期货主力操盘手法

期货主力操盘手法期货主力操盘手法 对于主力资金来说 对锁不仅有控制价格的作用 更有控制风险的考量 以便不管期货价 格向何方运动 或涨或跌 均不会使持仓盈亏再增减 这对于资金量巨大 盈亏金额高的 主力是资金管理的一种重要工具 特别是具有控盘地位的大户 则有堪称 法宝 之功 主力利用锁仓操作来进行控盘 谋取更大利益的几种情况 一 利用锁仓来挤兑散户 如果主力大户在某合约上控制了一定数额的多空头寸 即已经锁仓 那么 主力大户 在对冲头寸的过程中就会引起价格的上下波动 特别是对冲操作有意识地集中在较短的时 间内时 会使这种波动更加剧烈 当在较短的时间内大量对冲空单时 就会导致价格的急 剧上升 反之 在较短的时间之内对冲多单就会导致价格急剧下跌 这就是我们曾经看到 过的绿豆 咖啡 天胶 胶板和红豆为什么在一天之内会出现从跌停板到涨停板 从涨停 板到跌停板的大幅反复震荡的重要原因 在这种情况下 不管作多还是作空的散户都会不 堪困扰而统统受到主力的挤兑 二 利用锁仓来掩护出货 由于期货合约有交割期而使得其炒作受到时间的强烈制约 在期货合约即将到期之际 持仓水平必须降低到一定的范围之内 否则 大量的实盘交割无论对于承接实盘的多头还 是出让实盘的空头来说 都是一件非常困难的事 因此 多空双方都希望按照有利于自己 的的方式使持仓减下来 但事实上往往只有实力较大的一方才能实现自己的意志 比如说 作多的人希望在高位出货 但大量的多头头寸对冲出局容易引起价格的回落 这是一个矛 盾 那么如何解决这个矛盾呢 如果作多的主力是资金实力相对较强的一方 就可以在有 足够炒作时间的远期合约上通过对锁的方式将价格节节推高 在这种看多气氛条件下 没 有时间退路的空头就会受到 价升量增 的暗示而自动止损 于是多头头寸正好吞食空头的 止损盘而顺利出局 这种对锁头寸本身虽不增加什么利润 但可以有效地实现盈利头寸的 出货 巩固既得利润 这里说明了掩护多头出货的情况 掩护空头出货的方法亦相同 三 利用锁仓了控制行情的发展 当某主力已经取得一定数量的多头头寸 或空头头寸 之后 如果再继续以增加单边 头寸推盘 容易造成头寸过大难于出局的被动后果 严重者甚至会深陷泥淖而不能自拔 但如果主力用对敲的方式突破关键价位 就会造成技术上一边倒的看法 从而引发大量的 跟风盘 众人拾柴火焰高 使价格向一个方向发展 这时主力的原有头寸大获其利 同 时又能安然出局 这种 诱导 散户跟风的做法 真正可以达到 太极高手 那种借力生力的 效果 等到别人明白过来时 主力的单向头寸已经离场 只剩下任何价位均可对冲的对锁 单 从而远离了风险 四 利用锁仓为行情反转作准备 期货行情的发展要受到现货价格的制约 不可能无限制地向一方发展 这就使得控盘 的一方在享受较大利润的同时 也面临着较大的市场风险 于是 在拉抬或打压某合约的 同时 在其他合约上建立反向头寸 来达到保险的目的 这就是通常所说的跨期套利 这 也可以看成是锁仓的变通 即同月锁变成了跨月锁 这不仅避免了同月锁仓的盈利局限 而且还利于取得反向筹码 为翻仓作准备 比如 2000 年七 八月份 大连大豆控盘主力 在不断打压价格的同时 于 S101 S105 等合约上建多仓 持仓迅速增大 待到八月底多 头吸筹完毕 多头主力大举反攻 以致出现了后来期价大幅扬升的迅猛多头行情 由于期货市场中 大户具有控制盘面的能力 所以掌握大户的操盘手法及其战略战术是正 确把握市况 正确预测市场的重要一环 一般意义上的大户通常是大的金融机构 基金 大经纪公司 贸易集团 大财团及少数坐拥重金的个人投资者 市场中大户最大的优势是 资金实力雄厚 市场信息及政策动向准确 操盘手和技术分析能力及心态甚优 手段凶狠 但是大户持仓筹码大 开仓入市 平仓出场的难度也大 因此需要较长时间来完成整个过 程 一 入市前的准备工作 大户入市前一般都有周密的策划 1 市场调研 主要是基本面情况 包括 所选期货商品现货市场的产销状况 交易所库存仓单数量 场 内资金情况 散户思维方式 操作手法 常用技术分析工具及用法 场内已有资金来源及 潜力 交易所的有关规则及特点等 2 关系协调 大户间的关系协调 联系坐庄 大户与交易所间的关系协调 取得交易所的默许 大户 与对手大户间的微妙关系的协调 离间策反 大户与新闻媒体间的关系协调 各阶段有利 消息的发布 3 制定战略计划 1 充分的资金准备 根据入市期货品种目前市场的资金容量 限仓规模 仓单量及接仓单所需资金量 外围资 金状况预估操作所需资金 并留有一半以上的后备资金 以防市场不测之需 2 交易计划 入市价位一般选择超跌或过涨的市场区间易于建仓做一波较大的行情 出市目标 利润目 标 的预期一般不低于建仓成本的 20 的回报率 预计 50 60 的获利空间是比较安全的 市场机会 3 战略战术 由于市场的变幻莫测 大户操盘手法一般是随机应变的 坐庄前充分估计可能遇到的险恶 局面 如基本面的突然恶化 资金不足 联系大户反水等 并制订相应的对策以免措手不 及 4 入市时机 一般选择在建立基本仓位之后 能及时得到市场基本面的配合 顺应市场大趋势操作 逆 市操作面临的市场风险极大 如 99 年空头主力不顾绿豆减产的事实一味放空 导致全军覆 没 二 建仓 大户在制定好战略计划之后开始建立头寸 一般称之为建立基本仓 此阶段消息面可能处 于真空状态 也可能是重大利多 利空消息不断 散户仍处于惯性思维过程之中 单价格 的升跌幅度有限 市场价格在一定区间内窄幅振荡 大户趁机反消息面操作建立自己的基 本筹码 一般建仓阶段需要几周 单人气较足交易量大的品种建仓可能只需一至两天即可 所以建 仓时间屋具体的界限 不过前期涨跌幅度过大 套牢盘较多的品种庄家在反向建仓时所需 时间一般较长 由于大户建仓过程中手法隐匿 充满技术陷阱 所以此阶段的价量分析 尤以持仓量增建 极为重要 三 洗盘 就是将在大户建仓阶段就跟进的头寸在大幅推进前从市场中抛掉 成为洗盘 其目的时避 免跟风盘日后获利回吐 给大户推进过程中添加障碍 洗盘一方面可以洗掉跟风盘或垫高跟风盘的成本 降低其利润空间 第二方面庄家可以在 价位上下振荡的过程中低吸高抛赚取短线差价 第三方面洗盘是大户在向目标价位推进的 初期阶段运用的手法 推进过程中洗盘除抛弃新的跟风盘外 还可以将浮动盈利转化为实 际盈利 扩充可用资金额 壮大资金势力 大户最常用的洗盘手法 利用对锁盘 对敲盘上下振荡尤其是快速大幅振荡 势头凶险 使一般散户看不清方向而胆怯离场 或迫使传统技术派高买低卖不断反复止损离场 在洗盘过程中 大户可以通过试盘掌握市场内浮码大小 跟风盘意愿强弱作为调整操盘手 法及目标价位的依据 如果价位小幅下滑即引发大量抛盘 说明市场人心向谈易于做空 如果欲做多尚需要再洗盘 如小幅上扬即招来大量买盘 说明追多意愿强 基本仓建好后 可以声东击西 洗盘后再做多或再资金充分的情况下做空 洗盘在图表上可能表现为调整形态或做突破技术形态 成交量较小 持仓量忽上忽下 但 基本保持稳定 基本面仍处于真空状态 或有较弱作用的反向消息 一旦价格趋于稳定 成交量缩小到一定程度 市场内观望气氛特别浓的时候 试大户洗盘结束进入下一段的先 兆 四 推进 当大户庄家已经建好基本仓充分洗盘 试盘后 肯定了自己的控盘能力 且后备资金已经 十分充裕的情况下开始将价位向预期的目标价位推进 并将对手大户或散户 拉爆仓 推进过程中 大户所做的主要工作并非只是用自己的向目标位推进价格 更重要的是护盘 吸引中小散户跟进 以更高的成本交易维护市场趋势 实现既定目标价位 同时利用各种 传统技术图形陷阱及新闻媒体诱使散户逆市操作 五 平仓 平仓使大户坐庄的最后阶段 常常伴随着重大的利好或利空的消息出台 勇猛的散户行为 令市场趋势顺应原趋势走向尽头 而大户乘机离场 此事只要密切关注成交量 持仓量与 价格走动关系 可以及早发现大户平仓征兆 大户平仓之后 市场将趋于一段时间寂静 直到新资金入市反手操作 六 庄家控盘主要手法 1 技术陷阱 传统技术分析派进行买卖的依据往往是各种图形结合 技术指标 特别是教科书上的金规 玉律 经典技术特征 往往是庄家建立技术陷阱的依据 他们往往利用少量对敲单在关键 性价格区间制造支撑与阻挡进行诱多 或诱空 一旦达到目的后迅速反向操作 将散户套 杀 多头陷阱 指期价经历一个整理形态之后向上突破形成传统技术图形上的多头突破走势 之后价格不升反跌回整理区域 随后继续快速向下发展 形成跌势 空头陷阱的识别与多头陷阱相反 技术形态的识别主要依据成交量 持仓量与价格走势的验证关系及长期趋势与近期走势是 否相吻合 一般头肩型 趋势线的传统分析方法势最常见的技术陷阱的构建工具 2 瞒天过海 庄家在建仓完成后 以少量对敲单先向相反方向推进或以平仓单的形式向反向推进 一方 面洗掉跟风盘 一方面建立更有利的仓位 然后突然翻转 向既定方向挺进 在反向操作 时极少用开仓单 因此总持仓量变化不大 3 锁仓 主力为防止操作过程中出现意想不到的风险 如基本面突然恶化 联手大户 导致大 幅亏损 在建仓洗盘过程中常采用双向开仓的手法 在散户或对手追多时 在相对高价区 卖平多单建立空单 在散户或对手追多时在低位买平仓单建立多单 盘面特征是 持仓增 大较快或增减手数大 价格跳跃性成交散户追涨杀跌 4 滚动推进法 庄家在推进价格常用的手法是滚动推进法 即在推进价格的同时 一边平出原有盈利头寸 一边建立远方向新仓 从盘面上看 价格向某一方向发展 成交量放大 持仓量忽增忽减 但基本维持在一定水平 以多头市场为例 主力在相对低价区挂多单买入 然后在相对高 价区挂空单平仓 以诱使对手或散户高价位买入 低价位卖出 而主力却趁机在高价位平 多单 然后低价位再接回多单 操作时常以大手笔的挂单买入制造看多气氛 5 对敲推进法 这是庄家建立好基本仓后所采用的一种凶猛的推进方法 以空头市场为例 空头主力建立 好仓位以后 先在目前数量的买单 A 价位 一下某一更低的 B 价位预挂一定数量的买单 再以 B 价位卖空相同数量的卖单 一举将 A B 价位之间其他人的买单扫光 再将 B 价位 未成交的买单撤掉 现在成交价显示为 B 价 然后再在低于 B 价的 C 位挂一定数量的买单 以 C 价卖空 将 B 与 C 价间的买单吃掉 剩余未成交的 C 价买单撤掉 价格掉至 C 价 知道对手追空斩仓为止 这样同价对敲的手法虽然损失了部分手续费 但其推进到目标位 后基本仓却赚取了巨大利润 6 逼仓 是指庄家利用资金优势看准交割月迫近的时机 拉高或打压行情迫使资金单薄的散户或对 手在无可选择的情况下斩仓认赔 分为多逼空和空逼多两种 机构主力操盘手培训手册机构主力操盘手培训手册 第一章 前期准备工作 作为一个主力操盘手 对一个项目的策划和对一个项目大方向的把握起着至关重要的作用 项目成败与否 与主力操盘手的策划和决策的正确性密切相关 每一个项目策划成立的前 后 应不断反复推敲与论证 包括对以后可能出现的不可预测的风险及风险应对措施等 还 包括从项目的可行性研究报告及报告的论证 到资金的来源 从资金的来源到合理 科学 地安排资金的分布 然后 机构主力操盘手需要做的就是进一步对大势和政策面进行详尽的研究 进而对项目 进行详尽细致的策划 这样 一个大的整体构思框架已经渐渐确立 该项目大的框架一旦 确立后 一般情况下不会轻易改变 剩下的具体运作过程中 补血添肉 画龙点睛的运作 之笔应有操盘手或主力操盘手协助 根据市场上人气状况及局部环境状态灵活运作 努力 使该项目在运作的过程中起到锦上添花 妙笔点睛的独特功能 对一些资金雄厚 又无坐 庄经验 或坐庄失败者 笔者建议寻找一家具有良好信誉的投资咨询公司代理进行坐庄策 划 这好比一座大厦的建设 先要作出详细的施工图纸 安排大厦的高度 结构及施工进度 大方向定住之后 无论如何施工 都必须以施工详图为依据 在真正的施工过程中可能有 一些灵活变通之处 但是绝对不能偏离大方向 作为主力操盘手也是这样 在项目每一个 细节的运作上 他应根据市场人气状况选择对应的手段 在不影响该项目大的运作框架下 力促将该手段发挥到淋漓尽致 以达到运作之目的 比如在股价处于高位时 应充分调动 市场人士的贪婪心理 打开他们的想象空间 在股价处于低位时 应该充分利用市场人士 的恐惧心理 让他们感觉到股价还有充分的下跌空间 迫使他们交出廉价的筹码 第一节 资金的来源及分配 对于一个主力操盘手来说 恰当地安排资金的来源也是一门必修的功课 依照客户的不同 比如个人大户 机构投资者 上市公司 银行等等 而在我国现行的法 律法规所许可的前提下采取合理的资金安排 1 对于个人大户 机构投资者的资金来源而采取合理的应对策略 这些客户中的自有资金 所占的比重 以及对应部分应分配在项目策划中的战略建仓部分 他们来自银行或者客户 保证金等其它渠道存在不确定因素的对应部分资金所占的比重 应分配在相应兑现能力较 强的滚动拉抬部分 其余的风险应对资金用来防范运作途中可能出现的来自于各种渠道的 不可预计的种种风险 比如某证券公司在 1997 年大量挪用客户保证金参与炒做股票 在股票被套后由于无法出局 引发了客户与证券公司之间的矛盾 直接导致监管机构对该证券公司的调查 并对其违规 行为进行处罚 此类事例不胜枚举 2 对于上市公司来说 无论其自有资金 或配股 或上市所募资金 都必须通过其合理 合法的渠道 并且能够在上市公司的财务报表上显示为正常流出 这种资金流出采取的形 式往往是大比例进行参股控股投资公司或券商 进行资产 现金托管等手段 努力使资金 的流出合理 合法化 对于参股控股资金 由于没有时间概念上的限制 应最大程度上地 参与锁仓或者说是战略建仓行动 对存在诸多不确定因素的资金 则宜用于滚动拉抬股价 之用 对于资产 现金托管等手段流出的资金 应根据时间的长短来合理安排 时间较长 的应用来锁仓和战略性建仓 时间较短的可用来参与低吸高抛 滚动拉抬股价所用 比如 在 1997 年的大牛市行情中 某上市公司违规大量挪用募集资金 炒做自己公司的股 票 在股价被炒至颠峰时推出高比例送配 10 送 10 的方案 除权后在该公司自导自演之 下 利好不断 股价也节节攀升 主力顺利获厚利出局 庄家开始反手做空 为了促使股 价下跌 为下一波行情做准备 主力用剩余不多的筹码在向下打压股价时 被监管机构一 把逮个正着 这种自导自演 由董事长亲自抓 两手都很硬 的弱智行为最终成为导致该 董事长锒铛入狱的直接导火索 从近年来看 绝大多数上市公司在炒做股票时 更注意风险的控制 来自监管机构对市场 违规行为的监管 他们往往采取灵活多变的形式 设立各种名目 性质的子公司 如投资 公司 资本运营公司 其他实业公司等 再由这些子公司再设立子公司 或和其他公司合 资设立孙子辈的公司 这样通过关联交易 上市公司所募集的资金通过层层划转 逐步沉 淀在这些子 孙辈的公司 或合资公司手里 再由他们回过头来选择合适的时机 逐渐在 二级市场上收集流通筹码 在条件成熟 战略建仓和锁仓完成的时候 后 再由上市公司 根据情况 逐步发布消息 利好或利空 也可由其他媒体 配合主力坐庄 这样无论反 映在上市公司财务报表上流出的资金或者是上市公司的利润来源 都有一个至少表面上能 够合理合法化的进出渠道 当然 也可以通过其他更多的方法 渠道搞出一些形式上更复 杂的资金流出和流入的方式 用来逃避管理层的监管 由于时间和篇幅的关系 这里仅举 一例 意在抛砖引玉 尤其值得注意的是 现金或者资产托管的数量不宜过大 主力操盘手应力争在项目策划中 就将大部分资金合理分配 仅余一小部分进行现金托管 最近我们发现不少上市公司可能 是由于时间紧迫的关系 也可能是策划中的遗漏 动辄就将刚刚费尽九牛二虎之力募集的 几亿资金大规模地进行托管 这不能不引起投资者和监管层的高度警惕和重视 3 对于个人大户或机构投资者的资金 或上市公司暗地里发展的私募基金来说 如签约的 时间较长 则宜参与锁仓或者战略建仓行动 时间较短的 则宜参与滚动拉抬股价 以便 日后有较强兑现能力 据笔者所知 在几年前某主力操盘手在操盘某只股票时 在拉升途中的关键时刻 某大资 金因特殊原因突然提出撤资 导致流动资金异常紧张 不得不停止操盘 在一定程度上直 接影响了操盘计划的实施 延误了拉升的最好战机 导致坐庄成本大大增加 4 来源于银行的资金 在条件成熟的情况下 也可由上市公司设立发起的子公司之间相互担保贷款 从银行或信 托投资公司筹集资金 然后投入项目运营 在把股票炒到高位后 再拿这些股票进行重复 抵押融资 这种方法虽然事半功倍 但只适合于坐庄过程中的独庄行为 如果是多庄行为 一旦协议的约束力不强 其中一方单方面毁约 会造成整个计划的失败 后果不堪设想 在项目的运营过程中 股票抵押融资资金的周期性与后续资金衔接都应有较高的水准和科 学的统筹计划 如果其中的任何一个环节不能够按计划顺利衔接归口 也将直接影响整个 坐庄计划的顺利实施 严重的甚至动摇整个坐庄规划 资金的来源及分配的重要性从前期中科系的崩盘就可窥豹一斑 中科系的后续炒做资金完 全来源于存在不确定性因素的银行抵押贷款资金上 并且是多庄行为 在其中一方面单方 毁约的情况下 银行为了保证自己资金的安全而采取的大规模平仓行为 直接引发 0048 中 科创业崩盘的原因 所以 在操盘过程中 一定要注意资金的来源及其合理 科学的分配 第二节 资金的分布 经过以上的资金分配后 下面将进入资金的分布状态 根据我国现行的政策法规 机构和个人的帐户持股数量如果超过流通盘的 5 以上 应该 在第一时间内举牌 这对一个主力操盘手来说增加了控股操盘的难度 但这些并不能阻止 和制约主力操盘的行为 主力操盘手仍然可以通过种种手段化解和分散这种制约 把资金 进行合理的分布 利用时间段的不同 譬如年报和中报前后 根据自己需要 不断集约和 分散各个帐户上的筹码制造建仓和出货的假象 他们往往采用多样的形式 收集不同地域 不同姓氏的身份证 在资金所有权不变的情况下 采取多个帐户分仓操作 使用来制约和 打击操纵股价行为的法律法规沦为一纸空文 正所谓道高一尺 魔高一丈 这也是众多散户投资者在年报和中报的十大股东结构中常常 看到的虚幻中的主力的影子 那些挤身于十大股东中的一些个人投资者 他们也许有的身 无分文 有的也许已久不在人世 也许有的刚刚成年 就已经在众多散户投资者的心目中 成为赫赫有名的富豪了 作为一个主力操盘手 要尽力回避同一姓氏 而名字相近的帐户 品种 因为这些帐户的存在很可能引发监管层和投资者的关联性的想象力 比如 鲁能泰山 0720 的十大股东中 就有王道连 王道柯 王道银这些名字相象的股东 并且持股量惊人地相似 都是 117 万股 这很容易让投资者联想到是兄妹三人 给投资者 的感觉就是该主力是一个家庭作坊式的 类似与手工作坊的资金分布布局 无论是虚假或 真实的主力 都容易暴露目标 也有的机构坐庄引起投资者或监管机构高度警惕很大程度上的原因也是来源与此 例如 0821 京山轻机 2000 年度中期财务报表上的十大股东结构中的第 6 名 第 9 名 第 10 名大 股东分别是君安证券有限公司武汉营业部 君安证券有限责任公司海口海秀路交易部 君 安证券深圳聊城交易部 这不能不让投资者和管理层联想到谁是主庄 总之 把仓位分布 得地域越广 帐号上的姓氏越全 仓位越轻 其隐蔽性就越好 仓位分布的多寡与流通盘 的大小和个股市值的比例大小成正比 比如通常较小的流通盘和中价位市值的个股只需要 一百多个帐户就可以搞定 1 对上市公司进行调研 主要包括 一是对公司所处的行业地位 成长性 产品的市场潜力 和财务状况 二是公司的经营能力和管理水平 三是股权是集中还是分散 对上市公司前 100 名股东进行分析 四是对公司的送股 股权转让 收购兼并等 题材 进行挖掘 2 一般着重选择高比例送股和收购兼并等具有市场号召力题材的股票 总之 题材是为了炒 作 流通盘是为了控制股价走势 然后会制定周密的操作计划和实施方案 何时吸货 洗 盘 拉升和出货 包括何时试盘 每天做开盘价和收盘价 做阳线和阴线等做多做空的诱 导信号 在各阶段配合上市公司的消息 在资金方面合理调度安排 一般来说 现有资金 30 是用来护盘拉抬和其他突发用途的 70 为股票占用资金 并且在想做某只股票前 一般会投一部分资金进而成为该公司的股东 这样才有机会和公司进行交流 以期得到公 司的配合 总之 多算胜 少算不胜 3 在吸货阶段 技术图形忽阴忽阳 让跟风者和持有者琢磨不透 同时利空很多 击垮持股 者的信心 在拉升前试盘 经常在上档卖方挂出大笔卖单 一方面是观察场外跟风盘的反 应 一方面也是测试盘中浮筹的意向或上档的压力 在拉升阶段 常采用流动操作手法 即对敲 倒仓等手法 将股价推高 营造跟庄赚钱的效应 培养一批跟风盘 为未来的顺 利出货埋下伏笔 在上升段和末升段 常常利用投资者普遍采用的技术分析 做出符合经 典理论的做多技术图形 让跟风盘赚钱 并让他们深信自己所用的技术分析是正确的 为 今后反向操作作准备 在出货阶段 利好消息最多 同时技术图形如 K 线图 技术形态和 技术指标等方面 经常营造买入信号 诱使投资者买入 记者 能不能具体举个案例 操 盘手 如选定某某股 流通盘是 8000 万股 股价在 15 元左右 整个操盘过程和实施方案 如下 1 在吸货阶段 首先采用来回震荡吸货方法 然后用缓慢推高吸货方法 最后用拉 升吸货方法 完成第一阶段 期间上市公司可能有利空消息 如业绩亏损 经营不善等 2 控制流通盘筹码达到 60 70 3 洗盘阶段 首先采用震荡洗盘 然后再用横 盘洗盘 最后采用边拉边洗 完成第二阶段 消息处于真空期 封锁期 4 拉升阶段 首 先采用温和拉升 然后再采用快速拉升 最后暴升 期间有上市公司的各种利好消息 如 高比例送股 资产重组意向 行业转型等 5 出货阶段 首先采用拉升出货 图形向上假 突破 再在高位反复震荡出货 最后打低出货 期间利好最多 如送股除权 资产重组 注入优质资产 业绩大幅上升 媒体大肆推荐 总之 机构操作股票的每一个步骤 都是 着眼于人性的弱点 恐惧和贪婪而巧妙制定的 4 庄家至少在获利 30 以后才会出货 这并不确切 庄家的进货成本和细节都是为外界所不 确定 所以出货也不是绝对的 一般在有一定的获利后 大盘能够稳定 庄家都有一些减 仓行为 对于获利程度 也是可变的 如一个庄家把赢利目标定为 50 虽然在只有 25 盈利时被迫出货 但其另一部分赢利会通过融资的利润来实现 如果庄家部分出货 并能 将股价维持在一定价位时 假设融资的比例为 1 1 那么庄家的本金同样会有 50 的利润 所以要判断庄家的出货 量是最关键的 如果单日的换手超过 10 至少是减仓 并且在 出货时 庄家对技术指标的调整必不可少 对一些关口 压力支撑区 心理关口 整数关 护盘特别积极 这时的护盘 是为了保障股价不会大幅下跌 一方面可以将货出到好的价 位 另一方面即便是融资 手中的筹码也能融得更多的资金 大户是指资金少于庄家又不同于一般散户 也可称散户 以下简称散户 通常资金量数百 万至上亿 元 这样的资金一旦介入庄家洗盘接近尾声 即将拉升的股票 通常会威胁到庄 家的拉升风险 引起庄家的关注 导致庄家再度洗盘至到你资金出局才拉升 那这类资金 应该注意哪些方面的问题呢 下面就我在任操盘手助理期间 所看到的 学到的一些知识 和得以及散户的操盘误区和原因 奉献给大家 希望对你今后的操盘有所帮助 误区一 看股评推荐就买 这里我们不说该股评与庄家有关系 就算该股评是一个有技术势力 又确实是想让股民朋 友赚点钱 并且该股经过了吸筹 洗盘已接近尾声 这时你也不能买 为什么呢 有很多 新股民或者自己不会分析的股民 一般都是星期天坐报摊 平时看电视听股评 由于这类 股民朋友数量极大 因此会引起大量的买盘 庄股是不愿意在起飞之前看到你进去的 其 结果是再振荡再洗盘 至到你的筹码出局庄家才拉升 所以总有股民体会到一买就跌一卖 就涨 切记都是因为散户的资金介入量超过了庄家的承受极限 误区二 观看基金投资和机构投资报告 有很多新股民会以为基金机构都重仓持有该股 肯定有很大的投资价值 这样理解表面上 似乎有道理 但实际操作中你很容易被高位套牢 因为当看到基金重仓的时候 该股票已 经是从低位上涨了许多 已经达到了出货的条件 此时买入套你没商量 三 炒股几年又爱学习的朋友 很容易发现庄股 甚至还可以计算庄家的控筹度 但有时 候你同时看好两支或者数支票 往往会出现你买入的会下跌没买的却上涨 让你困惑 这 都是因为你的资金量和资金介入方法有绝对关系的 这一点做私募的朋友经常会体验到 四 如今有一些分析软件庄家很容易把散户的资金性质搞清楚 所以关于介入量的问题希 望各位朋友牢记于心 不要一看到庄股就不顾一切买入甚至呼朋唤友大肆宣扬 五 杆秤之歌 庄家坐在秤盘里 散户附在秤砣上 要想秤杆往上翘 秤砣份量必须小 六 股市赚钱就两点 1 找到庄股 2 控制自己的介入量 七 目前操作策略 熊市期间 散户朋友应该多空仓少操作 现在不是赚钱的时候 却是你学习的好机会 模 拟操作 养好心态迎接未来 八 寻找短线牛股的方法 如前期的四川路桥 北京旅游等 大盘从最高 6000 多点下跌到 2000 多点 由于时间不长 跌速极快 有许多散户朋友亏损 但同时也有很多庄家深套其中 操作上我们观注一下被套庄股在下跌途中有没有以补仓的 方式来降成本的操作手法 一旦有发现这样的股票即可关注 它就是一支短线大黑马 短 期涨幅喜人 九 庄家的洗盘方法 庄家洗盘的目的就是把他认为不该介入该股的筹码请洗出局 其决心坚定 手段多样繁杂 有 凶狠的自套筹码打压法 这是针对散户账号单涣散多以这种恐吓式方法洗盘 但对于较集中 的散户资金 庄家会认为该散户操盘手是精通技术的短钱高手 因此不敢以爆跌的方式进行洗 盘那样怕砸出去的筹码收不回来 所以就用 V 型震荡的操作手法 当第一 V 型过后由于散 户操盘手认准了庄家在里面而不抛出手中的筹码 庄家会接着第二个 V 型或第三个 V 形震 荡 当散户操盘手发现在 V 形震荡的高端存在着一个无形的压力 在 V 形低端有较大的支 撑 聪明的散户操盘手就在 V 形高端抛出了筹码 打算在低端买回来 可是庄家一看到散 户的筹码抛出就迫不及待的拉升 根本不会在下落 散户也不用懊恼 你如早抛了他就早 拉了 如果你继续不抛 庄家还得继续震荡洗盘 如果你了解庄家 庄家拉升股价百分之百 其最后清仓后的利润只有百分之三十以下 所 以庄家精明细心并谨慎 稍有不慎容易套住自己 不会冒风险拉升 如果你了解流通盘 散户了解该股的流通盘是看 F10 资料 但通常庄家操盘一只股票会通 过一些手段和关系 使大部分流通盘会被大股东锁仓不在市场流通 庄家要控盘拉升需买 入 30 以上的流通筹码 但此流通盘远远小于 F10 里的流通盘 由此可以看出庄家控盘的 资金并非你想象中那么多 所以有股民朋友被洗出来后会说 难到这么大的盘子就嫌我这 点点的资金吗 十 技术高手怎样判断大盘已筑底成功 同样适合于大盘筑顶的分析 当大盘连续的大幅下跌后技术指标已在低位钝化 技术分析高手如同没有工具的工人 没 有武器的战将一样 束手无策瞎摸瞎撞 我教大家一招就是分拆分析法 不看大盘指数 去看板块指数据而看个股 假如你在板块或个股里面都寻不到欲上涨的板块或个股 那这 说明大盘还有下跌空间 反之如果你选出了较多筑底成功的个股 这说明了大盘已筑底成 功 一波行情即将产生 没趋势时一定要休息 长线交易是操盘者成熟的主要标志之一长线交易是操盘者成熟的主要标志之一 第 1 页 三方面把握市场大趋势 第 2 页 没趋势时一定要休息 第 3 页 温州人习惯用现货思路做期货 郑加华 做趋势需要等待 长线交易是一个操盘者成熟的主要标志之一 1 三方面把握市场大趋势 财商 能否阐述你的趋势投资理念 郑加华 我过去也做短线 且在短线行情的判断上也是可以的 短线是基本功 但相 对于大资金来说 短线操作并不适合 在短线的操作上 我夫人比我更好 做趋势则需要等待 我把大量时间用在对基本面和形态的分析上 而交易次数并不多 其实 大趋势均非一两周结束的 否则那只能是震荡行情 我进行交易有三大要点 一是基本面 二是 K 线形态 三是市场氛围 基本面 要选择很亮丽 明确的 如果基本面一般 则可能仍是盘整行情 而有亮丽 的基本面 则可能有一波趋势行情 如现在世界各国宽松的货币政策 肯定会引起通货膨 胀 国家大量印钞票 人们对你的货币是不信任的 不信任货币 那就会引起商品价格的 上涨 其次 K 线形态则是验证基本面的最好方法 因为任何基本面的变化都会反应在 K 线 上 如果形态和基本面吻合 就可以大胆去做 第三 市场氛围 比如 2003 和 2004 年 当时中国的房地产价格首先开始上涨 然后 有一些小金属品种也上涨 还有一些贵重稀有金属上涨 整个市场就有一上涨的氛围 这 引起后来铜的一波牛市 现在也一样 大蒜 绿豆都已经涨了几十倍 棉花也翻番了 玉 米也在开始上升 而玉米和大豆油的比价关系 替代关系 又可能引起豆类的上涨 市场总是最正确的 跟着市场走也能提前发现经济的变化 我就是按照上述三个方面去把握市场大趋势的 财商 你在趋势分析中特别推崇形态分析 其中需要注意些什么 郑加华 民间操盘手还要注意扬长避短 因为不可能大量购买基本面的数据信息 况 且要分析那些数据 图表也太复杂 而自然界的运行规律 都会反映在 K 线形态上 且形态还会先行 当基本面明朗时即 形成突破行情 K 线外 看看均线即可 而指标我是不看的 事实上 平仓也依据 K 线组合的 我十 几年来每天花在分析 K 线形态的时间都是十几个小时 在我看来 K 线组合好比 优美乐 曲中跳动的音符 至于我并不很在行的套利交易 本人认为太程序化了 期货涨跌时也可能过头 此时 注重形态分析的本人凭市场感觉还要拿一拿 套利程序则会不管价差是否延续而自动平掉 而纯粹的程序化交易则会让人对市场感觉麻木 做期货的快乐也就在享受其过程 全 让电脑代替 交易将会失去激情 其实 做期货也不要想得太复杂 比如很简单的 多条均线对当前 K 线的压制 肯定 是看空 期货操盘步骤期货操盘步骤 一 预测 1 迅速浏览 lme 三月铜市场报导及 comex 市场的消息报道 2 根据外盘涨跌情况大致测算国内铜的涨跌可能出现的涨跌幅度范围 3 查看幅度范围内出现的重要的阻力线或支撑线的价位 或整数关口 4 根据涨跌的幅度和可能出现的开盘方式及点位做出买卖的计划 5 根据买卖的计划测算可能的止损价位和赢利价位 6 根据止损价位和赢利价位 第一可能出现的目标 如果赢利 不断提高止赢点位 测 算赢亏比 超过 4 1 就值得一做 7 根据电子盘的开盘情况迅速对计划做出修正 8 开盘方式与计划中预测的开盘点位完全不一样 则迅速调整或重新做出计划 二 不同的涨 跌势或盘整的操盘方法 一 国内铜下跌趋势中的做盘方法 外盘也同时下跌的情况 1 先测算外盘下跌的幅度或百分比 2 看外盘可能出现的支撑线价位或上涨前期对称性跳空缺口价位 3 看内盘 30 分钟单位线出现的可能跳空缺口幅度价位 4 看内盘 30 分钟单位线可能出现的反弹阻力价位 5 看内盘可能出现的幅度空间的价位 6 在下跌的跳空幅度空间以外的任何价位不追空 待反弹后看阻力价位或整数口逢高 做空 7 刚好在下跌的幅度空间点位则看电子盘及盘面情况再做空单决定 一般情况暂时不 做反弹的多单 8 没有达到外盘下跌幅度比的 则以先观察为主 分析盘面原因为什么会出现该情况 看是否有什么不确定的消息影响而出现判断失误 然后再反弹过程中找到重要的阻力价位 或整数价位继续做空为主 9 如果平开或高开 那么分析就一定出现问题 完全以观察为主 放弃做盘 10 如果下跌的幅度大大超过外盘幅度空间的比例 并且刚好在习惯或跳空缺口或整 数口 同时出现已经下跌几天的时间 则千万不要再去过份看空 如果是一个做空的趋势 它也必须有一个向上反弹的动能 才会下跌更深 但问题是 就这样一个当天的反弹 你 去追空 一样可以让你因为按照做空的趋势下单而亏损出局 这就是期货最奥妙处 对盘 面不加以多方面的分析 就盲目判断一个做盘的方向 错了又不知道原因的话 它的止损 肯定不能当机立断 则是错上加错 还有外盘上涨的情况则有另外一套操盘方法 二 国内铜上涨趋势中的做盘方法 外盘同时上涨的情况 一切做盘的方式方法与上述详细做盘方法有异曲同工之妙 不经过千锤百炼 那种偶 然获大利的人在市场我相信一定存在 但只知其然 而不知其所以然 在市场总靠运气或 感觉赢利而不再愿意去学习的人 我想只要他不离开期货市场 最终可能还是会获利回吐 甚至亏损的 和讯 期货交易操盘必读期货交易操盘必读 技术层面准备篇技术层面准备篇 1 在期货交易中一定要首先制定详细周密的能应对各种情况的操盘计划 设定切实可行 的盈利目标和止损价位 计划制定时最好能与你的经纪人进行反复深入的切磋 以提高操盘计 划的正确率 因为一个人的智慧总是有他难以克服的局限性 计划制定好后要严格执行 如果 仅凭一时的感觉或冲动就盲目下单 往往会铸成遗憾 特别是在已出现了亏损的情况下 你往 往会因想尽快弥补损失而进行频繁的超量操作 其结果是越操作损失越大 最终会被迫走上斩 仓出局或爆仓的绝路 这方面的实例在期货交易中可以说是不胜枚举 2 在实际交易中 对交易品种运行趋势的判断是至关重要的 具体地说也就是要搞清交 易品种的长期均线方向 若均线向上就可以不断的逢低做多 若均线向下就可以不断的逢高 做空 尽量不要做逆市单 实践证明 顺长期趋势做单赢利的机会多 对于自己看不明白或一 知半解的技术走势 宁可停下来不做 也决不能下糊涂之单 可以说做陌生的技术走势失败的 机率非常大 一些成功者的经验证明 只有常做自己看明白了的并有十足把握的技术走势 赚 钱的机会才能增加 3 在技术指标的分析中 不要只靠一两种技术指标来下定论 要运用多种技术指标进行 全面的分析 进行短线技术指标分析时 不要忘了长线技术指标的背景 因为在不同的长线技 术指标背景下 其短线技术指标分析的结果有很大的差异 进行技术指标方向分析时 还应当 注意指标的一些细节变化 往往一些细节变化就是变盘的前兆 比如技术指标的运行角度这 个细节常被人忽略 实际上指标运行的角度往往显示着市场活力的大小 演变着市场本身能量 聚集到爆发与能量兴盛到衰落的全过程 4 期货的交易过程充满着复杂的技术环节 任何一个环节出了毛病 都可能会导致交易 者本金的实际损失 所以对各个技术环节的精确把握成为了获取成功的关键 比如某个交易品 种在实际交易中会出现许多个交易价位 交易者想在某个理想的价位做多或做空 而这个价位 出现的概率又非常低 那么何时下单最合适呢 如果这么个小环节处理不好 交易者就有可能 与赢利机会失之交臂 客观地说 由于许多交易者对期货投机并不专业在行 因此在实际的 期货交易中仍离不开成熟合格期货经纪人的辅导与培训 当然你若选择了不合格的期货经 纪人为师 作用则是反向的 所以一定要睁大眼睛选择好你的经纪人 5 在技术分析时千万不要迷信所谓的期货大师 大师们的经验总结的再好 也只是对过 去的总结 而期货市场的交易不可能简单的重复历史 新情况新事物不断涌现 这就要求交易 者必须不断的调整自己的思路和思维方式 以适应新局面 应该说一些期货大师的经验是值 得每一个交易者认真学习的 但是你看大师的书 庄家也看大师的书 你觉得大师讲得有道理 技术分析的很到位 想按大师说的做 庄家正好利用了这一点 做假图型给你看 诱你进入他的 陷阱 所以学习大师们的经验切勿死搬硬套 一定要结合交易品种的走势和盘面的实际情况 灵活运用 6 有些交易者在有了几次成功的交易 获得了一点经验后 就以为拿到了藏宝洞大门的 金钥匙 并把这几次使用的交易手段奉为至宝 想以此手段应对以后所有的交易 这种企图固 化自己交易手段的做法是很愚蠢的 就象一个木匠 他制做一件家具 不可能只用一种工具 该用刨子时用刨子 该用锯子时用锯子 该用凿子时用凿子 如果你用对了自然一切顺利 如果 该用锯子了你还用刨子 自然是失败等着你 那种只迷信一种方法 而排斥其他方法在不同情 况下恰到好处的运用 是一种弱智的表现 许多交易者都有过成功的时候 但为什么后来全失 败了 上面的原因不能不说是其中的一个 7 期货交易中对风险的控制应该说是头等大事了 在实际交易中常有九赢不如一亏的 现象发生 你以前不论赢利了多少次 只须一次满仓的暴仓就前功尽弃了 所以保护好你的本 金和赢利是立足期货市场的基础 也是你谋求更大发展的前题 目前止损保赢的方法有很多 比如价位止损保赢 锁仓止损保赢 市值止损保赢 休场止损保赢等等 但你一定要选择使用你 最熟悉的方法 如果你对哪种方法也掌握不好 你可以找你的经纪人反复商讨 根据你过去和 目前的交易情况 选择适合你控制风险的办法 比如你的资金较少 经不起大的折腾 你就可 以选择市值止损保赢法 假若最近这段时间你遇到了一些烦心事 情绪不稳下单不知所措 此 时采取休场止损保赢法是最为合适的了 8 如果你是个纯粹的投机交易者 那么你的交易应尽量避开那些即将进入交割月的合 约品种 因为这类合约品种往往价格波动幅度较大 风险骤增 同时交易所还要提高保证金比 例和持仓手数的基数 此时你很容易由于判断失误加上后续资金断链而无法安全脱身 从而酿 成交易悲剧 在这个问题上栽跟头的交易者可以说不在少数 因此你必须适时果断地进行战 略性移仓 从现在已有的经验来看 始终积极跟踪介入交易量大的主力合约进行交易应该说 是一个较好的选择 9 大多数期货交易者在对某个品种交易时 事先往往会参考该品种的历史走势 并据此 精确的推断出它的未来走势 但你若真的按照这种推断出的走势操作时 却发现自己的推断常 常是错误的 原因何在 首先要说的是 历史决不会简单的重复 我们可以设想一下 假若大家都 按照某个品种的以往走势图 推断出了大致相同的走势 并在大致相同的部位下单 那么谁来 接单呢 很显然 该品种走势的转折位置 绝对会因为这种判断的趋同性而发生意外的变化 再假设该品种里有个能控盘的庄家 他更会利用众人的心理意识 在众人毫不设防的位置上 堂而皇之的拿走他们的部分本金和利润 所以说 历史就是历史 历史不等于未来 一个交易 者仅凭历史走势来把握未来走势 是极其危险的 如何发现主力建仓如何发现主力建仓 尽管 黑马 的具体形态千差万别 但它们还是有一些共同点的 它们是主力建仓活动所 留下的印记 主要有以下四方面的技术特点 一 从 K 线图看 当股价在低位进行震荡时 经常出现一些特殊图形 出现的频率 超出随机概率 典型的包括带长上 下影线的小阳小阴线 并且当日成交量主要集中在上影线区域 而下影线中存在着较大的无量空体 许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压 跳空高开 后顺势杀下 收出一根实体较大的阴线 同时成交量明显放大 但随后并未出现继续放量 反而迅速萎缩 股价重新陷入表面上无序的运动状态 小幅跳空低开后借势上推 尾盘以 光头阳线报收 甚至出现较大涨幅 成交量明显放大 但第二天又被很小的成交量打下来 这些形态如果频繁出现 很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹 以大牛股山推股份 0680 为例 该股从 1999 年 12 月底至 2000 年 4 月初的建仓动作中 上述图形就曾频繁出现 二 从 K 线组合看 经常出现上涨时成交量显著放大 但涨幅不高的 滞涨 现象 但随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩 有时 则是上涨一小段后便不涨不跌 成交量虽然不如拉升时大 但始终维持在较活 跃的水平 保持一到两个月后开始萎缩 由于主力进的比出的多 日积月累 手中筹码就 会不断增加 尽管目前的主力已无法操纵大盘 但调控个股走势还是绰绰有余的 往往会 在收盘时通过各种手段改变股价走向 从而使一些技术指标逆转 以迷惑一般投资者 从 这个意义上说 在研判个股走势时 收盘价虽然是重要的 但盘中总体走势也不可忽视 在建仓阶段和拉升末期尤其如此 三 均线系统由杂乱无章 纠缠不清 逐渐转向脉络清晰 起伏有致 从技术上说 这是黑马与失败案例的最大区别之所在 具有合理的内涵 而且在庄股 时代有其必然性 其内在机理是 在建仓阶段 前期由于筹码分散 持仓成本分布较宽 加上主力刻意打压的结果 股价波动的规律性较差 反映到均线系统上 就是短 中 长 期均线的不断交叉起伏 随着主力手中持筹的沉淀 市场上的浮筹随之减少 当主力持筹 达到一定程度时 往往会把股价的波动幅度降下来 以拉平市场的平均成本 减少其他投 资者做短差的机会 此时 短期均线系统的无序震动幅度会相应减少 过陡的斜率逐渐降 下来 均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧 当开始试盘和拉升时 由于主力对股价走 势拥有较大的发言权 尽管每日盘中震荡不断 但趋势已成 而反映趋势的均线系统自然 也就会错落有致了 均线的起伏 其实是反映了主力真实思想的阶段性 如果主力控盘不 充分 或只是想短期炒作 必然不会谋求对盘面的绝对控制 大量浮筹追涨杀跌的结果 就会造成股价波动中的无序性 从而使均线系统继续纠缠不清 这种拉升 是难以孕育出 黑马 的 投资者中线介入的风险也是很大的 正因为如此 股市上才有 牛股的均线 系统必然优美 的说法 四 在建仓阶段 主力与散户实际上是处于博弈的两端 主力总是力图制造种种假象 迫使散户低价吐出手中的廉价筹码 正因为如此 在底部区域的顶端 主力往往发布种种利空 或者制造形态上的空头结 构 意图使市场发生心理恐慌 主动促成股价下跌 这种下跌 表面上很难与 黑马 形 态失败所构成的顶区分开来 但下跌幅度的深浅却往往暴露出主力的真实意图 一般来说 如果主力在下跌途中坚定持筹 并且继续逢低吸纳 则除非某些特殊情况出现 否则股价 一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间 这是因为主力的建仓成本就在这附近 而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入 出货形态则没有这种顾虑 另一 方面 在 黑马 的孕育阶段 这种震荡往往会多次出现 但随着主力持筹的不断增加 振幅往往会逐步收窄 其间如遇大盘急挫 更是考验 黑马 成色的大好时机 这种情况 下 那些振幅很小的个股 主力控盘能力更强 日后突破上攻将只是个时间问题 期货风险防控期货风险防控 技术风险 一 主要的多头与空头行情 市场唯一不变的就是不确定性 多空不合闹矛盾 涨跌风险最为高 头寸一致才安全 1 进货风险 未严格执行最佳进货点进货 造成中途进货被套高位 严格执行进货信号进货 但方向未把握正确 行情在关键点位有三个突破方向 具体方向随庄家意愿而定 第一种情况是朝原定方向突破 第二种方向朝反方向突破 第三种情况横盘 多空出现争执 在争执未达到一致之时执行进货信号进货会出现瞬间亏损 例如一波中期行情过后 2 出货风险 头脑发热未严格执行出货信号出货 确定突破方向的关键点位 例出现 1 分钟改变方向的情况 瞬间大跌大涨后的出货点位 无出货信号出货 大周期调整好 有进货信号 此时出货信号不会轻易出现 小周期轻易改变不了大周期 的方向 二 主要的横盘整理区域 横盘整理的实质 庄家吸货或庄家出货 横盘整理的危害 由于严格按技术操盘 如分不清行情横盘整理存在 其账户资金很容易重仓进入 其结果 三两次持续操作 账户亏损额