选股的简单方法和信号可靠性分析

浅谈选股的简单方法及信号可靠性分析浅谈选股的简单方法及信号可靠性分析 摘要摘要 随着经济的不断发展 人们生活水平也不断提高 越来越多的人们也开始对股 票投资产生了极大的兴趣 也就是说在当下广大股民中 有着不在少数的新股民是 在对股票知之甚少 甚至一无所知的情况下入市的 那么对于他们而言 是面临着 极大的风险的 股票投资的特点就是高收益和高风险 当然高风险的情况下未必会 有高收益的产生 本文以广大入市不久的股民为对象 运用基本的股票板块分析的相关知识 论 述在选股方面的一些简单方法 运用运筹学上面的层次分析法 建立一个合理可靠 的数学模型进行选股 在股民选好股以后 通过一些对股票 K 线图的分析 找到对 应的反弹信号 再从该股的历年股价数据中 进行买卖信号的模拟分析 统计出历 年反弹信号出现时 按规定的方法买卖时 所获得的利润率 运用概率论与数理统 计的相关知识 将统计得出的利润率数据进行合理的分析与判断 当数据服从正态 分布时 通过数据的区间估计与置信区间可得出一个较为真实的利润率 即实施该 方法对股票反弹信号进行买卖 当股价到达所能获得的利润率时 将其卖出 股民 承担的风险最小 并且大概率情况下能从中获取利益 关键词 股票 股民 选股 板块 利润率 Abstract With the continuous development of the economy people s living standards are also rising more and more people began to have a great interest in stock investment which means that in the current majority of investors there are a few of the new investors in the stock know little or even ignorant of the case into the market then for them is facing a great risk Stock investment is characterized by high returns and high risk of course high risk cases may not have high yield In this paper the stock market in the near future for the object the use of basic stock plate analysis of the relevant knowledge discusses some of the simple stock selection methods the use of operational research above the AHP the establishment of a reasonable and reliable mathematical model for stock selection After the stock selection of the stock through a number of stock K line analysis to find the corresponding rebound signal and then from the stock price data over the years the sale of analog signal analysis statistical rebound signal over the years according to regulations of the method of trading the profit margins obtained The use of probability theory and mathematical statistics related knowledge the statistical data obtained by the profit margin of a reasonable analysis and judgments When the data obey the normal distribution the interval estimation and confidence interval of the data can get a more real profit rate that is the method of buying and selling stock rebound signal when the stock price can get the profit rate sell it investors bear the smallest risk and the probability of cases from which to obtain benefits Keywords stock investor stock picking plate profit rate 目录目录 第 1 章 绪论 1 1 1 股票投资分析的背景 1 1 2 股票投资分析的目的和意义 1 1 3 论文的主要内容和方法 1 第 2 章 基本理论知识 3 2 1 选股股票的板块定义及其分类 3 2 2 龙头股的定义 3 2 3 K 线图的定义及其构成要素 3 2 4 反弹的定义 3 2 5 正态分布的定义 3 2 6 区间估计的定义 4 2 7 置信区间的定义 4 第三章 选股的简单方法 5 3 1 选股的三大政策 5 3 2 用板块分析来选股的意义 5 3 3 关于板块的选择 5 3 4 从不同板块选股的要领 6 3 4 1 从行业板块来选股 6 3 4 2 从区域板块来选股 6 3 4 3 根据公司类型来选股 6 3 4 4 从业绩板块来选股 6 3 4 5 如何选择行业板块中的龙头股 7 3 5 根据实际情况选股 7 3 5 1 对比大体相近的股票 7 3 5 2 上市公司主要指标的专业术语 8 3 5 3 分析公司的指标数据 8 3 6 运用层次分析法选股 10 3 6 1 建立层次结构模型 10 3 6 2 构造判断矩阵 10 3 6 3 一致性检验 11 3 7 应用实例 12 第四章 信号可靠性分析 14 4 1 K 线图的重要性 14 4 2 反弹信号的出现及意义 14 4 3 数据计算方法 14 4 4 统计整理并分析数据 15 4 5 结论 20 第五章 总结及展望 22 附录 23 参考文献 25 致谢 26 第 1 章 绪论 1 第第 1 1 章章 绪论绪论 1 11 1 股票投资分析的背景股票投资分析的背景 股票是一种有价证券 是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证 代 表着其持有者权 购买股票也是购买企业生意的一部分 即可和企业共同成长发展 随着生活水平的不断提高 大部分人们的收入也比以前有了不小的增长 也就意味 着除了人们日常生活的正常开销外 手头上富余的资金也越来越多 关于对于这部 分资金的运用 当下人们一般选择两种途径 一种是储蓄 将富余的资金存放在银 行里 每年获得稳定但却微薄的利息 这样的方式是没有任何风险的 当然同时也 是几乎不存在收益的 那点微不足道的利息甚至不一定赶得上物价的上涨 另一种 则是投资 也是越来越多人选择的一种风险与收益并存的方法 那么股票投资也就 成了越来越热门的一种人们想着从中获利的渠道 1 21 2 股票投资分析的目的和意义股票投资分析的目的和意义 股票投资在现在社会上已经成了热门的话题 怎么才能更快地从股市中获取利 益 如何能在最小的风险下取得最大化的利益等诸多问题也是许许多多新老股民们 最想得到的答案 在任何一个投资市场中 只有赢家和输家 判断你的成功 只有 输赢才是唯一的标准 真正的高手不是光凭一张嘴说出来的 而是通过真实可靠的 数据以及切实可行的有效方法所获得的真实的盈利 虽然股市中变幻莫测 行情也 是一变再变 但当你拥有准确的技术分析 可以能让你在股市中成功达到以最小的 风险换取最大化的利益这一万千股民的理想目标 1 31 3 论文的主要内容和方法论文的主要内容和方法 本文具体内容包括四大部分 即绪论 论文所运用的基本理论知识 选股的简 单方法 信号可靠性分析 绪论部分主要阐述了股票投资的时代背景和历史意义以及论文的主要内容和运 用的相关方法 该部分内容是对整个论文大体状况的概括和总结 第二章是对论文中所要运用到的基础理论知识的介绍 一些选股股票方面的专 业术语的定义和概念 还有之后运用的数学方法的一些专业术语的定义 第 1 章 绪论 2 第三章着重介绍的是选股的简单方法 主要通过股票板块分析方面对股民在选 股方面进行一些基本知识的介绍 其中板块方面也是以社会上广泛认可的几个方面 分类比较 以个人主观意识为主 和部分具有说服力的真实数据为辅建立了一个简 单的数学模型 用科学的层次分析法可以让股民在选股方面有更真实准确的判断和 选择 从个人实例出发讨论了几只股票的优劣性 也通过建立的数学模型达到了比 较几只股票优劣性的主要目的和要求 第四章讲述的是股票信号可靠性分析 这其中以文中规定的反弹信号为主要的 研究分析 通过对 K 线图的研究发现 当连续下跌 3 天以上 即出现连续出现 3 天 阴线 大多数股票容易出现反弹现象 在第四条开盘时买入 做短线操作可从中获 取利润 搜集了所选股票的历年数据 运用了相关的概率论与数理统计的知识对该 信号的可靠性进行了有关的分析 证明了这一买入信号是可靠的 本篇论文涉及的范围主要包括运筹学 概率论与数理统计等一些领域的相关理 论知识 并运用了层次分析法 判断样本数据是否服从正态分布等研究方法 从具 体实例出发 从最开始的选股到最后分析该股的信号可靠性 一条线贯穿全文 力 图向入市不久的股民阐述股票投资分析的重要性和可行性 股票投资虽然是一个具 有风险的行为 但只要愿意潜心研究和钻研 可以用真实的数据表明 能让投资者 在风险最小的情况下获得最大的利益 第 2 章 基本理论知识 3 第第 2 2 章章 基本理论知识基本理论知识 2 12 1 选股股票的板块定义及其分类选股股票的板块定义及其分类 板块是基本面或技术走势上具有紧密关联度的一类股票群体 当下沪深市场中 有许许多多的上市公司 并且每年不断的增加 因此把上市股票划分成不同的板块 对股票的投资有着十分重要的指导意义 股票板块划分的依据主要有五类 区域 行业 业绩 股本规模 概念 当然 股票的板块划分标准不是一成不变的 有些 上市公司可以同时属于多个不同的板块 也就是说它具备了多重身份 2 22 2 龙头股的定义龙头股的定义 某一时刻在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股 票 它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用 它并不是不变 的 其地位一般都只能维持一段时间 2 32 3 K K 线图的定义及其构成要素线图的定义及其构成要素 K 线图 Candlestick Charts 又称蜡烛图 日本线 阴阳线 棒线 红黑线等 常用说法是 K 线 它是以每个分析周期的开盘价 最高价 最低价和收盘价绘制 而成 它是以每个分析周期的开盘价 最高价 最低价和收盘价绘制而成 以绘制 日 k 线为例 首先确定开盘和收盘的价格 它们之间的部分画成矩形实体 如果收 盘价格高于开盘价格 则 k 线被称为阳线 用空心的实体表示 反之称为阴线用黑 色实体或白色实体表示 很多软件都可以用彩色实体来表示阴线和阳线 在国内股 票和期货市场 通常用红色表示阳线 绿色表示阴线 2 42 4 反弹的定义反弹的定义 在股市上 股价呈不断下跌趋势 终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价 位的调整现象称为反弹 一般来说 股票的反弹幅度要比下跌幅度小 通常是反弹 到前一次下跌幅度的三分之一左右时 又恢复原来的下跌趋势 2 52 5 正态分布的定义正态分布的定义 正态分布也叫常态分布 是连续随机变量概率分布的一种 由一般分布的频数 表资料所绘制的直方图 高峰位于中部 左右两端大致对称 第 2 章 基本理论知识 4 2 62 6 区间估计的定义区间估计的定义 通过从总体中抽取的样本 根据一定的正确度与精确度的要求 构造出适当的 区间 以作为总体的分布参数 或参数的函数 的真值所在的范围的估计 2 72 7 置信区间的定义置信区间的定义 由样本统计量所构造的总体参数的估计区间 其展现的是这个参数的真实值有 一定概率落在测量结果的周围的程度 第三章 选股的简单方法 5 第三章第三章 选股的简单方法选股的简单方法 3 13 1 选股的三大政策选股的三大政策 在沪深股市与国际接轨的过程中 选股要懂得三大策略 国际化 产业化 本 体化 国际化代表选股要有国际化眼光 产业化表示选股要深入了解产业未来的发 展变化 本体化表示操作要有大环境的概念 比如 原材料的大涨 会造成有色金 属和贵金属的相关概念股的全面大涨 这就是选股国际化的策略 产业分析跟基本 分析有一个很大的差异 基本分析反应比较慢 但产业分析时常会出现戏剧性的变 化 很多研究人员 喜欢使用过去的一些数据和资料来做线性分析 预测的结果和 后来的发展落差会很大 因此 选股要有产业的前瞻性眼光 不要局限于现有的财 务数据 当然最后 不管是国际化还是产业化的眼光 都要有一个本体化的思维能 力 这才是真正具有前瞻性 但是一般人对于股市的变化 无法深入根本去理解 又因为股市变化太快 所以只能从大环境中来深入根本去理解才可谋定而后动 3 23 2 用板块分析来选股的意义用板块分析来选股的意义 随着中国股市的市场容量不断扩大 上市公司不断增加 市场供求将逐渐达到 均衡 股市总体的波动幅度将日益减少 而个股的表现 板块的炒作将成为市场的 主流 板块投资的理念将渐入人心 首先 股票市场的大势走向需要领涨板块的带领和推动 其次 各个板块都有 独立表现的机会 每一个板块都有其独特的背景 例如行业背景 市场背景 区域 背景 题材背景等 当板块的背景发生变化 尤其是向好的方面转化时 该板块必 然会有其独立的表现 成为股票市场的投资热点 受到投资者的追棒 最后 板块 内部上市公司之间存在较为明显的联动效应 同一板块有着相同的背景 影响板块 的因素 将会影响到这一板块内的所有上市公司 因此 板块内的个股将产生非常 明显的联动效应 3 33 3 关于板块的选择关于板块的选择 任何一个板块 无论是以行业 以地域或以某一个题材构成 最根本的核心还 是这一板块本身的发展前景 以及板块中起龙头作用的上市公司所在行业和地区的 第三章 选股的简单方法 6 地位 板块内上市公司的前景是板块发展的原动力 能够被市场关注和重视的板块 应该是包括了一些优秀企业的板块 这些企业在行业及地区内或者有规模 有地位 或者有成长性 或者有某些产品的垄断性 或者有一定的地区垄断性 或者有某类 特殊题材等 投资者若能遵循这一思路进行选股 往往能获得更好的效果 3 43 4 从不同板块选股的要领从不同板块选股的要领 根据不同板块的特点 股民应该正确地采取 对症下药 的方法进行选股投资 不同的股票板块对应的操作方式和投资策略都是不同的 下面 将抽取相对比较重 要的几个板块进行比较 3 4 1 从行业板块来选股 以行业和产业划分的板块 其前景依赖于所处行业或产业的前景 有发展前景 的板块应该是在我国正处于成长阶段的产业 朝阳产业和支柱产业 在我国高科技 产业 房地产业 电子信息业 电力工业 城市公用事业和农业等都是和很有前途 的行业和产业 那么这类板块就应该是投资的首选 3 4 2 从区域板块来选股 区域板块是把上市公司所处的区域进行划分 并将处于同一区域的上市公司进 行归总 以地域划分的板块 其前景依赖于地区经济发展的前景 不同地区有不同 的发展速度 有不同的国家扶持的发展政策 在我国有发展前景的地区主要是在北 上广 广东福建等沿海地区以及长江经济带等 3 4 3 根据公司类型来选股 同一板块行业中有许多家上市公司 因而我们当然还要进行公司的选择 我们 应该以那些管理水平较高 市场占有率较高 产品具有发展前景的公司为主要的选 择 以著名美国投资专家彼得 林奇划分的公司类型来选择股票 它们分别为六大 类型 发展缓慢型 稳健适中型 发展迅速型 周期起伏型 可能复苏型和资产隐 蔽型 3 4 4 从业绩板块来选股 区分业绩板块的标准是业绩的高低 那么以业绩划分板块就是非常重要的划分 方法 无论怎样的市场热点 最终总要体现在上市公司的经营业绩上面的 所以 推崇业绩是市场理性投资的出发点 业绩不断增长的个股应该受到追捧 这是选股 第三章 选股的简单方法 7 的基本思路 因此 投资者应尽量购买绩优板块的股票 以确保风险小 收益大 3 4 5 如何选择行业板块中的龙头股 那么在板块中 真正引领上涨的一定是龙头股 即板块的领涨股 所以股民在 选择对应的板块中的个股时 就一定要选择其板块对应的龙头股 因为龙头股的上 涨速度和幅度一般都是该板块中最大的 选择行业龙头股的主要关注以下几点因素 1 企业所在行业的发展前景以及企业未来的盈利能力 盈利空间和业绩的增 长速度 2 公司竞争力在业内是否最强 竞争力强的企业往往其获利能力比其他企业 高出很多 3 公司是否有很高的运转效率 高效的生产作业率才能使它的发展机会和潜 力比其他企业的高 4 公司是否具有经营特许权 这是企业竞争优势的根本来源 5 管理层的专业水准和人品 一个人品不好的管理层一般都会通过各种手段 欺骗投资者和客户 会带给企业致命的伤害 3 53 5 根据实际情况选股根据实际情况选股 作为刚入市的股民 自然是对股市方面有很多不了解的地方 那么在这里我们 可以使用相关的股票软件来给予一些指导和帮助 根据上面所说的板块分析 使用 国金太阳股票软件可以比较清楚的看清楚各个板块的划分情况 从上面所谈到的行业和产业的板块中 我们通过常识便可知道 当下社会比较 有发展前景的行业是互联网 电子通信等 那么根据个人喜好以及对这方面的了解 程度 我们选择了互联网这个产业板块来进一步进行选股的分析 在选择了互联网这个行业板块后 我们再对上市公司的地域作一些相应的了解 和分析 从区域板块上面划分 不外乎沿海地区 北上广一线发达地区 以及当下 比较热门的西部大开发地区等 板块与板块之间也是有着相对应的联系的 因为我 们之前选择了互联网板块作为行业板块的选择 那么在选择地域板块的时候 也要 考虑到这方面的因素 所以在这里我们选择了沿海城市中 这几年互联网产业也相 对比较发展迅速的江浙地区作为上市公司的区域首选 第三章 选股的简单方法 8 3 5 1 对比大体相近的股票 在选好大范围的板块方面之后 接下来就应该找出该板块的龙头股 上面也对 如何找出行业中的龙头股做出了一些要点的叙述 最后通过股票软件筛选出以下几 只比较符合要求的股票 我们要在这里面再作相对应的比较和分析 来判断哪一只 更适合我们 3 5 2 上市公司主要指标的专业术语 每股收益 每股收益即每股盈利 EPS 又称每股税后利润 每股盈余 指税 后利润与股本总数的比率 通常被用来反映企业的经营成果 衡量普通股的获利水 平及投资风险 每股净资产 每股净资产是指股东权益与总股数的比率 这一指标反映每股股 票所拥有的资产现值 每股净资产越高 股东拥有的每股资产价值越多 每股净资 产越少 股东拥有的每股资产价值越少 净资产收益率 净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比 是公司税后 利润除以净资产得到的百分比率 该指标反映股东权益的收益水平 用以衡量公司 运用自有资本的效率 市盈率 市盈率是 普通股 每股市价与每股收益的比率 是最常用来评估股 价水平是否合理的指标之一 计算时 股价通常取最新收盘价 每股收益按已公布 的上年度计算 则称为历史市盈率 市盈率越低 则代表投资者能够以较低的价格 取得回报 市净率 市净率是每股市价与每股净资产的比率 比值越低意味着风险越低 投资价值越高 当然还要考虑当时的市场环境以及其公司经营情况 盈利能力等因 素 3 5 3 分析公司的指标数据 我们选择的是以下几只股票作为参考 顺网科技 300113 生意宝 002095 焦点科技 002315 南极电商 002127 视觉中国 000681 下面是对该股票 上市公司所收集到的一些数据 第三章 选股的简单方法 9 图 1 顺网科技 300113 的相关指标 图 2 南极电商 002127 的相关指标 图 3 生意宝 002095 的相关指标 图 4 焦点科技 002315 的相关指标 图 5 视觉中国 000681 的相关指标 结论分析 从这 5 组数据上 首先一眼看出的是这 5 个上市公司至少都是盈利 这里我们分 2 个部分来对比 顺网科技和南极电商的时间段是一致的 先把这 2 个 公司拿出来作进一步的比较 我们可以比较清晰地看出 各项数据中顺网科技都是 呈现相对平稳的上升势头 而南极电商只有在 2015 的第四季度各项指标突然骤升 而随后又呈现较为低迷的状态 因此从数据上看优先考虑顺网科技这只股票 随后 我们再来分析下后 3 者的主要指标情况 首先它们 3 个的时间分段式一致 比较各 项数据 不难得出生意宝的各项数据都较为平均 在缓慢地上升 属于发展缓慢型 的公司 焦点科技的数据则表现的起伏比较大 虽然其每股净资产的数值相当的高 但是在 2016 年的第一季度净资产收益率呈现负值 则表明这一时期该公司是没有获 利的 虽然情况随后好转 但是该公司的业绩起伏较大 并不适合新股民入手 再 看视觉中国这一公司的主要指标 各项指标都是以适中的速度向上发展 属于稳健 第三章 选股的简单方法 10 适中型的公司 而且与生意宝的各项数据对比也略优于其指标 所以我们可以优先 考虑视觉中国这只股票 3 63 6 运用层次分析法选股运用层次分析法选股 下面我们将利用层次分析法建立一个股票选择的数学模型 对选择股票具有代 表性的因素进行主观意识上的评价与分析 给股民进行股票选择提供一个比较合理 实用的方法 3 6 1 建立层次结构模型 利用层次分析法解决选股问题 主要是如何构造选股的层次结构 在这里根据 层次分析法的基本思想构造如下 第一层 目标层 这层只有一个元素 即决策问题的目标 在这里就是 选择 合适的股票 第二层 准则层 这里包括了为实现目标所牵扯到的主要内容 选取了一些评 价标准 即准则成的因素 我们主要考虑以下 5 个主要因素 公司现况 行业情 形 地域概况 市盈率 市净率 3 6 2 构造判断矩阵 判断矩阵是通过对本级要素进行两两比较 从而确定矩阵中的元素 1 判断标度的确定 判断标度是表示要素 Bi 对 Bj 的相对重要性的尺度 即 Bij 的数量形式 判断 标度定义如下表 选择合适的股票选择合适的股票 A A1 1 公司现况公司现况 B B1 1行行业业情形情形 B2地域概况地域概况 B3 市盈率市盈率 B4市市净净率率 B5 第三章 选股的简单方法 11 表 1 判断标度定义 判断标度定义 1 Bi和 Bj同样重要 3 Bi比 Bj稍微重要 5 Bi比 Bj明显重要 7 Bi比 Bj极为重要 2 4 6介于上述 2 个相邻标度中间值 例如 若 Bi比 Bj稍微重要 则 3 反之比较 则 1 3 即 Bii 1 Bij 1 Bji 2 建立判断矩阵 在整个评价体系中的影响要素作为评价标准 对各个因素之间进行两两比较 建立判断矩阵如下 AB1B2B3B4B5 B111 31 41 71 5 B2311 21 41 3 B34211 21 B474212 B55311 21 利用 MATLAB 软件可得出 特征根 权重向量为 5 05 max w 0 05 0 10 0 21 0 40 0 24 T 3 6 3 一致性检验 判断矩阵是计算权重的根据 因此要求矩阵要大体上具有一致性 主要是为了 避免出现 A 比 B 极端重要 B 比 C 极端重要 而 C 又比 A 极端重要 的这样违背常 理的判断 从而导致评价失真 所以 要对一致性指标进行检验 相容性指标为 CI 即有 并查找下表的平均随机一致性指标 RI 1 n n max CI 的数值 然后一致性指标为 在一般情况下当时 即可认为判 RI CI CR 0 10 CR 第三章 选股的简单方法 12 断矩阵具有一致性 将上面的数据带入公式可知 判断矩阵的一致性指标 CR 0 01 即判断矩阵的一致性可以接受 表 2 平均随机一致性指标 RI 的数值 维数 1234567 RI0 000 000 580 901 121 241 32 3 7 应用实例 现在我们将先前选定的 5 只股票 顺网科技 300113 生意宝 002095 焦 点科技 002315 南极电商 002127 视觉中国 000681 作为实例考察分析的 对象 其间收集了各个公司的一些数据 通过计算将其市盈率 市净率统计得出下 表 表 3 5 只股票的市盈率和市净率 市盈率 倍 市净率 倍 顺网科技 68 536 95 生意宝 934 8223 44 焦点科技 116 094 12 南极电商 71 578 16 视觉中国 33 997 62 现将各个股票的各因素根据个人主观意识以及数据显示打分得出下表 0 100 分 表 4 5 只股票的得分情况 公司现况 B1行业情形 B2地域概况 B3市盈率 B4市净率 B5 顺网科技 8085808590 生意宝 7580754070 焦点科技 7585757095 南极电商 8075808085 视觉中国 8580809585 然后 通过各因素权重分别乘以各因素得分求和 从而可得出 5 只股票的综合 得分如下 第三章 选股的简单方法 13 S1 80 0 05 85 0 10 80 0 21 85 0 40 90 0 24 84 9 S2 75 0 05 80 0 10 75 0 21 40 0 40 70 0 24 60 3 S3 75 0 05 85 0 10 75 0 21 70 0 40 95 0 24 78 8 S4 80 0 05 75 0 10 80 0 21 80 0 40 85 0 24 79 4 S5 85 0 05 80 0 10 80 0 21 95 0 40 85 0 24 87 45 其中 S1 S2 S3 S4 S5 分别是顺网科技 生意宝 焦点科技 南极电商 视觉 中国的综合得分 从这里我们也可以很明显的看出在这 5 只股票中做选择时 视觉 中国和顺网科技二者的得分也相对其他股票更高 更符合我们的要求 而且之前的 分析也说明了二者更具有发展前景 第四章 信号可靠性分析 14 第四章第四章 信号可靠性分析信号可靠性分析 4 14 1 K K 线图的重要性线图的重要性 要想做关于股票买卖信号的分析 首先最重要是的是了解并掌握 K 线图 这是 股民必须掌握的基本知识 其的内在含义等诸多方面都在股票市场中有着极其显著 的作用 要对任何股票做任何的技术分析 前提都是掌握基础的 K 线图知识 只有 以 K 线图为基础才能去运用更多对股票的技术分析方法 4 24 2 反弹信号的出现及意义反弹信号的出现及意义 能从 K 线图中看出的买卖信号有很多种 在这里主要讨论分析股票的反弹信号 的出现以及其代表的意义 所谓的反弹 通俗地说就是股票在下跌后出现的上涨现 象 作为投资者 股民就应该抓住这一时机 找出股票开始反弹的信号迹象 从而 从中获取利益 根据各个股票的 K 线图 不难看出当 K 线图连续出现 3 4 个阴线时 在接下几个交易日中 该股价一般情况下都会出现不同程度的回调上涨现象 如下 图例 图中圈出的地方即可视为反弹信号的出现 此时作为投资者 就应该将其作 为一个买入信号考虑是否买进 在何时买进能将收益最大化 同时所承担的风险最 小 图 6 反弹信号出现的情况 4 34 3 数据计算方法数据计算方法 本文主要对反弹信号作相关的可靠性分析 搜集对应股票的历年股价数据 用 数据来向大家分析反弹现象出现时 买入信号的可靠性 股市中的反弹现象出现的时间都是转瞬即逝 因此我们只考虑短线操作 在出 现确认的买入信号时 整个交易操作将在 5 个交易日内完成 绝不出现任何拖沓的 第四章 信号可靠性分析 15 情况 经过对各支股票 K 线图的研究 将买入信号判定为股价连续下跌 3 天 即连 续出现 3 根阴线 时 在第四天开盘时直接买入 在买入后的 5 个交易日内 选取 5 日内最高价的四分之三作为卖出价位 从而算出一次操作对该只股票产生的利润 率 利润率的计算公式 买入股票当天的开盘价 买入股票当天的开盘价 个交易日内的最高股价5 4 3 利润率 4 44 4 统计整理并分析数据统计整理并分析数据 根据之前选择的 2 只股票顺网科技 300113 和视觉中国 000681 使用相关 股票软件对其历史数据进行了统计 其中顺网科技统计了 2011 年至今的 5 年来的涨 跌状况 根据上面买入信号的判定 共计 60 个买入信号 并对其进行了利润率的相 关计算 计算结果见附表 1 对这 60 个数据 使用 MATLAB 进行以下分析 图 7 盒状图 由此图不难看出 该组数据大部分分布在 0 02 0 08 区间范围内 中值在 0 04 左右 最大值接近于 0 18 最小值呈负值 但趋近于 0 即这 60 个买入信号以上面 的交易方法一般情况下是可以盈利的 第四章 信号可靠性分析 16 图 8 正态概率图 由此图可以得出这样的结论 当样本数据的散点大部分落在正态概率图中的实 线附近时 则可以假设样本服从正态分布 组数为 7 第四章 信号可靠性分析 17 图 9 附加正态概率曲线的频率直方图 通过频率直方图 可以比较明显的看出 样本数据大部分集中在 0 05 左右 由 于证明了该样本近似服从正态分布 即可拟合出其正态分布曲线 对样本数据的区间估计 通过 MATLAB 的计算结果得出 该只股票的平均利润率 约为 0 0548 在 0 95 置信水平下估计出该股票的平均利润率不低于 0 0448 即有 95 的概率 利润率是不低于 0 0448 的 置信区间为 0 0448 0 0647 下面来看看视觉中国 2013 年至今的 3 年来的涨跌情况 根据上面买入信号的判 定 共计 44 个买入信号 并对其进行了利润率的相关计算 计算结果见附表 2 对 这 44 个数据 使用 MATLAB 进行以下分析 图 10 盒状图 从盒状图我们就可以比较明显地看出 该组数据分布相当地不均匀 极差达到 了 0 4 左右 很显然不符合正态分布 第四章 信号可靠性分析 18 图 11 正态概率图 由此图可以更加清晰地看出 该组数据的散点几乎没有分布在正态概率图的实 线上 也就说明了这组数据不符合正态分布 总结分析 根据相关的情况 对数据进行了进一步的研究和分析 发现样本数 据中有一部分数据值偏高 通过调查发现大多数属于中国股市处于牛市的那一段时 间 因此在这里将 0 03 以上的样本数据均定义为异常值处理 只对 0 0 03 的 25 个 样本数据进行分析讨论 数据见附表 3 第四章 信号可靠性分析 19 图 12 剔除异常值后的盒状图 由此图 我们可以看出这次的数据分布相对比较均匀 应该可以假设为正态分 布 样本数据大多数集中在 0 012 0 023 之间 其中 0 017 左右为中值 最大值为 0 03 最小值为 0 即以之前的交易方法在通常情况下都是可以盈利的 图 13 剔除异常值后的正态概率图 第四章 信号可靠性分析 20 由此图知 这次的样本数据的散点大部分落在正态概率图中的实线附近时 即 可以假设样本服从正态分布 组数为 8 图 14 剔除异常值后的附加正态概率曲线的频率直方图 通过频率直方图 可以比较明显的看出 样本数据大部分集中在 0 017 0 02 左 右 由于证明了该样本近似服从正态分布 即可拟合出其正态分布曲线 对样本数据的区间估计 通过 MATLAB 的计算结果得出 该只股票的平均利润率 约为 0 0173 在 0 95 置信水平下估计出该股票的平均利润率不低于 0 0146 即有 95 的概率 利润率是不低于 0 0146 的 置信区间为 0 0146 0 0200 4 54 5 结论结论 为了探究分析股票反弹信号的可靠性 制定模拟出合理有效的买卖方法 将其 运用在历史数据中 最后依靠 MATLAB 的有关计算以及概率论与数理统计的一些基础 知识 能得出这套方法是可以付诸实现的 例如 当顺网科技这只股票出现对应的 反弹信号 连续 3 天股价下跌 时 在第 4 天开盘时 可以选择买入 当股价上涨 至利润率有 0 04 左右时 即当前股价 买入价 1 04 时 可以果断卖出 从中赚取 第四章 信号可靠性分析 21 相应的差价 成功地获取利益 再看看视觉中国这只股票 抛开牛市出现异常值的 因素 在上述反弹信号买入时 当估计上涨至利润率有 0 015 左右时 即当前股价 买入价 1 015 时 可以选择卖出 获得利益 当然 根据投资者的性格以及大盘当 时的形势 选取规定的利润率时 可作相应的小幅调整 第五章 总结及展望 22 第五章第五章 总结及展望总结及展望 本篇论文从选股到股票信号的可靠性分析 从基础的理论知识到实际运用的例 子 由深到浅 从各个方面多个角度出发 向读者解析选股的原因及其方法 利用 科学有效的数学模型 将主观意识与客观因素相结合 合理分析一只股票的优劣性 针对选定的股票对其 K 线图进行研究 找到可靠的买卖信号 通过历史数据的模拟 买卖分析 并对样本数据进行判断是否服从正态分布 利用所学的相关数学知识从 而判断信号的可靠性 在完成论文的过程中 还是有很多不足的地方需要改进与加强 例如 使用层 次分析法的数学模型时 因为对各因素的分类不确定 所以没有做到各个因素的详 细划分 只能按照大体概念进行分类 今后可以通过对股票全方位的研究 再做详 尽的分析 还有再对股票利润率样本数据的分析统计时 它们的频率直方图只是可 以假设服从正态分布 并不是真正意义上的完全符合正态分布 应该还可以使用曲 线拟合等更有效的数学方法进行证明 附录 23 附录附录 附表 1 顺网科技统计的 60 个买入信号的利润率情况 0 0040 0810 0060 11 0 0860 0840 0230 099 0 0150 0490 0830 058 0 030 0170 0630 169 0 053 0 0020 0460 086 0 0080 050 0060 013 0 0690 010 0550 184 0 030 1150 0090 036 0 0290 06