股民培训学堂

股民学堂培训 股民学堂培训 一 宏观经济分析常见词汇分析 二 交易软件行情常用词汇 三 一般交易规则 一 宏观经济分析常见词汇分析 1 CPI 是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标 通常作为观察通货膨胀水平的重要指标 一般说来当CPI 3 为通货膨胀 而当CPI 5 为严重的通货膨胀 CPI上涨过高意味着通货膨胀 通胀的话国家会采取措施提高银行利息抑制消费 对股市来讲是减少流动性 属于利空 相反如果CPI过低或下降国家会出台刺激消费的政策 利于股市上涨 2 PPI 是一个用来衡量制造商出厂价的平均变化的指数 如果生产物价指数比预期数值高时 表明有通货膨胀的风险 如果生产物价指数比预期数值低时 则表明有通货紧缩的风险 目前 我国PPI的调查产品有4000多种 含规格品9500多种 覆盖全部39个工业行业大类 涉及调查种类186个总之 PPI上升不是好事 如果生产者转移成本 终端消费品价格上扬 通胀上涨 如果不转移 企业利润下降 经济有下行风险 存款准备金 是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款 存款准备金占金融机构存款总额的比例则叫做存款准备金率 存款准备金率的提高或降低 对商业银行和其他金融机构的资产业务规模变化 进而对货币供给的影响打比方说 如果存款准备金率为7 就意味着金融机构每吸收100万元存款 要向央行缴存7万元的存款准备金 用于发放贷款的资金为93万元 倘若将存款准备金率提高到7 5 那么金融机构的可贷资金将减少到92 5万元 存准率降低 说明央行货币政策趋向宽松 向市场上释放的资金量变大 流入股市的资金会变多 推动股市上涨 但上述只是理论上的一般情况 股市变化还会受到其他众多因素影响 一次存准率的降低 并不能绝对地说股市会上涨 利率又称利息率 表示一定时期内利息量与本金的比率 通常用百分比表示 基准利率是人民银行公布的商业银行存款 贷款 贴现等业务的指导性利率 存款利率暂时不能上 下浮动 贷款利率可以在基准利率基础上下浮10 至上浮70 当经济过热 通货膨胀上升时 便提高利率 收紧信贷 当过热的经济和通货膨胀得到控制时 便会把利率适当地调低 因此 利率是重要的基本经济因素之一 加息的话就是银根收紧 把热钱回收到银行来 不让股市过分的涨 以防止泡沫 加息对投资者来说 如果在银行能获取更高的收益 那么他就会选择放弃在股市的投资 而对于上市公司来说 绝大部分都是负债 靠银行贷款 加息的话 就会增加成本 对股市不利 加息 这柄双刃剑 它一面是证券市场的大利空 另一面则是银行股的大利好 5 同业拆借是指金融机构 主要是商业银行 之间为了调剂资金余缺 利用资金融通过程的时间差 空间差 行际差来调剂资金而进行的短期借贷 我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理 组织 监督和稽核 金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金 留足5 备付金 归还人民银行到期贷款之后的闲置资金 拆入的资金只能用于弥补票据清算 先支后收等临时性资金周转的需要 严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动 同业拆借利率是拆借市场的资金价格 是货币市场的核心利率 也是整个金融市场上具有代表性的利率 它能够及时 灵敏 准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系 当同业拆借率持续上升时 反映资金需求大于供给 预示市场流动性可能下降 当同业拆借利率下降时 情况相反 6 通货膨胀 inflation 指在纸币流通条件下 因货币供给大于货币实际需求 也即现实购买力大于产出供给 导致货币贬值 而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象 例子 当货币数量的增长速度大于实物数量的增长速度时 就会出现通货膨胀 例如货币总量100元 实物总量10个苹果那么一个苹果就价格10元 如果第二年苹果产出增加了10 也就是市场上有20个苹果 而货币增加了200也就是300元总量的货币 那么第二年每个苹果就价格15元 推广到整个经济体 物价水平就上升了 于是就出现通货膨胀 通胀就是钱比东西多 所以所有钱能买到的东西都会涨价 股票市场也不例外 排除其它因素如经济基本面等 股票市场在通胀期间会上升 但是股票市场对通胀的反应会提前 一般会提前6个月左右 通胀开始前半年股市就开始涨了 温和通胀的时期股票继续涨 到了现在这个阶段 已经恶性通胀了 开始刹车 从股市的表现来看 市场认为此次通胀会被抑制 所以通胀还未结束的时候股市就开始跌了 股市主要是反应预期 所以对通胀的反应关键看通胀到了什么阶段了 后面的预期如何 而不是近期的情况 通胀最高的时候 可能预期就开始拐头了 当前A股不具备牛市基础 1 因融资还很足 大股东减持愿意仍在 2 较长一段时间 市场还维持高通胀 增加企业的运营成本 3 目前中国股市具有超强的股票扩容动机 导致在以后相对较长的一段时间 就会有辅天盖地的股票供给 过去的两次大牛市有几个显著市场特征 包括 一级市场发行市盈率跌破20倍新股发不出去甚至停发半年左右 A股开始进入大牛市挣钱效应扩大 使居民愿意往股市投钱上市公司盈利要不错经济基本面要好上市公司大股东不减持房地产市场要不错但又不能太好 二 交易软件行情常用词汇 1 量比是衡量相对成交量的指标 它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比 其计算公式为 量比 现成交总手 过去5日平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 量比反映出的主力行为从计算公式中可以看出 量比的数值越大 表明了当日该股当日流入的资金越多 市场活跃度越高 反之 量比值越小 说明了资金的流入越少 高市场活跃度越低 一般来说 量比为0 8 1 5倍 则说明成交量处于正常水平 量比在1 5 2 5倍之间则为温和放量 如果股价也处于温和缓升状态 则升势相对健康 可继续持股 若股价下跌 则可认定跌势难以在短期内结束 从量的方面判断应可考虑停损退出 量比在2 5 5倍 则为明显放量 若股价相应地突破重要支撑或阻力位置 则突破有效的几率颇高 可以相应地采取行动 量比达5 10倍 则为剧烈放量 如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破 涨势的后续空间巨大 是 钱 途无量的象征 东方集团 乐山电力在5月份突然启动之时 量比之高令人讶异 但是 如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量 则值得高度警惕 量比达到10倍以上的股票 一般可以考虑反向操作 在涨势中出现这种情形 说明见顶的可能性压倒一切 即使不是彻底反转 至少涨势会休整相当长一段时间 在股票处于绵绵阴跌的后期 突然出现的巨大量比 说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能 2 换手率 当日总成交量 流通盘股数股票的换手率越高 属于热门股 反之 股票的换手率越低 则表明关注的人少 属于冷门股 3 内盘就是主动性的抛盘 反映了投资者卖出股票的决心 外盘就是主动性的买盘 反映了投资者买入股票的决心通过外盘 内盘数量的大小和比例 投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多 并在很多时候可以发现庄家动向 是一个较有效的短线指标 4 委比 是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标 委比的取值自 100到 100 100表示全部的委托均是买盘 涨停的股票的委比一般是100 而跌停是 100 委比为0 意思是买入 托单 和卖出 压单 的数量相等公式为 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 三 一般交易规则 1 集合竞价 主要适用于证券上市开盘价和每日开盘价 依此竞价方式 证交所在每一营业日正式开市前的规定时间内 9 15 9 25 为开盘集合竞价时间 深圳证券交易所的收盘价也是按集合竞价决定的 其收盘集合竞价时间为每个交易日14 57 15 00 2 上海证券交易所规定 每个交易日9 20 9 25的开盘集合竞价阶段 上海证券交易所交易主机不接受撤单申报 深圳证券交易所规定 每个交易日9 20 9 25 14 57 15 00 深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报 每个交易日9 25 9 30 交易主机只接受申报 不对买卖申报或撤销申报作处理 3 连续竞价 9 30 11 30 13 00 15 00采用连续竞价方式4 资金转账时间 周一至周五早上9 00至下午3 50 T 1资金的转账 St股票意即 特别处理 该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的 如果那只股票的名字加上st就是给股民一个警告 该股票存在投资风险 一个警告作用 但这种股票风险大收益也大 如果加上 ST那么就是该股票有退市风险 希望警惕的意思 具体就是在4月左右 公司向证监会交的财务报表 连续3年亏损 就有退市的风险 一般5月没有被退市的股票可以参与一下 收益和风险是成正比的 股票报价日涨跌幅限制为5 ST股票的分类 ST 公司经营连续三年亏损 退市预警 ST 公司经营连续二年亏损 特别处理 S ST 公司经营连续三年亏损 退市预警 还没有完成股改 SST 公司经营连续二年亏损 特别处理 还没有完成股改 S 还没有完成股改 股票增发 股票增发配售是已上市的公司通过指定投资者 如大股东或机构投资者 或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式 发行价格一般为发行前某一阶段的平均价的某一比例 简单的讲 增加股票的发行量 更多的融资 圈 更多的钱 对企业是有很大的好处的 但是对市场存量资金是有压力的 是在给股市抽血 发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价 增发 是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为 增加新的股东 股东持股比例变化 配股是上市公司根据公司发展的需要 依据有关规定和相应程序 旨在向原股东进一步发行新股 筹集资金的行为 按照惯例 原股东拥有优先认购权 不增加新股东 股东持股比例不变 注意 增发不会除权 配股会除权 如果投资者不参与配股 等除权后 投资者一般情况会有损失 股票除权除息 因上市公司向股东发放股票股利或现增而向下调整股价就是除权 因上市公司向股东发放现金股利而向下调整股价就是除息 1 除息报价除息报价 股息登记日收盘价 每股现金股利 股息 2 除权报价送股除权报价 股