第一章 国际收支和国际储备

国际金融 国际金融 2 目录 Chapter1国际收支与国际储备Chapter2外汇汇率与汇率制度Chapter3外汇业务和汇率折算Chapter4外汇风险管理Chapter5外汇管制与我国的外汇管理Chapter6国际金融市场与衍生金融工具市场Chapter7对外贸易短期信贷Chapter8出口信贷Chapter9项目贷款与BOTChapter10国际资本流动与国际债务Chapter11国际金融组织Chapter12国际货币体系 国际金融 3 第一章国际收支与国际储备 国际金融 4 第一节外汇与国际收支 国际金融 5 一 外汇的概念 一 外汇的概念1 动态的外汇是指把一国货币兑换为另一国货币 以清偿国际间债务的金融活动2 静态的外汇 狭义的外汇指以外币所表示的用于国际结算的支付手段 广义的外汇各国外汇管制法令所称的外汇 国际金融 6 中华人民共和国外汇管理条例 第三条规定 外汇是指以外币所表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 l 外币现钞 2 外币支付凭证 3 外币有价证券 4 特别提款权 5 其他外汇资产 国际金融 7 二 外汇应具备的要素外币支付凭证或信用凭证构成外汇必须具备三个要素 1 具有真实的债权债务基础2 是自由兑换货币3 是一国的外汇资产 能用以偿还国际债务 国际金融 8 二 国际收支的概念 一 狭义的国际收支概念一国在一定时期 常为1年 内 同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总额 二 广义的国际收支概念1 广义的国际收支概念指在一定时期内 一国居民与非居民之间的各种经济交易的有系统的记录 国际金融 9 居民 指在一国经济领土内具有经济利益的经济单位 包括个人和法人 社会组织 时间 在该国逗留时间一年以上的工作者 留学生和旅游者以及在该国注册的企业 均属于该国的居民 2 记载的经济交易发生在居民与非居民之间 国际金融 10 3 以交易为基础 而非支付基础经济交易的类型包括五类1 金融资产与商品和劳务之间的交换2 商品和劳务与商品和劳务之间的交换3 金融资产与金融资产之间的交换4 无偿的 单向的商品和劳务转移5 无偿的 单向的金融资产转移 国际金融 11 国际金融 12 第二节国际收支平衡表 国际金融 13 一 国际收支平衡表的概念1 国际收支平衡表的概念在一定时期内 通常为1年 一国与其它国家间所发生的国际收支按项目分类统计的一览表 国际金融 14 二 国际收支平衡表的编制原理与记帐方法按照复式簿记的记账方法编制和记账 每笔交易都是由两笔价值相等 方向相反的账目表示 即 有借必有贷 借贷必相等 1 凡引起本国外汇收入的项目 资金来源类科目 亦称正号项目 PlusItems 记入贷方 记为 2 凡引起本国外汇支出的项目 资金占用类科目 亦称负号项目 MinusItems 记入借方 记为 国际金融 15 凡是属于对非居民支付的项目 都属于借方科目 其增加记借方 前面加 号 其减少记贷方 前面加 凡是属于从非居民那里收入的项目 都属于贷方科目 其增加记贷方 前面加 其减少记借方 前面加 号 例 P13 国际金融 16 由于每笔交易都要同时记入借方和贷方 国际收支平衡表的借方总额和贷方总额是相等的 其差额为零 但是 就平衡表的每个项目来说 借贷双方的金额并不一定相等 而有差额 国际金融 17 三 国际收支平衡表的主要内容 国际金融 18 国际收支平衡结构简表 国际金融 19 经常帐户 记录实际资源在国际间转移 进口 出口 运输 旅游 通讯 建筑 保险 金融服务 其他服务 投资收益 雇员报酬 政府转移 企业和个人转移 FOB 国际金融 20 资本与金融账户 资本的国际流动 资本账户 金融账户 资本转移 投资捐赠和债务注销 非生产 非金融资产的收买 出售 直接投资证券投资其他投资 国际金融 21 国际收支手册 第五版 经常转移排除以下三项所有权转移 即资本转移 固定资产所有权转移 同固定资产收买 放弃相联系的或以其为条件的资产转移 债权人不索取任何回报而取消的债务 国际金融 22 储备资产 调节性帐户 平衡项目 使用IMF的信贷和贷款 对外国官方负债 例外融资 国际金融 23 净差错与遗漏经常账户差额 资本金融账户差额 国际储备 净差错与遗漏 0经常账户差额 资本金融账户差额 净差错与遗漏 总差额 P17 国际金融 24 记帐原则说明 记入借方的帐目包括 1 反映进口实际资源的经常项目 2 反映资产增加或负债减少的资本与金融项目记入贷方的帐目包括 1 反映出口实际资源的经常项目 2 反映资产减少或负债增加的资本与金融项目 国际金融 25 贷方 记录资产减少 负债增加 在经常项目下a 资产的减少经常项目的资产减少涵义 指实际资产商品和服务的出口 因此本国的商品和劳务出口记录在贷方 同样还可以理解产生外汇收入的交易记入贷方 b 负债的增加经常账户中应付款的增加 进口支付 国际金融 26 在资本项目下 a 资产的减少指本国对外金融资产和对外投资的减少 包括对外直接投资 证券投资以及其他对外投资的减少即本国资本流出导致的资本减少b 负债的增加指外国对本国金融资产的增加 包括外国对本国直接投资 证券投资以及其他投资的增加反映外国资本流入导致的资本增加 国际金融 27 借方 一 记录资产增加 负债减少 经常项目下 资产的增加 即实际资产的增加 一国的商品和服务的进口 使一国的有形和无形资产增加 记入借方 一 负债的减少 应收款增加或应付款的减少总之 经常帐户中外汇流出本国的交易记入借方 国际金融 28 在资本项目下 资产增加 本国对国外的直接投资 证券投资以及其他投资的增加 资本流出的增加 负债的减少 指外国对本国的直接投资 证券投资以及其他投资的减少 资本流入的减少 国际金融 29 特殊交易的记帐符号运用 单方转移交易的记帐方法 1 单向转出货物的转出 视为商品出口 记入商品项的贷方 资金转出 视为对外资产增加 记入金融帐户借方 国际金融 30 2 单向转入货物单向转入 视为商品进口 记入商品项借方 资金单向流入 视为对外负债增加 记入金融帐户贷方 或者 单向转入视为负债增加 转出视为资产增加 国际金融 31 储备资产变动的记录 储备资产增加 视为资产增加 记入借方 一 储备资产减少 视为资产减少 记入贷方 国际金融 32 记帐实例 1 美国从英国进口价值为10万美元的货物分析 交易涉及两项 货物进口记入商品项 外汇流出记入金融项目 经常帐户贷方 借方 一 商品100 000资本和金融帐户其他投资100 000 应付款增加 国际金融 33 2 美国向法国出口价值100万美元的机械设备 分析 交易涉及商品项目 其他投资项目经常帐户贷方 借方 一 商品1 000 000资本和金融帐户其他投资1 000 000 国际金融 34 3 甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助 另提供价值60万美元的粮食药品援助分析 交易涉及储备资产项目 单方转移项目和商品项目 经常帐户贷方 借方 商品600 000 商品出口 无偿转移1 000 000 对外资产的增加 储备资产400 000 储备资产减少 国际金融 35 4 甲国某企业在海外投资所得利润150万美元 其中75万美元用于当地的投资 50万美元购买当地商品运回国内 25万美元调回国内结售给政府以换取本币经常帐户贷方 借方 商品500 000收入1 500 000金融帐户直接投资750 000储备资产250 000 国际金融 36 5 美国向罗马民亚提供一笔为期10年的100万美元的贷款 资金融通方式是在美国的银行为罗开设100万美元的存款 资本与金融帐户借方 贷方 长期资本100万银行存款100万 国际金融 37 6 美国一家公司向罗马尼亚出售价值100万美元的小麦 付款方式用第一笔交易开设的银行帐户来支付 经常帐户借方 贷方 商品100万资本与金融帐户银行存款100万 国际金融 38 我国国际收支平衡表 国家外汇管理局 国际金融 39 国际金融 40 第三节国际收支不平衡的调节 国际金融 41 一 国际收支不平衡的标准 自主性交易 线上项目 调节性交易 线下项目 特点 具有自发性和主动性 无政府的 经济实体和个人为某种自主性目的而从事的交易交易后果 综合账户差额有关项目经常帐户的全部项目 资本帐户中的长期资本项目私人短期资本项目 特点 为弥补国际收支自主性交易不平衡的交易 具有事后性和政府主导性 被动性有关项目储备资产项目资本帐户中的官方短期资本项目 国际金融 42 国际收支不平衡是指各个具体账户的差额而言的 2010年中国国际收支报告 国际金融 43 国际金融 44 2004 2010年国际收支顺差结构 单位 亿美元 国际金融 45 国际金融 46 国际金融 47 国际金融 48 二 国际收支不平衡的主要原因 一 经济周期 二 经济结构 三 国民收入的变化 四 货币价值的高低 五 偶