宝钢营运能力分析作业

本人选定本人选定 宝钢股份宝钢股份 公司的资料为基础进行分析公司的资料为基础进行分析 一一 公司概况公司概况 一 宝钢股份公司简介 一 宝钢股份公司简介 宝山钢铁股份有限公司 以下简称 本公司 系根据中华人民共和国 以下简 称 中国 法律在中国境内注册成立的股份有限公司 本公司系经中国国家经济 贸易委员会以国经贸企改 1999 1266 号文批准 由宝钢集团有限公司 前称 上 海宝钢集团公司 以下简称 宝钢集团 独家发起设立 于 2000 年 2 月 3 日于 上海市正式注册成立 注册登记号为 4519 宝山钢铁股份有限公司是一家专注 于钢铁业的公司 主要钢铁产品分为碳钢 不锈钢和特殊钢三大类 是我国最大 最现代化的钢铁联合企业 在国际钢铁市场上属于世界级钢铁联合企业 公司专业 生产高技术含量 高附加值的钢铁产品 公司采用国际先进的质量管理 主要产品 均获得国际权威机构认可 在成为中国市场主要钢材供应商的同时 产品出口日本 韩国 欧美四十多个国家和地区 公司具有雄厚的研发实力 从事新技术 新产品 新工艺 新装备的开发研制 为公司积聚了不竭的发展动力 世界钢铁业指南 评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名 认为也是未来最具发展潜 力的钢铁企业 二 同行业对比公司简介 二 同行业对比公司简介 同行业对比公司为武钢股份武钢股份 该公司系经国家经济体制改革委员会体改生 1997 164 号文批准 由武汉钢铁 集团 公司作为独家发起人 采取发起设立方 式于 1997 年 11 月 7 日注册成立的股份有限公司 公司总部位于湖北省武汉市 青山区沿港路 3 号 武汉钢铁股份有限公司是由武汉钢铁集团公司控股的 国 内第二大钢铁上市公司 是一家主要经营钢铁生产 销售的公司 该公司拥有当今 世界先进水平的炼铁 炼钢 轧钢等完整的钢铁生产工艺流程 钢材产品共计 7 大类 500 多个品种 主要产品有冷轧薄板 冷轧硅钢等 商品材总生产能力 1000 万吨 其中 80 为市场俏销的各类板材 公司先后有 1OO 多项产品获全国 省 部优质产品证书 硅钢产品获中国名牌 中国钢铁行业最具影响力品牌称号 重轨 板材获湖北省名牌称号 39 项钢材产品获冶金行业 金杯奖 产品实物质 量达国际先进水平产量比为 64 07 中国上市公司 5O 强和综合经济效益前 2O 名 沪深十大上市公司之一 续八届获得全国设备管理先进单位 连续 5 年获计量 设备体系 AAA 级认证 并获得中国设备工程 金扳手奖 评选活动 卓越贡献奖 二 宝钢股份财务分析指标 二 宝钢股份财务分析指标 一 总资产周转率 总资产周转率情况表总资产周转率情况表 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 营业收入 万元 47 57 97 期初总资产余额 万元 37 58 32 期末总资产余额 万元 58 32 87 平均总资产余额 万元 48 45 1 总资产周转次数 次 1 000 850 85 总资产周转天数 天 360423 5423 5 从上表可以看出 宝钢股份 12 13 年的总资产周转率要比 11 年低 12 13 年持平 总体来看总资产周转率略有降低 企业资产利用效率略有降低 二 固定资产周转率 固定资产周转率情况表固定资产周转率情况表 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 营业收入 万元 47 57 97 期初固定资产占用额 万元 92 16 57 期末固定资产占用额 万元 16 57 37 平均固定资产占用额 万元 04 865 47 固定资产周转次数 次 1 911 962 29 固定资产周转天数 天 188 58183 47157 21 从上表来看 从 11 年到 13 年 固定资产周转率呈上升趋势 说明企业在 固定资产利用效率逐年提高 三 流动资产周转率 流动资产周转率情况表流动资产周转率情况表 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 营业收入 万元 47 57 97 期初流动资产占用额 万元 39 7 38 期末流动资产占用额 万元 7 38 87 平均流动资产占用额 万元 04 865 47 流动资产周转次数 次 3 002 572 57 流动资产周转天数 天 119 81140 30140 25 从上表来看 12 13 年的流动资产周转率比 11 年要低 流动资产利用情况 比 11 年稍差 四 应收账款周转率 应收账款周转率情况表应收账款周转率情况表 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 营业收入 万元 47 57 97 期初应收账款余额 万元 2 31 1 期末应收账款余额 万元 31 1 39 平均应收账款余额 万元 3 2 7 应收账款周转次数 次 32 4524 6119 14 应收账款周转天数 天 11 0914 6318 81 从上表来看 11 年到 13 年宝钢股份应收账款周转率逐年降低 周次次数减 少 周转天数升高 说明 3 年间宝钢的营运资金过多地滞留在应收账款上 资 金的机会成本变大 五 存货周转率 存货周转率情况表存货周转率情况表 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 营业成本 万元 09 16 98 营业收入 万元 47 57 97 期初存货余额 万元 19 34 37 期末存货余额 万元 34 37 02 平均存货余额 万元 765 855 195 存货周转次数 成本 次 5 385 345 73 存货周转次数 收入 次 5 905 776 33 存货周转天数 成本 天 66 8667 4362 85 存货周转天数 收入 天 61 0162 4056 90 从上表可以看出 在 11 到 13 年间 12 年的存货周期率最低 11 年次之 13 年最高 呈波动上升趋势 六 营运资金周转率 营运资金周转率情况表营运资金周转率情况表 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 营业收入 万元 47 57 97 平均营运资金占用额 万元 91 44 03 营运资金周转次数 次 11 3513 0511 43 营运资金周转天数 天 31 7227 5931 48 从上表可以看出 在 11 到 13 年间 12 年的存货周期率最低 11 年次之 13 年最高 呈波动上升趋势 七 营业周期 营业周期表营业周期表 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 存货周转天数 成本 次 66 8667 4362 85 存货周转天数 收入 天 61 0162 4056 90 应收账款周转天数 天 11 0914 6318 81 营业周期 1 成本 77 9582 0681 66 营业周期 2 收入 72 1077 0375 71 从上表可以看出 营业周期在 11 年最短 13 年次之 12 年最高 总体周 期拉长 资金周转速度略微减慢 二 同行业对比公司财务分析指标 武钢股份 二 同行业对比公司财务分析指标 武钢股份 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 营业收入 万元 05 32 06 营业成本 万元 91 21 29 平均总资产余额 万元 735 29 总资产周转次数 次 1 06 1 06 1 06 总资产周转天数 天 338 22 338 44 340 61 平均固定资产占用额 万元 585 995 055 固定资产周转次数 次 1 70 1 53 1 71 固定资产周转天数 天 212 27 235 23 210 25 平均流动资产占用额 万元 87 825 225 流动资产周转次数 次 4 33 3 62 3 03 流动资产周转天数 天 83 11 99 48 118 63 平均应收账款余额 万 元 35655 155 64 35 应收账款周转次数 次 283 43 79 56 16 25 应收账款周转天数 天 1 27 4 52 22 16 平均存货余额 万元 38 53 465 存货周转次数 成本 次 6 21 5 94 7 13 存货周转次数 收入 次 6 61 6 28 7 59 存货周转天数 成本 天 58 00 60 61 50 52 存货周转天数 收入 天 54 43 57 29 47 40 平均营运资金占用额 万元 93 58 96 营运资金周转次数 次 3 133 364 08 营运资金周转天数 天 114 97107 1888 18 营业周期 1 成本 59 27 65 13 72 68 营业周期 2 收入 55 70 61 81 69 56 三 三 营运能力指标比较营运能力指标比较 一 总资产周转率 1 总资产周转次数 次 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份1 000 850 85 武钢股份1 06 1 06 1 06 两者差值 0 06 0 21 0 21 2 总资产周转天数 天 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份360423 5423 5 武钢股份338 22 338 44 340 61 两者差值21 7885 0682 89 从上表可以看出 武钢股份资产有效使用率总体比宝钢股份高 宝钢股份 从 11 年开始总资产周转率有所降低 二 固定资产周转率 1 固定资产周转次数 次 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份1 911 962 29 武钢股份1 70 1 53 1 71 两者差值0 210 430 58 2 固定资产周转天数 天 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份188 58183 47157 21 武钢股份212 27 235 23 210 25 两者差值 23 69 51 76 53 04 从上表可以看出 宝钢股份固定资产周转率从 11 年到 13 年呈上升趋势 资产流转情况效率高 武钢股份则呈现波动趋势 且与宝钢股份相比同比较低 三 流动资产周转率 1 流动资产周转次数 次 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份3 002 572 57 武钢股份4 33 3 62 3 03 两者差值 1 33 1 05 0 46 2 流动资产周转天数 天 年份2011 年2012 年2013 年 指标 宝钢股份119 81140 30140 25 武钢股份83 11 99 48 118 63 两者差值36 740 8221 62 从上表可以看出 宝钢股份的流动资产率 11 年最高 12 13 保持不变 武 钢股份逐年递减 但武钢的流动资产周转率 3 年同比比宝钢股份高 四 应收账款周转率 1 应收账款周转次数 次 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份32 4524 6119 14 武钢股份283 43 79 56 16 25 两者差值 250 98 54 952 89 2 应收账款周转天数 天 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份11 0914 6318 81 武钢股份1 27 4 52 22 16 两者差值9 8210 11 3 35 从上表可以看出 宝钢股份和武钢股份的应收账款周转次数逐年减少 但 武钢的降低速度远大于宝钢 11 年的应收账款周转率武钢要优于宝钢 到了 13 年 宝钢已反超武钢 五 存货周转率 1 存货周转次数 成本 次 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份5 385 345 73 武钢股份6 21 5 94 7 13 两者差值 0 83 0 6 1 4 2 存货周转天数 成本 天 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份66 8667 4362 85 武钢股份58 00 60 61 50 52 两者差值8 866 8212 33 3 存货周转次数 收入 次 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份5 905 776 33 武钢股份6 61 6 28 7 59 两者差值 0 71 0 51 1 26 4 存货周转天数 收入 天 年份2011 年2012 年2013 年 指标 宝钢股份61 0162 4056 90 武钢股份54 43 57 29 47 40 两者差值6 585 119 5 从上表可以看出 武钢的存货周转率要高于宝钢 但由于存货周期率受到 企业营运战略影响 可能不同企业会有差异 六 营运资金周转率 1 营运资金周转次数 次 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份11 3513 0511 43 武钢股份3 133 364 08 两者差值8 229 697 35 2 营运资金周转天数 天 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份31 7227 5931 48 武钢股份114 97107 1888 18 两者差值 83 25 79 59 56 7 从上表可以看出 宝钢的营运资金周转次数比武钢高 2 3 倍 天数比武钢短 从 11 年到 13 年 宝钢的营运资金周转率呈现波动变化 武钢的营运资金周转 率逐年上升 但还远远不及宝钢 由此可见宝钢的企业营运资金运用效果比武 钢要好 七 营业周期 1 营业周期 1 成本 年份 指标 2011 年2012 年2013 年 宝钢股份77 9582