一个交易系统样本

一个交易系统样本 一个交易系统样本 ztob123 翻译 一 绪论 一个交易策略仅仅是一个每个已按照规则被决定了的设置 一个交易者使其发展并用来指导他的交易 对于交易者来 说 发展自己的交易策略有以下的好处 它去除掉了交易决定中的情绪因素 一个交易者应 当遵循交易策略 知道自己应该做什么 无论市场如何变 化 一个没有交易策略的交易者尝试在市场开放的时候做 一个决定 同时他容易受到情绪上的干扰 他们可能经历 恐慌和挣扎在市场没有按照他们预计的那样运行的时候 因为他们没有一个对此情况的对策 节约时间 一个发展中的交易策略有一个优势是努 力工作 无论如何 一旦发展的交易规则能够容易的自由 的进行交易从全天的观测图表中 允许有时间发展更深层 次的交易策略 在这个文章中我们将考察每个舞台在发展交易策略的过程 中 从确定一个可能的交易机会到写下来的交易策略 按 这样的方法我们将发展出一个对每日 Dow Jones 指数交易简 单的策略 二 时间周期 决定我们将要工作方向的时间结构在我们的系统中 是非 常重要的 这真实的取决于多少时间我们准备花费在交易 上 和多么主动我们要求这个系统在一个周期中的交易次 数 广泛的的说来 有四个主要的时间结构 时间结构 交易长度 使用的数据 长线 月 盘后数据 中线 周 盘后数据 短线 日 盘间数据 日交易 接近一天 盘间数据 系统 1 每次交易平均产生 250 点的收益但是一年只交易 4 次 系统 2 每次交易平均仅产生 10 点收益但是一年交易 200 次 系统 1 产生 1000 点收益一年 然而系统 2 产生 2000 点收 益一年 无论如何如果我们允许每次交易 5 点用做佣金以 及滑动误差 那么系统 1 花费 20 点 年反之系统 2 花费 1000 点 年 两个系统产生相似的净利润从整个一年来看无论如何有一 个数字要牢记的是 在一年只有四次的交易的系统一中 每次交易都很 重要和必须被把握 可能大部分的收益将来自一次的交易 之中 因此这次交易绝对不能被错过 在系统 2 中产生的 一个新的信号 并不依赖个别的交易 系统 1 将要求有巨大的资本做基础因为交易不得不承受宽 幅的震荡 系统 2 要求更多的操作对于交易因为日内数据不得不被监 控 系统 2 在交易中对心理上的要求更低因为净资产下 降的时期将更少 设计良好并且稳定的日交易系统罕见亏 损月 交易的频率是任何交易系统的精华元素 我们选择的交易 周期将帮助我们来决定它 没有一个正确的答案到底何种 策略适合个体的交易者 鉴于本文的目的 我们将关注一 个发展中的日交易系统 三 选择一个交易工具 当开始设计一个交易系统时 我们需要做的下一件事是 决定我们该如何来达到我们的 现在有大量的交易工具适 用于从股票 货币市场 到金融衍生物如期货和期权 比方说 对于道琼斯 30 指数来说 有以下几个不同的交易 渠道来操作这只指数 1 指数中独立的个股 2 一个 ETF 基金 3 期权 4 期货 5 套利 注 英国金融衍生物交易免税 以上的每一个交易工具都可以进一步的细分 目前现在有 3 个道琼斯 30 指数 ETF 和 2 个期货品种 每个工具都有 它自己的优点 以及或多或少有些不同的交易特性 本文的目的是发展一个道琼斯指数的日内交易策略 我们 在一天内开平仓 同时遵守我们使用的交易工具的规则 1 低成本手续费 由于交易频繁 因此手续费必须最低 交易个股时除外 2 流动性 要有足够的成交量使我们的单子能进出自如 不会有追不 进和砍不掉的情况出现 3 委买 委卖价格间不能差距过大 普遍来说 在一个流动性好的市场中 委买 委卖价格间 距都不大 本交易适用于委买 委卖价格间距不超过 5 8pts 道琼斯指数迷你期货 在 CBOT 电子盘中交易 正好适合 本文的交易系统所需要的规则和交易目标 至少日均 100000 口成交量 委买 委卖价格间距不超过 1 点 平均 每口合约价值 道琼斯指数每点价值 5 美元 为了发展此日内交易系统 对我们想进行交易的获得历史 数据并加以测试是非常重要的 后面关于使用道琼斯指数 期货的优点 忽略 四 交易系统的建立 因此我们决定发展道琼斯指数期货的日内交易系统 下面 我们需要分析市场特性 并在建立我们交易时得到统计优 势 建立系统就是设置标准化条件 使我们能分辨出可能 赢利的交易 一旦有利于我们得到优势的市场特性明确出 现 系统设置的条件就将起作用 让我们举了例子 区间突破是一个非常流行的交易方法 这个理论的背后是 市场将在我们开始交易的日子前出现极度的波动 无论高 点还是低点 这种理论有多大的可靠性 用迷你道琼斯指 数期货做测试 2004 年 1 月到 2004 年 6 月 共 128 个交易 日 我们得出下面的结果 第一次区间突破 价格已存的高点 低点 总体比例 124 天 15 minutes 41 33 30 minutes 57 46 45 minutes 78 63 60 minutes 86 69 75 minutes 91 73 90 minutes 95 77 105 minutes 103 83 120 minutes 105 85 135 minutes 112 90 150 minutes 112 90 165 minutes 113 91 180 minutes 115 93 在测试中可以看到 1 3 33 的日子里 15 分钟线的高点 和低点都被突破 而突破 1 小时线的日子有 2 3 66 突 破 3 小时线的日子多于 90 以上可以看出此统计很有意 义 假如我们用 60 分钟的高低点突破进行交易 并把止损 设在反方向突破时 我们全部交易中有 69 不会被止损 然而我们还需要检测我们的数据有多少否符合以下现实 事实上绝大多数的日内波动发生在开市时 只给予我们少 量的空间入场获利 下面我们看下高低点突破区间在全天的区间的比例 第一次区间突破 日波动百分比 15 minutes 24 30 minutes 33 45 minutes 43 60 minutes 47 75 minutes 52 90 minutes 55 105 minutes 58 120 minutes 60 135 minutes 62 150 minutes 64 165 minutes 66 180 minutes 68 我们必须假设在这些日波动百分比上来设置止损 否则我 们交易的原则 突破交易法 将变的有缺陷 我们从交易 中潜在的获利能力 通过日波动平衡来体现出来 举个例 子 用 30 分钟线交易 33 被止损掉了 还有 67 有获利 潜力 第一个表格中显示 我们也有 46 的机会不触及止 损 我们通过公式计算计算这些表格后 得出的最大赢利期望 是 最大赢利期望 Pw x 1 Al 1 Pw x Al Pw 是 第一张表格中 未触及止损的日子百分比 Al 是 第二张表格中 触及止损的日子百分比 第一次区间突破 计算出的最大赢利期望 15 minutes 9 30 minutes 13 45 minutes 20 60 minutes 22 75 minutes 21 90 minutes 22 105 minutes 25 120 minutes 25 135 minutes 28 150 minutes 26 165 minutes 25 180 minutes 25 我们看到 区间突破和获利的最好组合发生在 135 分钟 在 此处的最大赢利期望有 28 必须记住这只是最大的可能 获利 此时我们已经违反了 在日内反向区间突破点 正 确的高点 低点 止损的 这个测试的目的是 用来证明区间突破 能成为交易系统建 立的基本组成部分 从第三张表格中我们可以看到 通过 测试 每个时间段都有获利的可能 且这些时间段在开始 3 个小时内的第一次突破没有什么区别 等止损的百分比减 少时 获利同时也被减少了 这导致了在各个时间段中的 区间突破对我们的获利来说没有什么不同 但从统计角度 来看 135 分钟的获利潜力最大 东部时间 9 30 11 45 因此我们就选它 五 入市规则 现在我们来确定我们的交易结构 我们必须严格决定何种 情况我们将进入开始交易一旦遇到标准的结构 我们的交易策略的结构是十分迅速有效的 我们将一直等 待直到美国东部时间上午 11 点 45 分 然后进入市场做多 如果开盘 上午 9 点 30 分到 11 点 45 分 的高点被突破或 者进入做空如果开盘的低点被突破 最容易的确定这个方 法是设置一个静止的命令在市场上买入在最高价格上一个 变动价位的范围 一个静止的命令在市场上卖出在比最低 价格低一个变动价位的范围 就如这样一个例子 看看 2004 年 1 月 2 日的交易日 开盘 范围给出一个最高价格 10510 在上午 10 点 58 分 一个最 低价格 10462 在上午 10 点 在上午 11 点 45 分我们放置如 下命令 买入预留在 10511 卖出预留在 10461 当市场价格接触到其中一个预留价格而开仓交易 我们将 在市场中继续留着另一个预留单作为我们最初的止损价格 如果那个止损价格被达到 那么我们进入市场的理由也将 是有问题的 我们的入市规则是相当简单的但是我们可能着眼于改变这 些规则在两种情况下 1 我们可能几乎不能等到更多价格变动在突破开盘范围 之后而在开始我们的交易之前 举例来说 我们可能设置我 们的预留价位在比最高价格高 5 点以及最低价格低 5 点的 范围 在上面 2004 年 1 月 2 日的例子中就是在 10515 的价 格买入和 10457 的价格卖出 这样设置的理由是来防止出 现市场行情刚刚触及我们的预留价格 就是刚刚超过最高 或者最低价格就立即反转 我们可以检验这个理论通过观 察最大限度顺势行情在每次被触发的交易中 那就是最大 限度的数量整个日内行情在我们愿意看到的情况下 最大限度有利的行情 没有交易 成本节约 规避代价 净赢 利 亏损 0 2 40 107 67 1 2 40 214 174 2 6 168 309 141 3 9 203 400 197 4 11 238 490 252 从表格中我们可以看到 在市场行情 2 次触及我们预留价 格然后立即反转 总共产生 40 点亏损在一天的交易结束以 后 为了避免这样的情况我们采取用 2 点来代替 1 点来制 定交易入市点 无论如何 总共有 109 次交易因为样板和 每次入市交易加上的一点将花费额外的 107 点对于剩下的 交易 净亏损 67 点 我们可以做出如下结论 等待大于 1 点的机会入市交易减 少了系统整体的收益率 二者选一地 一旦设置被触发我们应当等待一个回调在入 市前 例如 在 2004 年 1 月 2 日 一旦 10462 的低价被突 破 我们开始一个限价卖出指令在 说 5 点更好在 10467 这里的威胁是我们可能错过最大的趋势变动如果价 格不出现回调的话 无论如何 我们将关注那些那样做 我们需要检查最大变动价格不利于于我们入市价格 MAE 没有交易 错过的交易 节约 净利润 亏损 0 5 305 0 305 1 6 348 103 245 2 9 534 200 334 3 11 634 294 340 4 15 717 376 341 我们可以得出如下结论等待一个回调在入市交易之前减少 了整体的收益率 因为大多数有利可图的交易被错过了 为了我们的策略 我们将坚持入市交易通过买预留或者卖 预留在超过开盘时间范围的最高 低 价格 1 点的价格 六 止损规则 我们的策略已经由了一个自然的止损 这个策略的目的是在那些出现高低点的日子里获利 跳空 的高低点不算 如果我们在高低点突破时入场交易 然 后市场却经常性触及止损 我们的交易就会遭到损失 这 种情况我们在前面的测试中 占总时间的 10 下面我们增加几条止损的条件 1 当我们得到一定数额的赢利后 移动止损点至突破的地 方 然而 为什么以及如何使市场有利于我们的突破点所 处的位置 2 当交易逐渐赢利时 移动止损价 保护赢利 3 设置一个固定数额的最大止损量 比如 35pts 固定点 数赢利是应该避免的 他们在市场的波动中不会带来帐户 的改变 也不会带来系统成功的证明 4 设置止损为区间的一个百分数 当市场继续在价格趋势 上前进 并且最终触及我们的首次止赢前 价格会有一定 强度的回调 这时这个止损理论就有了存在的前提 在我们设计系统 并且为了在实战中求得比测试时要好的 多的预期回报 区间突破止损的幅度可以相对的放大 如 日波动率的 62 因此 当日波动为 200 点时 我们的平 均止损就在 124 点 许多交易者因为心理方面原因而喜欢 非常紧凑的止损方法 然而 据我们在区间突破发现的情 况来看 越紧凑的止损与越低的赢利率联系紧密 让我们通过在区间突破上试用不同的止损幅度 来测试上 面的结论 注 假设市场在收盘后继续交易 区间突破止损百分比 止损交易占总交易的 被止损的交 易平均损失 非止损交易占总交易的 被止损的交易平均赢 利 每次交易的期望 10 84 6 53 16 44 41 0 95 20 74 12 35 26 36 79 0 59 30 58 18 19