支付宝盈利模式浅析

学号 1003603010 河南大学民生学院 毕 业 论 文 2014 届 年 级 2010 级 专 业 班 级 国际经济与贸易 学 生 姓 名 孙艳琪 指导教师姓名 刘涛 指导教师职称 讲师 论文完成时间 2014 年 4 月 11 日 河南大学民生学院教务部 二 一三年印制 0 支付宝盈利模式浅析 摘要 本论文主要是研究第三方支付平台支付宝的盈利模式 包括支付宝的产生及 发展现状 同时分析支付宝存在或潜在的风险 特别是资金沉淀的风险 第三方支付伴随 着电子商务的发展而产生 并促进电子商务及互联网金融的发展 但这种中间支付平台在 我国发展还不成熟 呼吁国家金融监管部门及社会给予第三方支付更多的支持与包容 维 护互联网金融的持续健康发展 关键词 第三方支付 支付宝 资金沉淀 一 引言 互联网金融来袭 第三方支付平台快速发展 而且 支付宝开发的余额宝 业务 就已经进入资金融通领域了 所谓第三方支付 就是一些和产品所在国 家以及国外各大银行签约 并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供 的交易支持平台 在通过第三方支付平台的交易中 买方选购商品后 使用第 三方平台提供的账户进行货款支付 由第三方通知卖家货款到达 进行发货 卖方在买方检验物品 确认收货后 接受第三方的付款 第三方支付平台的快速膨胀 引起了社会各界的热议 第三方平台刚面世 时 就有质疑 认为第三方支付目前存在很多问题和风险 不会长久持续下去 特别是 宝宝们 的推出 被认为是复制了国外 Paypal 的货币基金模式 而 Paypal 终是抛弃了货币市场基金 2013年又指出第三方支付是对银行 保险 基金等传统金融行业的颠覆 第三方支付将与这些行业竞争 争夺他们的业务 蚕食其利益 上述观点从不同角度认识了第三方支付 本文认为 第三方支付在国内还 是新兴业务 各方面的管理及监督都还不完善 存在各方面的风险 但在大数 据时代 第三方支付业务已成为金融服务业中不可或缺的一部分 第三方支付 补充了传统银行业的中间业务 同时使个银行卡之间的转账更加便捷省钱 还 创新了基金 保险业的经营模式 从总体上说 第三方支付平台与其他金融行 业是合作大于竞争的 二 第三方支付支付宝的产生 第三方支付百度百科 1 第三方支付平台伴随着电子商务的发展而产生 一头连着各大银行 一头 连着终端用户 目前市场上第三方支付公司的运营模式可以大致归为两大类 一类是以快钱为代表的独立第三方支付模式 另一类是以支付宝为首的依托自 有的 B2C C2C 电子商务网站 提供担保功能的第三方支付模式 本文主要介 绍后者 及支付宝的产生 发展及存在的问题 在我国早期的电子商务中 由于交易双方互不认识 就是在交易时也未曾 谋面 双方不能相互信任 交易没办法完成 当下中国的信用制度还没有确立 起来 电子商务发展中存在的最大障碍就是支付问题 第三方支付的产生为电 子交易扫除了这一障碍 支付宝依托淘宝网和天猫商城两个大型的电子商务网站 并与其它外部的 电子商务网站展开合作 成为第三方平台中占份额最大的的网上支付工具 支 付宝于 2003 年成立 2005 年支付宝的交易量达到 120 亿元 2012 年支付宝光 在 双十一购物狂欢节 全网销售额就有 191 亿元 2013 年阿里巴巴 双十一 的 24 小时里 总交易额高达 350 19 亿元 开创了支付宝发展史上的新纪元 三 支付宝的运营模式 第三方支付近几年发展迅猛 该行业的产生及发展改变了传统金融业的格 局 创新了支付方式 对金融业的健康发展起到促进作用 一 支付宝支付的基本流程 1 买方购买商品 提交订单后 自动转至支付界面 2 买方在支付方式中选择支付宝支付 然后输入支付宝的虚拟账号及支付 密码 即可完成支付 此时 货款转入除买卖双方以外的第三方平台支付宝 3 当买方收到货物后 登录后确认收货 再次输入支付宝的支付密码 支 付宝平台收到指令便将货款转移给卖方 4 至此 电子交易结束 二 支付宝庞大的用户资源 支付宝在虚拟账户里记录了买卖双方的支付行为 电子对账单就是记录依 据 还有支付宝与外部商户 外部机构互换信息 从而积累了大量的数据 特 别是对于卖方 支付宝有其营业执照 经营许可证 商品授权等基本信息 还 罗明雄 唐颖 刘勇 互联网金融 M 中国财政经济出版社 2013 年 10 月 2 有各种交易情况和支付情况 支付宝记录的这些数据反映了淘宝卖家的信用额 度 这些资料信息已经成为卖方最宝贵的资本和买方做出购物决定最重要的参 考因素 更重要的是 这些信息为阿里的 p2p 网贷提供资源和依据 例如 建 设银行与支付宝联合推出了卖方信贷 并且以这些交易记录作为判断信用 决 定贷款发放的重要依据 这些海量数据比传统的银行借贷款记录更有参考价值 支付宝依托淘宝网和天猫拥有庞大用户群 支付宝要想在第三方市场上占 有更大的份额 必须充分挖掘用户在社会生活中的支付需求 在个人用户体验 上下功夫 提高用户粘度 当然 支付宝也是这样做的 无论是支付宝开展的 水电费缴费以及信用卡还贷 还是余额宝业务 都是支付宝的某些应用能够吸 引到消费者 拓展更多的客户 支付宝如此注重用户积累和客户粘度性指标的 目的是为了提升其平台的潜在价值 支付宝利用其客户规模优势 逐步从电子 商务延伸至向其他传统支付领域 涉及基金 保险 物流 教育 航运和旅游 等 三 支付宝的盈利模式 市场上现存的第三方支付平台的盈利模式基本相似 主要收入来源有交易 手续费收入 行业解决方案收入和沉淀资金利息收入等 支付宝通过提供免费 便捷的服务来吸引电子交易中的买家使用 并收取 商家一定比例的接入费 服务费和交易佣金 同时付给银行一定的费用 支付 宝的盈利便是扣除付给接入银行的费用后的手续费收入余额 这种固定的收益 让第三方支付平台快速成长起来 但在现阶段 众多第三方支付公司激烈竞争 该模式已经不能盈利了 支付宝公司战略发展部总经理陈达伟称 整个第三方 支付行业都没有一个好的盈利模式 都是在夹缝中求生存 因为第三方支付必 须要走银行通道 成本受制于银行 市场受制于银联 目前支付宝的盈利来源 60 左右依靠淘宝 虽然淘宝网为支付宝积累了用 户 但单个商家的手续费收入甚微 更有甚者 当商家认为手续费高于预期的 交易成本时 就会转向其他的支付工具 2011 年 10 月 21 日晚的小商户对支付 宝的集体提现事件就是一个例子 参与的商户称从支付宝账户提出自己的资金 支付企业最大问题 盈利模式欠缺 N 齐鲁晚报 2011 年 7 月 8 日 3 到银行账户中是个人合法权利 而集体提现只是对支付宝公司支付能力的测试 并没有特别目的 经过这次挤兑风波以后 支付宝提高备付金的提案也就不了了之了 所以 支付宝要想以提高手续费的方式增加盈利是很难的 支付宝公司副总裁樊治铭 指出 第三方支付寻找新的盈利模式必须要产品创新 如拓展增值服务 以及 跨境支付 跨境支付的手续费费率一般比较高 但这一块涉及外汇管制等政策 有关部门持谨慎态度 短期不会很快放开 他说道 如果没有模式创新 可 以预见的是 未来几年内 大量支付企业逐渐从市场消失 如过眼云烟 并非 没有可能 行业解决方案的收入亦是第三方支付公司的主要收入 而且还会是第三方 支付行业切入互联网金融未来最重要的收益来源 沉淀资金获得的利息占第三 方支付平台总收入的 5 关于资金沉淀问题会在下文中提到 四 由于第三方支付行业发展还不成熟 我国对互联网金融方面的监管也 还不到位 所以也存在很多潜在的风险 一 资金沉淀风险 沉淀资金由两大部分组成 一部分是备付金 即用户为方便在线交易而预 先存入支付宝中的资金 还有就是支付宝强制要求淘宝网的商户存入的资金 一部分是在途资金 即由于收付时间差而产生的支付宝代为保管的资金 阿里在 2012 年 双十一 当天完成支付的订单超过了 1 亿笔 其中支付 宝的快捷支付交易笔数占所有交易的 45 8 近乎半壁江山 有 31 是支付宝提 前充值带来的余额支付 在余额宝上线六天时 其用户数已突破 100 万 通 过这些数字我们可以看出支付宝的用户规模是相当可观的 虽然 余额宝一方 面为支付宝账户备付金提供了投资去向 减少了备付金的沉淀 但余额宝的货 币基金收益另一方面也吸引了大量的资金 进而刺激了大量的电子支付交易 从而增加了在途资金的沉淀 沉淀资金存在的风险 首先是沉淀资金的法律性质问题 支付宝服务协议第 二章第二条规定 用户与支付宝之间的相关合同属于保管合同 也就是说 支 付宝只是帮助保管客户的备付金 非金融机构支付服务管理办法 第二十四条 丁玉萍 第三方支付盈利模式忧患 J 中国民营科技与经济 2011 年 刘建建 电商大战 不可忽视的支付瓶颈 N 中国经济时报 2011 年 11 月 21 日 4 也规定 支付机构接受的客户备付金不属于支付机构的自有财产 支付机构只 能根据客户发起的支付指令转移备付金 禁止支付机构以任何形式挪用客户备 付金 同时也约定了对于备付金的存款要求 第三方支付平台在沉淀资金方面存在的另一个问题就是其归属性 在电子 交易过程中 第三方支付平台处于买卖双方以外的第三方地位 第三方支付平 台接收的买方的支付口令除超出支付时限外均由买方控制 资金处分的权利仍 在买方 同时根据支付宝支付协议第二章第二款中双方约定的内容来看 双方 形成的法律关系为委托关系 由此看来 沉淀资金处分的实际权力并不属于第 三方支付平台 综上所述 第三方支付平台的用户拥有账户中沉淀资金的所有权 但是客 户备付金产生的利息归属问题仍未确定 支付宝暂时获得的备付金利息在将来 可能存在法律风险 而且在现实情况下 由于技术方面的限制 金融监管部门 并不能对第三方支付平台实施严格的监管 所以支付宝的资金沉淀存在巨大的 风险 根据央行发布的 管理办法 和 存管办法 第三方支付机构的沉淀资金 问题已经有了一个基本的定性和一套较为具体的存放 使用和监管规则 客户 备付金的所有权不归属于支付机构 其存放需要遵循 两种银行 三种账户 备付金存管银行和备付金合作银行 备付金存管账户 备付金收付账户和备 付金汇缴账户 的规则 支付机构不得擅自挪用 占有 借用客户备付金 不 得擅自以客户备付金为他人提供担保 以及通过计提风险准备金来弥补客户备 付金的特定损失等 但是 如果按照两个办法规定 将备付金存入托管银行 虽然严厉控制了沉淀资金的金融风险 却没有考虑到沉淀资金这笔巨大的社会 资源 应该更加合理地利用其拓展新的业务 创造价值 如果能够在综合考虑 金融风险的规避 消费者权益的保护等问题的基础上 为第三方支付机构构造 一个稳定的盈利支撑点 这未必不是件好事 二 套现和洗钱风险 不法犯罪分子可能利用第三方支付平台进行资金非法套现或非法洗钱 信 用卡套现是持卡人通过非正常合法手续 以虚构交易 虚开价格 现金退货等 中国人民银行 支付机构客户备付金存管办法 2013 年 6 月 7 日 第 2 条第 2 款 5 方式 将信用额度以内的资金以现金方式套取 同时又无需支付银行提现费用 的行为 假如有两个人 其中一个人将信用卡与支付宝账户绑定 另一个人 在淘宝上开网店 前者去后者的店里买商品 然后退换商品 并取得现金 这 样 第三方平台根本监测不到后续的交易 因此 在第三方支付平台上套现信 用卡轻而易举 由于第三方支付平台只是为交易双方提供资金托管 而无法辨别交易资金 的来源是否合法 即第三方支付机构存在匿名性 隐蔽性和信息的不完备性 这就为洗钱提供了一块犯罪滋生地 对此 各支付机构也都在其服务条款中进 行了声明 支付宝的 支付宝服务协议 中对洗钱罪发出了禁止性声明 但是 究竟如何有效的防范和制止这种犯罪行为 还需要更多的人力和技术的投入 三 技术风险 技术风险是整个互联网金融行业面临的一个问题 互联网金融主要由计算 机处理的 所以技术风险是不可用法律规范的 只能通过科技技术的提高来改 善 技术风险是指由于计算机软硬件故障及网络运行问题所导致的风险 技术 风险可能来自包括磁盘损坏而导致数据丢失 交易停滞等的风险 或随着存储 和处理的数据日益增多 导致在容量 运作等方面不能保障交易业务正常 有 序 高效的进行 还可能来自黑客攻击 计算机病毒等的网络风险 4 操作风险 第三方支付涉及的用户众多 操作频繁 任何失误操作或不当设计等都有 可能产生用户隐私泄露和资金盗用的问题 第三方支付的用户在平台上有自己的注册账户 并用其进行电子交易 所 以用户的身份信息 认证信息 账户资金信息以及交易信息等数据都记录在第 三方支付平台上 如果第三方支付平台没有完善保护用户的信息安全 很容易 造成信息泄露 从而给用户带来潜在的风险 甚至造成经济损失 另外 不法 分子也会利用第三方支付系统的漏洞 通过钓鱼网站或植入木马 盗取用户的 个人敏感信息 如登录密码或支付密码 而后从用户的绑定银行卡中划转资金 导致用户的资金被盗用 五 结论 信用卡套现百度百科 6 第三方支付平台从产生到现在繁荣发展 不仅解决了电子商务交易的支付 问题 而且还促进了金融行业的发展 迫使银行转型 然而 第三方支付确实 存在各方面的潜在风险 而且我国在第三方支付方面的监管尚不完善 第三方 支付作为互联网金融的六大模式之一 不管是当下还是未来 都将在金融行业 掀起一种新的模式 有调查表明 66 7 的商户认为支付宝解决了他们在电子商 务交易中的信用问题 30 1 的商户认为支付宝解决了他们的支付问题 所以 政府以及金融监管部门应该为