建设工程经济VIP

一 工程经济一 工程经济 1 影响资金时间价值的因素 影响资金时间价值的因素 资金的使用 时间 资金数量的大小 资金投入和回收的 特点 资金周转的速度 利息利息是资金时间价值的重要表现形式 是一 种衡量资金时间价值的绝对尺度 I F P F 为总金额 P 为本金 利率是一种衡量资金时间价值的相对尺度 i I P 100 现金流入与现金流出之差称为净现金流量现金流入与现金流出之差称为净现金流量 记为 记为 CI CO t 资金等值因素 资金金额 资金发生的时点 利率 折现率 的大小 n F P 1 i FP F P i n 也即 称为一次支付终值系数 n 1 i n P F P F i n P F 1 i 也即 称为一次支付现值系数 n 1 i n 1 i 1 F A F A i n F A i 也即 称为等额支付系列终值系数 n i 1 i 1 n i A F A F i n A F 1 i 1 也就是 称为等额支付系列偿债基金系数 n i 1 i 1 n n i 1 i A P A P i n A P 1 i 1 也就是 称为等额支付系列资金回收系数 n n i 1 i 1 i 1 当计息周期小于一年时 就出现了名义利率 和有效利率的区别 名义利率为 r 一年中计息次数为 m 计息 期的有效利率为 r m 年有效利率 i 1 r m m 1 名义利率越大 一年中的计息次数越多 i 与 r 的差值就越大 当计息周期小于或等于资金收付周期时的等 值计算方法有两种 按收付周期实际利率计 算 按计息周期利率计算 r F P F P mn m r P F P F mn m 例如 现存款 1000 元 年利率 10 半年 复利一次 问 5 年末存款金额是多少 按年实际利率计算 2 ieff 1 10 2 1 10 25 5 F 1000 1 10 25 1628 89 元 按计息周期利率计算 10 F 1000 F P 10 2 2 5 1000 F P 5 10 1000 1 5 1628 89 元 2 建设项目财务评价包括建设项目财务评价包括盈利能力分析 偿债能力分析和财务生存能力分析 财务评价的方法财务评价的方法 确定性评价和不确定性评 价 定量分析和定性分析 静态分析和动态 分析 融资前分析和融资后分析 事前评价 事中评价和事后评价 盈利能力分析包括静态分析和动态分析 静态分析指标静态分析指标包括包括 总投资收益率 资本金 净利润率和静态资本回收期 动态评价指标包括动态评价指标包括 财务内部收益率 财务 净现值 财务净现值率和动态投资回收期 偿债能力分析指标包括偿债能力分析指标包括 利息备付率 偿债 备付率 借款偿还期 资产负债率 流动比 率和速动比率 投资收益率 投资收益率 A R 100 I A 为年净收益额或平均年收益额 I 为总投资 包括建设投资 建设期贷款利 息和流动资金 总投资收益率 总投资收益率 Z F Y D R 100 I F 为年销售利润 销售利润 年销售收入 经 营成本 折旧费摊销与销售相关的税金 利息 静态投资回收期静态投资回收期 RZ 累计净现金流量开始 出现正值的年份数 1 上一年累计净现金流 量的绝对值 出现正值年份的现金流量 影响基准收益率的因素 影响基准收益率的因素 行业财务基准收益 率 资金成本 机会成本 投资风险和通货 膨胀等 借款偿还期 借款偿还期 Pd 借款偿还开始出现盈余 年份 1 盈余当年应偿还借款额 盈余当年 可用于还款的余额 利息备付率利息备付率 利息前利润 当期应付利息费用 利息前利润 利润总额 计入总额成本费用 的利息费用 对于正常经营的项目 利息备付率应大于 2 偿债备付率 可用于还本付息的资金 当期应 还本付息的金额 偿债备付率应大于 1 且越高越好 财务净现值财务净现值 FNPV 0 1 n t tc t FNPVCICOi CI CO t 为第 t 年的净现金流量 Ic 为基准收益率 财务净现值 FNPV 是评价项目盈利能力的绝 对指标 大于 0 说明方案经济可行 财务净现值函数是单调递减函数 财务净现 值随着折现率的增加而减少 3 不确定性分析因素不确定性分析因素 包括产量 价格 成本 利率 收益 建设期限 经济寿命等 不确定性分析常用的方法不确定性分析常用的方法 盈亏平衡分析法 和敏感性分析法 盈亏平衡分析盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线 性盈亏平衡分析 敏感性分析敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏 感性分析 可以通过计算敏感度系数和临界 点来判断 固定成本包括固定成本包括 生产人员基本工资 设备折 旧费和管理费 变动成本包括 变动成本包括 原材料费 包装费和生产用 电费 以产销量表示的盈亏平衡点以产销量表示的盈亏平衡点 BEP Q CF p CU TU 其中 CF为年固定成本 p 为单位产品售价 CU为单位变动成本 TU为单位产品销售税金 财务现金流量表财务现金流量表按其评价的角度不同分为项 目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方现金流量表和财务计划现金流量表 营业收入营业收入 产品销售量 产品单价 经营成本经营成本 总成本费用 折旧费 摊销费 利息 支出 建设项目周期的阶段建设项目周期的阶段可划分为决策阶段 设 计阶段 施工阶段 总结评价阶段 4 设备磨损分为两大类 四种形式 设备磨损分为两大类 四种形式 在外 力作用下实体产生的磨损 变形损坏为第一 种有形磨损 设备在闲置过程中受自然力的 作用产生的磨损为第二种有形磨损 第一种 无形磨损为设备的技术结构没有变化 但由 于技术进步 设备制造工艺不断改进 社会 劳动生产率的提高 致使原设备相对贬值 第二种无形磨损是由于科学技术的进步不断 创新出结构更先进 性能更完善新型设备 使原设备经济效益降低贬值 设备的经济寿命 设备的经济寿命 0 2 PLn N P 为设备的目前实际价值 Ln 为设备预计残值 为年劣化值 设备购买费用净年值差设备购买费用净年值差 所得税率 年租 赁费 年租赁费 所得税率 折旧 年贷 款利息 设备购买费用年值 年贷款利息 价值工程三个基本要素价值工程三个基本要素是价值 功能 寿命 周期成本 价值工程的工作步骤 价值工程的工作步骤 准备 分析 创新 实施四个工作阶段 选择新技术 新工艺和新材料时应遵循的原选择新技术 新工艺和新材料时应遵循的原 则则 技术上先进 可靠 适用 合理 经济 上合理 技术经济分析方法 增量投资收益 率法 折算费用法和其他指标分析 引进后增量投资收益率引进后增量投资收益率 经营成本节约额 投 资增加额 会计基础和财务管理会计基础和财务管理 1 会计假设会计假设包括会计主体 持续经营 会 计分体和货币计量 会计具有核算和监督两个基本职能会计具有核算和监督两个基本职能 会计要素会计要素包括资产 负债 所有者权益 收 入 费用和利润六个要素 资产 负债 所有者权益反映财务状况的要 素 通过资产负债反映 收入 费用和利润 是反映经营成果的要素 通过利润表反映 静态会计等式静态会计等式 资产 负债 所有者权益 动态会计等式动态会计等式 收入 费用 利润 会计要素计量属性会计要素计量属性主要包括 重置成本 可 变现净值 现值和公允价值 2 资产按流动性分为资产按流动性分为流动资产 长期投资 固定资产 无形资产和其他资产 流动资产流动资产包括 货币资金 交易性金融资产 应收及预付款项和存货等 货币资金包括货币资金包括库存现金 银行存款和其他货 币资金 银行保函包括银行保函包括投标保函 借款保函 履约保 函 预付款保函 付款保函和对外承包工程 等 应收及预付款项主要包括应收及预付款项主要包括应收账款 应收票 据 其他应收款和预付款项 存货按其用途可分为各类库存材料 周转材 料 低值易耗品 委托加工物资 在建施工 产品 施工产品等 固定资产折旧方法 固定资产折旧方法 平均年限法 工作量法 双倍余额递减法和年数总和法 固定资产的价值 设备价款 增值税款 运杂 费 固定资产折旧的影响因素固定资产折旧的影响因素 折旧的基数 预 计净残值 预计使用年限 平均年限法 平均年限法 固定资产年折旧率 固定资产原值 预计净 残值 固定资产原值 预计使用年限 100 工作量法计算工作量法计算 单位工作量折旧额 固定资产原值 1 预 计净残值率 预计工作总量 双倍余额递减法计算双倍余额递减法计算 固定资产折旧率 2 固定资产使用年限 100 第一年折旧额 成本 固定资产折旧率 第一年折旧额 成本 第一年折旧额 固 定资产折旧率 年数总和法计算年数总和法计算 固定资产年折旧率 预计使用年限 已使用 年限 预计折旧年限 预计折旧年限 1 2 或 固定资产年折旧率 固定资产尚可使用 的年数 固定资产预计使用年限的年数总和 第 N 年的折旧额 设备成本 残值 第 N 年的折旧率 某项固定资产原价为 10000 元 预计净残值 400 元 预计使用 5 年 1 采用年平均折旧法计算年折旧额 2 采用双倍余额递减法计算年折旧额 3 采用年数总和法计算年折旧额 解 1 年折旧额 10000 400 5 1920 元 2 年折旧率 2 5 100 40 第一年折旧额 10000 40 4000 元 第二年折旧额 10000 4000 40 2400 元 第三年折旧额 10000 4000 2400 40 1440 元 第四年折旧额 10000 4000 2400 1440 400 2 880 元 第五年折旧额 第四年折旧额 880 元 3 年数总和 5 4 3 2 1 15 第一年折旧额 10000 400 5 15 3200 元 第二年折旧额 10000 400 4 15 2560 元 第三年折旧额 10000 400 3 15 1920 元 第四年折旧额 10000 400 2 15 1280 元 第五年折旧额 10000 400 1 15 640 元 无形资产无形资产包括专利权 商标权 土地使用权 著作权 特许权 非专利技术等 其他资产其他资产包括长期待摊费用 临时设施和其 他长期资产等 贴现期贴现期 票据期限 企业已持有票据期限 贴现息贴现息 票据贴现值 贴现率 贴现期 贴现值 票据到期值 贴现值贴现值 票据到期值 贴现息 无形资产的摊销月份应为取得当月 当期购 买的固定资产从下个月计提折旧 无形资产应计入财务管理费用 3 流动负债流动负债包括短期借款 应付票据 应 付账款 预收账款 应付职工薪酬 应付股 利 应缴税费 其他应付款和一年内到期的 非流动负债等 商业汇票的付款期限最长不超过 6 各月 长期负债长期负债包括长期借款 应付债券 长期应 付款和专项应付款等 债务重组的方式 债务重组的方式 以资产清偿债务 将债务 转化为资本 修改其他债务条件 或这三种 方式的组合 4 所有者权益所有者权益是指所有者在企业资产中所 享有的经济利益 其金额为资产减去负债后 的余额 包括实收资本 资本公积 盈余公 积和未分配利润 分别来源于所有者投入的 资本 直接计入所有者权益的利得和损失以 及留存收益 非公司制企业组织形式包括独资企业和合伙 企业 公司制企业组织形式包括股份有限公 司和有限责任公司 资本公积项目主要包括资本公积项目主要包括 资本 或股本 溢 价 接受捐赠资产 拨款转入 外币资本折 算差额等其他资本公积 留存收益留存收益主要包括盈余公积和未分配利润两 类 法定盈余公积的比例为法定盈余公积的比例为 10 当法定盈余 公积累计金额达到注册资本 50 以上时 可 以不再提取 由股东大会决定提取一定比例 的任意盈余公积 未分配利润未分配利润 净利润 法定盈余公积 任意盈 余公积 分配股利 5 费用费用按经济用途可分为生产成本和期间 费用两类 按照费用计入工程成本的方法可分为直接费 用和间接费用 直接费用 直接费用 如直接用于工程的原材料 直接 参与施工人员的工资和福利费 施工机械使 用费等 间接费用 如管理人员的工资及福利费 折 旧费 办公费 水电费等 成本成本是针对一定的成本核算对象而言的 费 用是针对一定的期间而言的 按照企业财务制度的规定 资本性支出 投 资性支出 期间费用支出 营业外支出等支 出不得列入产品成本 施工企业的期间费用主要包括管理费用和财 务费用 6 建造合同的主要特征包括 建造合同的主要特征包括 1 先有买主 后有标的 造价在合同签 订时已确定 2 资产建设周期长 3 所 建造资产体积大 造价高 4 合同一般为 不可撤销合同 建造 施工合同 主要有固 定造价合同与成本加成合同 7 利润的计算分为营业利润 利润总额 利润的计算分为营业利润 利润总额 净利润三个不同的计算口径净利润三个不同的计算口径 营业利润 营业收入 营业成本 营业税金及 附加 管理费用 财务费用 资产减值损失 公 允价值变动收益 损失为负 投资收益 损失为负 利润总额 营业利润 营业外收入 营业外支 出 净利润 利润总额 所得税费用 净利润分配顺序 净利润分配顺序 弥补以前年度亏损 提取 企业公积金 法定盈余公积金 任意盈余公 积金 向投资者分配的利润或股利 应付 优先股股利 应付普通股股利 转作资本或 股本的普通股股利 未分配利润 所得税费用 收益 所得税费用 收益 当期所得税 递延所 得税费用 递延所得税收益 应纳税暂时性差异 资产账面价值 计税基础 可抵扣暂时性差异 计税基础 资产账面价值 8 财务报表是指对企业财务状况 经营成 财务报表是指对企业财务状况 经营成 果 和现金流量的结构性描述 是反映企业果 和现金流量的结构性描述 是反映企业 某一特定日期财务状况和某一会计期间经营某一特定日期财务状况和某一会计期间经营 成果 现金流量的书面文件 成果 现金流量的书面文件 财务报表财务报表包括资产负债表 利润表 现金流 量表 所有者权益 或股东权益 变动表和 附注 现金流量表的作用 现金流量表的作用 提供企业的现金流量信 息 有助于使用者对企业财务状况作出客观 评价 有助于评价企业的支付能力 偿债能 力和周转能力 可以预测未来的发展情况 9 9 财务分析方法 财务分析方法 会计分析 会计分析 是财务分析的基础 分析的目 的在于评价企业财务状况与经营成果的真实 程度 分析分为阅读会计报告 比较会计报 表 解释会计报表 修正会计报表信息等四 个步骤 会计报表比较的方法有水平分析法 垂直分 析法和趋势分析法 比率分析比率分析 是财务分析最基本 最重要的 方法 财务比率主要有盈利比率 营运能力 比率 偿债能力比率 发展能力比率 因素分析因素分析 分为连环替代法和差额计算法 综合分析综合分析 财务指标体系综合分析方法中 典型的是杜邦分析体系 其特点是将若干反 映企业盈利状况 财务状况和营运状况的比 率按其内在的联系有机结合起来 形成一个 完整的指标体系 并最终通过净资产收益率 或资本收益率 这一核心指标来综合反映 10 企业状况与经营成果分析 企业状况与经营成果分析 盈利能力分析 指标主要有净资产收益率 和总资产报酬率 营运能力分析 营运能力比率主要包括总 资产周转率 流动资产周转率 存货周转率 和应收账款周转率 偿债能力分析 偿债能力的比率主要有资 产负债率 速动比率和流动比率 发展能力分析 主要有销售增长率和资本 积累率 11 资金成本及其计算 资金成本及其计算 资金成本包括 资金成本包括 资金筹集费和资金使用费两 部分 资金成本可用绝对数和相对数表示 影响资金成本的因数影响资金成本的因数 无风险收益率 风险 报酬率 企业融资规模和资本市场四个因素 资金成本的计算 资金成本的计算 包括个别资金成本 加权 平均资金成本两种计算方法 12 短期筹资的特点 方式及策略 短期筹资的特点 方式及策略 短期筹资主要形式短期筹资主要形式是商业信用筹资和短期借 款 商业信用形式主要包括商业信用形式主要包括应会账款 应会票据 预收账款 短期银行借款一般分为短期银行借款一般分为无担保借款和担保借 款两大类 短期筹资策略短期筹资策略 包括流动资产组合策略和短 期负债项目组合策略 流动资产组合策略其 筹资策略有稳健型 激进型 折中型三种 短期负债项目组合策略主要是根据生产经营 规律性合理安排短期银行借款 应付账款 应付票据的借款期限 还款期限和支用期限 13 长期筹资的特点和方式 长期筹资的特点和方式 长期负债筹资 包括长期借款 长期债券筹 资 租赁筹资和可转换债券筹资 长期股权筹资 包括优先股筹资 普通股筹 资和认股权证筹资 14 现金及有价证劵的财务管理 现金及有价证劵的财务管理 现金管理的目标和内容现金管理的目标和内容 现金是企业变现 能力及流动性最强的资产 包括库存现金 各种形式的银行存款 银行本票 银行汇票 等 内容包括内容包括 目标现金持有量的确定 现 金收支日常管理和闲置现金投资管理 目标现金持有量的确定目标现金持有量的确定 可以采取成本分 析模式 存货模式和随机模式确定适当的现 金持有量 现金收支管理 现金收支管理 四个方面加强 加速收款 力争现金流量同步 即企业现金流入和现金 流出发生的时间趋于一致 合理使用现金浮 游量 推迟预付款的支付 闲置资金的投资管理闲置资金的投资管理 用于流动性强 风 险低 交易期限短的短期投资 获取额外收 益 企业持有现金成本主要包括企业持有现金成本主要包括机会成本 管理 成本 短缺成本 15 应收账款成本 应收账款成本 主要包括机会成本 管 理成本和坏账成本 商业信用的评估方法商业信用的评估方法 5C 评估法 信用 评分法 信用条件信用条件是企业要求客户支付赊销款项的条 件 主要包括信用期限 折扣期限和现金折 扣 16 存货成本主要包括存货成本主要包括取得成本 订货成本 和购置成本 储备成本 缺货成本三项 存货资金占用量的测定方法 存货资金占用量的测定方法 周转期法 分 析法 比率法和余额法 利用存货模式 企业现金持有成本等于现金 置存成本和现金交易成本之和 经济采购批量经济采购批量 K 为一次订货 2 2KD K Q 成本 D 为年度采购总量 K2为单位材料 的年平均储备成本 存货资金占用量存货资金占用量 存货上年平均余额 不合 理占用 1 本年度增长率 1 本年 度存货周转加速率 建设工程估价建设工程估价 1 生产性建设工程总投资包括建设投资建设投资 和铺底流动资金铺底流动资金两部分 非生产性建设工程 项目总投资则只包括建设投资建设投资 建设投资由 设备工器具购置费 建筑安装工程费 工程设备工器具购置费 建筑安装工程费 工程 建设其他费用 预备费 建设期利息和固定建设其他费用 预备费 建设期利息和固定 资产投资方向调节税资产投资方向调节税组成 2 工程建设其他费的组成 工程建设其他费的组成 1 土地使用费 包括农用土地征用费和取 得国有土地使用费 2 与项目建设有关 的费用 包括建设管理费 可行性研究费 研究试验费 勘测设计费 环境影响评价费 劳动安全卫生评价费 场地准备及临时设施 费 引进技术和进口设备其他费 工程保险 费 特殊设备安全监督检验费 市政公用设 施建设及绿化补偿费等 3 与未来企业 生产和经营有关的费用 包括联合试运转费 生产准备费 办公和生活家具购置费 3 外贸手续费外贸手续费 进口设备到岸价 人民币外 汇牌价 外贸手续费率 银行财务费银行财务费 离岸价 人民币外汇牌价 银 行财务费费率 进口设备抵岸价进口设备抵岸价 货价 国外运费 国外运输 保险费 银行财务费 外贸手续费 进口关税 增值税 消费税 海关监管手续费 进口设备增值税进口设备增值税 到岸价 人民币外汇牌 价 进口关税 消费税 费率 国外运输保险费国外运输保险费 离岸价 国外运费 国外运输保险费率 场地准备及临时设施费场地准备及临时设施费 工程费用 费率 拆除清理费 材料基价材料基价 供应价格 运杂费 1 运输 损耗率 1 采购保管费率 台班折旧费台班折旧费 机械预算价格 1 残值率 耐用总台班数 耐用总台班数耐用总台班数 折旧年限 年工作台班 4 建筑安装工程费用项目组成及计算建筑安装工程费用项目组成及计算 建筑安装工程费建筑安装工程费由直接费 间接费 利 润和税金组成 直接费由直接工程费和措施 费组成 间接费由规费和企业管理费组成 直接工程费由人工费 材料费 施工机械使 用费 措施费包括措施费包括 环境保护费 文明施工费 安 全施工费 临时设施费 夜间施工增加费 二次搬运费 大型机械设备出场及安拆费 混凝土钢筋混凝土模板及支架费 已完工程 及设备保护费 施工排水降水费 规费规费 工厂排污费 工程定额测定费 社会 保障费 住房公积金 危险作业 意外伤害保险 企业管理费企业管理费 管理人员的工资 办公费 差 旅交通费 固定资产使用费 工具用具使用 费 劳动保险费 工会经费 职工教育经费 财产保险费 财务费 税