国际金融实务习题答案

国际金融实务习题国际金融实务习题 外汇汇率习题外汇汇率习题 名词解释 1 外汇 外汇的概念具有双重含义 即有 动态和静态之分 外汇的静态概念 又分为 狭 义的外汇概念和广义的外汇概念 狭义的外汇 指的是以外国货币表示的 为各国 普遍接受的 可用于国际间债权债务结算的各种支付手段 它必须具备三个特点 可支付性 必须以外国货币表示的资产 可获得性 必须是在国外能够得到补偿 的债权 和可换性 必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产 广义的 外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产 国际货币基金组织 IMF 对此 的定义是 外汇是货币行政当局 中央银行 货币管理机构 外汇平准基金及 财政部 以银行存款 财政部库券 长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差 时可以使用的债权 中国于 1997 年修正颁布的 外汇管理条例 规定 外 汇 是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 一 国外货币 包括铸币 钞票等 二 外币支付凭证 包括票据 银行存款凭证 邮政储蓄凭 证等 三 外币有价证券 包括政府公债 国库券 公司债券 股票 息票等 四 特别提款权 欧洲货币单位 五 其他外汇资产 外汇的动态概念 是指货币在各国间的流动 以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币 借以 清偿国际间债权 债务关系的一种专门性的经营活动 它是国际间汇兑 ForeignExchange 的简称 2 自由外汇 记账外汇 自由外汇是指在国际金融市场上可以自由买卖 又 称 现汇 多边结算的外 汇 在国际结算中广泛使用 在国际上得到偿付并可以自由兑换其他国家货币的 外汇 发行这些货币的国家对外汇管制和掌握较松 有的甚至基本上取消了外汇管 制 有些国家则实行严格的外汇管制 本国货币不能自由兑换成国际通用的外币 并规定本国货币不能携出入国境 自由外汇又称 自由兑换外汇 现汇 是指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币 或者是可以向第三者 办理支付的外国货币及支付手段 世界上有 50 多种货币是可自由兑换货币 其 中主要有美元 英镑 日元 港币 瑞士法郎 新加坡元 加拿大元 澳大利亚元 欧元 新西兰元等货币 以及用这些货币表示的汇票 支票 股票 债券等支付凭 证和信用凭证 均为自由外汇 记账外汇又称清算外汇或协定外汇 是指根据双边或多边支付协定进行国际结算时 用作计价单位的货币 记账外汇一般以双方国家中央银行互立专门账户的形式存在 在年终时 双方银行对进口贸易额及有关从属费用进行账面轧抵 结出差额 对差 额的处理 既可转入下一年度的贸易项目中去平衡 也可以使用双方预先商定的自 由外汇进行支付清偿 3 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 电汇汇率 telegraphic transfer rate T T Rate 电汇汇率也称电汇价 是以 电汇方式支付外汇所使用的汇率 电汇汇率是一种由经营外汇业务的本国银行在 卖出外汇后 立即以电报委托的方式 通知其国外分支机构或者代理机构付款给受 款人所使用的汇率 银行同业之间买卖外汇或划拨资金也使用电汇方式 电汇在 外汇交易中占有极大比重 电汇汇率已成为基本汇率 计算其他各种汇率都以电汇 汇率为基准 电汇系国际资产转移中最为迅速的一种国际汇兑方式 能在一 三天 内支付款项 银行不能利用客户资金 因而电汇汇率更高 信汇汇率 mail transfer rate M T Rate 也称信汇价 是银行用信函方式通知 给付外汇的汇率 信汇汇率是指银行以信函方式通知付款地银行付款所使用的汇 率 信汇是用银行开具付款委托书 用信函方式通过邮局寄到付款地银行转付收款 人的一种汇款方式 信汇汇率比电汇汇率低 信汇是在银行售出外汇时 以航空 信函通知国外分行或代理行付款的方式 票汇汇率 demand draft rate D D Rate 也称票汇率 是银行买卖即期汇票的 汇率 即期汇率的一种 银行买卖外币票据时适用的 外汇汇率 票汇汇率和信汇 汇率一样 因汇票从银行售出到其国外分支机构或代理行付款有段时间 银行可以 利用在途资金的时间长 因而较电汇汇率要低 4 买入汇率 卖出汇率 买入汇率 即商业银行等机构买进外汇时所依据的汇率 卖出汇率 即卖出外汇时所依据的汇率 5 官方汇率 official rate 主要是指官方所规定的汇率 在外汇管制比较严的国家禁止自由市场的 存在 官定汇率就是实际汇率 而无市场汇率 6 美元标价法 又称纽约标价法 是指在纽约国际金融市场上 出兑英镑用直接的标价法外 对其他 外国货币用间接标价法的标价方法 7 外汇投机 外汇投机是指以赚取利润为目的的外汇交易 投机者利用汇率差异 贱买贵卖 从 中赚取差价 8 汇率制度又称汇率安排 Exchange Rate Arrangement 是指一国货币当局对汇率制度本 国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定 传统上 按照汇率变动的幅度 汇率制 度被分为两大类型 固定汇率制和浮动汇率制 9 固定汇率制度 是以某些相对稳定的标准或尺度作为依据 以确定汇率水平的一种 制度 在固定汇率制度下 现实汇率水平受平价的制约 只能围绕平价在很小的范围内 上下波动 10 浮动汇率制度 是指汇率完全有市场的供求决定 政府不加任何干预的汇率制度 鉴 于各国对浮动汇率的管理方式和宽松程度不一样 该制度又有诸多分类 按政府是否干预 可以分为自由浮动和管理浮动 按浮动形式 可分为单独浮动和联合浮动 按被盯住的货 币不同 可分为盯住单一货币浮动以及盯住合成货币 单项选择题 1 外汇是 C 的简称 A 外国货币 B 外币汇率 C 国际汇兑 D 外国汇票 2 外汇是 A 表示的支付手段 A 外币 B 本币 C 黄金 D SDRs 3 以一般意义上的外汇概念 下列中惟有 D 属于外汇 A 属于自内货币的本币 B SDRs C 黄金 D 外币存款 4 目前 世界上只有 C 采用间接标价法 A 英国和法国 B 法国和美国 C 英国和美国 D 英国和德国 5 二战以后 大多数国家都把 D 当做关键货币 A 英镑 B 瑞士法郎 C 德国马克 D 美元 6 把资金由低利率国家移到高利率国家以赚取利差的外汇交易叫 C 交易 A 外汇投机 B 套期保值 C 套汇 D 套利 7 下列关于直接标价法和间接标价法的各种说法中正确的为 D A 在直接标价法下 本国货币的数额固定不变 B 在间接标价法下 外国货币的数额固定不变 C 在间接标价法下 本国货币的数额变动 D 世界上大多数国家采用直接标价法 而美国和英国则采用间接标价法 8 下列各种说法中正确的为 A A 世界各金融中心的国际银行采用美元标价法 B 银行间买卖汇率之差一般在 1 5 C 买卖汇率之和除以 2 即得中间汇率 它可适用于一般顾客 D 在间接标价法下 前一个数字为买价 9 下列方式中最贵和最便宜的 A A 电汇和信汇 B 电汇和汇票 C 信汇和票汇 D 电汇和期汇 10 决定汇率基本走势的为 D A 利率水平 B 汇率政策 C 预期与投机 D 国际收支 11 如果一国货币贬值 则会引起 D A 有利于进口 B 货币供给减少 C 国内物价上涨 D 出口增加 14 现行汇率中最重要的是 A A 一国货币对黄金的汇率 B 一国货币对美元等少数国家货币的汇 C 一国货币对远期黄金期贷的汇率 D 一国货币对即期黄金期贷的汇率 判断题 1 外汇汇率是以本国货币表示的外国货币的 价格 2 在间接标价法下外国货币的数额固定不变 本国货币的数额则随着外国货币或本国货币 币值的变化而改变 3 绝大多数国家都采用间接标价法 4 所谓外汇汇率上涨 在直接标价法下意味着外币相对贵了 5 外汇市场的汇率是指商人与银行买卖外汇的汇率 6 在金币本位制度下 汇率的波动不无边际 7 纸币汇率的变动 仍受到黄金输送点的制约 8 一国货币汇率下跌 有利于该国旅游与其他劳务收支状况的改善 而对该国的单方面转 移收支亦会增加 15 黄金 SDRs 可用于国际支付与结算 因而是外汇 16 记账外汇不经货币发行国的批准 不能兑换成第三国货币 更不能对第三国支付 17 直接标价法就是以一定单位的本国货币为标准来计算应收若干单位的外国货币 18 中间汇率就是买入汇率和卖出汇率简单算术平均数 国际金融市场习题国际金融市场习题 名词解释 1 国际金融市场指从事各种国际金融业务活动的场所 此种活动包括居民与非居民之间 或非居民与非居民之间 2 传统的国际金融市场 传统国际金融市场 从事市场所在国货币的 国际信贷和国际债券业务 交易主要 发生在市场所在国的居民与非居民之间 并受市场所在国政府的金融法律法规管 辖 3 离岸国际金融市场 离岸金融市场 其交易涉及所有可 自由兑换的货币 大部分交易是在市场所在国 的非居民之间进行的 业务活动也不受任何国家金融体系规章制度的管辖 4 欧洲货币市场 欧洲货币市场是指非居民间以银行为中介在某种货币发行国国境之外 从事该种货币借贷的市场 又可以称为离岸金融市场 如存在伦敦银行的美国美元 从德国银行贷款美元等 最早的欧洲货币市场出现在 20 世纪 50 年代 1957 年 因为 东西方冷战 前苏联政府因为害怕美国冻结其在美国的美元储备而将它们调往欧洲 存入伦敦 由此导致了欧洲美元的产生 从事欧洲货币货币业务的银行相应的被称为 欧洲银行 5 派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款 是原始存款的对称 是原始存款的派生 和扩大 是指由商业银行发放贷款 办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款 派 生存款产生的过程 就是商业银行吸收存款 发放贷款 形成新的存款额 最终导致 银行体系存款总量增加的过程 用公式表示 派生存款 原始存款 1 法定准备率 1 6 亚洲货币市场 Asian Currency Market 又称为亚洲美元市场 是指亚太地区的银行经 营境外货币的借贷业务所形成的市场 亚洲货币市场 是由亚洲 太平洋地区的美元 存 放款活动而形成的金融市场 7 功能中心 这种离岸中心多集中在香港 伦敦 日本东京和新加坡金融市场等 8 名义中心 这种离岸金融中心多集中在中美洲各地 如开曼 巴哈马 拿骚和百慕大 等 成为国际银行和金融机构理想的逃税乐土 这些中心不经营具体融资业务 只从 事借贷投资等业务的转账或注册等事务手续 所以国际上也把这种中心称为簿记中心 9 欧洲债券 Euro bond 是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券 是指以外在通货 external currency 为单位 在本国外在通货市场 external currency market 进行买卖的债券 欧洲债券不受任何国家资本市场的限制 免扣缴税 其面额可以发行者当地的通货或其他 通货为计算单位 对多国公司集团及第三世界政府而言 欧洲债券是他们筹措资金的重要 渠道 10 债券 债券是政府 金融机构 工商企业等直接向社会借债筹措资金时 向投资者 发行 承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证 债券的本质是债 的证明书 债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系 债券发行人即债务人 投资者 债券持有人 即债权人 债券是一种有价证券 由于债券的利息通常是事先确定的 所 以债券是固定利息证券 定息证券 的一种 在金融市场发达的国家和地区 债券可以上 市流通 在中国 比较典型的政府债券是国库券 人们对债券不恰当的投机行为 例如无 货沽空 可导致金融市场的动荡 11 外国债券 通俗地讲 外国债券是指外国借款人 政府 私人公司或国际金融机构 所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债 券 对发行人来说 发行外国债券的关键就是筹资的成本问题 而对购买者来讲 它就涉 及到发行者的资信程度 偿还期限和方式 付息方式以及和投资收益率相关的如票面利率 发行价格等问题 对于发行方式 现在有两种 其一是公募 另一种就是私募 公募指向 社会上不特别指定的广大投资者进行募集资金 单项选择题 6 中国某金融机构在日本发牛的 100 亿日元的债券属于 B A 欧洲债务 B 外国债券 C 国库券 D 政府公债 7 属于狭义国际金融市场的是 B A 外汇市场 B 货币市场 C 黄金市场 D 交易市场 8 中国银行在伦敦发行的美元浮息票据属于 D A 国债 B 股票 C 外国债券 D 欧洲债券 9 定期存款单的期限以 D 为最多 A 1 个月 B 3 个月 C 1 12 个月 D 3 6 个月 10 欧洲货币市场上中长期信贷的利率基本上是 B A 有补贴的市场利率 B 与市场所在国利率一致 C 浮动利率 D 固定利率 11 要求对欧洲货币市场进行严格管制的国家是 A A 日本 B 美国 C 德国 D 瑞士 12 证券发行市场又叫做 B A 一级市场 B 二级市场 C 场外交易市场 D 交易市场 13 证券交易市场又叫做 D A 一级市场 B 二级市场 C 初级市场 D 流通市场 16 制定国际间贷款利率的基础是 B A TIBOR B SIBOR C HIBOR D LIBOR 17 由一国政府发行的为适应财政或弥补赤字需要的债券叫做 C A 国际债券 B 公债 C 公司债券 D 浮息债券 18 国库券属于 B A 公司债券 B 长期政府债券 C 短期政府债券 D 商业票据 20 欧洲货币市场经营业务的范围是指 B A 流通于欧洲各国的货币存放和贷放 B 境外货币的存放和贷放 C 市场所在国货币的存储和贷放 D 综合货币单位的存放和贷放 21 新型的国际金融市场是 D A 伦敦 B 纽约 C 东京 D 欧洲货币市场 22 传统的国际金融市场 是从事 A 货币的借贷 A 市场所在国 B 除市场所在国以外的任何主要西方国家 C 外汇 D 黄金 23 一战以前 世界上最主要的国际金融市场是 D A 纽约 B 法兰克福 C 苏黎世 D 伦敦 24 标志着国际金融市场进入了一个新的历史发展阶段的是 C A 伦敦金融市场的衰落 B 纽约金融市场的形成与发展 C 欧洲货币市场的形成 D 发展中国家的振兴 26 在美国 最发达的证券市场应是 C A 发行市场 B 二级市场 C 三级市场 D 四级市场 27 被西方国家称为 黑色星期一 是指 A 纽约服市暴跌 A 1987 年 l 0 月 19 日 B 1929 年 3 月 3 日 C 1988 年 8 月 5 日 D l 993 年 12 月 1 日 28 20 世纪 80 年代中期以后 B 已取代国际银行贷款成为国际融资主渠道 A 国际债券 B 国际证券 C 国际股市 D 政府债券 判断题 1 离岸金融市场的最大特点是几乎不受任何国家法规的限制 2 加勒比海离岸市场又称 IBF 型的离岸市场 3 离岸金融市场是传统的国际金融市场 在岸金融市场是新型的国际金融市场 4 国际融资证券化是目前国际金融市场发展的一大趋势 5 在香港或东京银行持有的美元存款也属于欧洲美元存款 7 派生存款也是欧洲货币的一种重要资金来源 8 欧洲货币银行同业短期拆放利率一般略低于 LIBOR 利率 9 新型国际金融市场是指二战后形成的 10 货币市场即短期借贷市场 11 银行间同业拆放市场主要是为解决平衡资金头寸的需要 12 国际金融市场一体化有加深国际金融危机的作用 13 亚洲美元市场以香港为中心 国际金融组织习题国际金融组织习题 名词解释 1 国际货币基金组织 英语 International Monetary Fund 简称 IMF 是根据 1944 年 7 月在布雷顿森林会议签订的 国际货币基金协定 于 1945 年 12 月 27 日在华盛顿成立的 与世界银行同时成立 并列为世界两大金融机构之一 其职 责是监察货币汇率和各国贸易情况 提供技术和资金协助 确保全球金融制度运 作正常 其总部设在华盛顿 我们常听到的 特别提款权 就是该组织于 1969 年创 设的 2 世界银行 世界银行 WBG 是世界银行集团的俗称 世界银行 这个名称一直 是用于指国际复兴开发银行 IBRD 和国际开发协会 IDA 这些机构联合向发展中国 家提供低息贷款 无息信贷和赠款 它是一个国际组织 其一开始的使命是帮助在 第二次世界大战中被破坏的国家的重建 今天它的任务是资助国家克服穷困 各机构 在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用 3 国际开发协会 国际开发协会成立于 1960 年成立 是世界银行集团成员 也是世 界银行的无息贷款 软贷款 和赠款窗口 协会通过向生产性项目提供贷款 促进 欠发达国家的经济社会发展 协会成立以来 对于促进不发达国家和地区的发展做 出了巨大的贡献 4 国际金融公司 国际金融公司 International Finance Corporation IFC 也是世界银行下属机构之一 1956 年 7 月正式成立 总部也设于华盛顿 它虽是 世界银行的附属机构 但它本身具有独立的法人地位 5 亚洲开发银行 简称 亚行 Asian Development Bank ADB 是亚洲和太 平洋地区的区域性金融机构 它不是联合国下属机构 但它是联合国亚洲及太平洋经济社 会委员会 联合国亚太经社会 赞助建立的机构 同联合国及其区域和专门机构有密切的 联系 根据 1963 年 12 月在马尼拉由联合国亚太经社会主持召开的第一届亚洲经济合作部 长级会议的决议 1965 年 11 月至 12 月在马尼拉召开的第二届会议通过了亚洲开发银行章 程 同年 12 月 19 日正式营业 总部设在菲律宾首都马尼拉 6 非洲开发银行 英语 AfricanDevelopmentBank ADB 是于 1964 年成立的 地区性国际开发银行 非洲开发银行是非洲最大的地区性政府间开发金融机构 成立宗旨 在促进非洲的社会及经济发展 共有 53 个非洲国家及 24 个非非洲区国家为其会员 7 普通贷款 Normal Credit Trenches 亦称基本信用设施 Basic Credit Facility 是 IMF 最基本的一种贷款 这是 IMF 为解决会员国国际收支一般性困难而 设立的 也是 IMF 最早设立的一种贷款 普通贷款的最高限额为会员国所缴份额的 125 贷款期限为 3 5 年 单项选择题 1 IMF 向会员国政府发放贷款限于弥补会员国因 B 不平衡 A 经常项目收支而发牛的国际收支长期 B 经常项目收支而发生的国际收支短期 C 经常项目收支与资本项目收支而发牛的国际收支长期 D 经常项目收支与资本项目收支而发牛的国际收支短期 2 我国于 B 年加入亚洲开发银行 A 1980 B 1986 C 1971 D l949 3 下列机构中 属于世界银行集团的是 B A 国际货币基金组织 B 国际复兴与开发银行 C 国际农业发展基金组织 D 非洲开发银行 4 国际开发协会贷款的对象是 C A 发达工业化国家 B 发达经济的国家 C 落后经济的国家 D 工业化国家 6 IMF 向会员国发放的贷款国 A 成正比 A 该会员国向 IMF 缴纳的份额 B 该会员国的国际收支逆差数额 C 该会员国的贫困程度 D 该会员国对资金的需要程度 7 参加世界银行贷款项目投标的国家 只限于 D A 会员国 B 会员国和非会员国 C 会员国和美国 D 会员国和瑞士 8 我国于 C 年恢复在世界银行的合法席法 A 1949 B 1971 C 1980 D l985 9 属于世界银行资金来源的有 B A 份额 B 股金 C 信托基金 D 年金 10 IMF 的投票权取决于 A A 份额 B 股金 C 信托基金 D 债权 11 会员国向 IMF 借取普通贷款的最高额度为其所缴份额的 A A 125 B 100 C 70 D 50 12 世界银行的宗旨是对用于 C 的投资提供便利 A 金融 B 贸易 C 生产 D 弥补国际收支逆差 13 在国际金融机构中 向其会员国提供贷款利率最高的是 C A IMF B IERD C IFC D IDA 14 世界银行集团包括 C A 国际复兴开发银行 世界银行 国际金融公司 B 国际货币基金组织 国际开发协会 国际金融公司 C 国际复兴与开发银行 国际开发协会 国际金融公司 D 国际开发协会 国际金融公司 国际投资银行 15 IMF 向低收入会员国发放的优惠贷款是 B A 普通货款 B 补充贷款 C 以口流动补偿贷款 D 信托基金贷款 16 下列金融组织中 属于局部地区性国际金融组织的是 C A 亚洲开发银行 B 非洲开发银行 C 加勒比开发银行 D 泛美开发银行 17 IMF 第二次修改条文规定 会员国所缴份额的 25 以 D 缴纳 A 黄金 B 外汇 C 特别提款权 D IMF 指定的外汇或特别提款权 18 IMF 最早设立的贷款是 A A 普通货款 B 补充贷款 C 石油贷款 D 中期贷款 19 IMF 发放的贷款 除来源于所借款外 均收取 D 的固定使用费 A 8 B 4 C 7 D 6 25 20 IMF 使用了某会员国的货币后 向该会员国支付报酬 称为 D A 手续费 B 承担费 C 利息 D 酬金 21 世界银行贷款的期限 最长可达 C A 10 年 B 25 年 C 30 年 D 50 年 22 世界银行目前最主要的贷款是 A A 项目贷款 B 第三窗口 贷款 C 技术援助贷款 D 联合贷款 23 国际开发协会的贷款与世界银行贷款的主要区别在于 D A 世界银行对成员发放贷款 协会只对低收人发展中国家放贷款 B 世界银行贷款期限较短 协会贷款期限较长 C 世界银行贷款利率高 协会贷款利率低 D 世界银行贷款条件较严 协会贷款是优惠贷款 24 国际开发协会的第一组会员国在认缴股本时需使用 C A 硬币 B 软币 C 可兑换货币 D 本国货币 25 国际金融公司的贷款对象是 D A 发达国家垄断集团 B 发达国家的私营中小型生产企业 C 发展中国家的大型国有企业 D 发展中国家的私营中小型生产企业 26 国际农业发展基金组织总部设在 D A 纽约 B 华盛顿 C 伯尔尼 D 罗马 27 世界银行创建的多边投资担保机构成立 C A 1966 年 B 1981 年 C 1988 年 D l 990 年 28 属于洲际性的国际金融组织是 D A 国际货币基金组织 B 国际复兴与开发银行 C 国际金融公司 D 亚洲开发银行 29 国际货币基金组织的最高决策机构是 C A 监事会 B 执行董事会 C 理事会 D 总裁 30 亚行业务活动的最主要资金来源是 A A 普通资金 B 亚洲开发基金 C 日本特别基金 D 技术援助特别基金 判断题 1 IMF 创立的特别提款权 对缓和美元危机没有多大作用 2 IMF 创立的特别提款权 伤害了美元在国际货币体系中的地位 3 国际货币基金协定冲的 稀缺货币 条款不可能真正实施 4 国际金融公司的宗旨是推动私人企业成长 促进成员国经济发展 5 国际开发协会贷款不收利息 只收手续费 6 相对比而言 世界银行贷款被称为硬贷款 而协会贷款被称为软贷款 7 IMF 对会员国的储备部分贷款 会员国可自动提用 无需经特殊批准 8 IMF 的贷款规模同会员国向 IMF 缴纳的份额成正比例关系 9 为发挥 IMF 的汇率监督职能 在当前的浮动汇率制皮下 会员国调整其货币汇率必须 内 IMF 批准 10 发达国家作为国际开发协会会员国 在认缴股本时 90 的股本用本国货币缴付 11 实际上 世界银行与国际开发协会是一套机构两块牌子 12 国际开发协会在人事管理上是世界银行的附属机构 13 世行创建的多边投资担保机构对投资者因遭受商业风险所造成的损失提供担保 14 在贷款全部发放后 1 年左右 世界银行对其贷款项目耍进行审计和效益评估 15 世界银行会员国需一次缴付全部认缴股金 外汇业务习题外汇业务习题 名词解释 1 外汇市场 是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场 是金融 市场的主要组成部分 2 即期外汇业务 即期外汇业务 Spot Exchange 是在外汇买卖成交以后 原 则上两天以内办理 交割 Deliver 的外汇业务 即期外汇又分为 电汇 Telegraphic Transfer T T 信汇 Mail Transfer M T 和票汇 Demand Draft D D 4 信汇 信汇 Mail Transfer M T 信汇是指汇款人向当地银行交付本国货币 由银行开具付款委托书 用航空邮寄交国外分行或代理行 办理付出外汇业务 采用信汇方式 由于邮程需要的时间比 电汇长 银行有机会利用这笔资金 所以 信汇 汇率低于电汇汇率 其差额相当于邮程 利息 5 票汇 是汇出行应汇款人的申请 代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的 银行即期汇票 Banker s Demand Draft D D 支付一定金额给收款人的一种汇款方 式 票汇是进口人向进口地银行购买银行 汇票寄给出口人 出口人凭此向汇票上 指定的银行取款的一种方式 汇出银行在开出银行汇票的同时 对汇入行寄发 付款通知书 汇入行凭此验对汇票后付款 6 远期外汇业务 Forward Exchange 即预约购买与出卖的外汇业务 亦即买卖 双方先行签订合同 规定买卖外汇的币种 数额 汇率和将来交割的时间 到规 定的交割日期 再按合同规定 卖方交汇 买方付款的外汇业务 7 套汇业务 是指交易者利用不同地点 不同货币种类 不同的交割期限现在的汇 率差异 进行贱买贵卖从中牟利的交易行为 套汇可分为两角套汇 和三角套汇 利用交叉汇率 套汇具有无风险 金额大 易逝等特 性 8 套利 套利 arbitrage 广义的套利在金融工程的定义中是指可以通过金融工具 的组合建立一种投资组合 建立该组合时不需要成本 而且将来可以产生非负的收 益 投资组合中的金融工具可以是同种类的也可以是不同种类的 在市场实践中 套利一词有着与定义不同的含义 实际中 套利意味着有风险的头寸 它是一个也 许会带来损失 但是有更大的可能性会带来收益的头寸 9 货币期货 是指以货币汇率为标的物的期货合约 其又称外汇期货 它是以汇 率为标的物的期货合约 用来回避汇率风险 货币期货是适应各国从事对外贸 易和金融业务的需要而产生的 目的是借此规避汇率风险 10 外币期权业务 是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率 就 将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易 外汇期权交易是 年代 初 中期的一种金融创新 是外汇风险管理的一种新方法 单项选择题 1 下列说法中正确的为 C A 在外汇市场上若买进多于卖出 则为空头 B 在外汇市场上若卖以多于买进 则为多头 C 商业银行在经营外汇时 常遵循 买卖平衡 的原则 D 为避免外汇风险 商业银行立即平衡头寸 2 外汇供求的主要中介人为 A A 外汇银行 B 外汇经纪人 C 中央银行 D 财政部 3 专代顾客买卖外汇的为 B A 外汇银行 B 外汇经纪人 C 中央银行 D 财政部 4 为干预外汇市场使汇率不至于波动过大 英美两国分别设置 C A 外汇稳定账户和外汇平衡账户 B 官方市场和自内市场 C 外汇平衡账户和外汇稳定账户 D 以上说法均不对 5 下列外汇市场从早到晚的开业顺序为 A A 西欧一纽约一东京 B 西欧一东京一纽约 C 东京一纽约一西欧 D 纽约一西欧一东京 6 外汇市场的实际操纵者为 C A 财政部 B 外汇银行 C 中央银行 D 外汇经纪人 7 即期外汇业务交刻期限原则上为 B A 三天 B 两天 C 一天 D 四天 8 外汇市场的基本汇率为 C A 信汇 B 票汇 C 电汇 D 套汇 9 可交内汇款人亲自到国外取款的汇款方式为 D A 期票 B 电汇 C 信汇 D 票汇 10 在国际贸易实务中 进出口商的佣金 索赔等款项的支付 常采用的汇付方式为 B A 电汇 B 票汇 C 信汇 D 套汇 11 在银行之间的远期汇率可以点数来表示 所谓点数是指货币比价数字中的小数点后的 C A 第三位数 B 第二位数 C 第四位数 D 第五位数 12 远期外汇业务的期限一般为 D A 1 个月 B 6 个月 C 9 个月 D 3 个月 13 下列关于升水和贴水的正确说法为 D A 升水表示即期外汇比远期外汇贵 B 贴水表示远期外汇比即期外汇贵 C 贴水表示即期外汇比远期外汇贱 D 升水表示远期外汇比即期外汇贵 14 下列关于贴水和升水计算方法正确的说法为 B A 在直接标价法下 升水时的远期汇率等于即期汇率减去升水数字 B 在直接标价法下 升水时的远期汇率等于即期汇率加上升水数字 C 在间接标价法下 升水时的远期汇率等于即期汇率加上升水数字 D 以上判断均不对 15 下列汇率中最高的是 A A 电汇汇率 B 信汇汇率 C 票汇汇率 D 即期汇率 16 若伦敦外汇市场即期汇率为 GBP l USD1 4608 3 个月美元远期外汇升水 0 51 美 分 则 3 个月美元远期外汇汇率为 D A GEP l USD1 4659 B GEP l USD1 9708 C GUPl USD 0 9508 D GBP l USDl 4557 17 若巴黎外汇市场美元的即期汇率为 USD1 FR 5 8814 3 个月美元远期外汇升水 0 26 则 3 个月美元远期外汇汇率为 C A USD l FR 5 62l 4 B USD1 FR 6 1414 C USD l FR 5 8840 D USDl FR 5 8788 18 若在纽约外汇市场 瑞士法郎即期汇率为 USD l SFR 1 508619l 3 个月远期汇率的 点数为 10 l 5 则实际汇率应为 D A USD1 SFRl 5096 E USD l SFRl 5106 C USDl SFRl 5075 D USD l SFRl 50 9 1 51 06 19 若英国伦敦市场的利息牢 年利 为 9 5 美国纽约市场年息率为 7 伦敦市场美 元即期汇率为 GBPl USDl 96 则 3 个月远期汇率和远期美元汇率和远期美元升水折年 率分别为 D A 1 9478 1 2 B 1 9476 3 C 1 9500 2 D 1 9478 2 5 20 套汇业务 都是利用 C A 信汇 B 票汇 C 电汇 D 其他方式 21 世界上首家国际货币市场是建在 D A 伦敦 B 东京 C B 黎 D 芝加哥 22 美式期权较欧式期权相比更灵活 保险费 A A 更高 B 更低 C 相同 D 不确定 23 外币 本币意为 D A 外币或本币 B 不确定 C 1 个本币等于多少外币 D 1 个外币等于多少本币 24 若香港外汇市场某 USDl HKD 7 7970 试求港元 美元等 B A 7 7970 B 0 1293 C 7 8000 D 0 1300 25 若 GBPl HKD12 28 GEP l PTS180 则 HKD PTS 为 B A 0 0682 B 14 66 C 不可计算 D 其他结果 26 已知美国纽约市场美元 先令为 l 2 97 12 08 美元 克朗为 4 1245 4 1255 则克朗 先令为 A A 3 1439 3 1470 B 0 3178 0 3181 C 3 1439 0 3178 D 0 3178 3 1470 27 已知 某日巴黎外汇市场法国法郎对美元的牌价为 4 4350 4 4450 纽约外汇市场 美元 法国法郎为 4 4400 4 4450 则两市场上法国法郎折合美元分别为 B A 4 4550 0 2255 B 0 2255 0 2252 C 4 4450 0 2252 D 4 4550 4 4450 28 已知纽约外汇市场美元 瑞士法郎即期汇率为 1 6030 40 3 个月远期汇率点数为 l40 135 则瑞士法郎 美元 3 个月远期点数为 A A 53 55 B 55 53 C 0 0053 D 0 0055 0 0053 29 某日纽约外汇市场美元 瑞士法郎即期汇率为 1 6040 3 个月远期贴水 140 135 现 我公司向美国出口机床 如即期付款每台报价 2000 美元 若要求以瑞士法郎报价 并于货 物发运后 3 个月付款 则我方应报价为每台 C A 3 234 瑞士法郎 B 3234 瑞士法郎 C 3 235 瑞士法郎 D 3235 瑞士法郎 30 我食品公司冻猪肉原报价为每吨 l150 英镑 该笔业务从成交到收汇需 6 个月 若改为 法国法郎报价 当时伦敦外汇市场英镑 法国法郎为即期汇率 9 4545 9 4575 6 个月 远期贴水 l 4 12 15 86 合年率 3 17 则此时公司应报价为 B A 11045 061 法国法郎 B 11048 511 法国法郎 C 10872 675 法国法郎 D l 0876 125 法国法郎 31 某日 苏黎世外汇市场 美元 瑞士法郎即期汇率为 2 000 3 个月远期为 1 9500 某公司从瑞士进口机械零件 3 个月后付款 每个零件瑞士出口商报价 100 瑞士 法郎 如要求以美元报价 则报价最高水平应 A A 51 3 美元 B 50 美元 C 无法确定 D 50 6 美元 判断题 1 遵照买卖平衡的原则 商业银行在买卖外汇后 立即进行平衡 2 外汇银行 5 是外汇供求的 j 要十介人 但 7 自行对客户买卖外汇 3 外汇自自市场即外汇黑市 4 伦敦外汇市场的营业时间依照格林尼治时间 5 目前信汇 票汇 汇率和电汇率的差额已缩小 6 在间接标价下 升水时的远期汇率等于即期汇率加升水数字贴水时等于减去贴水数字 直接标价法洽恰相反 7 直接标价法下 买入价在先卖出价在后 间接标价法相反 8 因为各地汇率的较大差异是很短暂的 所以必须用电会进行 9 两种货币之间的比价在不同的外汇业务形式下 其最后的比价是不相同的 10 远期汇率表中升水货币为增值货币 贴水货币为贬值货币 外汇风险管理外汇风险管理 名词解释 1 外汇风险 ForeignExchangeExposure 是指一个金融的公司 企业组织 经 济实体 国家或个人在一定时期内对外经济 贸易 金融 外汇储备的管理与营运 等活动中 以外币表示的资产 债权 权益 与负债 债务 义务 因未预料的外 汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性 2 交易风险 是指某项以外币计价的交易 在交易发生到交易完成的这段 时间里汇率发生了变动 其本币价值亦因此而发生变动所导致的风险 交 易风险反映的是汇率变动对未来现金流量的直接影响 3 经济风险 经济风险 economic exposure 指由于外汇汇率变动使企业在将来 特定时期的收益发生变化的可能性 即企业未来现金流量折现值的损失程度 4 会计风险 是指在一定时间和空间环境中 会计人员因提供的会计信息存在大 量失误而导致损失的可能性 按照影响对象不同 会计风险可分为会计人员的 责任风险 管理者的责任风险和会计信息使用者的损失风险 会计人员因提供 的会计信息存在重大失误而导致损失的可能性 具体来说会计风险是会计机构 或人员在进行工作时 由于错报 漏报会计信息 使财务会计报告失实或依据失 实的信息误导监控行为而给其带来损失的风 险 5 货币保值条款 Exchange Rate Proviso Clause 是防范汇率风险常用的一种手 段 即在交易谈判时 双方协商在合同中 往往是长期合同中 加入适当的保值条 款 以防汇率多变的风险 在合同中规定了一种 或一组 保值货币与本国货币之 间的比价 如支付时汇价变动超过一定幅度 则按原定汇率调整 以达到保值的目 的 6 货币平价条款 是交易双方经过协商后 在合同中加列照某种公式双方均摊汇率波动造 成损失的条款 7 提前或延期结汇法 作为出口商 当计价货币坚挺 即汇率呈上升趋势时 由于 收款日期越向后推就越能收到汇率收益 故企业应在合同规定的履约期限内尽可能 推迟出运货物 或向外方提供信用 以延长出口汇票期限 若汇率呈下跌趋势时 应争取提前结汇 即加速履行合同 如以预收货款的方式在货物装运前就收汇 当 然 这要在双方协商同意的基础上才能进行 反之 当企业作为进口商时 则做出 相应调整 由于使用这种方法 企业所受利益 便是外方的损失 故不易为外方所 接受 但企业应对此有所了解 一方面在有条件时可藉此避免收汇风险 另一方面 则可以防止外方向我方企业转嫁风险 8 提前结汇法 若汇率呈下跌趋势时 应争取提前结汇 即加速履行合同 如以 预收货款的方式在货物装运前就收汇 9 延期结汇法 作为出口商 当计价货币坚挺 即汇率呈上升趋势时 由于收款 日期越向后推就越能收到汇率收益 故企业应在合同规定的履约期限内尽可能推迟 出运货物 或向外方提供信用 以延长出口汇票期限 10 平衡法 平衡法 Balance Method 是指在同一时期内 设立一个与受险货币币 种相同 数量相同 方向相反的交易 以避免外汇风险的方法 但是很难做到币种相 同或相关 金额相等 因此对于中小进出口企业很难适用 在一般情况下 一个国际 性公司取得每笔交易的应收应付外汇货币 完全平衡 是难以实现的 但是 在金额 较大时 公司与其领导下的采购部门 销售部门与财务部门密切合作 对于一次性的 外汇风险贸易仍可采用平衡法来抵消其风险 11 组对法 是企业针对某种外汇的敞口头寸 创造另一种外汇的反向资金流动以 消除外汇风险的管理办法 组对的货币通常是维持固定汇率的货币 例如 荷兰盾 和比利时法郎之间在当代仍维持固定汇率制 由于这样的货币种类有限 组对货币 也包括汇率变动趋势大体相同的货币 12 BSI 法 BSI 法 就是借款一即期合同一投资法 borrow spot invest BSI 法 指有关经济主体通过借款 即期外汇交易和投资的程序 争取 消除外汇风险的风险管理办法 13 LSI 法 LSI 法 就是提早收付一即期合同一投资法 lead spot invest LSI 法 是指具有应收外汇账款的公司 征得债务方的同意 请其提 前支付货款 并给其一定 折扣 14 国际信贷法 指在延期付款的大型设备贸易中 出口商把经进口商承兑的 5 年以内的远期汇票无追索权地卖断给出口商所在地的金融机构 以提前取得现 款的资金融通方式 15 货币风险保险法 是指一国进出口企业 只要缴纳一定的保险费给专门的外汇保 险机构 当它因汇率变动而蒙受损失时 就会得到保险机构补偿的一种业务 单项选择题 1 国际企业的一种最主要外汇风险是 B A 会计风险 B 交易风险 C 经济风险 D 转换风险 2 时间结构越长 外汇风险 A A 越大 B 越小 C 时大时小 D 无关 3 若国际企业以本币收付 则一定 B 外汇风险 A 有 B 无 C 不确定 D 有双重 4 不同时间的相同本币 相同金额流出入 则 D A 仅有价值风险 B 仅有时间风险 C 没有时间风险 D 没有外汇风险 5 不同时间的相同外币 相同金额流出入 则 B A 仅有价值风险 B 仅有时间风险 C 没有时间风险 D 没有外汇风险 6 一种外币流出 另一种外币流入具有 C A 时间风险 B 价值风险 C 双重风险 D 无风险 7 企业意料之外的外汇风险是 B A 交易风险 B 经济风险 C 会计风险 D 折算风险 判断题 1 一个国际企业在某笔对外交易中未使用外币而是用本币计价收付 就不存在外汇风险 2 交易风险是企业面临的意料之外的风险 3 经济风险是真实资产风险和金融资产风险之和 4 跨国公司面临的会计风险比一般企业复杂 5 只要企业存在外币收付 就一定存在外汇风险 6 外汇风险不仅意味着风险损失 也可能是风险盈利 7 经济风险是企业意料之中的风险 8 当某企业有同种外币 相同金额的外币应收账款和应该企业不存在外汇风险 9 当某企业只用本币收付时 不存在外汇风险 10 银行代客户买卖外汇时 自己本身不承担外汇风险 11 在外汇收付时 应争取收汇用软货币 付汇用硬货币 12 使用平衡法可以完全消除外汇风险 13 使用 BSI 法可以完全消除外汇风险 14 福费廷 实际上是一种买断行为 15 只要企业采取多种外汇风险管理方法 就一定可以完全消除外汇风险 16 实行黄金保值条款的前提是金价保持稳定 17 加价保值主要用于出口交易中 18 压价保值主要用于出口交易中 19 预测计价货币贬值时采用提前结汇法 20 预测计价货币贬值时采用延期结汇法 21 LSI 法 即借款一即期外汇交易一投资法 22 对销贸易法可以完全避免外汇风险 23 货币风险保险法可以完全避免外汇风险 国际收支及其平衡表习题国际收支及其平衡表习题 名词解释 1 国际收支 是一种统计报表 系统的记载了在一定时期内经济主体与世界其他地方 的交易 大部分交易在居民与非居民之间进行 2 贸易收支 又称贸易项目 是指一国出口商品所得收入和进口商品的外汇支 出的总称 与商品的进出口有关 比如 进出口公司从国外购货或者对外出口销售商 品的外汇收支 是反映了国与国之间的商品贸易状况 是判断宏观经济运行状况的重 要指标 也是外汇交易基本分析的重要指标之一 3 劳务收支 Service 是指对外提供劳务或接收劳务而引起的货币收支 又 称无形贸易收支 Invisible Trade Account 劳务收支是国际收支平衡表中 经常 项目下的子项目之一 它包括了居民与非居民之间的运输 国际旅游 通讯服务 建 筑服务 保险服务 计算机信息服务 专有权力使用费和特许费 投资收益 其他商 业服务 个人服务 文化服务 娱乐服务及其它未提及的政府服务 4 单方面转移 也称无偿转移收支 指国家之间单方面的 无需偿还的外汇收支 包括私人单方面转移收支和政府单方面转移收支两部分 私人单方面转移收支包括 侨汇 年金 个人赠与等 政府单方面转移收支包括政府间的经济援助 军事援助 战争赔款 政府间的赠与等 单方面转移收支是国际收支的组成部分 包括在国 际收支平衡表 中的经常项目 Current Account 中 5 经常项目 经常项目指本国与外国进行经济交易而经常发生的项目 是国际收 支平衡表中最主要的项目 包括对外贸易收支 非贸易往来和无偿转让三个项目 6 资本项目 Capital and Financial Account 又称资本和金融帐户 指资 本的输出与输入 反映的是本国和外国之间以货币表示的债权债务在国际间的变动 换言之 就是一国为了某种经济目的在国际经济交易中发生的资本跨国界的收支项目 资本项目包括居民和非居民间资产或金融资产的转移 7 国际收支平衡表 是反映一定时期一国同外国的全部经济往来的收支流量表 国际收支平衡表是对一个国家与其他国家进行经济技术交流过程中所发生的贸易 非贸 易 资本往来以及储备资产的实际动态所作的系统记录 是国际收支核算的重要工具 通过国际收支平衡表 可综合反映一国的国际收支平衡状况 收支结构及储备资产的增 减变动情况 为制定对外经济政策 分析影响国际收支平衡的基本经济因素 采取相应 的调控措施提供依据 并为其他核算表中有关国外部分提供基础性资料 单项选择题 1 下列关于国际收支平衡表记账法则正确的说法为 D A 凡引起外汇流人的项目 记入借方 B 凡引起外汇流以的项目 记入贷方 C 凡引起本国负债增加的项目 记入借方 D 凡引起本国负债增加的项目 记入贷方 2 按照 IMF 的规定 登录国际收支平衡表时所依据的日期为 C A 生产日期 B 销售日期 C 所有权变更日期 D 购买日期 3 一