证监会火速发布减持新规定：大股东3个月内竞价减持不得超1%

证监会火速发布减持新规定 大股证监会火速发布减持新规定 大股 东东 3 3 个月内竞价减持不得超个月内竞价减持不得超 1 1 近日市场期待的大股东近日市场期待的大股东 减持新规减持新规 终于在禁令到期前一天终于在禁令到期前一天 正式出台 正式出台 1 月 7 日 因再次触发熔断机制 a 股总共仅成交 14 分钟 创造 史上最快收盘 收盘后不久 中国证监会火速发布 上 市公司大股东 董监高减持股份的若干规定 简称 规定 对大股东和董监高 上市公司控股股东和持股 5 以上股东及董 事 监事 高级管理人员 以下统称 大股东 减持划了一系列 条条框框 并决定自 2019 年 1 月 9 日起施行 其中 规定 要求 大股东在三个月内通过交易所集中 竞价减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之一 其次 大股东通过集中竞价减持股份 需提前 15 个交易日披露减持计 划 去年的 7 月 8 日 因 a 股市场断崖式暴跌 证监会出台 18 号文 规定大股东不得通过二级市场减持本公司股份 但 由于给出了半年的期限 近日来临近到期 市场情绪因此有所 担忧 证监会 1 月 7 日表示 18 号文 的出台有效缓解了集中 抛售压力 对引导股票交易回复供需平衡 重塑投资者信心产 生了正面作用 而 规定 的出台 则通过完善配套机制 引 导大股东依法 透明 有序减持 值得一提的是 证监会指出 规定 还设置了 防规避 条款 专门遏制相关主体通过协议转让 化整为零 曲线减持 证监会强调 规定 出台后将不会出现 减持潮 并且 规定的出台也不意味着 国家队 将退出 国家队 稳定市场的职 能也不会发生改变 以下为证监会针对减持新规作的说明 以下为证监会针对减持新规作的说明 为维护证券市场稳定 2019 年 7 月 8 日 我会发布证监会 公告 2019 18 号 以下简称 18 号文 目前 18 号文 已近到期 为实现监管政策有效衔接 充分发挥市场自我调节 作用 我会制定了 上市公司大股东 董监高减持股份的若干 规定 以下简称 减持规定 自 2019 年 1 月 9 日起施行 一 出台一 出台 减持规定减持规定 的主要考虑的主要考虑 18 号文 出台后 因及时暂停上市公司控股股东和持股 5 以上股东 以下并称大股东 及董事 监事 高级管理人员 以 下简称董监高 通过二级市场减持股份 有效缓解了集中抛售压 力 对引导股票交易恢复供需平衡 重塑投资者信心产生了正 面作用 同时看到 18 号文 是为应对市场非理性下跌发布的临 时性措施 随着市场由剧烈异常波动逐步趋向常态化波动 有 必要总结经验 尽快出台监管大股东 董监高减持股份行为的 长效机制 为防范大股东 董监高集中 大规模减持冲击市场 并依法保障其转让股份的权利 我会遵循 疏堵结合 的思路制 定了 减持规定 通过完善配套机制 引导大股东 董监高 依法 透明 有序减持 为既避免 18 号文 到期后出现减持高峰 稳定市场预期 又兼顾中长期供求平衡 满足大股东持股适度合理流动的需求 减持规定 要求 大股东在三个月内通过证券交易所集中竞 价交易减持股份的总数 不得超过公司股份总数的百分之一 减持规定 重点就大股东通过 集中竞价交易 这一特定 途径减持股份作出细化要求 且受限范围不包括其通过二级市 场购入的股份 董监高减持股份 完全按照 公司法 的规定 严格执行 二 二 减持规定减持规定 的主要内容的主要内容 一是区分拟减持股份的 明确了 减持规定 的适用 范围 上市公司大股东 董监高减持股份的 适用 减持规定 但大股东减持其通过二级市场买入的上市公司股份除外 二是遵循 以信息披露为中心 的监管理念 设置大股东减 持预披露制度 减持规定 要求 上市公司大股东通过证券 交易所集中竞价交易减持股份 需提前 15 个交易日披露减持计 划 三是根据各种股份转让方式对市场的影响 划分不同路径 引导有序减持 减持规定 在针对大股东通过集中竞价交易 设置减持比例的同时 为其保留了大宗交易 协议转让等多种 减持途径 四是完善对大股东 董监高减持股份的约束机制 一方面 为切实强化大股东对公司 中小股东所负责任 减持规定 从上市公司及大股东自身是否存在违法违规行为两个角度设置 限售条件 另一方面 根据 权责一致 原则 减持规定 从 董监高自身违法违规情况的角度 规定了不得减持的若干情形 五是强化监管执法 督促上市公司大股东 董监高合法 有序减持 一者 减持规定 设置 防规避 条款 专门遏制 相关主体通过协议转让 化整为零 曲线减持 再者 根据 证券法 相关规定 减持规定 区分不同情形 从证券交 易所自律监管和中国证监会行政监管两个层面 明确了监管措 施和罚则 三 执行三 执行 减持规定减持规定 的有关事项的有关事项 由于 减持规定 在现行证券法律体系下 对大股东 董 监高减持股份进行了规定 有利于形成稳定的市场预期 化解 恐慌情绪 因此 减持规定 出台后将不会出现 减持潮 引 发市场大幅下跌的说法没有根据 投资者应当理性看待 审慎 甄别 出台 减持规定 并不意味着中国证券金融公司等 国 家队 即将退出 其稳定市场的职能也不会发生改变 今后 我 会将继续把稳定市场 稳定人心 防范系统性风险作为目标 全力做好相关工作 为落实 减持规定 沪深交易所将于近期陆续出台相关 配套细则 为大股东依法 有序减持提供规范指引 附 上市公司大股东 董监高减持股份的若干规定 第一条 为了规范上市公司控股股东和持股 5 以上股东 以 下并称大股东 及董事 监事 高级管理人员 以下简称董监高 减持股份行为 促进证券市场长期稳定健康发展 根据 公司 法 证券法 的有关规定 制定本规定 第二条 上市公司大股东 董监高减持股份的 适用本规定 大股东减持其通过二级市场买入的上市公司股份 不适用 本规定 第三条 上市公司大股东 董监高应当遵守 公司法 证券法 和有关法律 法规 以及中国证监会规章 规范性 文件中关于股份转让的限制性规定 上市公司大股东 董监高曾就限制股份转让作出承诺的 应当严格遵守 第四条 上市公司大股东 董监高可以通过证券交易所的证 券交易卖出 也可以通过协议转让及法律 法规允许的其他方 式减持股份 因司法强制执行 执行股权质押协议 赠与等减持股份的 应当按照本规定办理 第五条 上市公司大股东 董监高减持股份 应当按照法律 法规和本规定 以及证券交易所相关规则 真实 准确 完整 及时履行信息披露义务 第六条 具有下列情形之一的 上市公司大股东不得减持股 份 一 上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪 在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间 以及在行政处罚决定 刑事判决作出之后未满六个月的 二 大股东因违反证券交易所自律规则 被证券交易所公开 谴责未满三个月的 三 中国证监会规定的其他情形 第七条 具有下列情形之一的 上市公司董监高不得减持股 份 一 董监高因涉嫌证券期货违法犯罪 在被中国证监会立案 调查或者被司法机关立案侦查期间 以及在行政处罚决定 刑 事判决作出之后未满六个月的 二 董监高因违反证券交易所自律规则 被证券交易所公开 谴责未满三个月的 三 中国证监会规定的其他情形 第八条 上市公司大股东计划通过证券交易所集中竞价交易 减持股份 应当在首次卖出的 15 个交易日前预先披露减持计 划 上市公司大股东减持计划的内容应当包括但不限于 拟减 持股份的数量 减持时间 方式 价格区间 减持原因 第九条 上市公司大股东在三个月内通过证券交易所集中竞 价交易减持股份的总数 不得超过公司股份总数的百分之一 第十条 通过协议转让方式减持股份并导致股份出让方不再 具有上市公司大股东身份的 股份出让方 受让方应当在减持 后六个月内继续遵守本规定第八条 第九条的规定 第十一条 上市公司大股东的股权被质押的 该股东应当在 该事实发生之日起二日内通知上市公司 并予公告 中国证券登记结算公司应当统一制定上市公司大股东场内 场外股权质押登记要素标准 并负责采集相关信息 证券交易 所应当明确上市公司大股东办理股权质押登记 发生平仓风险 解除股权质押等信息披露内容 因执行股权质押协议导致上市公司大股东股份被出售的 应当执行本规定 第十二条 上市公司大股东 董监高未按照本规定减持股份 的 证券交易所应当视情节采取书面警示等监管措施和通报批 评 公开谴责等纪律处分措施 情节严重的 证券交易所应当通 过限制交易的处置措施禁止相关证券账户六个月内或十二个月 内减持股份 第十三条 上市公司大股东 董监高未按照本规定减持股份 的 中国证监会可以采取责令改正等监管措施 第十四条 上市公司大股东 董监高未按照本规定披露信息 或者所披露的信息存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏的 中国证监会依照 证券法 第一百九十三条的规定给予行政处 罚 第十五条 上市公司