第6章企业贷款

1 工行2010年财务报告显示 有关数据说明了什么 单位 人民币百万元 2 第六章企业贷款 本章教学内容 企业贷款的种类对企业借款理由的分析借款企业的信用分析 本章课堂教学4学时 自学4学时 3 本章教学目标了解企业贷款的种类和原因掌握借款企业信用分析的内容和方法 4 第一节企业贷款的种类 一 短期贷款 对企业发放的临时性季节性贷款 就用途而言 属于流动资金贷款 5 流动资金贷款 搭桥贷款营运资金贷款周转限额贷款临时贷款法人账户透支备用贷款 6 流动资金贷款的主要特点 自动清偿性 贷款通常用来为购买存货融资 贷款增减与借款人的存货周转相结合 还贷的资金来源是什么 确定贷款期限的主要依据是什么 采用什么贷款方式 7 二 定期贷款是指贷款期限在1年以上的贷款 较受欢迎的定期贷款的发放方式是循环信贷额度方式 工行 营运资金贷款 除贷款利息外 银行要收取承诺费定期贷款中 风险最大的项目贷款 8 项目贷款 固定资金贷款 银行发放的 用于借款人新建 扩建 改造 开发 购置固定资产投资项目的贷款即为可以带来未来收入流的固定资产建设融资的贷款 突出的例子 矿山建设 炼油厂 发电厂 港口 道路等等为什么说项目贷款风险最大 如何防控风险 9 三 小企业贷款小企业发展迅速 但存在贷款难问题从2006 2008年 我国金融机构小企业贷款占各项贷款比重分别为16 3 15 9 13 1 四 农业贷款发放农业贷款的主体是 从2003 2008年 农业贷款的规模在增加 但增速不稳定 10 住房开发贷款 商用房开发贷款 土地储备贷款 经济适用房开发贷款 廉租住房建设贷款 房地产贷款 五 房地产贷款 11 工行2008年财务报告显示 按品种划分的公司类贷款结构2008年12月31日金额占比 流动资金贷款1 208 68337 4其中 贸易融资122 1523 8项目贷款1 681 44552 0房地产开发贷款341 97410 6合计3 232 102100 0 12 第二节对企业借款理由的分析 一 银行贷款管理过程1 机会评估 借款人符合本行要求吗 考察其战略目标 财务结构 分析其信贷需求2 初步分析 借款人的特殊需要是什么 政策性 合法性 风险 借款的原因是什么 3 还款来源分析 财务分析 现金流量分析 非财务分析4 贷款包 主要优缺点 贷款结构和协议5 贷款管理 贷后 13 二 企业借款理由的分析 借款人由于什么原因引起资金短缺 1 销售增长导致的借款 1 季节性销售增长 存货和应收账款等资产的季节性增长 营业投资增长 融资需求增加 2 长期销售增长 资产的增加如何判断 营业投资以更快速度持续增长 销售收入保持稳定 快速的增长 经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长 资产效率相对稳定 14 企业营运资金流动 资料来源 2 营业周期减慢引起的借款 15 现金收讫 例 营业周期的变化必然会要求企业增加额外的现金 16 3 固定资产购买引起的借款4 其他原因引起的借款资产增长 投资账户 递延费用 预付费用 债务重组结算股息支出 17 第三节借款企业的信用分析 银行发放企业贷款时 几乎容不得半点损失 许多企业贷款金额巨大 一旦成为坏账 银行的预期收益不仅无法实现 而且还会遭受损失 发达国家管理良好的商业银行 其大多数企业贷款 资产收益率在1 左右 即每贷出100美元 在计算所有成本之后 所得的纯收入在1美元左右 18 对一家分行或小银行而言 只要几笔大额贷款出了问题就会严重影响银行总的经营利润 例如 如果商业银行一笔1000万元的贷款成为坏账 就要从利息收入中提取1000万元去冲销这笔坏账 而1000万元的利息收入在1 的贷款收益率的情况下 需要10亿元的1年期贷款才能取得 一个在银行界流传很广的故事 银行的基本职能是预测 承担和管理风险 前美联储主席格林斯潘如何管理风险呢 事前防范 事中控制 19 信用分析目的 确定企业的未来还款能力 在贷款协议外构筑多重安全保障影响企业还款能力的因素有哪些 或者说 企业还款能力要从哪些方面分析 20 21 一个真实的故事蓝田股份 证券代码600709 1996年在上海证券交易所上市 上市后的5年间股本扩张了360 的骄人业绩 创造了中国股市的神话 5年的财务报表显示出持续的业绩高增长 主营业收入从4 6亿大幅增长到了18 4亿元 利润翻了三番多 蓝田股份有限公司也因此被有关部门当作农业产业化的一面旗帜 然而 2001年10月26日 刘姝威的一篇600字短文却直接改变了蓝田神话的命运 22 刘姝威 中央财经大学研究所研究人员 现任中央财经大学财经研究所研究员 中国企业研究中心主任 专长于信贷研究 专著 上市公司虚假会计报表识别技术 撰写了600字的短文 应立即停止对蓝田股份发放贷款 在2001年10月26日的 金融内参 上发表 金融内参 是 金融时报 的内部刊物 报送范围只限于中央金融工委 人民银行总行领导和有关司局级领导 密级达到 机密 级 23 2000年蓝田股份的流动比率是0 77 2000年蓝田股份的速动比率是0 35 2000年蓝田股份的净营运资金是 1 3亿元 同行业上市公司中的最低水平 24 结论 蓝田股份已经失去了创造现金流量的能力了 它是一个空壳 如果银行继续给它贷款的话 那么蓝田股份的债务负担会越来越重 它会无力偿还这些巨额债务的 那么对于银行来讲 那就更危险了 25 文章的发表引起银行领导的高度重视 所有银行停止了对蓝田的贷款 使得蓝田没有了血液 陷入瘫痪 蓝田事件终于浮出水面 击碎了蓝田神话 刘姝威的平静生活也被打破 26 中国蓝田集团总公司总裁瞿兆玉吼道 你把蓝田搞死了2001年12月13日 刘姝威接到了湖北省洪湖市人民法院的传票 案由是蓝田股份有限公司诉刘姝威名誉侵权 在起诉状中 蓝田股份有限公司称刘姝威在文章里捏造事实 请求法院判令刘姝威公开赔礼道歉 恢复名誉 消除影响 赔偿经济损失50万元 27 她收到一些来历不明的恐吓邮件 1月23日是你的死期 刘姝威从2002年1月3日开始 向国内100多家媒体发去了她的分析报告 蓝田之迷 刘姝威与蓝田的纠纷引起了全国各大新闻单位的高度关注 在此期间 有关部门对蓝田造假事件进行了调查 28 2002年3月26日湖北省洪湖市人民法院驳回了湖北蓝田股份有限公司的起诉 宣告此案终结 根据相关法律 有关机关和组织编印的仅供领导部门内部参阅的刊物刊登的来信或者文章 当事人以其内容侵害名誉权向人民法院提起诉讼的 人民法院不予受理 根据这一规定 此案不属于人民法院的受案范围 29 蓝田造假资料 1996年 蓝田公司在股票发行申报材料中 伪造材料 对沈阳土地局未批准处置的两块公司土地按评估结果计入公司资产 虚增公司无形资产1100万元 伪造了公司及下属企业3个银行帐户对帐单 共虚增银行存款2770万元 占公司1995年财务会计报告中银行存款余额的62 30 更名为ST生态的蓝田2001年年报对1999年和2000年的虚假业绩进行了大规模的追溯调整 经过追溯调整 1999年 2000年的主营业务收入抹去98 31 利润抹去了94 这个案例对我们有何启示 财务分析对银行信贷决策的作用 31 二 财务分析所需要的资料1 定期的财务报告 四大会计报表和会计报表附注2 日常的会计核算资料3 计划 定额 标准等资料4 同行业其他企业的资料5 审计报告 32 附注的重要性 是财务报表不可或缺的组成部分 相对于报表而言 同样具有重要性报表使用者了解企业的财务状况 经营成果和现金流量 应当全面阅读附注附注是对报表有关项目所作的解释 主要内容包括 企业的基本情况 历史 主营业务范围 所采用的会计方法 会计处理方法的变更情况 变更原因以及对财务状况和经营成果的影响 非经常性项目的说明 有关项目的明细资料等文字和数字描述相结合与报表项目相互参照 33 三 财务分析的方法1 对比分析法实际数标准数标准数 计划数 上年实际数 历史最好水平 同行业先进水平等绝对数 增减额 相对数 增减率 注意 指标的可比性 口径一致 通过比较发现差异 以便于正确评价差异形成的原因 34 2 因素分析法 连环替代法 从数量上确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法 步骤 1 确定综合指标的影响因素 2 各因素的排列顺序 3 连环替代 连环比较 计算各因素对综合指标的影响值 4 试算 35 3 比率分析法用比率形式来表达相关财务指标之间的关系 并据以分析评价企业的财务状况和经营效率的一种方法 两个相关联的经济指标对比 求出比率 相关比率 结构比率 36 4 趋势分析法连续观察数年的同类财务指标的数值 以判断企业经营成果和财务状况的发展变化趋势 定基比较连环比较 37 应对企业的财务报告抱有适当的警惕性 一位在商业银行做了多年的审贷官说 见到客户提供的财务报表 你首先要质疑其真假 我见过许许多多形形色色的假报表 对提供假报表的客户贷款百分之百会成为呆账 也许你会说这说法偏激 但你想想 美国安然公司在2000年被 财富 杂志评为全球500强的第七名 1997 2000年 这家公司连续做假账 负责审计的安达信会计师事务所将其利润高估了6亿多美元 还掩盖了10多亿美元的巨额债务 还有美国世通公司虚构利润40多亿美元 这两家公司的破产震惊了全球 全球最知名公司 最有名的会计师事务所拿几百亿甚至上千亿美元的机会成本冒险做假账 更不用说国内哪些急于想从银行套取现金的借款人了 38 技术性程序 一般 39 二 财务报表分析 一 利润表的分析目的 了解企业利润总额及构成情况 增长情况 分析企业的盈利水平和盈利能力 方法 项目分析和结构分析1 利润表的结构和内容 P136 40 利润表会企02表编制单位 年月单位 元项目行次本期金额上期金额一 营业收入减 营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加 公允价值变动收益 损失以 号填列 投资收益 损失以 号填列 其中 对联营企业和合营企业的投资收益二 营业利润 亏损以 号填列 加 营业外收入减 营业外支出其中 非流动资产处置损失三 利润总额 亏损总额以 号填列 减 所得税四 净利润 净亏损以 号填列 五 每股收益 一 基本每股收益 二 稀释每股收益 41 影响净利润的主要因素有那些 净利润是多少 所得税是多少 企业在一定时期创造的收入 利润表提供的信息 资料来源 营业利润是多少 期间费用对营业利润的影响有多大 利润总额是多少 42 2 利润表重点项目的审查分析 1 营业收入的分析 收入是如何确认的 是否真实 有没有高估 现行会计制度规定可以采取三种收入确定方式 A 销售行为完成 商品已销售 商品发出 取得权利 劳务已提供 无论货款是否收到 即可视为收入实现 B 按生产进度确认 完工程度或工程进度 C 按合同约定确认 主要指分期付款销售方式 同时规定 在确认营业收入时 还应扣除折扣 折让 销售退回 造假时 企业可根据需要随时调整收入确认方式 或调整扣除项目 43 营业收入增长 本期的营收 上期的营收 上期营收一般要超过20 说明企业增长稳定 增长率大于30 那就是快速成长售价及销售量 售价和每一个营业点的客户数量 产品结构 销售额的构成 不同的销售部门 产品种类的销售额 目前的订单 洞察销售额的发展趋势及提供产品的能力 大笔的不会重现的销售额 有跳跃的增长 44 向边缘客户出售产品所取得的销售额 应收账款回收速度减慢 销售收入净额 销售收入总额 销售折扣 销售折让 退货主营收入增长率凡是净利润与主营收入同步增长的 可视为好公司 如果净利润同比增长20 而主营业务收入出现滑坡 说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入 应查明收入来源 确认其是否形成了新的利润增长点 以判断公司未来的发展前景 45 2 成本费用的分析成本费用是如何确认的 对本期利润有何影响 成本费用是否低估 营业成本增长率是多少 主营业务成本的计算分析 商业 批发商 零售商 期初存货 购进成本 期末存货 销售成本 46 主营业务成本的分析 制造业 期初存货 原材料成本 工资成本 间接制造费用 本期待销商品成本 在产品 期末存货 销售成本存货计价方法 后进先出法 先进先出法 47 结论 存货计价方法的选择对损益表账目产生的巨大影响 应重点关注 营业成本增长率要和营业收入增长率对比着看 营业成本增长率越低越好 如果营业成本增长率比营业收入增长率还要大 那就说明企业的成本控制有问题 如果成本控制问题连年出现 大家就要千万注意了 再看三项费用是否比上年同期有大幅飙升的现象 如果有 是企业下滑的征兆 48 3 毛利和毛利率分析毛利润 营业收入 营业成本毛利率 营业收入 营业成本 营业收入毛利率指标在看财报时 是个重要的指标 号称独门武器 毛利率反映的是收入与成本之间的比例关系 与其他费用无关 如果毛利率高说明你的产品有竞争力 而三费都是可以人为控制的 一般认为毛利率大于30 为最佳 还要分析销售利润率的变化趋势 毛利率的下降可能是购货方面的困难 价格上涨 生产上的无效率等 49 4 管理费用 营业费用 的分析 细目 不可控费用和可控费用 占销售额的 反映管理者对管理费用的控制能力 管理风格及适应变化的能力 5 其他收入和费用分析 不属于常规经营范围的收入和支出 如出售出租多余的场地和设备等 分析有无异常变化 50 例1 科吉公司过去三年的损益表上所记录的销售额分别是 单位 万元 200720082009133315611824如果该公司服务的客户数量一直未变 销售额增加的原因是什么 如果该公司的产品价格每年增加20 其客户正在增加还是减少 51 例2 一销售运动商品的零售公司 三年的营业费用如下 单位 万元 200720082009营业费用94130154管理人员工资202424租金91216根据上面这些数据所呈现出来的趋势 你将提出什么问题 如果营业费用在销售额中的比例逐年上升 这意味着什么 52 例3 一家公司通过出售设备获得了250000元的其他收入 该公司的税前利润是240000元 你从这两个数字中可以看出什么 你对这次设备销售会提出什么问题 53 例4 蓝田股份 2000年主营业务收入是1840909605 20元 报表附注的明细资料 54 2000年农副水产品收入占主营收入69 饮料收入占主营收入29 二者合计占主营收入98 说明公司的主营收入来源于 据公司董事会公告解释 70 的农副水产品以 钱货两清 的方式销售 可以推断 2000年公司销售农副水产品收入收到的现金大约为12 7亿元 我们应该提出什么问题 55 3 损益表的百分比分析以损益中的某一总体 主营业务收入 指标为100 计算各组成部分占总体指标的百分比 并比较其增减变动趋势 比同期 看趋势 比行业 看差异 分析的目的 可以让我们在现金流量分析前迅速 有效评估借款人的业绩及其连贯性 如 借款人不管在经济衰退还是繁荣时期 其营业成本占营业收入的比重都维持在80 左右 这说明什么 56 比较收益表 纵向分析法 单位 万元 理想的利润表 利润表 58 二 资产负债表分析 资产负债表是反映企业在某一特定日期资产 负债及所有者权益等财务状况的报表 通俗的说 在资产负债表上 企业有多少资产 是什么资产 有多少负债 是哪些负债 净资产是多少 其构成怎样 都反映得清清楚楚 资产负债表描述了它在发布那一时点企业的财务状况 正如同我们拿一台相机对行进的中车辆按下快门 只不过这里的 车辆 是资金流 我们得到一幅静态的画面 反映资产及其分布状况表明企业所承担的债务及其偿还时间反映净资产及其形成原因反映企业财务发展状况趋势 59 资产负债表会企01表编制单位 年月日单位 元资产行次期末余额年初余额负债和所有者权益 或股东权益 行次期末余额年初余额流动资产 流动负债 货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付账款预收账款应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债 1 资产负债表的结构和内容 60 流动资产合计流动负债合计非流动资产 非流动负债 可供出售金融资产持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得税负债工程物资其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益 或股东权益 无形资产实收资本 或股本 开发支出资本公积商誉减 库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产所有者权益 或股东权益 合计非流动资产合计资产总计负债和所有者权益 或股东权益 总计 61 资产负债表的结构及平衡原理 资产 负债 所有者权益资产负债表的对应关系 流动资产流动负债固定 长期资产长期负债和所有者权益流动资产 流动负债 流动资本固定 长期资产 长期负债 固定资本资产总额 负债总额 所有者权益 62 2 资产负债表的总额观察 拿到资产负债表以后 很多人感到最困惑的是不知道要看什么 面对资产负债表 首先需要考虑的就是观察总额的变化 资产是企业资源变化的一个结果 引起这种结果变化的根本原因主要有两方面 一是负债的变化 二是所有者权益的变化 既然资产等于负债加所有者权益 那么资产的增减变化量应该等于负债的增减变化量加所有者权益的增减变化量 63 2 资产负债表项目的审查分析 重点项目的审查 流动资产 货币资金 短期投资 应收帐款 存货 货币资金与现金流量的关系 短期投资与投资收益的关系及分析重点 应收帐款与主营收入和利润的关系及分析重点 64 银广夏2000年应收账款账龄结构 65 银广夏2000年应收账款的欠款金额前五名单位 银广夏一年内应收账款4亿多 占应收账款总额76 89 其中 最大的欠款单位是德国诚信贸易公司 欠款2亿多 占应收账款总额的50 左右 66 而该公司的主营范围是机械产品和技术咨询 而银广夏的主营范围不包括机械行业 所以 对其应收帐款我们应如何看待 应收账款存在疑点 那么 主营收入也存在疑点 与德国公司的供货交易可能没有发生 67 存货与主营收入 利润的关系及分析重点 存货主要包括 原材料 在产品和产成品 分析时 要把握重点 以蓝田为例 2000年的存货中 在产品2亿多 占82 其主营产品是农副水产品收入和饮料 这些都不易保存 如果滞销或腐烂变质 将造成巨大经济损失 所以我们应对其在产品进行重点分析 非流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 流动负债 应付帐款 应付票据 一年内到期的长期负债 或有负债 所有者权益 增减变动 股东明细 其它应收款 68 2007年 2008年 2009年 行业 流动资产57 6357 6955 5750 70长期投资2 73 092 9130 40固定资产39 6739 2241 52无形资产000其他资产0005 10总资产100100100100 以新兴公司为例 3 资产结构分析 各项资产占总资产的比重 69 新兴公司资金结构分析2007年 2008年 2009年 行业 流动负债71 0285 4292 6630 40长期负债21 816 257 0715 25所有者权益7 178 230 2835 50负债与所有者权益100100100100 4 资金结构分析 全部资金中负债和所有者权益所占的比重 70 5 资产结构和资金结构的对应分析结论 新兴公司的资产结构与资金结构不对称 存在流动性不足的问题 可能会引发债务危机 6 净营运资金分析净营运资金 流动资产 流动负债以A公司为例 净营运资金 433106703 98 560713384 09 127606680 11净营运资金为负数意味着什么 71 三 财务比率分析杠杆比率 流动比率 营运效率 盈利比率P137到149 自学与提问 一 杠杆比率 长期偿债能力分析资产负债率负债与所有者权益比率负债与有形净资产比率利息保障倍数 72 二 流动比率 短期偿债能力分析流动比率速动比率 例 某企业财务指标如下 如何评价该企业偿债能力 74 三 营运效率 营运能力分析总资产周转率固定资产周转率存货周转率 次数 天数 应收帐款周转率 次数 天数 存货周转率 次数 存货周转率与存货周转天数 销售收入 还是 销售成本 应收账款周转率 应收账款周转率与应收账款周转天数 例 某企业财务指标如下 如何评价该企业营运能力 78 四 盈利比率 盈利能力销售利润率 毛利率 营业利润率税前利润率主营业务利润率净利润率成本费用利润率 某企业财务指标如下 如何评价该企业盈利能力 80 例 ABC公司向本行申请550万元的短期贷款 该公司目前尚欠银行500万元贷款 本行在过去几年里与ABC公司保持了良好的关系 但该公司对现在的银行关系非常不满 并且想另找枝头 借款企业的不满有时是由于银行的服务不完善 但另一种可能是企业客户出现问题 银行为了避免陷入困境 要求偿还现有贷款或拒绝批准新的贷款申请 请结合p138 140该公司的财报分析产生问题的原因 1 ABC公司借款的原因是什么 2 银行为什么拒绝ABC公司新的贷款请求 81 二 对借款企业现金流量的分析 现金为王 一切向钱看 1 贷款的偿还问题 利润还是现金 净利润能不能偿还贷款 净利润不是现金 而只是会计报表上的数字反映 净利润不能偿还贷款 只有现金才能偿还贷款 现金从何而来 现金可能来自各种渠道 利润只是来源之一 其它来源包括出售财产 注入资本 借款和从贷款者那里获得信用展期 如何计算现金流量 82 2 现金流量分析的内容P142 144现金流量包括现金流入量 现金流出量和现金净流量 现金净流量为现金流入量与现金流出量之差 计算方法为 现金净流量 经营活动的现金净流量 投资活动的现金净流量 融资活动的现金净流量3 例 ABC公司的现金流量表及分析P143 83 企业1企业2企业3企业4经营活动现金流量 投资活动的现金流量 筹资活动的现金流量 现金及现金等价物净增加值 根据以上不同企业现金流量情况 分析各企业的还款可能性和还款来源 84 几个问题 借款人能否还款 能 钱从哪儿来 不能 存在什么问题 还款来源 你喜欢哪一类 第一还款来源 经营现金净流量 现金 第二还款来源 变卖抵押物第二还款来源 拆东墙补西墙 85 三 借款企业的担保分析 1 贷款担保的种类 1 抵押 指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下 将财产作为债权的担保 2 质押 指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有 将该动产或权利作为债权的担保 3 保证 指银行 借款人和第三方签订一个保证协议 当借款人违约或无力归还贷款时 由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任 86 2 贷款担保的分析 1 对抵押和质押的分析 重点应关注什么 抵押物的合法性 流动性 抵押物的价值评估 抵押物的变现价值 抵押率与抵押贷款额度 银行对抵押物的占有和控制 87 抵押的范围按照我国 担保法 的规定 抵押人拥有所有权或者经营管理权的下列财产可以抵押 包括 抵押人所有的房屋和其他地上定着物 抵押人所有的机器 交通运输工具和其他财产 抵押人依法有权处分的国有的土地使用权 房屋和其他地上定着物 抵押人依法有权处分的国有的机器 交通运输工具和其他财产 抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山 荒沟 荒丘 荒滩等荒地的土地使用权 依法可以抵押的其他财产 88 质押的范围商业银行可接受的财产质押包括五类 出质人所有的 依法有权处分的机器 交通运输工具和其他动产 汇票 支票 本票 债券 存款单 仓单 提单 依法可以转让的基金份额和股权 依法可以转让的商标专用权 专利权 著作权中的财产权等知识产权 依法可以质押的其他权利 包括合同债权 不动产受益权和租赁权 项目特许经营权 应收账款 侵权损害赔偿 保险赔偿金的受益转让权等 89 按照我国 担保法 规定 不得用于抵押的财产包括 土地所有权 耕地 宅基地 自留地 自留山等集体所有的土地使用权 不包括上面可以用来抵押的财产当中的第五项 学校 幼儿园 医院等以公益为目的的事业单位 社会团体的教育设施 医疗卫生设施和其他社会公益设施 所有权 使用权不明或者有争议的财产 依法被查封 扣押 监管的财产 依法不得抵押的其他财产 90 质押与抵押的区别质押与抵押虽都是物的担保的重要形式 本质上都属于物权担保 但毕竟是性质不同的两种担保方式 两者有着重要的区别 1 质权的标的物与抵押权的标的物的范围不同2 标的物的占有权是否发生转移不同3 对标的物的保管义务不同4 受偿顺序不同5 能否重复设置担保不同6 对标的物孳息的收取权不同 91 贷款抵押风险分析贷款抵押可能存在的风险主要有 共8种 抵押物虚假或严重不实未办理有关登记手续将共有财产抵押而未经共有人同意以第三方的财产作抵押而未经财产所有人同意资产评估不真实 导致抵押物不足值未抵押有效证件或抵押的证件不齐因主合同无效 导致抵押关系无效抵押物价值贬损或难以变现 92 2 对保证的分析 重点应关注什么 保证人的资格 保证人的财务实力 保证人的保证意愿 保证人与借款人之间的关系 保证的法律责任 93 四 借款企业的非财务因素分析 借款人的还款意愿 还款记录借款人的行业风险 成本结构 成长阶段 经济周期性 行业依赖性 产品替代性等 94 行业发展阶段与风险 95 不同经济周期阶段借方和贷方的特点 96 借款人的经营风险 规模 发展阶段 产品多样化产品与市场分析 经营策略 供产销环节分析借款人的管理风险 管理层的素质 经验和稳定性 员工素质 内部控制和管理 财务管理 法律纠纷 97 2012年11月13日11 39案例分析 尚德资金链断裂并陷诚信等麻烦无锡政府望而却步尚德陷入困境的原因是什么 98 第四节企业贷款的定价 一 成本加成贷款定价法一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容 1 银行筹集足够的可贷资金的成本 2 银行的经营成本 工资和物质设施的成本 3 银行对违约风险所进行的必要补偿 4 每笔贷款的适当利润因此有 贷款利率 筹集资金的边际成本 其他的经营成本 预计违约风险补偿费用 银行预期的利润 99 贷款定价 资金成本 经营成本 风险成本 资本成本 资金成本 债务成本 股权 其他成本 经营成本 风险成本 EL 附加定价 UL 附加定价 要求的股权收益 最低定价 管理层决定 依靠资产组合模型进行计算 PD LGD EAD 客户 贷款 借款人风险 债项风险 100 预期损失 违约概率 PD 违约损失率 LGD 违约风险暴露 EAD 101 二 价格领导模型定价法 它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础 考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率 对某个特定的顾客来说 贷款利率的公式为 贷款利率 优惠利率 加