财务报表分析方法

财务报表分析 1 单项选择题 1 财务报表分析方法的比较分析法 在进行比较分析时不包括 A 比较会计要素的总量 B 比较结构百分比 C 比较财务比率 D 比较报表的形式 参考答案 D 财务报表分析方法中的比较分析法 按比较内容分为 比较会计要素的总量 比较结构百 分比 比较财务比率 考查点 财务报表分析 gt 财务报表分析概述 2 下列关于改进的财务分析体系中的 净负债 的说法不正确的是 A 净负债是债权人实际上已投入生产经营的债务资本 B 净负债 净经营资产 股东权益 C 净负债 经营资产 经营负债 股东权益 D 净负债 金融负债 金融资产 参考答案 C 净负债 也称为 净金融负债 净经营资产 净金融负债 股东权益 经营资产 经营负 债 净金融负债 金融负债 金融资产 C 的正确表达式应该是 净负债 经营资产 经 营负债 股东权益 考查点 财务报表分析 gt 财务报表分析概述 3 若不考虑其他因素 所得税率的变化会导致相应变化的指标有 A 已获利息倍数 B 销售毛利率 C 每股收益 D 息税前利润 参考答案 C 已获利息倍数 息税前利润和销售毛利率都使用税前数据计算 不受所得税税率变动的 影响 每股收益是指本年净利与年末普通股份总数的比值 所得税率的变化会导致它相应 变化 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 4 现金作为一种资产 它的 A 流动性强 盈利性也强 B 流动性强 盈利性差 C 流动性差 盈利性强 D 流动性差 盈利性也差 参考答案 B 现金是一种金融性资产 它的流动性强 风险性低 收益性低 考查点 财务报表分析 gt 管理用财务报表分析 5 某企业上年和本年的流动资产平均占用额分别为 2100 万元和 2800 万元 流动资产周 转率分别为 7 次和 9 次 则本年比上年的销售收入增加了 A 20000 万元 B 3650 万元 C 41200 万元 D 10500 万元 参考答案 D 上年销售收入 2100 7 14700 万元本年销售收入 2800 9 25200 万元增加的销售收入 25200 14700 10500 万元 考查点 财务报表分析 gt 管理用财务报表分析 6 下列公式中不正确的是 A 股利支付率 留存盈利比率 1 B 股利支付率 股利保障倍数 1 C 资 产 权 益 率 权益乘数 1 D 资产负债率 产权比率 1 参考答案 D 股利支付率 留存盈利比率 股利 净利 净利 股利 净利 1 股利支付率 股 利保障倍数 每股股利 每股净收益 每股净收益 每股股利 1 资产权益率 权 益乘数 股东权益 资产 资产 股东权益 1 资产负债率 产权比率 负债 资产 负债 股东权益 它们的乘积不等于 1 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 7 下列各指标中 主要用来说明企业盈利能力的是 A 权益乘数 B 每股账面价值 C 每股盈余 D 产权比率 参考答案 C 每股盈余是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标 它反映普通股的获利水平 考查点 财务报表分析 gt 管理用财务报表分析 8 现金到期债务比 公式中的本期到期债务是指 A 本期到期的流动负债 B 本期到期的长期负债 C 奉期到期的长期债务和本期应付票据 D 本期到期的应付账款和应付票据 参考答案 C 本期到期债务是指通常不能展期的 必须如数偿还的到期长期债务和到期应付票据 考查点 财务报表分析 gt 财务报表分析概述 9 在运用市净率进行分析时 下列结论不正确的是 A 市净率可用于投资分析 B 一般说来市净率达到 3 可以树立较好公司形象 C 市价高于账面价值时企业资产质量好 D 市价低于每股净资产的股票没有购买价值 参考答案 D 市价低于每股净资产的股票 就像售价低于成本的商品一样 属于 处理品 当然 处理 品 也不是没有购买价值 问题在于该公司今后是否有转机 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 10 下列财务比率中 最能反映企业举债能力的是 A 资产负债率 B 经营现金净流量与到期债务比 C 经营现金净流量与流动负债比 D 经营现金净流量与债务总额比 参考答案 D 真正能用于偿还债务的是现金净流量 D 是反映企业承担债务能力的比率 该比率可以 反映企业最大的付息能力 并能进一步计算企业最大的负债能力 考查点 财务报表分析 gt 财务报表分析概述 11 某上市公司 2005 年初发行在外股数为 100 万股 2005 年 6 月 1 日发行 20 万股 2005 年 8 月 1 日回购 12 万股 那么计算加权平均发行在外普通股股数为 万股 A 107 B 106 C 105 D 110 参考答案 B 2004 年初股份数为 100 万股 持续 6 个月 1 月至 6 月 2004 年 6 月 1 日发行 20 万股 总股数 120 万股 持续两个月 7 月至 8 月 2004 年 8 月 1 日回购 12 万股 总股数 108 万股 持续四个月 9 月至 12 月 加权平均股数 100 6 120 2 108 4 12 106 万股 考查点 财务报表分析 gt 管理用财务报表分析 12 公司目标资金结构是维持权益乘数为 1 25 的资金结构 则该公司的自有资金占总资金 的比重为 A 80 B 70 C 60 D 50 权益乘数的倒数是资产权益率 它是权益除以资产 100 125 80 即自有资金占总资金 的比重 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 13 某 公司 200 年度销售收入为 20000 万元 年初应收账款余额为 1200 万元 年末应 收账款余额为 1300 万元 年初应收票据余额 1000 万元 年末应收票据余额 500 万元 年初预付账款 4 万元 年末预付账款 22 万元 依据以上资料计算的应收账款周转率为 次 A 16 B 10 C 9 94 D 8 76 参考答案 B 应收账款周转率 20000 1200 1300 2 1000 500 2 20000 1250 750 10 次 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 14 现金流量分析中 现金股利保障倍数是用来进行 A 财务弹性分析 B 获取现金能力分析 C 收益质量分析 D 现金流量结构分析 参考答案 A 现金股利保障倍数 每股经营现金净流入 每股现金股利 这个比率越大 公司支付现金 股利的能力越强 它是财务弹性分析的指标之一 考查点 财务报表分析 gt 管理用财务报表分析 15 企业大量增加速动资产可能导致的结果是 A 减少资金的机会成本 B 增加资金的机会成本 C 增加财务风险 D 提高流动资产的收益率 参考答案 B 速动资产是流动资产减去流动负债后的差额 增加速动资产会降低企业的风险和收益 但 由于速动资产的收益低 大量占用流动资产会增加机会成本 考查点 财务报表分析 gt 管理用财务报表分析 16 如果流动负债小于流动资产 则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是 A 营运资金减少 B 营运资金增加 C 流动比率降低 D 流动比率提高 参考答案 D 如果流动负债小于流动资产 即流动比率大于 1 若以现金偿付短期借款使流动比率的分 子和分母等额减少 流动比率提高 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 17 影响速动比率可信性的重要因素是 A 应收账款的变现能力 B 存货的周转速度 C 营业周期的长短 D 企业的销售水平 参考答案 A 速动资产已经扣除存货 所以影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力 考查点 财务报表分析 gt 财务报表分析概述 18 某公司目前的流动资产和速动资产都超过了流动负债 现将长期债券投资提前变卖为现 金 将会 A 对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B 对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C 影响速动比率但不影响流动比率 D 影响流动比率但不影响速动比率 参考答案 B 在目前流动比率和速动比率都大于 1 的情况下 现金增加会使流动资产和速动资产都增加 相同数额 流动负债不变 速动资产计算变动率的基数小 所以速动比率的变动会大于流 动比率 考查点 财务 报表分析 gt 财务比率分析 19 某企业收回当期应收账款若干 将会 A 增加流动比率 B 降低流动比率 C 不改变流动比率 D 降低速动比率 参考答案 C 收回应收账款是流动资产项目之间此增彼减的变化 流动资产和流动负债的数额均未变动 流动比率不变 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 20 流动比率小于 1 时 赊购原材料若干 将会 A 增大流动比率 B 降低流动比率 C 降低营运资金 D 增大营运资金 参考答案 A 赊购原材料将使企业存货增加 流动负债同时等额增加 在流动比率小于 1 的前提下 流 动比率的分子 分母同时增加相同金额 会使比率增大 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 21 下列各项中 不会影响流动比率的业务是 A 用现金购买短期债券 B 用现金购买固定资产 C 用存货进行对外长期投资 D 从银行取得长期借款 参考答案 A 用现金购买短期债券是流动资产项目之间的增减变化 不会影响流动资产和流动负债总额 其他各选项都会使流动资产发生变化影响流动比率 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 22 参照公司的日值为 2 其产权比率为 1 2 适用的所得税税率为 30 目标公司的产权比 率为 0 9 适用的所得税税率为 33 则目标公司的股东权益 值为 A 1 087 B 1 7425 C 1 9652 D 1 5236 参考答案 B 参照公司的 值为 2 其产权比率为 1 2 所以 该 值属于含有负债的股东权益 值 其不含有负债的资产的 值股东权益 值 1 产权比率 1 T 2 1 1 2 1 30 1 087 替代公司资产的 值可以作为新项目的资产的 值 再进一步考虑新项目的财务 结构 将其转换为含有负债的股东权益 值 含有负债的股东权益 值 不含有负债的资 产的 值 1 产权比率 1 T 1 087 1 0 9 1 33 1 7425 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 23 ABC 公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动 市盈率为 15 年末每股市价为 18 元 权益乘数为 5 资产净利率为 20 资产按年末数计算 则该公司的市净率为 A 18 B 14 C 16 D 15 参考答案 D 解析 本题关键在于知道每股收益 每股净资产和权益净利率的关系 每股收益 净利润 年末普通股总数 年末普通股权益 普通股股数 净利 年末普通股权益 每股净资产 资产净利率 权益系数 每股收益 18 5 1 2 元 股 则 1 2 每股净资产 20 5 每股净 资产 1 2 20 5 1 2 元 该公司的市净率 18 1 2 15 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 24 下列经济业务不会影响企业流动比率的是 A 用存货进行长期投资 B 向银行借入款项 C 赊购原材料 D 用现金购买有价证券 参考答案 D 用现金购买有价证券是流动资产内部的变动 不会影响流动比率 赊购原材料虽然是存 货和流动负债等额增加 但由于不能确定变动前的流动比率为 1 所以不能判定有没有影 响 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 25 某公司 2007 年的净利润为 1000 万元 非经营收益为 500 万元 非付现费用为 900 万元 经营现金净流量为 4000 万元 那么 现金营运指数为 A 2 86 B 1 79 C 3 41 D 2 56 参考答案 A 现金营运指数 经营现金净流量 经营所得现金 4000 1000 500 900 2 86 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 26 市净率指标的计算不涉及的参数是 A 每股市价 B 年末普通股股本 C 年末普通股股数 D 年末普通股权益 参考答案 B 市净率 每股市价 每股净资产 每股净资产 年末股东权益 年末普通股数 公式中 年末 股东权益 是指扣除优先股权益后的余额 即年末普通股权益 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 27 A 公司的期初股东权益为 3500 万元 金融负债为 2000 万元 金融资产为 500 万元 期初投资资本回报率为 10 4 加权平均资本成本为 8 4 则该公司本期的经济利润为 万元 A 100 B 200 C 120 D 180 参考答案 A 期初投资资本期初股东权益 期初净负债期初股东权益 期初金融负债 期初金融资产 3500 2000 500 5000 万元 经济利润 5000 10 4 8 4 100 万元 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 28 已知利润对单价的敏感系数为 2 为了确保下年度企业不亏损 单价下降的最大幅度为 A 50 B 100 C 20 D 80 参考答案 A 利润变动率 单价变动率 2 单价变动率 100 2 50 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 29 如果企业速动比率很小 下列结论成立的是 A 企业流动资产占用过多 B 企业短期偿债能力很强 C 企业短期偿债风险很大 D 企业资产流动性很强 参考答案 C 速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标 一般来说 速动比率越高 反映企业短期 偿债能力越强 企业的短期偿债风险较小 反之 速动比率越低 反映企 业短期偿债能力 弱 企业的短期偿债风险较大 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 30 外部融资需求的多少 不仅取决于销售的增长 还要看 A 资产周转率和销售净利率 B 资产负债率和收益留存率 C 股利支付率和销售净利率 D 销售净利率和股利分配率 参考答案 C 外部融资需求的敏感分析主要分析销售增长率 股利支付率和销售净利率三个敏感因素 股利支付率越高 外部融资需求越大 销售净利率越大 外部融资需求越少 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 31 下列关于评价投资项目的回收期的说法中 不正确的是 A 它忽略了货币时间价值 B 它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 C 它不能测度项目的盈利性 D 它不能测度项目的流动性 参考答案 D 投资回收期由于只考虑回收期满以前的现金流量 所以只能用来衡量方案的流动性 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 32 某公司本年的所有者权益为 5007 万元 净利润为 100 万元 留存收益比例为 40 预 计下年的增长率为 4 该公司的 值为 2 国库券利润率为 4 市场平均股票风险溢价率 为 5 则该公司的内在市净率为 A 1 25 B 1 2 C 1 04 D 1 4 参考答案 B 预期股东权益净利率 1100 1 4 500 1 4 20 股利支付率 1 留存收益率 1 40 60 股权成本 4 2 5 14 则有 内在市 净率 20 60 14 4 1 2 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 33 安全边际率等于 A 销售利润除以变动成本率 B 盈亏临界点作业率乘安全边际率 C 销售利润率除以边际贡献率 D 边际贡献率乘变动成本率 参考答案 C 销售利润率 安全边际率 边际贡献率 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 34 当在企业有盈利的情况下时 下面有关外部融资需求表述正确的是 A 销售增加 必然引起外部融资需求的增加 B 销售净利率的提高会引起外部融资的增加 C 股利支付率的提高 会引起外部融资的增加 D 资产周转率的提高必然引起外部融资增 加 参考答案 C 若销售增加所引起的负债和所有者权益的增长超过资产的增长 有时会有资金剩余 所以 A 不对 销售净利率提高 会引起外部融资需求的减少 所以 B 也不对 资产周转率的 提高 会加速资金周转 反而有可能会使资金需要量减少 所以 D 也不对 考查点 财务报表分析 gt 管理用财务报表分析 35 在 可持续的增长率 条件下 正确的说法是 A 资产净利率会增加 B 假设不增加借款 C 财务杠杆和财务风险降低 D 假设不增发新股 参考答案 D 可持续增长率是指在保持目前的经营效率指销售净利率和资产周转率 即资产净利率不变 和财务政策负债比率和股利支付率条件下 无需发行新股所能达到的销售增长 也称 可 保持的增长率 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 36 某企业去年的经营利润率为 5 73 净经营资产周转次数为 2 17 今年的经营利润率为 4 88 净经营资产周转次数为 2 88 今年的净利息率为 7 去年的净利息率为 6 5 若两年 的净财务杠杆相同 今年的权益净利率比去年的变化趋势为 A 下降 B 不变 C 上升 D 难以确定 参考答案 C 净经营资产利润率 经营利润率 净经营资产周转次数 上年净经营资产利润率 5 73 2 17 12 4341 本年净经营资产利润率 4 88 2 88 14 0544 权益净利率 净经营资产利润率 净经营资产利润率 净利息率 净财务杠杆上年权益利 率 12 4341 12 4341 6 5 净财务杠杆 12 4341 5 9341 净财务杠杆 本年权益净利率 14 0544 14 0544 7 净财务杠杆 14 0544 7 0544 净财务 杠杆 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 37 敏感系数所具有的性质是 A 敏感系数为正数 参量值与目标值发生同方向变化 B 敏感系数为负数 参量值与目标值发生同方向变化 C 只有敏感系数大于 1 的参量才是敏感因素 D 只有敏感系数小于 1 的参量才是敏感因素 参考答案 A 敏感系数 目标值变动百分比 参量值变动百分比 由公式可看出 敏感系数为正值的 表 明参量值与目标值为同向增减 敏感系数为负值 表明参量值与目标值 为反向增减 敏感 系数的正负值 仅表明参量值与目标值之间的变动方向 敏感程度的大小 要看绝对值的 大小 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 38 下列关于财务估价的说法中 不正确的是 A 财务估价是财务管理的核心问题 B 财务估价是指对一项资产市场价值的估计 C 财务估价的主流方法是折现现金流量法 D 资产的内在价值也称为经济价值 是指用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量 的现值 参考答案 B 财务估价是指对一项资产价值的估计 这里的 价值 是指资产的内在价值 内在价值与市 场价值不一定相等 只有在市场完全有效的前提下 内在价值才等于市 场价值 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 2 多项选择题 1 有关财务交易的零和博弈表述正确的是 A 一方获利只能建立在另外一方付出的基础上 B 在已经成为事实的交易中 买进的资产和卖出的资产总是一样多 C 在 零和博弈 中 双方都按自利行为原则行事 谁都想获利而不是吃亏 D 在市场环境下 所有交易从双方看都表现为零和博弈 参考答案 ABCD 不对是因为在存在税收的情况下 使得一些交易表现为非零和博弈 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 2 下列各项说法正确的有 A 负债比例小 权益乘数就高 B 杜邦分析体系的作用是解释指标变动的原因和变动趋势 为采取措施指明方向 C 杜邦分析方法是另外建立新的财务指标 D 杜邦分析方法关键不在于指标的计算 参考答案 BD 负债比例小 权益乘数就低 说明企业有较低的负债程度 能给企业带来较小的杠杆利益 同时也给企业带来较小的风险 则排除选项 A 杜邦分析方法是一种分解财务比率的方法 而不是另外建立新的财务指标 它可以用于各种财务比率的分解 则排除选项 C 考查点 财务报表分析 gt 财务比率分析 3 下列说法中 不正确的有 A 财务报表预算的作用与历史实际的财务报表相同 B 利润表预算中的 所得税费用 项目通常不是根据 利润 和所得税税率计算出来的 C 资产负债表预算中的数据反映的是预算期初的财务状况 D 资产负债表预算与实际的资产负债表内容格式相同 参考答案 AC 财务报表预算的作用与历史实际的财务报表不同 历史实际的财务报表主要目的是向外部 报表使用人提供财务信息 财务报表预算主要为企业财务管理服务 资产负