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银行业风险案例精析银行业风险案例精析本期焦点 “8号文”倒逼银行理财业务转型 小微企业贷款潮下银行需谨慎 审视并规范银行代销业务 防范因银行卡盗刷给银行带来的风险 从某信用社假造死亡名单核销贷款看其内控管理 虚拟信用卡或引发信用卡产业洗牌2目 录第一篇 热点追击1一、“8号文”倒逼银行理财业务转型1风险点1事件始末1银行理财风险分析与防范2“8号文”影响分析7银行对策9第二篇 业务风险案例11一、小微企业贷款潮下银行需谨慎11风险点11事件背景：小微信贷成为银行业务转型的重要方向11小微现状：贷款余额高速增长的同时，新型融资需求显现12风险分析：银行应警惕信贷风险与操作风险14风险防范：评估小微企业主个人资信情况而后授信15二、审视并规范银行代销业务16风险点16案例背景：银监会通知银行全面排查代销业务16案例分析：代销产品风险频发 或存在较多问题16案例风险：代销业务中潜藏的银行风险分析19风险防范19第三篇 内控案例剖析21一、防范因银行卡盗刷给银行带来的风险21风险点21案例回顾：吉某人在国内卡在身边，借记卡却遭境外盗刷21事件焦点：“预授权”及盗刷谁之责22相关案例：广州陈先生卡被盗刷 法院判银行担责八成23案例延伸：磁条卡天生有“缺陷”23事件影响：银行或遭遇声誉及客户双重损失24事件反思：积极应对盗刷事件 尝试大额交易延时交易机制25二、从某信用社假造死亡名单核销贷款看其内控管理26风险点26事件回放：58名贷款人“被死亡或失踪” 250万元贷款借以核销26事件结果27事件分析28案例风险29风险防范29三、某分行行长受贿违规放贷带来的启示和反思30风险点30案例介绍：某行分行行长被控收受巨额贿赂30相关案例：金融机构内部人员挪用公款、违法放贷现象频发32案例分析：缘何金融机构内部工作人员犯案不止33案例启示：银行应采取积极措施防范内部人犯案34第四篇 风险快报35一、虚拟信用卡或引发信用卡产业洗牌35背景介绍35风险警示36二、造船业中船艇一枝独秀 银行机遇与风险并存36背景介绍36风险警示37三、政策逐渐升温 银行需警惕新能源汽车已驶入窘境38背景介绍38风险警示3841第一篇 热点追击案例摘要：3月27日，银监会下发关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知（即“8号文”），对商业银行理财间接投资于非标准化债权资产业务做出规范。非标准化债权资产业务受限，银行短期理财产品或将受到冲击，理财产品转型压力较大，银行或可通过清理资产池中的非标债权资产，或加大对债卷资产、同业资产等标准债权及货币市场类资产配置，来满足监管规定。一、“8号文”倒逼银行理财业务转型风险点l 银行理财产品转型带来的风险事件始末事件背景近年来商业银行理财业务始终处于飞速发展阶段。截至2012年末，银行业理财产品余额已突破7万亿元，其中多数份额被上市银行占据，较2011年末的4.58万亿元大幅增长。同年，常被诟病的理财产品“资金池”风险开始浮出水面，部分银行员工私售理财产品，个别银行理财产品出现巨亏，接连曝光的风险已经获得监管层重视。自2012年7月，银监会已着手清理理财产品，对新发行的非保本浮动收益型产品实行单独核算。银监会此举防范于未然，借助“8号文”对非标理财产品做出相应规范，以此来夯实理财业务长远发展的基础。事件回顾银监会3月27日发布关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知（银监发【2013】8号），规范商业银行理财间接投资于“非标准化债权资产”（所谓非标准化债权资产，指的是未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等）业务，希望通过控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，对“资金池”运作模式下的非保本浮动收益型产品加强管理。事件焦点8号文件中备受关注的一点，是规定“理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限”。不超过总资产4%的标准，不会对现有理财构成压力。有压力的是非标准债权不超过理财产品余额的35%。2012年末银行持有的非标准债权大约为理财余额的70.4%左右。当然，由于私募债规模巨大，公司债近年来发行量也上升很快，加上还有相当部分理财配置的是存放同业等在银行间市场交易的标准债权资产，因而，银行实际支持的非标债权占全部理财的比重很可能在50%左右。即便如此，离35%的阈值仍有约15%左右的差距。银行现有理财应该并不能够自动满足35%这一阈值要求，会迫使银行不得不调整结构以求达标。除了两个数量化限制，“8号文”中最核心的规定是叫停了“资产池”做法：商业银行应实现每个理财产品与所投资资产的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算，确保每个理财产品都有资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。2013年底仍未达标的银行，“类信贷”资产将视作“自营信贷”入表计提资本。对非标准化债权分开建账，单独管理，增加管理的手续环节，并且厘清各个产品风险独立测试，对于混合打包以及资金池对接一揽子的类非标准化债权产品进行了厘清，这种厘清让银行对各个产品进行独立刻划，增加了透明度，也为信托产品等入池增加了很大难度。 目前大部分银行都能做到单独管理、单独建账，但受IT核心系统等限制，短期内暂都无法做到单独核算，对全行业32152款存续理财产品进行整改达标，最快也得3-5个月。银行理财风险分析与防范银行非标债权现状根据银监会数据，2012年末全国银行业存续理财产品账面余额7.1万亿元，其中投向债券和货币市场工具占34%，项目融资类占30%，存款类占22%。其他投资方向和占比分别为权益类占11%，衍生工具类占1%，其他资产以及未投资头寸合计占比2%，即2012年一半左右的银行理财资金流向了债券市场和货币市场，35%左右的资金投向非标债权资产。反映在产品数量上，2012年17342款（占比48.46%）产品为债券和货币市场类；而包含了非标债权的产品达16645款（占比46.50%）。各银行来看，五大行由于资产规模庞大，表外理财占总资产规模多在5%以下，具体来说，2012年末，工行理财产品余额超过了1万亿元，累计发行61850亿元，目前投资于非标债权的理财产品占比略高于银监会要求；截至2012年末，农行非保本理财业务占比达60%以上；中国银行、建设银行的理财产品余额相对较小，预计非标准债权资产占资产总额的比例低于监管标准。由于理财产品业务相对“激进”，非标债权资产普遍较高，股份制银行在理财产品余额35%的监管红线下，普遍存在调低非标债券资产投资占比的压力。具体来看，兴业、华夏的理财余额业相对较多，目前这些银行的非标准债权资产占总资产规模已经远超过了4%的监管标准，承受的调降压力很大；中信银行“非标”业务1515亿元占整个理财产品的64%；招商银行理财产品总量3700亿元，主要在非标准化债券资产的限制方面略有超标，预计未来3至5个月能完成整改；民生银行的理财产品余额占总资产比重远超四大行，达到了9.34%，因此也有可能触及高压线。 表1 2012年各银行理财产品情况单位：亿元理财产品余额总资产理财余额的35%总资产的4%理财投资非标准化债权资产限额工行超10000175422.17超35007016.89 超3500建行8,823.99139728.283088.40 5589.13 3088.40 中行7006126806.152452.10 5072.25 2452.10 农行3344132443.421170.40 5297.74 1170.40 交行265052733.79927.50 2109.35 927.50 招行370134082.191295.35 1363.29 1295.35 中信2784.5129599.39974.58 1183.98 974.58 平安150016065.37525.00 642.61 525.00 光大3083.5322792.951079.24 911.72 911.72 资料来源：上市银行2012年年报而城商行由于理财业务起步晚、规模小，非标债券资产的投资占比远低于监管要求，因此非标债权资产超标的可能性不大。银行理财业务主要风险银行理财产品面向大众发售，涉及面广，社会影响较大，在给银行带来较高收益的同时，也让银行面临诸多风险。信用风险。信用风险是当前银行理财业务面临的主要风险。如今，银行发行的以信贷资产为基础的理财产品数量较多，其中多数是非保本浮动收益型。如果理财产品到期，融资客户无力支付，不仅预期收益率难以实现，本金恐怕也难以保证。而且，银行理财业务中很大一部分是“绕规模”的资金，所投资项目的风险较高，未来一旦发生支付困难，银行迫于声誉风险压力，不得不进行兜底支付；况且一旦出现信用风险，理财产品中的结构设计问题、操作合规问题、法律纠纷问题等潜在风险都有可能集中爆发。期限错配风险。理财产品本身期限较短，而所投资项目的期限较长，二者期限不匹配，会给银行带来流动性风险。通常，理财资金的还款来源依靠项目在银行的贷款或者滚动发行理财产品募集资金，一旦银行贷款未获审批，或因规模控制不能按期发放，或因监管政策变化导致借款人融资受阻，而此时项目正处建设期，无法产生正常现金流，因此兑付风险较高。按照新颁布的国际会计准则，理财产品若存在期限不匹配，就应转入表内并按实际风险计提资本和准备，但目前国内大多数银行并未计入表内，由此形成了风险管理上的一大盲区。资金池风险。严格来讲，银行应为每只理财产品设立一个具有法人资格的特殊目的机构（SPV），实现“真实出售”和“破产隔离”。但我国现行法律不支持商业银行的这种做法，于是，越来越多的银行采用资金池模式，即多只理财产品同时对应一笔或多笔资产，无法做到每只理财产品的单独核算和规范管理。确切来说，现行的资金池理财模式并非真正的资产管理，因为银行无法给投资者明确的投资对象和投资比例，无法通过法律关系和信息披露实现买者自负，从而无法进行实质性的表外经营。特别是非保本理财产品采用这种资金池模式，后续客户出现大面积诉讼的风险就更大。资金池理财模式的最大问题在于不透明，可能有相当一部分资金借此逃避监管，流入房地产、政府融资平台、“两高一剩”、民间借贷等高风险领域，于是造成宏观调控和监管政策失灵，从而引发更大的系统性风险。市场风险。理财产品募集资金将由商业银行投入相关金融市场中去，金融市场波动将会影响理财产品本金及收益。造成金融市场价格波动的因素很复杂，价格波动大，投资者所购买的的理财产品面临的市场风险也大。随着我国金融混业经营的不断推进，市场风险将逐步成为理财风险管理的重点。操作风险。当前国内银行理财业务中的操作风险大量存在且暴露频率有所增加。一方面，理财业务的规章制度和操作系统，软硬件基础相对落后，造成内控机制不尽完善，业务流程存在缺陷，产品交易结构不合理，合作伙伴选择不当，信息披露不完善，风险揭示不充分等一系列问题。另一方面，相关人员未能履岗尽职，有章不循，违章操作的现象时有发生。例如，理财经理对投资人风险偏好评估不客观，将高风险产品销售给风险承受能力低的客户；私下承诺保底收益，夸大预期收益率等。声誉风险。理财业务中的各种风险，最终都有可能归结为声誉风险，主要体现为：一，如果出现兑付问题，众多客户的不满容易演化为群体性事件，给银行声誉造成不良影响。二，如果理财产品发行不顺利，所募集资金未达到规定下限，或因其他重大影响被迫终止理财产品，公众对银行的经营管理能力产生质疑。三，理财业务个别环节违规操作，受到监管处罚，加上媒体炒作，其不良影响迅速扩大。2012年以来，银行理财业务的资产配置趋于激进，更多资金投向高收益、低评级债券等高风险领域。这些理财产品多数是非保本类，一旦发生兑付问题，银行只得刚性保兑，否则就要付出声誉风险的代价。法律合规风险。从法律角度看，理财产品中“买卖”双方法律关系的定位，直接关系到投资者利益的保护。按道理讲，银行理财业务应置于信托法律框架内，受托人（银行）须将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账，制度上保证理财资金的独立性。但目前我国金融业实行分业经营和分业监管，商业银行不能拥有合法的信托牌照。这就使得已经具有信托属性的银行理财产品无法真正获得信托的法律身份，投资者也无法享受到信托法对其权利的保护，而一旦理财业务发生亏损或违约，银行与其客户群体容易陷入复杂的法律纠纷。银行理财风险防范我国商业银行理财业务在促进金融深化、服务实体经济等方面发挥着积极作用，对于其发展过程中的问题及风险，政府、监管部门及银行自身都应采取适当防范措施。具体来说：一是要加快金融市场化改革，促进理财业务健康发展。宏观上看，当前国内商业银行理财风险不断积聚，折射出整个“影子银行”体系存在的深层次问题。这些问题和风险归根结底是由于金融改革滞后、行政干预过多以及监管方式不当造成的。为此，新一届政府应加快推进利率市场化，大力发展多层次资本市场，拓宽投融资渠道，降低间接融资比重。同时，逐步取消贷款规模管制，实行价格型调控机制；淡化存贷比监管，转而采用国际通行的流动覆盖率和净稳定融资比率；支持商业银行开展金融创新和综合化经营，加快推进银行业的战略转型。针对银行理财业务，政府部门应坚持市场化政策导向，采取积极引导、总量调节、疏堵结合、以疏为主的基本策略。二是要加强金融统一监管，提高理财业务的透明度和规范性。总体来看，我国理财市场缺乏统一的监管标准，针对理财业务风险，应尽快解决因分业监管所造成的市场割裂和监管标准差异，加强监管的统一协调，逐步建立适应金融综合化经营的全面监管体系。从微观上讲，监管银行理财业务，关键是增强透明度，特别是将大量表外业务显性化。监管部门应按照功能监管与机构监管相结合的方式规范理财市场，不断完善监管框架，逐步健全理财产品的风险监测系统，综合运用业务准入、非现场监管、现场检查、监管处罚等手段，重点监管理财产品的设计、销售和资金投向等环节。监管部门还应对银行理财规模进行必要的限额管理，要求银行将理财产品的投资金额控制在其总资产的一个适当比例范围内。三是要完善相关法律法规，明确理财各方的法律关系。国家法律部门应适时启动立法工作，明确理财产品中各当事人的法律关系，并从立法层面进行规制，以缓解理财纠纷，保护投资者合法权益。银行理财业务的本质是信托业务，其委托人和受益人均为投资者，受托人则是银行。当务之急是修订商业银行法第四十三条所要求的“商业银行不得信托投资和证券自营业务”，允许商业银行从事信托投资业务，为受托人采取信托机构形式从事信托活动扫清障碍。此外，还应加快证券法和信托法的修订工作，规范银证合作和银信合作的经营行为，完善理财产品的信息披露与风险提示。四是要建立适合理财业务的全面风险管理体系。商业银行的董事会和高管层，一方面要从战略转型、提升核心竞争力出发，制定和实施理财业务的发展战略；另一方面要对理财业务中正在出现的风险点给予高度关注，推动银行尽快建立适应理财业务发展的全面风险管理体系。该体系应拥有适合理财风险特性的制度架构、多层级和专业化的风险管理团队以及相对独立的运作机制、针对不同产品的差别化准入和评估系统。五是要重点化解资金池相关风险。商业银行应本着“分类管理，新老划断”的原则，认真清理资金池相关的理财产品。其中，保本类理财产品多投向同业存款、债券等优质资产，且已列入表内核算，计提了相应的拨备，整体风险较小，可适当放宽“入池”空间。新成立的非保本浮动收益产品则不允许采用资金池模式，必须单独核算，资金池和产品池之间允许“一对多”或“多对一”，但不能“多对多”；为了保持业务稳定，存量资金池不必拆解，应主要靠理财产品到期来逐步消化。总的发展方向是，实现每个理财产品与所投资产的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。对无法单独核算的理财产品，须进行充分的压力测试，对其中的非标准化债权资产，应按照银监会的最新要求，比照自营贷款进行风险加权资产计量和资本计提。目前情况来看，商业银行在资金池方面的整改正在提速，但要尽量避免“萝卜快了不洗泥”，相关的理财系统、业务流程、管理人员要整体跟进，使各项整改措施相互衔接、落实到位。长期来看，随着理财业务的信托属性从法律上得到承认，银行就可以针对每只理财产品分别建立SPV，实现“一对一”模式，做到独立运作，风险隔离；而“多对多”资金池，则应通过修订完善相关的法律法规，逐步按照基金管理模式进行规范化运作。对于由资金池产生的期限错配问题，应纳入商业银行的资产负债管理体系，通过现金流缺口分析、久期监测、限额控制等手段，进行统一的流动性风险管理。六是要加强理财融资客户的准入审批与风险管理。在经营理财产品时，银行应比照自营贷款管理流程，对所投资的客户和项目进行投前尽职调查、风险审批和投后管理。应根据宏观调控政策、产业政策以及本行信贷政策，重点营销本区域的优势产业和龙头企业，优先开展存量优质客户的理财业务，通过投资理财合作提升综合服务水平，维护和巩固客户关系。发行理财产品的准入标准，通常应高于一般的贷款客户，要严格遵循“先评级、后授信、再支用”的业务流程，对达不到信用标准的客户应及时退出。在授信申报时，对以信贷资产为基础的理财产品建立专项投资额度，按用途相同、还款来源相同的原则设定串用规则；持续关注客户经营管理、财务状况与政策法律环境的变化，通过风险预警机制，对融资客户实施动态化管理。对于银证、银基、银保、银信等合作类业务，要严格审查合作者的资信实力、资金去向和风控措施，建立风险防火墙和风险代偿机制，防止风险转移到银行表内。“8号文”影响分析对银行的影响“8号文”通过引导银行理财投资向标准化方向发展、通过规范运营管理和加强信息披露，一方面，有效减小理财产品基础资产违约概率，从根本上保护银行客户利益；另一方面，也推动理财业务风险由客户真实承担，促使理财风险真实转移，避免银行“刚性兑付”， 有利于实现“卖者有责，买者自负”，长期有利于银行理财业务持续健康发展。新规有其积极的一面，比如首次将信贷资产列入了“非标准债权”之一，这是自2010 年102 号文之后首次允许信贷直接进入理财资产，这项调整对银行而言具有十分积极的意义。再比如，文件明确了商业银行可以代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产，这还将为具有渠道优势的银行带来新的业务机会。而且银行理财产品的风险、收益层级将更加明晰。因为投资于非标准化债权资产的理财产品几乎都为非保本浮动收益型，2012年非保本浮动收益类产品的平均收益为4.80%，也较市场平均收益（4.56%）高出0.24个百分点。虽然目前尚无专门的口径统计非标准化债权资产类产品，但根据其资产特性和市场经验，可以得出这类产品具有期限较长、收益较高的特征。新规将导致今后各类产品风险和收益的分化：以债券、货币市场工具为投资对象的产品风险和收益将较低，以融资类项目为投资对象的产品风险和收益将较高，银行理财产品的风险、收益层级将更加明晰。新规利好于两类银行，一是大银行，因为其理财产品基数大；二是，创新业务领先的银行，因为其具备银证、银基、银保等多种运作途径。不过，银信理财产品特别是短期理财产品将受到冲击，其他影子信贷业务，如同业代付、信托受益权买入返售等也将受冲击，间接限制了银行代销理财产品的范围；其次，影响信托类理财产品，如：资金池类理财产品、委托贷款类、权益类理财产品等。“做到每个产品单独管理、建账和核算，确保投资资产逐项清晰明确”。理财业务发展短期放缓，对增量业务的短期发展将带来挑战：首先，对“非标债权”投资的比例限制将会影响新发行理财产品的收益率 ，从而降低产品吸引力；“一一对应”的规定对增量业务即刻生效，也令理财业务操作不规范的银行面临短期整改压力。而“一一对应”给予存量业务10个月宽限期，平稳过渡的难度不大。从目前各银行反馈来看，大部分银行均表示非保本理财产品基本都实现了“一一对应”，且此次银监会给予了9个月宽限期（处罚截止时间为2013年底），因此银行有充足的时间实现平稳过渡。而相比大银行，中小银行将成为8号文重点整治对象，理财产品转型压力颇大。同时，新规对非标准化债权资产规模的限制，使原先投资这类资产的资金须向其他类别转移，预期未来银行理财收益率将下降。通知要求“产品和所投资资产一一对应”，减弱了资产运作的规模效应；要求“对每个产品单独管理、建账和核算”，将增加会计核算与处理过程，对银行的IT系统、人员等都提出了更高的要求，在很大程度上增加产品运作管理成本。“反映在理财产品上，管理成本的增加会在一定程度上导致产品整体收益率的降低。”对房地产行业的影响总的来说，房地产行业整体资金成本将上升，中小房企资金风险加大。近年来，大量房地产企业通过理财市场、信托市场，变相地实现了从银行融资的目的，在数万亿元理财、信托存量资金中，相当一部分进入了房地产领域。以房地产信托为例，通过银信合作方式，银行理财资金大量进入房地产。2010 年1 月以来房地产信托大规模发行，2011 年2、3 季度为发行高峰期。至2011 年4 季度，房地产信托发行受阻。而2012 年底再次出现发行高潮，新增房地产信托1100.3 亿，同比增长125.52%，环比增加29.41%。截至2012年末，全国房地产信托余额6881亿（与2011年末持平）。银监会8号文限制非标融资，对最近两年使用最多的中小开发商资金链构成严重打击，他们主要依赖信托和非标融资。不过8号文对大开发商影响很小，因为它们资金渠道较多、资金成本低廉，基本在7%左右，且对于信托的依赖小。目前龙头房企在境外发债的成本只有2%-7%左右，保利地产等房企开发贷款的利率往往也不会上浮。如果银监会继续加大理财产品的整治力度，则大型房企还有收购小型房企的可能性。对银行客户的影响近年来，随着股市行情萎靡不振，股票、基金等投资方式回报率大幅下降，而投资稳健收益率又比较高的银行理财产品成为很多居民个人理财投资的首选产品。根据银监会的新规，商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。这意味着以往遭受投资者诟病的理财产品不透明现象将会得到解决，投资者有权利了解其理财产品资金的投向，以及投资到期后投资收益的分配情况。当然与此同时，也推动理财业务风险由客户真实承担，有利于实现“买者自负”。其他影响银行代销信托渠道或被分化，信托公司直销与投资能力亟待提高。通知第七条提出，商业银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的，必须由商业银行总行审核批准。而银行曾经是信托产品销售的最主要渠道，近年来，虽然信托直销以及第三方代销对这一渠道有分化作用，但是银行仍然是很多信托产品最重要的销售途径。今年初以来，多家银行对代销金融产品加强了监管，信托产品因其较高的收益率，颇受银行客户需青睐，因此，银行对代销风控较好的信托产品的需求仍然很大。而此次通知提高了代销金融产品的审批要求。此后，审核的程序必将更严，耗费的时间更多，这样一来，银行这条代销通道对于信托公司来说就不会那么顺畅，会在一定程度上迫使信托公司提升直销能力或转向第三方理财等其它途径进行销售。此外，通知还要求银行理财产品与投资标的一一对应，并且加强风险审查。理财产品与标的物对应的要求可能会增加银信产品发行的难度，但是会增加产品的透明度；而加强风险审查也会对部分信托公司主动管理的项目造成影响，这对信托公司的投资能力提出了更高要求，长远来看是有利于信托业成长。寿险公司或将迎利好。近年来，银行较高收益的理财产品对寿险公司的储蓄型寿险产品造成了威胁。银监会新规对高风险理财产品进行限制，将导致银行理财产品的收益率降低，从而提高保险公司储蓄型寿险产品的竞争力。银行对策8号令增强了理财产品的认知度及透明度，但对于商业银行来说，如何满足监管规定与避免理财产品业务规模的大幅缩水则是面临的主要问题。在非标债权资产占比受限后，商业银行除可通过清理资产池中的非标债权资产，降低其总额来满足监管要求之外，还可加大对债券资产、同业资产等标准债权以及货币市场类资产配置，做大理财产品整体余额来达到监管规定。对于存量理财的整改，应根据自身情况而定，可将多数持有到期，极少数做两种应对，一是，超比例部分提过资本金计提加以满足；二是通过资产证券化转换（将非标资产转换称标准资产）。自2011年开始，已有6个银行信贷资产证券化产品和3个公司资产证券化产品发行，总额分别达到2290亿元和430亿元。虽然很难预计2013年资产证券化规模，但今年势必会有明显增长。随着资产证券化业务的放开，未来“非标”产品会通过资产证券化的形式转化为标准化产品，并且仍能提供高于普通债券的收益率，其有望成为银行理财的新宠。 对于增量理财，证监会的扩大资产证券化的标的与8号文的非标资产类似，或可借助证券公司的资产证券化业务，为银行非标资产提供了转换空间。同时，非标债权资产占比的限制，将在一定程度上制约商业银行在该类业务上的创新，今后商业银行必须将更多的注意力集中到结构性产品、资产管理类产品等领域，从而推动银行理财产品多品类的发展创新。从国际经验看，净值型、分红型的组合投资管理模式应该是资产管理业务的主要发展方向。其中，对IT系统和人才团队要舍得“战略性投入”。最终实现每个产品单独管理、组合投资、公允定价，有一整套流动性指标、久期指标、信用风险指标管理。长期来看，在理财产品研发创新上加大力度，主要多做一些标准化债权型资产和投资型资产的新模式以及力争形成跨市场服务能力与综合化金融平台，并扩大、深化与交易所及各类非银行金融机构的合作，进一步加强基础资产标准化建设，大力推进资产证券化，加快理财业务转型升级均是良方。第二篇 业务风险案例案例摘要：经济下行，利率市场化稳步推进，传统盈利模式日益受到挑战，因此小微信贷市场逐步成为众多银行实现业务转型的重要方向。进入2013年，中小企业以及小微企业纷纷成为大多数银行信贷投放的重点领域。但是小微企业贷款潮下银行将面临操作风险及信贷风险，需要谨慎对待。一、小微企业贷款潮下银行需谨慎风险点l 信贷风险 操作风险事件背景：小微信贷成为银行业务转型的重要方向银监会发布关于深化小微企业金融服务的意见2013年3月底，为促进小微企业金融服务转型升级，中国银监会发布了关于深化小微企业金融服务的意见。意见在“银十条”基础上提出了15条具体措施，是银监会落实和推进对小微企业金融服务差异化监管政策的又一重要举措。意见明确监管导向，强化正向激励。一是鼓励和引导商业银行尤其是中小银行加大小微企业金融服务专营机构的建设、管理和资源配置力度；二是引导商业银行由单纯提供融资服务转向提供集融资、结算、理财、咨询等为一体的综合性金融服务；三是引导商业银行在提升风险管理水平的基础上，创新小微企业贷款抵质押方式，研究发展网络融资平台，拓宽小微企业融资服务渠道；四是有序开展小微企业专项金融债的申报工作，并对发债募集资金实行专户管理；五是优先选择小微企业金融服务成效显著、风险管控水平较高的商业银行进行资产证券化业务试点。各银行纷纷布局小微金融2013年同业对宏观经济走势向好、实体经济转好的预期强烈，所以各家银行都在加大对实体经济尤其是小微企业的投放力度。目前银行主动做小微的考量因素是：一是利率市场化逐渐推进，导致银行转型迫在眉睫，小微金融是银行转型的可行之道；二是金融脱媒冲击，2012年人民币贷款占同期社会融资总量52%，同比低6.1个百分点，信托、债券等融资渠道比重上升；三是2012年最新颁布的资本充足率管理办法将小企业贷款的风险资本计算权重下调至75%，做小微企业可以更好地节约资本，这就使得各家银行客户层级都往下走。目前招行、民生、广发、光大、中信等股份银行已在小微企业争夺上蓄势待发。如中信、民生围绕供应链金融挖掘上下游中小微客户，民生围绕商圈和产业链集中开发小微客户、招行围绕零售银行存量客户进行客户分层营销等。华夏银行则确立了做中小企业金融服务商的战略，目前已在一些地方开设了小企业专业分行，计划走小企业批量式开发的道路。小微现状：贷款余额高速增长的同时，新型融资需求显现全国小微企业贷款现状小微企业贷款余额高速增长。截至2012年12月末，全国用于小微企业的贷款（包括小型微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额达14.77万亿元，其中小型微型企业贷款余额12.04万亿元，比全部贷款增速高2.62个百分点，增量比上年同期多19.6亿元，已连续4年实现“两个不低于”目标。同期，金融机构小微企业贷款余额已经达到11.58万亿元，同比增长16.6%，增速比大型企业贷款高8个百分点。小微企业贷款成本较高。目前银行一年期贷款利率为6%，但投向小微企业的贷款普遍在基准利率上上浮10%至50%。根据企业的实际经营情况的不同，小微企业的综合借款成本在年利率10%左右，也有的处于15%至20%的区间。目前针对小微企业的银行贷款各家银行上浮的幅度不一致，一般国有银行为基准利率上浮20%至30%；商业银行和农村信用社高一些，幅度为30%至40%。此外，部分银行利率上浮之外还有附加条件，比如要求有一定比例的银行存款、搭售基金和保险产品等隐性要求，推高了综合成本。全国小微企业现状目前为止全国工商登记的中小企业多达1300多万家，个体工商户超过4000万户，占企业总数99%，中小企业创造了全国的额60%的生产总值。小微企业转型引发新型融资需求。艰难的生存环境下，转型成为小微企业最常选择的一条出路。任何转型都会引发小微企业新的融资需求。与传统小微企业“短、小、急、频”的融资特点相比，转型阶段的小微企业融资的期限变长，金额变大，同时，其抵押品更少，质量也更低，所以融资风险加大。如此一来，传统的融资模式便不再适应小微企业的需求，需要创新融资产品。小微企业主财富增值需求较为强烈。多数小微企业属于“小本经营”，小微企业主仍然处于财富积累的初期，受经济周期波动的影响较大，因此对财富增值的需求较为强烈。而在财富管理目标上，近九成的小微企业主以增值和保值为目标，其中一半以上的企业主以“增值、追求超额回报、获得更多财富”为财富管理的总体目标。相比之下，只有少部分小微企业主以“传承、规避潜在风险、保障家族财富传承”和以“满足日常生活各种需求”为财富管理目标，而后者在个人资产规模较少的企业主身上更为明显。小微企业融资首选银行，贷款审批效率最为看重。目前银行仍是小微企业融资的首选渠道，不过存在较大改进空间。在银行融资过程中，小微企业主最看重的是贷款的审批效率。各银行小微企业金融服务现状银行纷纷加大挖掘小微客户的力度，但依然有超六成小微企业主未使用过私人银行或贵宾理财服务。为了发掘小微客户，使之转化为优质客户，各银行近年来加大了针对其的投入力度，不仅推出各种定制化的财富管理服务，还借鉴国外先进私人银行服务模式，积极拓展增值服务，推出各种高端定制内容。但是个人资产规模处于100万元以下的小微企业主中，依然有超七成未使用过商业银行的私人银行或贵宾理财服务，而个人资产在100万-1000万元之间和1000万元以上的小微企业主中，未使用过商业银行的私人银行或贵宾理财服务的小微企业主占比分别高达53.8%和53.5%。各银行小微企业贷款增速屡创新高。以2012年为例，光大、招行的小微贷款增速高达163.60%、83.60%，而且各银行行长或其小微业务负责人纷纷表示2013年将加大小微信贷投放力度。表2 2012年各银行小微企业贷款情况单位：亿元，%小微企业贷款余额同比增速主要产品及其增速2013年小微企业战略目标工行18400.768.9小企业周转贷款、网路循环贷款（网贷通）、标准厂房按揭贷款等-建行7454.5317.97“成长之路”、“速贷通”、“小额贷”、“信用贷”等-中行8225.2010.44 “中银信贷工厂”小企业贷款快速增长37.67%中行行长李礼辉：2013年小微企业贷款增幅将提高农行5998.0125.3“简式贷”、“智动贷”、“厂房贷”等传统优势产品，以及“票据置换”、“在线申请”等新的业务品种2013年，农业银行继续单列小微企业信贷投放计划、匹配专项信贷规模，继续加大小微企业信贷投放力度招行4176.29（其中，小企业贷款余额2404.90亿元；小微企业贷款余额1771.39亿元）83.602012年招行小微贷款年度新增量达到906.6亿元，位居全国同业第一，全年发放小微贷款“生意贷”近1700亿元。发行小微企业专属银行卡“生意一卡通”达8万张2013年招行将继续发力小微信贷市场，加大“生意贷”小微贷款投放力度，预计今年“生意贷”贷款规模将突破3000亿元民生3169.5136.33“商贷通”等小微余额2013年4000亿元，约60%以上的新增信贷额度支持小微金融；2015年增至6000亿元，小微专业支行达100-150家中信3528.7813.74种子贷、订单贷、账款贷、小额信用贷款等-平安558.3416.25房易贷、组合贷、营运车辆/机械设备贷、助赢贷、融赢贷、共同基金担保、收银宝为拓展小微业务市场，按照规划，平安银行自2013年起，未来三到五年拟进入股份制银行第二梯队，五到八年进入第一梯队，八到十年则以零售业务为主广发行-推出重点面向个体工商业主（含小微企业主）的“生意人”系列服务，涵盖“生意红”、“生意通”等中小企业服务特色产品，如 “好融通”、“快融通”等2013年底全行超过50%的分支机构转型为中小企业特色支行光大368163.60房抵快贷、链式快贷、POS快贷等2013年将继续大力推动模式化的小微贷款产品资料来源：上市银行2012年年报风险分析：银行应警惕信贷风险与操作风险小微企业自身深陷“倒闭潮”和“跑路潮”困境，信贷风险凸显。与大中型企业相比，小微企业经济基础相对薄弱，相当一部分企业利润水平较低，生产稳定性差，持续经营能力弱，重置投资能力较低，维持简单再生产或积累足够资金进行设备更新改造时往往面临较大的资金压力，一旦遭遇外部不可预知的风险，常面临资金链断裂而难以生存，生命周期较短。另外，小微企业管理混乱，财务不实，报表失真，甚至依据不同的需要，随心所欲地编制或提供种种虚假报表。增长过快易于引致银行的操作风险。商业银行小微信贷业务的客户经理有不少是从零售贷款客户经理转型而来，而因为小微信贷涉及多个行业，每个行业均有自己的特色，若客户经理不熟悉客户所在的行业，容易出现各种误判。小微客户贷款增长过快，若银行的配套服务跟不上来，容易导致前端客户经理的操作风险。风险防范：评估小微企业主个人资信情况而后授信第一，尽量选择受经济周期波动影响较小的行业。小微企业本身抗风险的能力较弱，而经济周期的波动是不可避免的。当经济周期处于下行阶段时，受经济周期波动影响较大的行业势必随之出现问题。行业的不景气对于大型企业来说，或许可以通过压缩规模和成本的方式渡过，但对于小微企业来说却有可能是致命的，它们极易出现资金链断裂而难以生存的情况。因此，对银行来说，为避免因行业问题出现批量不良贷款的情况出现，在选择小微企业时，应对其所处行业有所考虑。对于关系民生的行业可适当多介入，比如食品业、居民服务和其他服务业、住宿和餐饮业等。对于受经济周期波动影响较大的行业需谨慎介入，比如大宗生产资料的钢材行业、纺织行业、制造行业等。第二，通过提高风险识别技术，即开发评分卡技术，对企业主自然人的基本属性进行摸底。第三，缓释增信，对于陌生客户，初期增加抵押物。抑或一定融资额度（如100万元）以内的贷款可采用信用贷款的形式，额度较高的贷款需增加抵押物。当然，抵押物不足是中小企业融资的固有特征，因此银行需要不断创新，寻找替代的方式解决担保问题，这样，双方才能实现共赢。如今银行的小微信贷大多是以专业市场、工业园区、商圈等为基础进行批量开发的，可考虑由市场管理方提供物业进行抵押的方式，当然贷款主要用于支付小微企业主未来几年的市场租金。最后，通过定价覆盖风险，可采取基准利率上浮30%左右。案例摘要：最近银行理财产品飞单事件频发，银监会也于2012年年底出台关于银行业金融机构代销业务风险排查的通知，要求银行全面排查代销业务，可见虽然代理业务在银行中间业务中发展迅速，但仍存在不少问题，银行应加以防范其中可能会引致的风险。二、审视并规范银行代销业务风险点l 声誉风险 操作风险等案例背景：银监会通知银行全面排查代销业务2012年12月，银行业员工私售“飞单”造成纠纷的首个案例曝光后，银监会旋即下发了关于银行业金融机构代销业务风险排查的通知，再次将事件的查处力度升级，要求各银行业金融机构全面排查代理销售第三方产品的业务，并在15日内完成排查工作形成正式汇总报告。案例分析：代销产品风险频发 或存在较多问题代销产品风险频发发生于2012年底的某行理财产品飞单事件迄今尚未了结，银行代销及私售产品所致的风险也因此格外牵动着人们的神经去年底，该银行客户在其上海分行嘉定支行购买的中鼎财富系列私募产品到期无法兑付，客户们前去讨说法，该行则回应，该产品既非该行理财产品也非银行代销产品，而是该支行理财经理私自出售，该员工已离职，公安机关已介入调查。除某行事件之外，有媒体报道，“四大行”之一的某银行代销信托产品浮亏超50%，另一家大银行的前员工私卖理财产品导致客户资产1200万元剩800万元等。多个地区的多家银行接连曝出理财产品纠纷，其中很大一部分是银行代销或银行员工私售的信托、私募产品等，表外业务、影子银行的讨论再次沸沸扬扬。银行代销业务现状截至2012年底，银行理财产品余额达7.1万亿元，理财产品的年化加权平均收益率约为4.1%，2012年全国开展理财业务的18家主要银行为客户实现投资收益2464亿元。私人银行部沦落成为代销集成商通常，银行理财产品是指银行作为发行人并进行运作的产品，这类理财产品针对普通投资者，门槛较低，一般5万起售。此外，银行还代销很多基金公司、保险公司、信托公司以及私募股权基金机构运作的理财产品，后两者以较高的收益，满足了私人银行部对高端客户与公司客户的需求。现阶段，中国的私人银行尚停留在这种以卖产品、卖组合的集成商阶段，距离全权委托资产管理的私人银行模式还很远。私人银行部俨然成为了一个汇集各类第三方投资产品的一站式、集成式平台。这跟政策监管或有直接关系。一直以来，银行有独立产权的投资大多投资收益率比较低的债券、货币市场等。在分业监管下，商业银行法规定银行不能直接持有企业股份以及股市等高风险市场，私人银行受到的限制比较多。基于此，私人银行的症结就在于由于缺乏自己独立的产权投资产品结构，不得不成为“卖产品”组合的集成商，这也正是私人银行“富矿不富”的现实困境。但这类银行代销理财产品与银行自己发行的理财产品不同，前者由基金公司、信托公司等其他金融机构进行产品设计、投资管理以及收益分配，主要投资于股票、债券等二级市场。商业银行仅承担销售职能以及部分产品的资金托管，不操作投资者的账户资金，也不承担相关责任。此番监管重拳出击整治的重点正是针对银行代销的包括保险、基金、信托、私募、PE第三方产代销产品。代理业务收入已成为各银行中间业务收入的重要组成部分作为银行中间业务收入的重要组成部分，代理业务已成为各大商业银行竞相抢占的新的利润增长点，代理业务影响着银行中间业务收入。各银行在2012年代理业务上呈涨跌互现、参差不齐的局面。以2012年为例，农行、中信的代理业务增速分别高达57.5%、33.38%，而建行、交行的代理业务收入则分别下滑10.12%、12.41%。一季度作为银行的传统销售旺季，随着监管的日趋严格，加上近期刷卡手续费下调新政的实施，大部分银行今年的中间业务收入不尽如人意，销售人员肩上所担的各项代销指标继续加码。表3 各银行2012年代理业务现状单位：亿元，%代理业务收入增速中间业务收入占比业务变化点建行127.72-10.12962.1813.27代销基金收入大幅下降，以及银保市场业务规模下降等因素影响，代理保险收入同比下降中行141.7116.74751.9818.84-农行186.357.5785.7323.71实现代理保险业务收入38.32 亿元，业务收入市场份额连续三年保持五大行第一交行14.11-12.41241.265.85-招行39.2415.41211.6718.54主要是代理保险业务稳步增长中信9.6733.38121.947.93代理保险业务手续费收入同比实现翻番增长，成为零售中间业务的重要增长点平安1.2-64.501.86-光大6.5128.9199.946.51代理保险手续费收入1.38亿元，占21.20%；代理银行证券及信托业务手续费收入2.45亿元，占37.63%；代理基金销售手续费收入0.50亿元，代理黄金业务手续费收入0.30亿元资料来源：各银行2012年年报代销产品“越难卖提成越高”一般来说，代销产品“遵循越难卖提成越高”的规律。据悉，银行在售的基金产品佣金基本在0.5%1.5%，股票型基金相对较高；趸交保险产品佣金在3%4%。也就是说，客户一次性购买了1万的保险产品，银行可获得400块的中间业务收入。当然这还要视不同公司与不