公式巧记法及财务指标计算公式及分析运用

公式巧记法公式巧记法 规律一 财务指标的命名是有原则的 有以下 2 种命名法 1 先念分子 后念分母法 就是 比率 或 比 某某比率或某某 比 比如负债资产比率 负债 资产 也可以省略地称呼其为负债资产比 2 先念分母 后念分子法 就是 率 比如资产负债率 负债 资产 现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了 甚至看到指标的名称就知 道该如何去计算它 很实用的规律哦 读者可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式了 总资产息税前利润率 销售净利率 负债权益比率 规律二 如果分子分母来自于同一张报表 则数值同用年初数 年末数或同期 数 以保持口径一致 如果分子来源于损益表 分母来源于资产负债表 则分 母要用平均数 原因是 损益表的数字都是时期数 而资产负债表的数字都是时点数 时期数 时点数则会由于口径不同 无法相除 因此需要将分母进行换算 经过 期初 期末 2 的简单算术平均以后 将时点数换算为时期数 分子分母就都是时期 数了 则就可以进行除法运算 可是有时分母会直接使用期末数 此时有两种 可能的情况 1 该期末数与期初数完全相等或大致相等 可以将其影响不大的差异额忽略不 计 比如分母直接使用期末数 500 万时 此时暗示期初数也是 500 万 则 期 初 期末 2 500 500 2 500 万 这时分母就可以直接使用期末数 或者 期初数为 500 10 万时 则可将 0 10 万忽略不计 与上例同理 2 该指标要跟与之相比较的指标保持口径一致 比如 本企业要用计算出来的 权益净利率去与同行业的 A 企业相比 而 A 企业计算权益净利率时分母用的是 期末数 则为了保持双方的可比性 本企业也应采用期末数来作为分母 就不 使用平均数作为分母了 规律三 周转率指标的命名规律 分子一般是销售收入或主营业务收入 分母是什么 则该公式就叫某某周转率 比如流动资产周转率和存货周转率 最后有四点补充 2 1 涉及到变现能力 短期偿债能力的指标 分母一般为流动负债 2 涉及到现金流量表的指标 分子一般为经营活动现金净流量 3 存货周转率指标的分子既可以是收入额 也可以是成本额 比较特殊 4 还有一些指标没有这三个规律 平时需要注意一下 例如 已获利息倍数 权益乘数 资本保值增值率 不良资产比率 资产损失率 长期资产适合率 经营亏损挂账比率等等 介绍了一下财务指标的框架 偿债能力 运营能力 盈利能力 发展能力等四个方面 在这里还特意强调虽然有四十多个公式 可 是不用死记硬背 很多公式只要听见名称就能知道内容 公式巧记方法公式巧记方法 一 将这四个方面划分为五个类别 1 母子率类 资产负债率 资产为分母 负债为分子 长期资本负债率 长期资本为分母 产期负债为分子 2 子比率类 由于只分析偿债能力的财务指标 所以分母都为流动负债 分 子就是指标的名称 例如 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债 3 周转类 周转率 次数 和周转期 天数 周转率 周转额 平均余额 这里强调周转额为营业收入 只有计算存货的周转率时周转额为营业成本 周转期 计算期天数 周转率 4 增长率类 增长额 期初数 增长额 本期数 上期数 5 三年平均增长率 可以引用复利计算的原理 二 所有公式的共同规律 1 公式中的现金流量指的都是经营现金流量 2 所有的公式中的分子分母的时间必须保持一致 如果分子是时期数 分母是 时点数 那么就要将分母数的期初期末的平均数 例如 应收账款周转率 营 业收入 平均应收账款余额 分母为时点指标 需要调整为时期指标 故应用平 均数 财务指标计算公式及分析运用财务指标计算公式及分析运用 一 常用财务指标一般分类及计算一 常用财务指标一般分类及计算 一 偿债能力指标一 偿债能力指标 一 短期偿债能力指标 1 流动比率 流动资产 流动负债 3 2 速动比率 速动资产 流动负债 3 现金流动负债比率 年经营现金净流量 年末流动负债 100 二 长期偿债能力指标 1 资产负债率 负债总额 资产总额 2 产权比率 负债总额 所有者权益 二二 营运能力指标营运能力指标 一 人力资源营运能力指标 劳动效率 主营业务收入净额或净产值 平均职工人数 二 生产资料营运能力指标 1 流动资产周转情况指标 1 应收账款周转率 次 主营业务收入净额 平均应收账款余额 应收账款周转天数 平均应收账款 360 主营业务收入净额 2 存货周转率 次数 主营业务成本 平均存货 存货周转天数 平均存货 360 主营业务成本 3 流动资产周转率 次数 主营业务收入净额 平均流动资产总额 流动资产周转期 天数 平均流动资产总额 360 主营业务收入净额 2 固定资产周转率 主营业务收入净额 固定资产平均净值 3 总资产周转率 主营业务收入净额 平均资产总额 三三 盈利能力指标盈利能力指标 一 企业盈利能力的一般指标 1 主营业务利润率 利润 主营业务收入净额 4 2 成本费用利润率 利润 成本费用 3 净资产收益率 净利润 平均净资产 100 4 资本保值增值率 扣除客观因素后的年末所有者权益 年初所百者权益 100 二 社会贡献能力的指标 1 社会贡献率 企业社会贡献总额 平均资产总额 2 社会积累率 上交国家财政总额 企业社会贡献总额 四四 发展能力指标发展能力指标 1 销售 营业 增长率 本年销售 营业 增长额 上年销售 营业 收入总额 100 2 资本积累率 本年所有者权益增长额 年初所有者权益 100 3 总资产增长率 本年总资产增长额 年初资产总额 100 4 固定资产成新率 平均固定资产净值 平均固定资产原值 100 二 常用财务指标具体运用分析二 常用财务指标具体运用分析 1 变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力 它取决于可以在近期转变为现金的流动资产 的多少 1 流动比率 公式 流动比率 流动资产合计 流动负债合计 意义 体现企业的偿还短期债务的能力 流动资产越多 短期债务越少 则流 动比率越大 企业的短期偿债能力越强 分析提示 低于正常值 企业的短期偿债风险较大 一般情况下 营业周期 流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素 2 速动比率 公式 速动比率 流动资产合计 存货 流动负债合计 5 保守速动比率 0 8 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款净额 流动负债 意义 比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力 因为流动资产中 尚 包括变现速度较慢且可能已贬值的存货 因此将流动资产扣除存货再与流动负 债对比 以衡量企业的短期偿债能力 分析提示 低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低 影响速动比率 的可信性的重要因素是应收账款的变现能力 账面上的应收账款不一定都能变 现 也不一定非常可靠 变现能力分析总提示 1 增加变现能力的因素 可以动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资 产 偿债能力的声誉 2 减弱变现能力的因素 未作记录的或有负债 担保责任引起的或有负债 2 资产管理比率 1 存货周转率 公式 存货周转率 产品销售成本 期初存货 期末存货 2 意义 存货的周转率是存货周转速度的主要指标 提高存货周转率 缩短营业 周期 可以提高企业的变现能力 分析提示 存货周转速度反映存货管理水平 存货周转率越高 存货的占用水 平越低 流动性越强 存货转换为现金或应收账款的速度越快 它不仅影响企 业的短期偿债能力 也是整个企业管理的重要内容 2 存货周转天数 公式 存货周转天数 360 存货周转率 360 期初存货 期末存货 2 产品销售成本 意义 企业购入存货 投入生产到销售出去所需要的天数 提高存货周转率 缩短营业周期 可以提高企业的变现能力 6 分析提示 存货周转速度反映存货管理水平 存货周转速度越快 存货的占用 水平越低 流动性越强 存货转换为现金或应收账款的速度越快 它不仅影响 企业的短期偿债能力 也是整个企业管理的重要内容 3 应收账款周转率 定义 指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数 公式 应收账款周转率 销售收入 期初应收账款 期末应收账款 2 意义 应收账款周转率越高 说明其收回越快 反之 说明营运资金过多呆滞 在应收账款上 影响正常资金周转及偿债能力 分析提示 应收账款周转率 要与企业的经营方式结合考虑 以下几种情况使 用该指标不能反映实际情况 第一 季节性经营的企业 第二 大量使用分期 收款结算方式 第三 大量使用现金结算的销售 第四 年末大量销售或年末 销售大幅度下降 4 应收账款周转天数 定义 表示企业从取得应收账款的权利到收回款项 转换为现金所需要的时间 公式 应收账款周转天数 360 应收账款周转率 期初应收账款 期末应收 账款 2 产品销售收入 意义 应收账款周转率越高 说明其收回越快 反之 说明营运资金过多呆滞 在应收账款上 影响正常资金周转及偿债能力 分析提示 应收账款周转率 要与企业的经营方式结合考虑 以下几种情况使 用该指标不能反映实际情况 第一 季节性经营的企业 第二 大量使用分期 收款结算方式 第三 大量使用现金结算的销售 第四 年末大量销售或年末 销售大幅度下降 5 营业周期 公式 营业周期 存货周转天数 应收账款周转天数 期初存货 期末存货 2 360 产品销售成本 期初应收账款 期末 应收账款 2 360 产品销售收入 7 意义 营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间 一般情 况下 营业周期短 说明资金周转速度快 营业周期长 说明资金周转速度慢 分析提示 营业周期 一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析 营业周期的长短 不仅体现企业的资产管理水平 还会影响企业的偿债能力和 盈利能力 6 流动资产周转率 公式 流动资产周转率 销售收入 期初流动资产 期末流动资产 2 意义 流动资产周转率反映流动资产的周转速度 周转速度越快 会相对节约 流动资产 相当于扩大资产的投入 增强企业的盈利能力 而延缓周转速度 需补充流动资产参加周转 形成资产的浪费 降低企业的盈利能力 分析提示 流动资产周转率要结合存货 应收账款一并进行分析 和反映盈利 能力的指标结合在一起使用 可全面评价企业的盈利能力 7 总资产周转率 公式 总资产周转率 销售收入 期初资产总额 期末资产总额 2 意义 该项指标反映总资产的周转速度 周转越快 说明销售能力越强 企业 可以采用薄利多销的方法 加速资产周转 带来利润绝对额的增加 分析提示 总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力 经常和反 映盈利能力的指标一起使用 全面评价企业的盈利能力 3 负债比率 负债比率是反映债务和资产 净资产关系的比率 它反映企业偿付到期长期债 务的能力 1 资产负债比率 公式 资产负债率 负债总额 资产总额 100 意义 反映债权人提供的资本占全部资本的比例 该指标也被称为举债经营比 率 8 分析提示 负债比率越大 企业面临的财务风险越大 获取利润的能力也越强 如果企业资金不足 依靠欠债维持 导致资产负债率特别高 偿债风险就应该 特别注意了 资产负债率在 60 70 比较合理 稳健 达到 85 及以上时 应视为发出预警信号 企业应提起足够的注意 2 产权比率 公式 产权比率 负债总额 股东权益 100 意义 反映债权人与股东提供的资本的相对比例 反映企业的资本结构是否合 理 稳定 同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度 分析提示 一般说来 产权比率高是高风险 高报酬的财务结构 产权比率低 是低风险 低报酬的财务结构 从股东来说 在通货膨胀时期 企业举债 可 以将损失和风险转移给债权人 在经济繁荣时期 举债经营可以获得额外的利 润 在经济萎缩时期 少借债可以减少利息负担和财务风险 3 有形净值债务率 公式 有形净值债务率 负债总额 股东权益 无形资产净值 100 意义 产权比率指标的延伸 更为谨慎 保守地反映在企业清算时债权人投入 的资本受到股东权益的保障程度 不考虑无形资产包括商誉 商标 专利权以 及非专利技术等的价值 它们不一定能用来还债 为谨慎起见 一律视为不能 偿债 分析提示 从长期偿债能力看 较低的比率说明企业有良好的偿债能力 举债 规模正常 4 已获利息倍数 公式 已获利息倍数 息税前利润 利息费用 利润总额 财务费用 财务费用中的利息支出 资本化利息 通常也可用近似公式 已获利息倍数 利润总额 财务费用 财务费用 9 意义 企业经营业务收益与利息费用的比率 用以衡量企业偿付借款利息的能 力 也叫利息保障倍数 只要已获利息倍数足够大 企业就有充足的能力偿付 利息 分析提示 企业要有足够大的息税前利润 才能保证负担得起资本化利息 该 指标越高 说明企业的债务利息压力越小 4 盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力 不论是投资人还是债务人 都非常关心这 个项目 在分析盈利能力时 应当排除证券买卖等非正常项目 已经或将要停 止的营业项目 重大事故或法律更改等特别项目 会计政策和财务制度变更带 来的累积影响数等因素 1 销售净利率 公式 销售净利率 净利润 销售收入 100 意义 该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少 表示销售收入的收益 水平 分析提示 企业在增加销售收入的同时 必须要相应获取更多的净利润才能使 销售净利率保持不变或有所提高 销售净利率可以分解成为销售毛利率 销售 税金率 销售成本率 销售期间费用率等指标进行分析 2 销售毛利率 公式 销售毛利率 销售收入 销售成本 销售收入 100 意义 表示每一元销售收入扣除销售成本后 有多少钱可以用于各项期间费用 和形成盈利 分析提示 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础 没有足够大的销售毛 利率便不能形成盈利 企业可以按期分析销售毛利率 据以对企业销售收入 销售成本的发生及配比情况作出判断 3 资产净利率 总资产报酬率 公式 资产净利率 净利润 期初资产总额 期末资产总额 2 100 10 意义 把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较 表明企业资产的综合利 用效果 指标越高 表明资产的利用效率越高 说明企业在增加收入和节约资 金等方面取得了良好的效果 否则相反 分析提示 资产净利率是一个综合指标 净利的多少与企业的资产的多少 资 产的结构 经营管理水平有着密切的关系 影响资产净利率高低的原因有 产 品的价格 单位产品成本的高低 产品的产量和销售的数量 资金占用量的大 小 可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题 4 净资产收益率 权益报酬率 公式 净资产收益率 净利润 期初所有者权益合计 期末所有者权益合计 2 100 意义 净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率 也叫净值报酬率或权 益报酬率 具有很强的综合性 是最重要的财务比率 分析提示 杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素 进一步剖 析影响所有者权益报酬的各个方面 如资产周转率 销售利润率 权益乘数 另外 在使用该指标时 还应结合对 应收账款 其他应收款 待 摊费用 进行分析 5 现金流量分析 现金流量表的主要作用是 第一 提供本企业现金流量的实际情况 第二 有 助于评价本期收益质量 第三 有助于评价企业的财务弹性 第四 有助于评 价企业的流动性 第五 用于预测企业未来的现金流量 5 1 流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力 1 现金到期债务比 公式 现金到期债务比 经营活动现金净流量 本期到期的债务 本期到期债务 一年内到期的长期负债 应付票据 意义 以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较 可以体现企业的偿还 到期债务的能力 11 分析提示 企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外 一般应当是经营活动 的现金流入才能还债 2 现金流动负债比 公式 现金流动负债比 年经营活动现金净流量 期末流动负债 意义 反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度 分析提示 企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外 一般应当是经营活动 的现金流入才能还债 3 现金债务总额比 公式 现金流动负债比 经营活动现金净流量 期末负债总额 意义 企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外 一般应当是经营活动的现 金流入才能还债 分析提示 计算结果要与过去比较 与同业比较才能确定高与低 这个比率越 高 企业承担债务的能力越强 这个比率同时也体现企业的最大付息能力 5 2 获取现金的能力 1 销售现金比率 公式 销售现金比率 经营活动现金净流量 销售额 意义 反映每元销售得到的净现金流入量 其值越大越好 分析提示 计算结果要与过去比 与同业比才能确定高与低 这个比率越高 企业的收入质量越好 资金利用效果越好 2 每股营业现金流量 公式 每股营业现金流量 经营活动现金净流量 普通股股数 普通股股数由企业根据实际股数填列 企业设置的标准值 根据实际情况而定 12 意义 反映每股经营所得到的净现金 其值越大越好 分析提示 该指标反映企业最大分派现金股利的能力 超过此限 就要借款分 红 3 全部资产现金回收率 公式 全部资产现金回收率 经营活动现金净流量 期末资产总额 意义 说明企业资产产生现金的能力 其值越大越好 分析提示 把上述指标求倒数 则可以分析 全部资产用经营活动现金回收 需要的期间长短 因此 这个指标体现了企业资产回收的含义 回收期越短 说明资产获现能力越强 5 3 财务弹性分析 1 现金满足投资比率 公式 现金满足投资比率 近五年累计经营活动现金净流量 同期内的资本支 出 存货增加 现金股利之和 取数方法 近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量 之和 同期内的资本支出 存货增加 现金股利之和也从现金流量表相关栏目 取数 均取近五年的平均数 资本支出 从购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取 数 存货增加 从现金流量表附表中取数 取存货的减少栏的相反数即存货的增加 现金股利 从现金流量表的主表中 分配利润或股利所支付的现金项目取数 如果实行新的企业会计制度 该项目为分配股利 利润或偿付利息所支付的现 金 则取数方式为 主表分配股利 利润或偿付利息所支付的现金项目减去附 表中财务费用 意义 说明企业经营产生的现金满足资本支出 存货增加和发放现金股利的能 力 其值越大越好 比率越大 资金自给率越高 分析提示 达到 1 说明企业以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金 若 小于 1 则说明企业部分资金要靠外部融资来补充 13 2 现金股利保障倍数 公式 现金股利保障倍数 每股营业现金流量 每股现金股利 经营活动现金净流量 现金股利 意义 该比率越大 说明支付现金股利的能力越强 其值越大越好 分析提示 分析结果可以与同业比较 与企业过去比较 3 营运指数 公式 营运指数 经营活动现金净流量 经营应得现金 其中 经营所得现金 经营活动净收益 非付现费用 净利润 投资收益 营业外收入 营业外支出 本期提取的折旧 无形资 产摊销 待摊费用摊销 递 延资产摊销 意义 分析会计收益和现金净流量的比例关系 评价收益质量 分析提示 接近 1 说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当 收益 质量高 若小于 1 则说明企业的收益质量不够好 三 主要经营业绩考核评议指标三 主要经营业绩考核评议指标 1 考核评价基本指标 净资产收益率 净利润 平均净资产 100 总资产报酬率 利润总额 利息支出 平均资产总额 100 总资产周转率 营业收入净额 平均资产总额 资产负债率 负债总额 资产总额 100 销售收入增长率 本期销售收入增长额 上期销售收入总额