把握能力 避免个人教育投资行为的盲目 性 力求做到理性 合理和科学的个人教育投资 从而实现个人教育投资较高 的回报率 第二 做好个人职业生涯设计 实现自我人生的较好规划 个人职业生涯 设计是指在组织的指导下 个人根据组织的发展战略和自身的兴趣 爱好 对 自己的成长和发展做出规划 因此