中国企业击败淡水河谷12亿美元抢下巴西铁矿

中国企业击败淡水河谷中国企业击败淡水河谷 12 亿美元抢下巴西铁矿亿美元抢下巴西铁矿 摘要 铁矿石谈判陷入僵局之时 在全球最大铁矿石供应商淡水河谷的后院 中国 企业将再下一城 华东有色将以 12 2 亿美元的代价 收购伯迈资产管理公司旗下 Jupiter 项目 100 的产权 该矿山远景储量为 13 9 亿吨 属于露天矿藏 经简单采选后即可达到 65 的精矿出口标准 正文 这一项目所在的巴西米纳斯州 是巴西铁矿分布最多的州 也即世界著名的 铁四边形 区域 淡水河谷的大部分铁矿均集中于此 25 日凌晨 在巴西 华东有色地勘局局长邵毅 将与伯迈资产管理公司总经理贝纳 多 麦罗 巴斯签订 排它性收购意向协议 双方目前已就付款方式 合作模式等达成一致 意向书签订后 华东有色将立刻展开全面的尽职调查 此矿最大的特点是成熟 在接受本报记者采访时邵毅表示 目前 该矿已经投产 年 产 300 万吨铁精矿 追加投资后 可实现 2000 万吨 年的产量 若无意外 今年年底收购 就可以完成 至 2012 年 铁矿石产量将 2000 万吨以上 邵毅预计 这一项目每年将给华东有色带来 20 的投资收益率 而这 可能还是一个 保守的估计 2010 年 国际铁矿石价格的涨幅或超 100 并且 随着 季度合约定价机制 的推出 铁矿石价格 将随着市场的变化更加剧烈地波动 对于整个中国钢铁业来说 到海外收购上游铁矿石资源 已不仅仅是一笔赚钱的买卖 更是适应国际铁矿石市场新游戏规则的必要举措 中国钢企在历年国际铁矿石谈判中的长期被动 固然有自身产能严重过剩 铁矿石进 口秩序混乱的等诸多内部问题 但其在上游铁矿石市场话语权微弱 才是最根本的原因 2009 年 中国的铁矿石对外依存度高达 70 而日本从上世纪 60 年代就开始实施的铁矿石海外资源战略 值得中国企业借鉴 通 过投资海外矿山 同时成为铁矿石的使用者和拥有者 不仅获得了稳定的供应 亦规避了 价格波动的风险 欲打破力拓 必和必拓和淡水河谷三大国际矿商的垄断地位 中国企业的机会不仅在 澳大利亚 亦在非洲 南美 东南亚等地 年收益 20 现有的勘探数据显示 Jupiter 项目铁矿石探明储量及控制储量约 5 亿吨 远景储量约 为 13 9 亿吨 属于大型 特大型铁矿 该项目平均矿石含铁量超过 40 部分甚至达到 60 以上 经简单采选后均可达到 65 的精矿出口标准 邵毅介绍 Jupiter 项目具备自有的铁路堆场 有可利用的铁路线直达里约热内卢的塞 巴蒂巴港 且铁路公司正在实施运能扩张和港口建设计划 愿意并有能力向该矿山提供运 输条件 与此同时 项目所有方还与港口方面签署了合作备忘录 将获得港口方面提供的 每年 2000 万吨铁精矿的出口运量保障 并且 其项目的产权明晰 具备采矿权证及相应 的环保开发等一系列许可证书 且对矿山所在区域拥有完整的土地所有权 邵毅表示 这 将节约数亿美元的运营成本 这是一个成熟的矿产项目 邵毅称 目前该项目已处于在产状态 年产约 300 万吨铁 精矿 据初步测算 仅需少量投资即可达到 500 万吨 年铁精矿的产量 如进一步加大投资 可实现 2000 万吨 年的产量 而自上世纪 80 年代以来 我国探明的单矿床规模最大的铁矿资源产地 为河北冀东 马城铁矿 探明铁矿资源储量达 10 44 亿吨 全铁平均品位 34 98 邵毅表示 Jupiter 项目按年产 1000 万吨铁精矿测算 预计年均营收将近 8 亿美元 年均利润总额超过 3 亿美元 项目投资收益率在 20 左右 到巴西买矿 从博卡金矿至澳洲 Arafura 项目再到非洲 WTI 项目 从国内到国外 华东有色在资源 收购的道路上一路狂奔 2009 年 9 月 巴西矿业咨询公司向华东有色推荐 Jupiter 项目 这正中华东有色下怀 邵毅称 与巴西矿业咨询公司的缘分 缘于前次对巴西另一矿山项目的收购 巴西矿业咨 询公司多名高管曾供职淡水河谷及巴西其他大型企业 对巴西的矿业及商业极为熟悉 一位业内人士表示 受金融危机影响 巴西许多采矿企业资金紧张 不得不作出转让 或合资的决定 且巴西由于历史及政策的原因 许多矿山项目是家族遗传 继承者由于不 善经营 无意于矿业开发等多种原因 也拟将矿山转让或合资经营 Jupiter 项目即是如此 2009 年 11 月 在初步分析之后 华东有色派出由地质 商务人员组成的考察团 对 项目进行了实地考察 并签订了谅解备忘录 2010 年元旦刚过 Jupiter 项目拥有者就回访华东有色 双方经过谈判 收购价款由 20 亿美元降到了 12 2 亿美元左右 并增加了对华东有色收购的保障条件 出售方承诺 将确保收购时公司采矿证合法无瑕疵 确保公司无负债 不过 即便从 20 亿美元降至 12 2 亿美元 对于华东有色而言仍是一个 天文数字 而且如果要执行增产计划 那将要追加 2 亿美元的投资 但邵毅表示 不担心 钱 的问题 其称 华东有色将就 Jupiter 项目在国内企业及金融机构中寻找战略合作伙伴 进行再招商 离最终协议至少还有半年 半年内完全可以解决资金问题 邵毅透露 华东有色正在 考虑借壳上市 Jupiter 项目或将成为上市资产的一部分 增产的资金也不用担心 邵毅表示 作为国内上千家地质勘查单位中的普通一员 在海外资源收购大潮中 华 东有色正在实现 四两拨千斤的创业神话 只有获取资源 才有可能成为国际化矿业公 司 而在此过程中 来自资本市场的支持 是不可或缺的 击败淡水河谷 在中国铁矿石进口谈判桌上春风得意的淡水河谷 却在巴西本土尝下苦果 如此优质的项目并非只有华东有色垂涎 邵毅透露 在华东有色介入之前 包括淡水 河谷在内的多家跨国矿业巨头 均对该项目的表示了收购意愿 而在金融危机之前 国内 有几家大型钢铁公司亦有过接触 但当时巴西方面要价太高 没有谈成 华东有色能顺利上位 在邵毅看来有两大独有优势 首先 华东有色所在地江苏省是 Jupiter 项目所在地米纳斯州的友好省州 双方高层经常互访 而此次签约仪式的举办地 正是米纳斯州副州长办公室所在地米纳斯州发展银行礼宾 大厅 并且 江苏省委副书记王国生与米纳斯州副州长安东尼奥 阿纳斯塔希亚 均将专程 出席 此前 江苏省商务厅和发改委在项目审批环节上 也给华东有色设置了绿色通道 这为我们的并购战增加了获胜的筹码 而出价 始终是交易的决定因素 据称 在 Jupiter 项目上 华东有色的主要竞争对手 淡水河谷 凭借其行业地位优势 开出的条件比较苛刻 使得 Jupiter 项目所有者怀疑 是 否能从淡水河谷获得最大收益 并最终转向华东有色 海外多路出击 相对于华东有色之前收购的有色金属项目 此次能够拿下铁矿石项目 更令邵毅兴奋 在国内铁矿石谈判极为不利的今天 只有把握住上游资源 才是从根本上解决问题的办法 这次收购将会获得一个百分之百归我们所有的特大型成熟铁矿 邵毅说 这次收购对铁矿石谈判的影响 不可估量 邵毅略显夸张地称 中国企业进行海外并 购时 应该更多地考虑资源来源结构的合理性 不应像中铝收购力拓一样 只见月亮 不 见星星 死盯力拓这样的巨无霸或囿于某一资源地域 只会因为过度的依赖而陷入被动 在他看来 在当前形势下 资源型企业海外并购时 应重点选择非洲 拉美 东南亚 等发展中国家 在这些相对落后的国家或地区 资源丰富而资金缺乏 加