“互联网-”撬动民间金融创新发展

互联网 撬动民间金融创新发展 民间金融 是指在国家依法批准设立的金融机构以 外的自然人 法人及其他组织开展的以筹措资金为目的的 融资活动 民间金融作为正规金融的补充 正成为为我国 广大中小微企业发展提供融资支持的重要来源 其与银行 金融的互补效应也发挥着越来越重要的作用 一方面民间 个人资金财富充足 但可选择的投资渠道却十分有限 另一 方面 资金需求旺盛的中小微企业却由于难以满足银行金 融机构信贷条件等原因而难以得到银行贷款 民间金融的 出现 既有效吸收了社会闲散资金 又满足了部分中小微 企业的融资需求 弥补了中小微企业银行金融融资的不足 有效缓解了资金供求矛盾 促进了信贷资源配置效率的提 升 有利于我国多层级信贷市场的形成和发展 但是 由于民间金融处在灰色地带 透明度低且利率 较高 对于企业来说 高额利息使企业不堪重负 当无法 还本付息时 就会导致企业破产 也使广大借款人遭受利 益损失 这样就加大了民间借贷的风险 由于民间借贷法 律制度保障不健全 发生债务纠纷时 借贷主体的合法权 益难以得到有效保障 一旦资金链断裂 受牵连者成千上 万 整个地区就都会被不安的气氛所笼罩 当借款人无法 从贷款人手中收回本息时 就会滋生对整个社会的不满情 绪 影响社会稳定 如何正视民间金融存在的问题 怎样引导民间金融阳 光化 正规化 同银行等正规金融一起 在法制的监管下 通过民间金融创新 成为社会经济发展的强大推动力 是 当前急需解决的问题 在 互联网 背景下 P2P Peer to Peer 网络信贷 也被称为 人人贷 应运而生 这是 一种通过互联网平台将有借出款项意愿一方的闲散资金提 供给资金需求方的借贷方法 网上交易使得借贷双方能够 更加快捷便利地融出或者融入资金 实质上就是将民间借 贷模式由 线下 发展到 线上 这是民间金融的一种创 新模式 在这种 线上 运营模式下 借助互联网平台的 特殊优势 P2P 网络贷款极度放大了可借款人群的范围和数 量 并使借贷双方的匹配过程更加透明 阳光和有效率 无疑可成为广大中小微企业获得资金的良好选择 这也将 是民间借贷市场的发展趋势 近年来 针对民间金融存在 的问题并结合互联网金融的优良条件 江苏省政府金融办 公室牵头相关职能部门在撬动民间金融创新 借力互联网 金融方面进行了有益尝试 其中以国开金融和江苏金农公 司打造的国有准公益性社会金融服务平台开鑫贷最为典型 一 互联网开鑫贷 P2P 平台运行机制 2011 年 国家开发银行和江苏省政府金融办就有效引 导民间借贷服务进行了深入细致的调研和探讨 决定联合 打造一个国内技术最先进 操作最规范 在公众中最具有 公信力的 P2P 服务平台 并将其命名为 开鑫贷 2011 年 12 月 国开行总行把江苏确定为规范民间借贷试点地区 启动民间借贷的调研及开鑫贷试点工作 2012 年 12 月 开 鑫贷网站正式上线运营 引入首批 30 余家江苏省监管评级 A 级以上的小额贷款公司作为合作担保机构 开鑫贷 P2P 网站是一个准公益性的 面向社会民众的 依托国有资本构建的综合金融服务平台 其服务范围主要 是为社会上富余闲置的资金和有融资需求的实体经济机构 提供金融中介服务 包括供需信息发布 资金匹配撮合 在线支付结算等 开鑫贷以 开发性金融引领民间借贷融 资行为走向规范化和阳光化 为宗旨 为中小微企业融资 拓宽了渠道 也降低了融资成本 同时为投资者带来合规 合法的投资收益 开鑫贷服务平台以金融孵化 政策引导 严格风险控 制 技术支撑为基本原则 充分发挥自身优势 突出政府 监管的合规性 国开行品牌的优质性和国有资本的公信力 开创性地将股东资金实力比较雄厚 经营管理相对规范的 小贷公司接入平台从事风险调查活动并提供融资担保 此 举适度地增加了借款人的信用可靠度并提升了信用级别 有效地保障了投资人的资金安全 开鑫贷服务平台不仅开 拓了 三农 和中小微企业等实体经济的融资渠道 也为 社会投资者提供了优质的金融投资服务 有效地增加了居 民的财产性收入 开鑫贷的运营包括 线上 和 线下 两条线共同推 进 互相结合 两者相辅相成 缺一不可 线上 是指交 易双方在开鑫贷网站上发布资金的供求信息 平台撮合投 资人与借款人完成资金配对后 在网上通过数字签名直接 签订合同并划付资金 线下 是指小贷公司负责提供对借 入人进行贷前调查 贷后跟踪 中介担保的服务 开鑫贷平台各利益主体之间的关系体现在 政府制定 相关政策 并负责对小贷公司进行监管和评级 国家开发 银行与江苏金农股份有限公司在政策引导下共同出资持股 打造开鑫贷平台 江苏金农公司同时为小贷公司提供 IT 云 平台服务 为开鑫贷的风险防范提供数据支撑 小贷公司 负责对平台上申请贷款的借款人进行贷前调查 合同成交 后还负责贷后管理 为借款人提供第三方担保并收取担保 费 借款人通过开鑫贷平台发布资金需求 平台撮合匹配 相应的投资者 贷款人 借款人按约定期限和利率还款 投资人获得相应的收益 平台上流转的资金全部托管在银 行机构 开鑫贷平台构建了 P2P 平台 小贷公司 第三方资金托 管结算银行 的三角形运营结构模式 目前 国内 P2P 网 贷平台的业务模式主要是提供在线撮合和债券回购本息保 障等等 而开鑫贷独辟蹊径 独创了 另类 的三角结构 模式 在这种模式下 小贷公司为开鑫贷执行贷前调查 分析借款者基本情况 提供第三方担保责任 并对相应的 贷款进行贷后监控和管理 开鑫贷需要将资金需求信息在 其网站平台进行发布 每一位投资客户会依据自己的投资 意愿和投资能力在平台选择相应的借款标的 在此过程中 开鑫贷平台对合作机构进行严格监控 避免线上线下勾结 操作 撮合交易成功 交易资金全部在银行端 当前为江 苏银行或者中国银行 托管 划转 在借款合同金额筹集 满之后 筹集的资金就会转入到借款人在银行开设的账户 借款交易流程完成 二 互联网开鑫贷 P2P 平台运行成效 目前 开鑫贷 P2P 平台已正式上线运营 2 年多时间 平台实现了用户注册 借款信息发布及查询 担保审核 理财投标 在线生成并登记合同 网银划款等功能 与线 下小贷公司贷前客户调查 贷后风险控制有机结合 形成 了完整的运营模式 关于资金的支付结算问题 目前有两 家银行机构 中国银行和江苏银行 为开鑫贷业务成功定 制了资金托管业务模式 开立交易资金托管账户 该托管 账户的资金只能根据借款合同约定的金额 账户信息转账 不能取现 借款人和投资人提供借款 归还资金时必须经 过托管账户再转入交易方账户 确保了借款人和投资人的 资金安全 截至 2014 年末 开鑫贷平台已吸引近 2 万名投资者参与平台贷款项目的竞标 累计成交 60 亿元 的融资交易 预期收益率平均超过 10 开鑫贷通过引导 社会资金共扶持近 4000 家中小微企业 终端借款人的平均 综合借款成本控制在 13 14 较低的借款成本不仅需要有 效筛选优质借款企业 还需要充分降低融资风险 在开鑫 贷平台高标准的机构准入条件下 2014 年末全省共有 90 多 家经营规范 业绩良好的小贷公司获得了开展开鑫贷业务 的经营牌照许可 其中 81 家为农村小额贷款公司 9 家为 科技小额贷款公司 小贷公司坚持服务于 三农 和中小 微企业 为平台借款者提供担保 从而多重且有效地保证 了平台的安全性 运营 2 年 开鑫贷业务量不断地攀升 交易笔数和金额屡创新高 引起了行业的广泛关注 从截 至 2013 年 3 月 31 日的交易笔数 307 笔 交易金额 4 2399 亿元 增加到截至 2014 年 12 月 31 日的 3822 笔和 61 1733 亿元 开鑫贷已经在国内率先实现了直联银行网银并借助其 系统进行网贷平台在线资金的支付结算操作 接入直销银 行的运营模式可以看作是与银行战略合作的升级 开鑫贷 与江苏银行通过直销银行的植入营销 多层次全方位地进 行合作 极大地拓展了平台客户的资金接入和获取渠道 全面实现了为客户提供一站式金融管理的全方位服务 直 销银行可以算作一个支付中介 其向借贷双方提供支付的 基础设施和服务 开鑫贷则可以专注于专业化的 P2P 网贷 平台服务 将支付结算安全托管 在接进直销银行之前 开鑫贷的用户只能绑定中国银行或者江苏银行的储蓄卡 而且需要到两家银行柜面开户 并提前转账所需的资金 接入直销银行之后 想在开鑫贷平台进行交易的用户只需 要在手机 APP 应用中直接注册电子账户 并绑定手中所持 有的全国任何银行的银行卡 就可以完成相应的投资理财 从理财的角度分析 直销银行本身就提供货币基金性质的 余额类理财项目 开鑫贷则在直销银行中提供线上贷款项 目 平台用户利用直销银行账户既可以抢购开鑫贷产品 在没有合适的开鑫贷项目的情况下也可以购买银行的货币 基金 从而实现账户资金 零站岗 使投资收益最大化 三 结论与进一步优化的建议 1 P2P 网络借贷规范化覆盖率仍较低 建议成立行业协 会 截至 2014 年 12 月 江苏省全省范围内虽已有 90 家小 贷公司获得开展 开鑫贷 业务的资质 但仅占所有小贷 公司总数的 14 42 其余未得到准入资格的小贷公司以及 其他 P2P 网络借贷平台并未得到良好的监管 势必会有不 良贷款 建议成立行业协会 加强行业自律 建立严格的 P2P 准入制度 2 参与互联网 P2P 平台的投资者仍然偏少 平台尚无针 对性监管条例规范 建议制定针对性监管条例进行规范 对于 P2P 网络借贷这一新兴的民间借贷形式 目前我国还 没有明确的针对性法律条款加以规范和保护 相关立法的 空白使其面临业务定位 纠纷处理和风险防控等无法可依 的局面 因此 建议制定资金托管和清算管理办法 加强 对资金流动性的监督管理 建立信息披露制度 规定平台必 须定期披露经审计的财务报告 明确说明投资者风险 业 务流程 各参与机构的关联关系等 以增加行业透明度 保护投资者和借款人的利益 建立平台风险评级制度 由专 门评级机构对所有平台进行评级 定期向社会和投资者公 布评级结果 发布风险警示 以保护投资者的利益 3 能够在 P2P 平台得到融资的中小微企业数量仍然有限 中小微企业融资主体违约风险依然存在 建议构建完整