中国建筑公司风险评估报告

中国建筑风险评估报告 风险评估风险评估 了解被审计单位及其环境了解被审计单位及其环境 学部 公学部 公 共共 管管 理理 班级 班级 1313 注会本注会本 1 1 学号 学号 姓名 姓名 付付 建建 波波 二 一五 年 十一 月 中国建筑风险评估报告 0 一 相关行业状况 法律环境与监管环境以及其他外部因素 3 一 行业状况 3 二 法律环境与监管环境 6 三 其他外部因素 8 二 被审计单位的性质 10 一 所有权结构 10 二 治理结构 10 三 组织结构 11 四 经营活动 12 五 筹资活动 13 三 被审计单位对会计政策的选择和运用 14 一 会计政策变更的原因 14 二 变更前公司采用的会计政策 14 三 变更后公司采用的会计政策 14 四 会计政策变更日期 14 五 本次会计政策变更对公司的影响 14 四 被审计单位的目标 战略以及导致重大错报风险的相关经营风险 15 目标 15 战略 15 相关经营风险 16 五 对被审计单位财务业绩的衡量和评价 16 一 关键业绩指标 16 二 业绩趋势 预测 预算和差异分析 见附录 2 18 三 管理层和员工业绩考核与激励性报酬政策 18 四 与竞争对手的业绩比较 19 六 被审计单位的内部控制 20 一 对整体层面内部控制的了解 20 二 对业务循环下具体内部控制的了解 21 七 风险评估 22 一 行业风险 22 二 政策风险 22 三 上下游变动风险 23 四 经营风险 23 参考文献 24 中国建筑风险评估报告 1 概述概述 中国建筑工程总公司 简称中国建筑 组建于 1982 年 是国务院国有资产监督 管理委员会直接管理的大型建筑房地产综合企业集团 伴随着国家改革开放政 策 是为数不多的不占有大量的国家投资 不占有国家的自然资源和经营专利 以从事完全竞争性的建筑业和地产业为核心业务而发展壮大起来的国有重要骨 干企业 中国建筑风险评估报告 2 一 相关行业状况 法律环境与监管环境以及其他外一 相关行业状况 法律环境与监管环境以及其他外 部因素部因素 一 行业状况 一 行业状况 1 市场供求与竞争 建筑业是中国国民经济的重要支柱产业之一 市场规模庞大 企业数量众多 在我国 随着多种所有制建筑施工企业的发展 建筑行业整体市场化程度的提高 建筑业 已处于完全竞争状态 依据 中国统计年鉴 相关数据 截至 2012 年末 中国建筑业企业 数量为 75 280 家 中国建筑业竞争格局中主要包括三类企业 一是大型国有 国有控股建筑企业 该类企业在我国建筑业内居于主导地位 以中国 建筑工程总公司 中国铁道建筑总公司 中国铁路工程总公司 中国交通建设集团有限公 司等为代表的中央建筑企业 规模大 技术水平高并具有侧重的专业建筑领域 拥有显著的 竞争优势 各省 市 自治区国有及国有控股的建工集团及路桥公司为代表的地方建筑企业 利 用地方优势占据了一定的市场份额 二是集体与新兴的建筑企业 这些企业多数完成了民营化改制 实现了经营者 管理者 和技术骨干的持股 企业机制更具活力 在完全开放 竞争充分的环境中迅速发展 该类企 业数目众多 竞争激烈 在中低端建筑市场具有一定的竞争力 三是跨国建筑公司 中国加入 WTO 之后 对外开放程度越来越大 跨国建筑公司逐渐进 入中国市场 在勘察 设计 智能建筑等高端建筑市场拥有很强的竞争力 跨国建筑公司凭 借资本 技术 信息 装备等方面的优势 通过融投资与承建的联动 参与部分大型项目的 竞争 抢占高端市场份额 但总体而言 跨国建筑公司在我国仍处于初级的发展阶段 随着该 类企业在我国业务的不断扩大 未来我国高端建筑市场的竞争将可能加剧 2 生产经营的季节性和周期性 建筑业与经济周期的变化紧密相关 很大程度上依赖于国民经济运行状况及国家固 定资产投资规模 特别是基础设施投资规模 城市化进程及房地产发展等因素 在国民经济 发展的不同时期 国家的宏观经济政策也在不断调整 该类调整将直接影响建筑行业 建筑 业的发展还与所处区域的经济发展和城市化水平相关 区域特征较为明显 中国建筑市场最大的地区为长江三角洲 环渤海地区和珠江三角洲三大区域 近年来 建筑行业市场化程度日益提高 但在原有的体制下形成的地方政府对当地国有大型建筑企业 在各方面扶持的情况依然存在 虽然招投标制度已经推行 但仍存在许多不规范之处 建筑 市场存在一定程度的区域分割 建筑业因寒冷 高温等天气因素的影响呈现一定的季节性 中国建筑风险评估报告 3 特征 随着工程技术和装备水平的日益提高 建筑行业的季节性特征逐步降低 3 产品生产技术特点 1 建筑产品生产的流动性 建筑产品地点的固定性决定了产品生产的流动性 一般的工业产品都是在固定的工厂 车间内进行生产 而建筑产品的生产是在不同的地区 或同一地区的不同现场 或同一现 场的不同单位工程 或同一单位工程的不同部位组织工人 机械围绕着统一建筑产品进行 生产 因此 是建筑产品的生产在地区之间 现场之间和单位工程不同部位之间流动 2 建筑产品生产的单件性 建筑产品地点的固定性和类型的多样性决定了产品生产的单件性 一般的工业产品是 在一定的时期内 统一的工艺流程中进行批量生产的 而具体的一个建筑产品应在国家或 地区的统一规划内 根据其实用功能 在选定的地点上单独设计和单独施工 即使是选用 标准设计 通用构件或配件 由于建筑产品所在地区的自然 技术 经济条件的不同 也 是建筑产品的结构或构造 建筑材料 施工组织和施工方法等要因地制宜加以修改 从而 使各建筑产品的生产具有单件性 3 建筑产品生产的地区性 由于建筑产品的固定性决定了同一使用功能的建筑产品因其建造地点的不同必然受到 建设地区的自然 技术 经济和社会条件的约束 使其结构 构造 艺术形式 室内设施 材料 施工方案等方面均不同 因此建筑产品的生产具有地区性 4 建筑产品生产周期长 建筑产品的固定性和体型庞大的特点决定了建筑产品的生产周期长 因为建筑产品体 型庞大 使得最终建筑产品的建成必然耗费大量的人力物力和财力 同时 建筑产品的生 产全过程还要受到工艺流程和生产程序的制约 使各专业 工种间必须按照合理的施工顺 序进行配合和衔接 又由于建筑产品地点的固定性 使施工活动的空间具有局限性 从而 导致建筑产品生产周期长 占用流动资金大的特点 4 能源供应与成本 我国建筑能耗的总量逐年上升 在能源总消费量中所占的比例已从上世纪七十年代末 的 10 上升到 27 45 逐渐接近三成 而国际上发达国家的建筑能耗一般占全国总能耗 的 33 左右 以此推断 国家建设部科技司研究表明 随着城市化进程的加快和人民生活 质量的改善 我国建筑耗能比例最终还将上升至 35 左右 如此大的比重 建筑耗能已经 成为我国经济发展的软肋 5 行业的关键指标和统计数据 2014 年建筑业增加值占 GDP 的比重高达 7 03 所占比重达改革开放以来新高 建筑 业吸纳了近 4500 万的从业人员 无论从 GDP 的贡献 就业容纳能力来看 建筑业都是无可 争议的国民经济支柱产业 但是中国建筑业仍然是一个高度依赖外部要素投入拉动的劳动 中国建筑风险评估报告 4 密集型产业 在现有政治和国民经济体制下 它高度依赖国家政策导向和宏观经济整体增 长 国民经济进入新常态后 固定资产投资增速下滑 房地产市场库存高筑 区域分化 建筑业将在 2015 年迎来巨大挑战 固定资产投资额很大程度上决定了建筑市场的规模 因此建筑行业发展增速与固定资 产投资增速密切相关 2005 年 2014 年 我国建筑业总产值约占固定资产投资额比重从 2005 年占比 46 0 逐年递减 2014 年占比仅 35 2 当前 投资对于稳增长仍起关键作用 但对经济增长的拉动效应在减弱 固定资产投资增速带动建筑业总产值的效果在小幅回落 投资质量在提升 二 法律环境与监管环境 二 法律环境与监管环境 1 会计准则 会计制度和行业特定惯例 随着我国新会计准则的颁布和实施 对建筑工程企业的会计核算方面产生了一定的影 响 会计核算是指 以货币为尺度 对企业 机关 事业单位等的生产经营活动或预算执 行的过程与结果进行系统地记录 定期编制会计报表 形成一系列财务 成本指标 为经 营决策的制定和国民经济计划的平衡提供可靠的信息和资料 此外 也推动了我国市场 经济的国际化进程 随着经济全球化进程的加快 我国很多行业都逐步与世界接轨 建筑 工程企业是国民经济的支柱 参与国际市场的竞争是其必然的选择和趋势 新会计准则对 建筑工程企业的发展具有积极的意义 所以 各个建筑工程企业应积极把握和应用新的会 计准则 抓住机遇 迎接挑战 不断壮大自身力量 2 对经营活动产生重大影响的法律法规及监管活动 中国建筑风险评估报告 5 建筑业 营改增 的实施需要有关部门进行全面考虑和深入的研究 站在企业的立场 上 真正做到减轻企业的税负 随着我国城市人口的增多 建筑行业蓬勃发展 为了促进 建筑行业进一步发展 建筑企业要利用 营改增 完善企业内部的管理体制 努力提升企 业的管理水平 建筑业的 营改增 改革涉及到企业的方方面面 需要企业进行全面的分 析 使 营改增 能够切实地促进自身的发展 减少企业出现的不良影响 促进建筑业更 好的发展 营改增 是国家为了顺应经济发展的态势 在全面深化改革的基础上作出的重 要决策 这一举措保障了财税体制的改革 建筑业实行 营改增 可以有效地促进企业的 产业结构的优化升级 有效地对重复征税进行管理 减轻了企业的赋税 保障企业的正常 运营 对我国经济的发展起着积极的作用 建筑业 营改增 从 2011 年就开始推行 2013 年国务院又近一步扩大了 营改增 的试点 国家相关政策也表明 营改增 的实行时 间有限 必须在有限的时间内逐步完善 营改增 体制 完善建筑业 营改增 势在必行 3 对开展业务产生重大影响的政府宏观政策 包括货币 财政 税收和 贸易等政策 2013 年 11 月 12 日 十八届三中全会审议通过了 中共中央关于全面深化改革若干重 大问题的决定 一场胜利大会的闭幕 也宣告了一场全面深化改革大幕的拉起 本次三 中全会的核心关键词是 全面深化改革 并且提出 到 2020 年 在重要领域和关键环节 改革上取得决定性成果 全会指出 要紧紧围绕让市场在资源配置中起决定性作用 深化经济体制改革 建设 统一开放 竞争有序的市场体系 完善主要由市场决定价格的机制等 市场的 基础性 地位被提高至 决定性 的位置 建筑业受计划经济体制的影响较深 至今 依然是以政府管理为主 市场机制调节为 辅的模式 这严重阻碍了中国建筑业的发展 政府对建筑业的干预较多 准入门槛设得也 较高 尤其是资质管理制度 通过专业条款限制和行业保护 限制了行业的竞争 在市场 环境下 资质的稀缺性导致 挂靠 的出现 工程风险发生转嫁 给工程质量安全埋下了 巨大隐患 我国推行清单计价已有十个年头 但至今 计划经济色彩浓重的定额计价体系依然是 建筑产品定价的重要依据 建筑行业的思想和观念还停留在计价定额的习惯上 虽说清单 计价量价分离 但多是利用定额来进行组 价 而企业没有形成自己的企业定额 无法 通过对比社会定额来发现企业的生产效率不足所在 也没法通过采用新材料 新机械 新 工艺等来降低投标报价 为了创造统一开放 公平竞争的市场环境 2013 年 3 月 住建部发文要求 各级住房 城乡建设行政主管部门应当严格执行国家相关法律 法规 给予外地建筑企业与本地建筑 企业同等待遇 严禁设置地方壁垒 对建筑企业跨省承揽业务的地方保护与市场壁垒有 中国建筑风险评估报告 6 所好转 但资质管理 定额计价等传统计划经济思想下的制度仍禁锢着建筑行业的发展 未来是否会有大的变革 来促进行业公平 开放的市场竞争环境的形成 仍需拭目 5 与被审计单位所处行业和所从事经营活动相关的环保要求 第一 材料选用 工程材料的选用是否得当是影响室内环境质量的重要部分 环保材 料 低水平放射性材料的选用 要有国家及相关部门的检验证明和环境保护标志 否则 无论后期采用何种手段或方法都难以消除有害物质 第二 施工方法 施工方法的选择一般是由所选材料决定的 但每种材料的施工方法 以及施工用的辅助材料也是不同的 举例来说 贴壁纸就分别有用自粘胶 白乳胶 有机 胶等 各种施工方法也与建筑的基层状况有关 当然 价格也有差别 如果对环境要求高 的话应选用有机胶粘贴 第三 施工时间 一般工程对建筑的室内装饰时间上要求的并不严格 其实 无论是 南方还是北方 装饰施工的不同季节 干湿度对装饰成品的影响是非常大的 一些常温下 施工的工艺会因为低温或高温而采取措施 如添加辅助材料才能满足施工质量 无形中就 会增加非环保材料的使用 对于民用建筑工程在进行施工的过程中 为了能够预防和控制民用建筑工程的室内环 境 从保护民众的身体健康或是维护公共利益的角度出发 必须要对民用建筑工程加强管 理 必须要从技术达标 经济合理为基础 从而确保安全适用的原则 制定相应的规范来 进行强化落实 5 税收政策 建筑业叫营业税 企业所得税 个人所得税 印花税 资源税等 三 其他外部因素 三 其他外部因素 1 宏观经济的景气度 2015 年中国经济步入调整换挡期 与固定资产投资高度相关的建筑施工行业整体 景气度温和回落 全年固定资产投资增速和建筑业总产值增速均创近十年来最低 预 计 2015 年建筑业景气度仍将在低位徘徊 短期内基建领域保持相对旺盛的需求 铁路 公路投资回暖 2015 年仍将保持在较大规模 城市轨道交通进入建设高峰 新核准水 电装机容量提升较快 预计 2015 年投资将保持增长趋势 相对而言房地产领域投资压 力则较为突出 2014 年投资增速 10 5 2015 年或将继续下滑至 6 10 财务方面 盈利能力基本稳定 行业整体债务负担小幅上升 但总体基本稳定 应收账款增速的 持续上升使得企业流动性不会明显好转 行业整体短期偿债指标将在小幅波动中保持 稳定 预计未来一年行业信用品质不会发生明显改变 建筑施工行业信用品质 一般 行业展望 稳定 2 通货膨胀 利率的变动和资金供求状况 利率变动情况 中国建筑风险评估报告 7 利润率状况 中国建筑风险评估报告 8 同行业内相比 中国特大型建筑企业赢利水平远低于国外大型建企 同时也远低于国 内整个行业水平 与其他行业相比 中国建筑业远低于中国工业平均水平 应属第二产业 中利润率最低的行业 值得深思的是国内建筑业利润长期低下是在我国建筑业增速为 GDP 增速 2 3 倍的情况 下发生的 这违背一般的经济学规律 另一个更不合常规的情形是 这样利润低下的行业 在规模高速增长的同时 竞争却愈趋激烈 企业数量越来越多 非但没有企业退出转移到 其他行业 相反 特级 一级企业数量快速增长 这些年 几乎没有听说哪家特级 一级 企业倒闭的 连并购的也很少 这种状况确实威胁到了行业的健康发展 企业和协会一直据此向地方政府和主管部门 施压 要求改变清单报价 合理低价中标 招标政策 最好是回到定额计价制度 住建部 为控制总承包企业数量 遏制恶性竞争 出台新 施工总承包特级资质标准 意欲减少 特级资质企业数量 3 汇率变动 国际经济环境的影响 此轮全球宽松潮开始以来 各国货币已经开启了竞争性贬值进程 人民币汇率在陷入 被动境地的情况下 为了避免货币人民币大幅升值削弱竞争力 也选择了宽松政策 这将 有利于建筑业业的发展 二 被审计单位的性质二 被审计单位的性质 一 所有权结构 一 所有权结构 中国建筑工程总公司正式组建于 1982 年 其前身为原国家建工总局 是为数不多的不 占有大量的国家投资 不占有国家的自然资源和经营专利 以从事完全竞争性的建筑业和 地产业为核心业务而发展壮大起来的国有重要骨干企业 中建总公司是中国建筑业唯一具 有房屋建筑工程施工总承包 公路工程施工总承包 市政公用工程施工总承包三个特级资 质的企业 多年以来 在中央直接管理下 在上级机关的正确领导和社会各界的热情帮助之下 中建总公司忠诚实践邓小平理论 三个代表 重要思想和科学发展观 立足于国内外两 个市场 敢于竞争 善于创新 逐渐发展壮大成为中国最大的建筑房地产综合企业集团和 中国最大的房屋建筑承包商 是发展中国家和地区最大的跨国建筑公司以及全球最大的住 宅工程建造商 长期位居中国国际工程承包业务首位 二 治理结构 二 治理结构 公司严格按照 公司法 证券法 上市公司治理准则 深圳证券交易所 中国建筑风险评估报告 9 股票上市规则 深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引 等有关法律 法 规规定和要求 不断完善公司法人治理结构 建立健全内部管理和控制制度 促进公司规 范运作 截止报告期末 公司治理的实际情况符合中国证监会 深圳证券交易所发布的有关上 市公司治理的规范性文件要求 不存在尚未解决的治理问题 公司治理与 公司法 和中 国证监会相关规定的要求不存在差异 三 组织结构 三 组织结构 十大股东简介 十大股东简介 股东 名次 股东名称 持有数量 股 持有比 例 冻结 数量 质押 数量 1 中国建筑工程总公司 56 260000 2 中国证券金融股份有限公司 2 990000 3 中央汇金投资有限责任公司 1 420000 4 南方基金 农业银行 南方中证金融资 产管理计划 0 660000 5 广发基金 农业银行 广发中证金融资 产管理计划 0 660000 6 大成基金 农业银行 大成中证金融资 产管理计划 0 660000 7 银华基金 农业银行 银华中证金融资 产管理计划 0 660000 8 嘉实基金 农业银行 嘉实中证金融资 产管理计划 0 660000 9 华夏基金 农业银行 华夏中证金融资 产管理计划 0 660000 10 易方达基金 农业银行 易方达中证金 融资产管理计划 0 660000 中国建筑风险评估报告 10 11 中欧基金 农业银行 中欧中证金融资 产管理计划 0 660000 12 博时基金 农业银行 博时中证金融资 产管理计划 0 660000 13 工银瑞信基金 农业银行 工银瑞信中 证金融资产管理计划 0 660000 四 经营活动 四 经营活动 主营范围 勘察 设计 施工 安装 咨询 开发 装饰 生产 批发 零售 进出 口 经营范围中主营 承担国内外公用 民用房屋建筑工程的施工 安装 咨询 基础设 施项目的投资与承建 国内外房地产投资与开发 建筑与基础设施建设的勘察与设计 装 饰工程 园林工程的设计与施工 实业投资 承包境内外资工程 进出口业务 建筑材料 及其他非金属矿物制品 建筑用金属制品 工具 建筑工程机械和钻探机械的生产与销售 及金融业务 主营构成分析 业务业务名称名称 营业营业收入收入 万万 元元 收入比收入比 例例 营业营业成本成本 万万 元元 成本比成本比 例例 利利润润比比 例例 毛利率毛利率 房屋建筑工程 0070 98 9074 58 44 87 7 68 房地产开发与投资 4013 72 9010 34 38 18 33 79 基础设施建设与投资 5013 26 9013 28 13 10 12 00 其他 501 29 301 11 2 58 24 26 按行按行 业业 勘察设计 900 76 900 69 1 27 20 28 境内 0092 73 按地按地 区区 境外 707 27 中国建筑风险评估报告 11 经营评述 报告期内 公司核心竞争能力未发生重大变化 继续保持在房屋建筑 房 地产开发 基础设施建设与投资 设计勘察 海外拓展 城市开发等业务的领先优势 公 司整体改制上市以来 治理结构进一步完善 内部管理更加规范 公司具备设计 施工 投资 运营四个方面协同发展的综合优势 具备产业链条全 融资能力强 整合资源强等 优势 可以为客户提供一站式服务 同时 公司创新商业模式开拓建筑工业化 节能环保 等新型业务 公司将积极把握 一带一路 京津冀协同发展和长江经济带等国家战略投 资导向 力争在海外和基础设施领域获得新突破 为未来持续 快速 健康发展提供有力 保障 五 筹资活动 五 筹资活动 科目科目金金额额 万元万元 流流动资产动资产 30 长长期投期投资资 20 固定固定资产资产 80 无形无形资产资产 40 其它其它 资产资产合合计计 70 中国建筑风险评估报告 12 从上表可看出 中国建筑的资产结构主要由流动资产构成 公司流动资产 固定资产 和无形资产占总资产的比例分别为百分之 93 51 百分之 3 64 和百分之 1 01 表明公司的 资产结构比较合理 表明公司流动资产结构良好 可变现性强 三 被审计单位对会计政策的选择和运用三 被审计单位对会计政策的选择和运用 一 会计政策变更的原因 一 会计政策变更的原因 2014 年 1 月 26 日起 财政部陆续颁布了 企业会计准则第 9 号 职工薪酬 企 业会计准则第 30 号 财务报表列报 企业会计准则第 33 号 合并财务报表 企 业会计准则第 39 号 公允价值计量 企业会计准则第 40 号 合营安排 企业会 计准则第 2 号 长期股权投资 和 企业会计准则第 41 号 在其他主体中权益的披露 共七项具体会计准则 财政部要求 上述准则自 2014 年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准 则的企业范围内施行 二 变更前公司采用的会计政策 二 变更前公司采用的会计政策 财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 企业会计准则 基本准则 和 38 项具体会计准则 企业会计准则应用指南 企业会计准则解释公告以及其他相关规定 中国建筑风险评估报告 13 三 变更后公司采用的会计政策 三 变更后公司采用的会计政策 财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的 企业会计准则 基本准则 和 38 项具体会计准则 38 项具体准则中 剔除本次被替换的 2 9 30 33 号 企业会计准则应用指南 企 业会计准则解释公告以及其他相关规定 2014 年财政部颁布的 2 9 30 33 39 40 41 号新会计准则 四 会计政策变更日期 四 会计政策变更日期 公司自上述文件规定的起始日开始执行变更后的企业会计准则 五 本次会计政策变更对公司的影响 五 本次会计政策变更对公司的影响 本次变更仅对公司长期股权投资和可供出售金融资产两个报表项目金额产生影响 除 上述影响外 本次变更对公司 2013 年度和 2014 年半年度财务状况 经营成果及现金流量 未产生重大影响 除长期股权投资外的其他六项具体会计准则变更对公司 2013 年度和 2014 年半年度财务状况 经营成果及现金流量未产生重大影响 四 被审计单位的目标 战略以及导致重大错报风险四 被审计单位的目标 战略以及导致重大错报风险 的相关经营风险的相关经营风险 目标 目标 一 发展循环经济 走可持续发展的道路 中国政府提出 坚持开发节约并重 节 约优先的发展方针 按照减量化再利用 资源化原则 在资源开采 生产消耗 废物产生 消费等环节 逐步建立全社会的资源循环利用体系 二 十一五 时期目标 2015 年人均 GDP 比 2000 年翻一番 资源利用效率显著 提高 单位 GDP 能源消耗比 十五 期间减低 20 单位工业增加值用水量降低 30 工业 固体废弃物综合利用率提高 60 三 我国建筑节能制定两个阶段的目标 第一阶段到 2010 年要达到 50 的节能率 第二阶段到 2020 年要达到 65 的节能率 中国建筑风险评估报告 14 四 我国现有存量建筑 441 亿平方米 预计到 2020 年底全国房屋建筑面积将新增近 300 亿平方米 中国目前每年将建造 20 亿平方米的新建筑 建筑总量相当于所有发达国家 建筑总量之和 我国的水泥用量占全世界的 42 钢材占 36 如果继续目前的建筑能耗状 况 每年将消耗 4 1 亿吨标煤 如严格执行节能标准 预计到 2020 年 每年可节约 2 6 亿 吨标煤 减少二氧化碳等温室气体排放 846 亿吨 战略战略 国际上看 欧债危机后续效应仍未散去 加之希腊 西班牙等国的连锁反应 将进一 步恶化我国的对外出口 美国 财政悬崖 未得到根本解决 一定程度上也将抑制发达经 济体的内部需求 导致其经济发展缺乏动力 全球经济在充满不确定性的背景下 将会呈 现弱增长的态势 国内来看 我国经济在困难较多 压力较大的情况下 仍然实现了稳定增长 未来仍 将处于大有可为的重要战略机遇期 随着 十八大 的胜利召开 在有序推进城镇化等大 政方针的指引下 国家将会继续出台一系列稳增长和调结构的政策措施 国内经济大势仍 将向好 从行业来看 据相关机构预计 2020 年中国公司在国际工程承包市场中年营业额将达 到 2 000 亿美元 与此同时 中国经济在创造多个全球之最的同时 也面临着城市化率较 低 基础设施建设不够完善等问题 城镇化将成为未来中国经济发展重要的驱动因素 建 筑与房地产 基础设施仍然是拉动中国经济增长最大的行业 作为国内最大建筑地产综合 企业集团和中国综合实力最强的国际承包商 公司将成为中国城镇化进程 行业快速发展 以及国际建筑市场不断扩大的最大受益者 相关经营风险相关经营风险 位于加勒比小国巴哈马 总投资 36 亿美元的旅游度假地产项目巴哈 玛正式被大股东 申请破产保护 而作为小股东和总承包商的中国建筑 却被大股东以涉嫌欺诈 蓄意破坏 为名告上了法庭 这一项目是中国建筑在海外承包的最大建筑工程 项目破产的直接原因 是工程延误 虽然项目的是非有待进一步明辨 但随着中国企业大力推进海外布局 降低 风险事件发生的可能性和危害程度 就显得格外重要 由此可见海外投资建筑项目 没有 明确的管理会带来巨大的风险 中国建筑风险评估报告 15 五 对被审计单位财务业绩的衡量和评价五 对被审计单位财务业绩的衡量和评价 一一 关键业绩指标关键业绩指标 1 公司营运能力分析 期内 公司实现营业收入 4 137 亿元 同比增长 10 2 其中 房建业务营业收入 2 979 亿元 同比增长 8 4 依然是公司最主要的收入贡献板块 基建业务营业收入 556 亿元 同比增长 10 5 地产业务营业收入 576 亿元 同比增长 11 1 公司基建和地产板 块增速继续高于房建板块 结构调整符合公司未来战略目标 期内 公司实现归属于上市 公司股东净利润 137 3 亿元 同比增长 16 2 公司三大主业的盈利能力依然处于行业领 先水平 随着基础设施和房地产板块占比加大 公司整体盈利能力稳步提升 经营状况更 趋稳健 为全年目标的实现打下坚实基础 期内 公司践行 互联网思维 积极开展标 准化 信息化的 两化融合 着力将移动互联网 物联网新技术应用于项目现场管理 推广应用 智慧工地 公司管控水平和运营效率明显提高 同时 公司确保资金安全运 行 积极创新融资渠道 期末拥有在手货币资金 1533 亿元 资产负债率控制在 77 9 财 务风险整体可控 与此同时 中国建筑品牌影响力进一步提升 公司在 2015 年 财富 世界 500 强 排名前进至 37 位 比上年提升 15 个位次 继续保持世界最大建筑地产综 合企业集团的地位 在国务院国资委年度经营业绩考核中 第十次获评 A 级 连续六年 蝉联这一荣誉 2 企业发展能力分析 报告期内 在宏观经济增速趋缓的背景下 中国建筑着力提质增效 强化转型升级 主要经营指标保持了平稳发展态势 半年目标圆满完成 公司建筑业务新签合同额 7 051 亿元 同比微降 2 1 其中 房建业务新签合同分别为 6 089 亿元 同比下降 3 7 基建 业务实现较快增长 新签合同额 918 亿元 同比增长 10 9 截止报告期末 公司建筑业 务拥有待施合同额超 2 万亿元 订单存量较高 公司地产业务实现合约销售额 689 亿元 同比增长 12 8 合约销售面积 580 万平米 同比增长 23 1 期内 公司还完成了中建直 营地产和中海地产的内部资源整合 市场竞争力有效增强 3 公司偿债能力分析 长期偿债能力分析表 比率项目 201320142015 资产负债率69 62 84 8 84 34 产权比率2 315 645 38 利息保障倍数1653 803590 1273901 6396 中国建筑风险评估报告 16 中建总公司的应收账款及存货占总资产比例较高 2013 年应收帐款及其他应收款净额 占总资产的比例为 28 42 2014 年为 24 97 2015 年为 19 39 存货净额的比例 2013 年 26 02 2014 年为 27 99 2015 年为 20 表明企业产成品及原材料集压过多 过高 的存货容易降低产成品及原材料的市场价值 增加企业的经营风险 但总体呈逐年降低趋 势 中建总公司的流动资产占总资产比例很高 2013 年比例为 85 54 2014 年为 85 78 2015 年为 86 而固定资产占总资产比例较低 2013 年比例为 4 29 2014 年为 4 08 2015 年为 3 62 表明企业的资金主要由流动资产占用 因而扩大销售 加快存货 和应收款的周转速度显得尤为重要 中建总公司的短期负债占比 2013 年 2014 年和 2015 年分别为 2 02 6 86 和 7 53 增加的幅度较快 但比例还是相对较低 长期负债所占比例也很低 表明资产的结 构比较安全 4 公司盈利能力分析 公司 2015 年上半年实现新签合同总额 8077 亿元 同比增长 23 13 主要源于房屋建 筑业务新签订单的快速增长 公司 2015 年上半年实现新签合同总额 8077 亿元 同比增长 23 13 1 分季度来看 公司 2015 年 Q1 Q2 分别实现新签合同总额 2696 亿元 5381 亿 元 同比增长 25 6 21 9 从环比增速来看 2014 年 Q2 新签订单较 Q1 环比增长 105 2015 年 Q2 环比增长 100 因此我们认为 Q2 新签订单增速略有回落主要源于去年同 期基数较高 2 分业务结构来看 公司的房屋建筑业务 基建业务 设计勘察业务分别实 现新签合同总额 7200 亿元 828 亿元 49 亿元 其中 房屋建筑业务和设计勘察业务同比 增长 31 60 8 89 基建业务同比下降 20 77 房屋建筑业务新签订单快速增长是公司 新签订单放量的主要原因 二 业绩趋势 预测 预算和差异分析 见附录 二 业绩趋势 预测 预算和差异分析 见附录 2 2015 年 中国建筑业绩保持了较高增幅 超出了市场预期 也超出了公司预定目标 公 司建筑业务新签合同额 12 748 亿元 人民币 下同 地产业务销售额 1 426 亿元 同比分 别增长 32 9 和 28 9 实现营业收入 6 810 亿元 归属上市公司股东净利润 204 亿元 同比分别增长 19 2 和 29 6 这些成绩的取得 是公司全体股东和全体员工共同努力的结 果 在此 我谨代表公司董事会和高管团队 向各位投资者表示诚挚的感谢 从数字表面来看 公司 2013 年最大的特点是高增长和高盈利 数字背后告诉我们的是 公司调整经营结构 开拓创新的战略取得了成功 从公司四大业务板块收入分部来看 房建 业务占比 71 8 同比下降 2 8 个百分点 基建业务占比 14 3 同比上升 0 5 个百分点 地产业务占比 12 9 同比上升 2 5 个百分点 设计业务占比 1 0 同比下降 0 1 个百分 点 公司从战略上推进基建和地产收入占比提升的目标 得到了切实执行 同时 2015 年我 们还有四大事件值得汇报 一是公司着手整合中建地产与中海地产业务 二是公司成功在美 国签署收购当地同业公司的协议 三是成立中建方程投资发展有限公司 推进公司 四位一 中国建筑风险评估报告 17 体 城市综合开发业务 四是设立中建地下空间有限公司 开拓新业务领域 这些举措鲜明 地展示了公司的战略成果 与此同时 公司行业地位和社会影响力继续提升 排在 财富 杂志 世界五百强 第 80 位 继续位居全球建筑企业第 1 位 2015 年 改革创新将成为主旋律 国有企业推进混合所有制改革 国家多元资本市场建 设 以城市群为主要实现形式的新型城镇化业务 经济结构转型 产业结构升级都将成为公 司经营业务的重大商机 公司年度业务重心将侧重于做强基础设施业务 做优海外国际工程 承包业务 做实 四位一体 城镇化开发业务 当前 我们的出发点不是要做规模 比速度 而是要大力调整 由于环境和惯性的因素 降速较难 但调整却时刻未停 2015 年 公司新签合同额将超 1 2 万亿 营业总收入将超 7 500 亿 特别地 我们已将降低资产负债率 加快应收账款周转率作为重要考核指标 进 而 公司结构调整 质量提升和战略落实 都将会有良好的表现 三 管理层和员工业绩考核与激励性报酬政策 三 管理层和员工业绩考核与激励性报酬政策 为适应总公司生产经营和发展的需要 进一步加强总公司机关各部门的管理工作 明 确职责 提高效率 特制订本职责范围 总公司机关各部门应在各司其职 相互协作 互 不推诿的原则下 严格按照本职责范围开展工作 超越本职责范围对外开展工作须经总公 司书面授权 总公司机关各部门应按照本职责范围对本部门各项工作进行细化并落实到每 一个岗位 四 与竞争对手的业绩比较 四 与竞争对手的业绩比较 股票代股票代码码股票股票简简称称 排排 名名 净净利利润润 亿亿 元元 营业营业收入收入 亿亿元元 总资产总资产 亿亿元元 净资产净资产收益率收益率 销销售毛利率售毛利率 总总股本股本 亿亿股股 中国建筑 1190 446113 4210520 70 11 8011 44300 00 中国中铁2 79 084301 847248 637 1510 62228 44 中国铁建3 81 144130 506791 757 6710 99135 80 中国交建 4100 572798 337270 62 8 2413 51161 75 中国建筑风险评估报告 18 股票代股票代码码股票股票简简称称 排排 名名 净净利利润润 亿亿 元元 营业营业收入收入 亿亿元元 总资产总资产 亿亿元元 净资产净资产收益率收益率 销销售毛利率售毛利率 总总股本股本 亿亿股股 中国中冶 531 511454 003404 07 6 3512 33191 10 中国电建6 49 581449 333865 1210 1114 41137 55 上海建工 714 25884 441295 11 7 658 7959 43 葛洲坝 817 95520 131204 579 4515 5246 05 中国化学 918 83447 40820 91 7 7812 3249 33 中铁二局10 1 58 386 74585 642 587 2914 59 中国建筑与同行业比较有着较大的优势 其收益也远超同行业的其他公司 是中 国建筑业的龙头企业 六 被审计单位的内部控制六 被审计单位的内部控制 一一 对整体层面内部控制的了解对整体层面内部控制的了解 一 内部控制评价工作的组织情况 公司董事会及其审计委员会负责领导和指导内部控制评价工作 审计局 监事会办公 室 负责内部控制评价的具体组织实施 对纳入评价范围的高风险领域和单位进行评价 公司审计局 监事会办公室 统一组织成立了各单位的内控评价工作小组 分为九大 区域十八个小组 共 99 人参与内控评价工作 总部各部门及各下属单位都指定了内控评价 工作联络员 配合内控评价工作组开展工作 各工作小组按照规定的程序和要求 分别编 制了内部控制测试报告 公司总部在汇总分析各小组测试评价结果的基础上 编制了公司 全面的内部控制评价报告 系统反映公司内部控制的整体情况 二 内部控制评价依据 公司根据财政部等五部委联合发布的 基本规范 及其配套指引的要求 结合企业内 中国建筑风险评估报告 19 部控制制度和内控测试手册 在内部控制日常监督和专项监督的基础上 对公司截至 2011 年 12 月 31 日内部控制的设计与运行的有效性进行了必要的检查与评价 三 内部控制评价范围 公司内部控制评价的范围涵盖了公司及所属单位经营管理的主要方面 重点关注了高 风险领域和单位 不存在重大遗漏 本年度内控评价工作涵盖了公司总部及所属的 76 家单位 并将以前年度未被测试过 新设或收购的 效益及管理情况不佳的单位纳入测试范围 减少了测试盲区 保证了内部 控制评价工作的深入和全面 内控评价内容依据 基本规范 及其配套指引的要求 针对公司核心业务流程的开展 情况 重点关注收入确认 成本控制 资金管理 税务管理 债权债务确认 工资人事与 绩效管理等流程 从内部控制设计和执行两方面进行检查评价 客观评价企业运营质量和 管理效果 四 内部控制评价程序和方法 内部控制评价工作严格遵循基本规范 评价指引及公司内部控制评价办法规定的程序 执行 内部控制评价由公司审计局 监事会办公室 负责统一组织 制定了详细的内部控 制评价工作方案 明确了评价组织实施步骤 人员安排 日程安排等相关内容 突破单位 界限 按九大区域组织测试 并采用混合编组 交叉测试的方式 最大程度上保证了内部 控制测试评价的独立性 客观性 在评价过程中 采用了个别访谈 专题讨论 抽样和比较分析等方法 广泛收集公司 内部控制设计和运行是否有效的证据 力求客观反映公司内部控制情况 识别内部控制缺 陷 提升管理水平 二 对业务循环下具体内部控制的了解 二 对业务循环下具体内部控制的了解 1 组织架构 根据 公司法 证券法 的相关规定 公司建立了股东大会 董事会 监事会以 及管理层分权制衡的公司治理结构 董事会下设战略与决策委员会 审计委员会 人事与 薪酬委员会等三个专门委员会 公司制定了 公司章程 董事会议事规则 董事会专门 委员会议事规则等一系列规章制度 公司根据自身业务特点 管理需要以及内部控制的要求设置内部机构及岗位 明确职 责权限 公司总部建立了与生产经营管理及规模相适应的业务单元和职能管理部门 并设 立相应的职责岗位 相互之间贯彻不兼容职能相分离的原则 比较科学地划分了各自的责 任权限 相互制衡 确保控制措施切实有效 2011 年 根据战略管控型总部的定位 公司 对总部职能部门设置及职能进一步调整优化 结合公司新的领导分工 实施了 AB 角制度 实施指南 等制度 在公司总部层面建立起基于补位 协同支持和监控于一身的 AB 角 制度体系 为建立 引领 服务 监督 型总部开创全新的格局 中国建筑风险评估报告 20 公司各控股子公司及重要参股公司在一级法人治理结构下建立了较为完备的决策机制 执行机制和监督反馈机制 并按照相互制衡的原则设置内部机构和业务部门 2 发展战略 公司坚持中长期战略与短期目标相结合 以战略为导向 引领公司健康发展 2011 年 公司认真总结 十一五 发展所取得的成绩和基本经验 针对当前机遇和挑战 明确了 十二五 发展的总体思路 战略重点 公司总体战略目标是 一最两跨 科学发展 其中 一最 是指成为最具国际竞 争力的建筑地产综合企业集团 两跨 是指在 2015 年跨入世界 500 强前 100 强 跨入全 球建筑地产集团前三强 为实现 一最两跨 科学发展 的目标 公司制定了 五化 发 展策略 即专业化 区域化 标准化 信息化和国际化 五化 策略既是实现 一最两 跨 科学发展 的有效支撑 也是 一最两跨 科学发展 的阶段性目标 在战略目标的有效分解与协调统一方面 公司按照 一最两跨 科学发展 新标杆的 要求以及具体板块和业务单位的战略规划 对二级企业 事业部 发展规划 由总经理组 织相关部门 逐一审核 讨论批准 保证了公司整体战略规划的协调统一 同时 公司建 立了战略目标分解与考核机制 过程运行的沟通与监控机制 战略规划的定期检讨与调整 机制 以保证战略规划的有效执行 3 人力资源 公司制定和实施有利于企业可持续发展的人力资源政策 明确了员工的聘用 培训 辞退与辞职 员工的薪酬 考核 晋升与奖惩 关键岗位员工的定期轮换 掌握国家秘密 或重要商业秘密的员工离岗限制性规定 不相容职务相分离等内