上市公司财务分析比较

万科 A 保利财务状况分析 主要会计要素的分析比较 万科 A保利 201050 713 851 442 6335 894 117 625 86 200948 881 013 143 4922 986 607 600 50 200840 991 779 214 9615 519 901 076 27 200735 526 611 301 948 115 234 888 95 主营业务收入 200617 848 210 282 178 115 234 888 95 20108 839 610 505 045 505 278 120 39 20096 430 007 538 694 007 727 232 01 20084 639 869 152 733 043 671 657 77 20075 317 500 817 821 628 270 080 60 净利润 20062 154 639 315 181 628 270 080 60 2010215 637 551 741 83152 327 972 577 53 2009137 608 554 829 3989 830 723 861 34 2008119 236 579 721 0953 632 162 746 67 200758 259 496 478 5240 894 664 218 50 总资产 200648 507 917 570 6940 894 664 218 50 201054 586 199 642 4132 020 330 783 93 200945 408 512 454 0726 961 548 799 95 200838 818 549 481 2015 673 142 259 52 200733 919 523 029 0412 834 469 254 01 净资产 200614 882 371 309 7712 834 469 254 01 分析角度 万科 A 和保利各项会计要素 06 10 年的变化趋势 比较万科 A 和保利各项会计 要素 06 10 的变化趋势 突出转折点 比较万科 A 和保利各项会计要素 06 10 的绝对量 核心财务指标分析 万科 A保利 20100 162 0 172 20090 142 0 149 20080 120 0 194 20070 157 0 127 净资产收益率 20060 357 0 127 20100 743 0 742 20090 740 0 768 销售净利率 20080 729 0 793 20070 695 0 793 20061 540 0 312 20100 055 0 049 20090 063 0 058 20080 053 0 072 20070 076 0 050 总资产周转率 20060 071 0 128 20103 950 4 757 20093 030 3 332 20083 072 3 422 000 20072 951 3 186 000 权益乘数 20063 259 3 186 000 分析角度 万科 A 和保利各项核心财务指标的 06 10 年的变化趋势 万科 A 和保利各项核 心财务指标的 06 10 年各年的数值比较 技巧 净资产收益率越高 说明公司净资产创造 利润的能力越强 销售净利率越高 说明每一单位收入销售收入带来的净利润越大 也即 公司的费用较小 总资产周转率越大 说明每一单位收入要利用的资产就越多 权益成熟 是总资产和净资产的比例 越高 说明公司的财务杠杆就越低 盈利能力分析 万科 A保利 201023 45 20 68 200917 77 22 71 200815 53 24 72 200721 54 25 31 主营业务毛利率 200619 35 64 33 201074 31 74 15 200974 04 76 77 200872 90 79 33 200769 48 79 28 营业利润比重 2006153 97 31 19 分析角度 万科 A 和 保利两大盈利能力指标分 06 10 年的变化趋势 比较万科 A 和 保利 两大盈利能力指标分 06 10 年两大盈利能力指标的数值 资产利用效率分析 万科 A保利 2010746 22 1264 43 20091217 78 1117 72 2008689 74 1866 64 2007884 85 1171 94 应收账款周转率 2006947 17 2909 01 20100 016 0 007 20090 017 0 010 20080 022 0 012 20070 018 0 009 存货周转率 20060 020 0 009 分析角度 万科 A 和保利 06 10 年应收账款周转率 存货周转率的变化趋势 比较万科 A 和保利 06 10 年应收账款周转率 存货周转率的数值 技巧 应收账款周转率越高 应收 账款转化为现金的周次就越短 存货周转率越高 存货转化为应收帐乱款的速度越慢 偿债能力分析 万科 A保利 20101 585 2 129 20091 915 2 315 20081 758 2 727 20071 957 2 148 流动比率 20062 039 1 833 20100 557 0 534 20091 591 0 743 20080 427 0 667 20070 594 0 663 速动比率 20060 633 0 562 20100 747 0 790 20090 670 0 700 20080 674 0 708 20070 661 0 686 资产负债率 20060 649 0 305 分析角度 万科 A 和保利 06 10 年个偿债指标的变化趋势 比较万科 A 和保利 06 10 年各 偿债指标的数值 技巧 流动比率 流动资产 流动负债 说明的是企业偿还短期债务的能 力 越高 则相对来讲 偿债能力越强 速动比率 流动资产 存货 流动负债 说明的 是当企业在提出存货这一流动性较差的资产后其 短期偿债能力的强弱 越大 则相对来讲 偿债能力越强 流动比率与速冻比率可结合在一起讨论 资产负债率 负债总额 资产总额 衡量一个企业自有资本的大小 越大 则自有资本越少 净现金流分析 年份万科 A保利 20100 203 4 890 20090 842 0 330 2008 0 003 3 100 2007 1 519 7 650 每股经营活动产生 的现金流量净额 2006 0 690 7 310 20102 237 255 451 450 22 369 895 862 260 20099 253 351 319 550 1 144 791 232 460 2008 34 151 830 400 7 590 472 530 900 2007 10 437 715 815 800 9 375 802 034 910 经营活动产生的现 金流量净额 2006 3 024 121 481 870 4 021 864 411 260 2010 2 191 659 310 460 1 221 627 606 160 2009 4 190 660 596 400 180 314 561 360 2008 2 844 137 431 910 61 820 466 050 2007 4 604 035 225 190 117 272 325 290 投资活动产生的现 金流量净额 2006 1 551 820 844 620 215 691 344 270 201013 024 529 762 810 5 199 478 640 190 2009 3 028 655 220 860 5 411 467 557 840 200814 692 558 432 600 8 496 016 497 240 20079 147 466 529 970 13 198 596 900 980 筹资活动产生的现 金流量净额 200612 064 160 297 200 4 443 673 500 370 万科 A 每股经营活动产生的现金流量净额从 06 10 年出现震荡的现象 2007 年较 2006 年 下跌 120 29 跌至 5 年中的谷底 2008 年较 2007 年上涨 99 80 2009 年较 2007 年上升 28 166 67 2010 年在经过两年的回升之后 又在 2009 间的基础上大幅下跌 75 89 但 保持正数 保利每股经营活动产生的现金流量净额 5 年间也呈现正当的现象且每年的每股 经营活动产生的现金流量净额均为负 2007 年出于谷底 2009 年处于波峰 2007 年较 2006 年下跌 4 65 2008 年较 2007 年回升 59 48 2009 年较 2008 年回升 89 35 是两 次回声中幅度最大的一次 但依旧没能转负为正 2010 年情势急转直下 较 2009 年下跌 1 381 82 万科 A 的最大负值远低于保利 并且在 2009 年与 2010 年 其每股经营活动产 生的现金流量净额为正 因此 万科 A 的经营活动更有效率 与每股经营活动产生的现金流量净额相同 万科 A 和保利的经营活动产生的现金流量净额 均成震荡现象 万科 A 的经营活动产生的现金流量净额前三年为负 后两年为正 保利 5 年的经营活动产生的现金流量净额均为负 这样的情况与每股