《互联网金融概论》第一章 概论PPT课件

互联网金融概论 主编 郭福春陶再平 教师 电话 2 教材介绍 本教材是高校互联网金融的专业教材 全书共分为八章 第一章互联网金融概论第二章互联网金融支付第三章互联网金融销售模式第四章P2P网络借贷第五章众筹融资第六章互联网金融发展的风险第七章互联网金融监管第八章互联网金融发展的机遇和挑战 3 教学安排 课时 该课程的周课时为4 总课时为48 总评成绩 3分教学理念 不只教你知识和技能 更教你怎么学知识长技能 学习知识的关键 不在于 学什么 而在于 怎么学 学习的方法和过程 有时真的很不一样 由于互联网金融变化太快 所以在学习本教材的同时 我们紧跟这个行业的发展情况 及时掌握最新最前沿的动态 教大家运用所学到知识进行实操演练 兼职互联网金融工作 我们还给同学一些可以实操的金融产品 有兴趣的同学可以尝试一下 让同学们学到真正实用的东西 考核方式是考查 课总评成绩 期末考试成绩60 平时成绩40 出勤40 课堂表现20 平时作业30 借阅图书10 4 互联网金融概论 第一章互联网金融概述 5 第一章的主要内容 1 1互联网时代的金融发展1 2互联网金融与金融互联网1 3互联网金融的产生与发展1 4互联网金融的主要模式 6 本章学习目标 掌握互联网金融的概念和模式 理解互联网金融与金融互联网的区别了解国内以及国外互联网金融的发展状况 7 案例导读互联网与金融结合 带来了什么 淘宝店主 余林 经营汽车机油 五皇冠店铺 销售额高达200万元 曾向银行贷过款 但是因为没有抵押就没贷成 后来能够申请到阿里贷款 他感到挺惊讶 阿里小微贷款 向淘宝 天猫小微电商提供的小额贷款 贷款分为订单贷款和信用贷款两种 贷款最高额度100万元 订单贷周期30天 信用贷周期6个月 8 案例导读 企业的情况在阿里的数据库里一清二楚 只要网店有真实的订单 小微金融就可以贷款 经营状况好的网店 还可以凭借自己的信用获得信用贷 比起传统银行一家一家地调查企业 一笔一笔地进行审核 网络金融成本和风险明显降低 效率则大大提高京东商城 苏宁电器等电商也借助交易平台 交易数据 纷纷进入小额贷款领域 布局金融平台业务 9 1 1互联网时代的金融发展 互联网技术被公认为是继农业革命和工业革命之后的 第三次革命 互联网不但极大地改变了人类的信息传播方式 而且正在深刻改变着人类的生产和生活方式 它的普及和发展是一场前所未有的深刻的社会变革 当前 互联网已经渗透到经济社会的各个领域 成为经济发展和社会运行的基本要素 并与传统产业日益融合 10 如果银行不改变 我们就改变银行 2008年末余额宝还远没有诞生之前 马云就曾放出豪言 银行不改变 那我们就来改变银行 2013年6月5日 支付宝联合天弘基金宣布推出 余额宝 6月13日 悄然 上线 自上线之日到6月底时 余额宝的用户就已突破250万 规模达66亿元 到去年底已拥有3 25亿的存量客户 截至今年6月底 其规模已达到了1 43万亿元 超过招行去年底的个人全部存款余额 阿里副总裁 蔡崇信耶鲁经济学博士 11 1 1 1互联网金融的范畴 一 互联网金融定义互联网金融是一个谱系概念 涵盖因为互联网技术和互联网精神的影响 从传统银行 证券 保险 交易所等金融中介和市场 到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式 这一概念是由谢平于2012年8月正式提出来的 这也是被普遍认同的比较权威的一种说法 但是 目前业界和学术界对其尚无统一的定义 12 一 互联网金融定义 广义而言 凡是能够充分利用互联网技术开展金融业务的金融活动基本上都可以称之为互联网金融 狭义而言 互联网金融是指通过互联网技术和移动通信技术等手段 实现融资 支付和信息中介等功能的一种新兴的金融服务模式 业界习惯 谢平给出的定义 13 互联网技术 互联网技术InternetTechnology指在计算机技术的基础上开发建立的一种信息技术 简称IT三部分组成第一层是硬件 主机和网络通信设备 第二层是指软件 包括搜集 储存 各种软件 第三层是指应用 互联网技术的普遍应用 是进入信息社会的标志 技术名词 数据 Data 信息 Information 数据 意义 智能 Intelligence 信息 理解 understanding 推理 reasoning 知识 Knowledge 解决问题的技能 skill 14 互联网精神 开放 平等 协作 分享 它是互联网生命力之所在 也是新经济能否发展的命脉 是其发展的关键 1969年ARPA建立了ARPANET网开始 互联网已经有了五十多年 今天网络已经开始对整个经济体系产生影响 开放 互联网无时无刻无处不在 24小时不停的传递信息 平等 网络面前人人平等 没有人知道你是谁 在互联网的世界里都是网友 不管你有什么需要 不管你遇到什么困难 在这里都会找到属于你自己的一片空间 协作 既是信息的接收者 也是信息的传播者 每个人都是互联网中的一个神经元 互联网世界就是一个兴趣激发 协作互动的世界 互联网的分享精神是互联网发展的原动力 15 瓦尔拉斯一般均衡 15 第1章 瓦尔拉斯一般均衡是指在一系列理想化的假设下 完全竞争市场会达到均衡状态 此时所有商品的供给和需求正好相等 资源配置达到帕累托最优 瓦尔拉斯Walras是法裔瑞士经济学家 1874年瓦尔拉斯建立了被后人称为瓦尔拉斯一般均衡的理论 他认为每个生产者和消费者都是市场价格的接受者 完全竞争的均衡结果是每种产品的价格等于要素成本即生产费用 用瓦尔拉斯一般均衡来理解 随着互联网金融的发展 金融中介和市场都不存在 货币也可有可无 16 1 1 2互联网金融的特点 第1章 互联网金融的特点 17 基于大数据 的运用 金融业是一个与信息服务高度相关的行业 而数据一直是信息时代的象征 金融业一方面是大数据的重要产生者 同时也高度依赖信息技术 在互联网金融环境中数据作为金融的核心资产 将撼动传统客户关系和抵质押品在金融业务中的地位 互联网金融以大数据 云计算 社交网络和搜索引擎为基础 挖掘客户信息并管理信用风险 并运用搜索引擎对信息进行组织 排序和检索通过云计算进行处理 以有针对性地满足用户在信息挖掘和信用风险管理上的需求 1 1 2 特点 一 基于大数据的运用 18 具有普惠金融 属性 传统金融机构把精力放在 二八定律 中20 高价值客户上 互联网金融则更注意发展80 的长尾小微客户 主要以小薇客户和个体户为主 覆盖了部分传统金融的服务盲区 客户基础更为广泛 小微客户的金融需求及小额又个性化 在传统金融体系中往往得不到满足 而互联网金融在服务小微客户方面却有着先天的优势 可以高效地解决用户的个性化需求 提高资源的配置效率 让更广泛的人群有机会通过互联网金融享受到种类更多 更优质的金融服务 特点 二 具有普惠金融属性 19 服务更加高效 便捷 互联网的普及 尤其是移动互联网技术的广泛运用 互联网金融突破了时间和地域的限制 将金融服务延伸到互联网所能覆盖到的地区 使得金融产品的交易可以随时随地进行 同时依托大数据分析技术的发展 利用计算机对业务进行批量化 快速的处理 能够以点对点直接交易为基础进行金融资源的配置 资金和金融产品的供需信息在网络上发布并匹配 供需双方可以直接联系和达成交易 为客户提供便捷高效的金融服务 特点 三 服务更加高效便捷 20 金融服务 低成本 互联网金融利用电子商务 第三方支付 社交网络等形成的庞大数据库和数据挖掘技术 使资金的供求双方可以通过网络平台自行完成信息的甄别 匹配 定价和交易 一是无须设立众多的分支机构和雇用大量人员 二是与传统的贷前调查 贷时审查和贷后检查 服务成本和交易成本都大大降低 特点 四 金融服务低成本化 21 1 1 3互联网金融的发展概况 一 国外互联网金融的发展概况 国外互联网金融是伴随着互联网技术的出现及蓬勃发展应运而生的 20世纪90代以后 在发达国家和地区发展十分迅速 I995年10月18日 美国三家银行联合互联网公司成立了全球第一家没有任何分支机构的纯网络银行 美国第一安全网络银行 SmrityFirstNetbsTOrkBallk SFNB 被视为互联网金融的雏形 而美国嘉信理财集团开始提供网上股票交易等业务则标志着互联网金融时代的开启 国外互联网金融的发展大致可以分为三个阶段 22 我国互联网金融是在国外互联网金融发展的基础逐渐被引人中国的 虽然起步较晚 但是后来者居上 发展势头迅猛 2014年12月12日微众银行开业 1月4日李克强在深圳前海微众银行敲下电脑回车键 卡车司机徐军拿到了3 5万元贷款 这是微众银行作为国内首家开业的互联网民营银行完成的第一笔放贷业务 该银行既无营业网点 也无营业柜台 更无需财产担保 而是通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款 我国互联网金融的发展大致也可以分为三个阶段 二 国内互联网金融的发展概况 23 我国互联网金融的发展概况 2013年是中国互联网金融发展的元年 呈 爆炸式 增长态势各行各业纷纷涌入1 各种模式竞相发展2 各个层面的研究相继展开3 各级政府积极支持4 各行各业的巨头纷纷涌入5 各类型的创业和投资兴起 24 1 各种模式竞相发展 以第三方支付 P2P网贷和众筹等为代表的互联网金融异军突起 各种模式竞相发展 迅速改变了我国金融业的面貌 第三方支付自2005年在我国正式起 2012年市场交易规模为12 9万亿元 过去7年的年均增速达到111 第三方支付已经成为支撑电子商务发展的重要基础 也日渐成为互联网金融服务的主要模式之一 P2P网贷的发展在2012 13年则进入了爆发期 在全国各地迅速扩张 2016年底数量突破5千多家 到现在为止正常运营平台数量2千多家 互联网金融门户和大数据金融等新金融形态也不断涌现出来 并得到快速发展 25 2 各个层面的研究相继展开 2012年12月 清华五道口金融学院率先成立了清华大学互联网金融实验室 2013年8月 由京东 当当网 拉卡拉和融360等33家发起关村互联网金融行业协会 中国互联网协会也成立互联网金融工作委员会 一时间 与互联网金融相关的研究机构 行业组织 自律组织等纷纷成立 关于互联网金融的课题研究 学术专著等更是层出不穷 2013年8月正式创刊 互联网金融 杂志 围绕互联网金融的研讨会 交流会和培训会等更是数不胜数 互联网金融的理论研究 行业组织的设立以及研讨交流会议等的开展 在一定程度上对它的实践起到了普及 宣传和引导的作用 26 3 各级政府积极支持 面对热潮汹涌的互联网金融 各级政府陆续出台了相关政策以支持互联网金融的发展 北京 上海 浙江 深圳市 包括我们南宁市 纷纷推出支持互联网金融相关企业各种鼓励政策 前海的金融创新已经上升为国家战略 在国家和地区相关政策的支持下 依托深圳前海金融资产交易所 吸引民生电商等新型金融电商和互联网金融企业的入驻 2013年8月 国务院办公厅发布了 关于金融支持小微企业发展的实施意见 要求充分利用互联网等新技术 新工具 不断创新网络金融服务模式 这在政策层面对互联网金融起到了积极的推动作用 27 4 各行各业的巨头纷纷涌入 在互联网与金融不断融合趋势的冲击下 一时间 互联网金融成为各行各业巨头们的新战场在金融机构方面 以建行 交行和工行等为代表的传统金融巨头以电商平台为渠道加大了对互联网新技术的使用效率 加速信息化金融机构的布局 在互联网公司方面 阿里巴巴在2012年就确定了 平台 金融 数据 为集团未来的三大发展战略 其在金融领域全面布局 而搜狐 腾讯 京东和百度等其他互联网巨头也纷纷介入互联网金融 在产业巨头方面 随着民营银行的逐步放开 腾讯 百业源 立业集团发起的深圳前海微众银行 正泰 华峰氨纶发起的温州民商银行和以津华北集团 麦购集团发起天津金城银行此外 美的集团 红豆集团和格力电器等各行各业的巨头们对民营银行的牌照也是虎视眈眈 28 5 各种类型的创业和投资兴起 互联网金融的美好前景点燃了人们特别是年轻人的创业热情 也吸引了越来越多的投资者进入这一领域 一方面 各种政策监管的风险 金融机构及互联网巨头的强势出击以及来自各方面的不确定性等障碍并没有挡住互联网金融创业者的步伐 另一方面 金融业作为目前规模最大 利润水平最高的产业 得到了PE 私募股权投资 和VC 风险投资 的极大青睐 相关投资者纷纷涌入互联网金融领域 支持创业者和创业企业的发展 根据不完全统计了2010年以来的投融资事件 互联网金融领域发生了58起投资事件 占比达24 在投资分布上 信贷服务和支付服务占比最高 合计占比达52 在投资金额上 互联网金融相比其他行业的融资金额要高 互联网金融的发展吸引了PE和VC的参与 同时 PE和VC的涌入又进一步推动了互联网金融的发展 29 30 互联网金融概论 第一章1 2互联网金融与金融互联网 31 金融行业需要搅局者 2013 06 2109 56作者 马云来源人民日报 风险永远存在 但是我们必须用创新的方法解决风险 永远不要忘记 我们的目的是解决生活问题 商业问题和商贸问题 我跟很多人一样以前抱怨很多 说金融这不对那不对 后来了解多了发现 人家也没办法 未来金融有两大机会 一个是金融互联网 金融行业走向互联网 第二个是互联网金融 纯粹的外行领导 其实很多行业的创新都是外行进来才引发的 金融行业也需要搅局者 更需要那些外行的人进来进行变革 我们很难改变历史 但我们可以改变未来 今天做准备 10年以后才有机会 我们今天引进开放 可能会有问题 但是今天的问题就会变成10年以后的成绩 32 马云 金融行业需要搅局者 马云这篇文章有800多字 其核心的内容是 1 现代的金融系统有铜墙铁壁 民营资本难以进入 2 现有的金融体系不足以支撑未来10年中国经济的成长 3 现有的金融只服务了20 的客户 还有80 的客户需要金融机构服务 4 谁来服务80 的客户 外来者 金融系统需要向外来者开放 5 外来者搅局金融业 才能促进经济的繁荣 33 1 2 1互联网金融含义1 2 2金融互联网含义 谢平将其定义为 受互联网技术 互联网精神的影响 从传统银行 证券 保险 交易所等金融中介和市场 到无中介瓦尔拉斯一般均衡之间的所有金融交易和组织形式 P8 互联网金融 是金融产品如何利用互联网技术实现整合 重塑的过程 是产品维度的问题 金融互联网含义 金融互联网一般是指传统金融机构利用计算机系统 电子渠道建立的新型金融服务模式 包括电话银行 网上银行 金融互联网 从金融机构 金融活动被互联网技术改造的角度出发 是技术维度的问题 34 1 2 3两种金融模式的比较 35 1 2 3两种金融模式的比较 金融互联网模式 互联网金融模式 36 36 第1章 1 2 3两种金融模式的比较 一 发展理念及思维方式的不同两者的差异首先体现在其发展理念和思维方式上 互联网金融的理念及思维更为开放 平等 分享与包容 具有互联网精神金融互联网往往是将金融产品或服务搬上互联网 二 管理方式不同传统管理方式主要是将具有创造性的 有主见的人们置于一个标准化的 规范化的体系内 来发展互联网金融这样的创新模式 金融互联网模式更多地遵循了现有的管理方式 而互联网金融则更接近于创新管理方式 37 37 第1章 三 出发点不同 互联网金融模式主要以客户需求为导向 出发点是去实现和挖掘客户的潜在需求金融互联网模式则主要以自我和赢利为导向 出发点往往是将已有的金融产品或服务 强塞 给客户 四 客户群与客户体验不同互联网金融的客户群往往呈现出比较年轻 开放 并且愿意尝试新鲜事物 比较熟悉互联网 金融互联网的客户群的年龄结构偏年长一些 因而相对稳健 保守客户体验 传统金融 繁琐 缓慢 金融互联网特别关注客户的体验 尽量简便 这也是两者最本质的区别之一 38 38 第1章 五 交易金额与频率不同 互联网金融客户单笔的交易金额往往较小 交易频率较高 预计未来客户在互联网金融方面的交易金额及其在客户总体交易金额中所占的比例会保持快速增长 六 价格策略不同互联网金融往往会为客户提供免费的金融服务 或者提供的金融产品或服务的价格明显低于金融互联网 39 39 第1章 七 信息差异性 信息不对称方面通常存在较大的差异 互联网金融模式却在一定程度上可以降低信息不对称 使融资方和投资方之间的分布变得更为对称 当然 互联网金融也并不能完全解决信息不对称问题 八 新技术运用的不同互联网金融公司更愿意通过积极应用新技术来改善客户的体验 进而更好地满足客户需求 金融互联网模式对新技术更加谨慎 往往反应迟缓或被动 另外 金融互联网模式在营销方面更加倾向于依赖客户经理的服务 并不太关注新技术带来的体验 40 40 第1章 九 安全性及风险管理方式不同 从安全性来看 金融互联网模式相对于互联网金融模式而言相对更强一点 在风险应对方面 互联网金融直面这个 不完美世界 运用新技术 新方法来管理风险 同时通过引进商业保险等方法来保障客户的利益 在管理风险方面 互联网金融还追求良好的客户体验 保障高效率的客服服务 而金融互联网模式则追求所谓的 绝对安全 通过设计各种繁琐的操作流程和环节来实现对客户的安全保障 其本质上是完全牺牲了客户的体验和服务效率 41 十 监管体系不同 这是本教材原先的说法 现在的情况已经变化 2015年是互联网金融监管的分界点 15年之前 互联网金融发展的步伐很快 监管未跟上 15年之后 尤其是e租宝事件出现之后 监管问题引起高度重视 在今年全国金融会议上 习近平总书记关于互联网金融直接的表述是 加强互联网金融监管 互联网金融加强监管时代开始了两者之间的本质区别 一是否具备互联网精神 能否形成以客户需求为导向 二是传统金融模式以 资产 为信用依据 互联网金融则以 经济行为 为信用依据 e租宝 事件 e租宝 从2014年7月上线至2015年12月被查封 e租宝 以高额利息为诱饵 虚构融资租赁项目 持续采用借新还旧 自我担保等方式大量非法吸收公众资金 累计交易发生额达700多亿元 90多万客户遍布全国 据警方调查 e租宝 将吸收来的资金以 借道 第三方支付平台的形式进入自设的资金池 资金运用上 除了一部分吸取的资金用于还本付息外 相当一部分被用于 钰城系 高管的挥霍 维持公司的巨额运行成本 投资不良债权以及广告炒作 e租宝董事长丁宁私生活极其奢侈 大肆挥霍吸来的资金 丁宁赠与他人的现金 房产 车辆 奢侈品的价值达10余亿元 43 互联网金融概论 第一章1 3互联网金融的产生与发展 44 一 互联网对用户的渗透改变用户消费习惯 二 互联网对产业的渗透引发产业融合 三 互联网技术进步弱化金融机构的中介职能 1 3 1互联网金融的产生 一 互联网对用户的渗透改变用户消费习惯环境优化和终端技术进步的推动下 互联网的渗透率不断提升 截止2013年12月中国互联网用户的规模为6 48亿 渗透率超过47 市场规模为1059 8亿元 互联网已经成为生活的一部分 移动互联网的崛起 LBS 手机定位 技术 移动支付 二维码等技术的应用 更是让用户可以随时随地完成消费行为 便利性大幅提升 越来越多的消费者开始由线下转移至线上 1 3 1互联网金融的产生 46 互联网对产业的渗透引发产业融合 1 3 1互联网金融的产生 图1 5O2O电商的线上和线下融合图 47 渗透率 多少目标用户知道你占有率 市面上已经卖出的同类产品多少是你家的例子 李宁卖鞋子的 70 的体育大类用户知道它这个品牌 市面上售出的20 运动鞋都是李宁的 占有率是依据实际销量来计算的 渗透率则是依据品牌知晓度来计算的 两者没有可比性 但从用户的整个购买过程 从认知到纳入比较到最终购买各个阶段的转化率是有意义的 可以分析出用户购买率低的原因所在 比如是品牌 广告还是渠道等方面的因素 1 3 1涉及到的几个基本概念 二 互联网对产业的渗透引发产业融合互联网行业在第三次工业革命中诞生 技术平台和底层架构的特性赋予了其强大的联接功能 摆脱了传统的时空 地域的限制 覆盖范围 传输效率和时效性都较传统行业有了质的飞跃 互联网技术开始渗透到各个行业 并引发了以融合为特征的产业革命 产业之间的技术 产品和服务相互渗透和交叉 一种产品或者服务往往是多个产业生产成果的结晶 原有的产业界限日益模糊化 消费者的消费过程往往是线上和线下的多渠道融合 如图1 5所示 网络平台和实体门店相互融合 为消费者提供高效的购物体验 1 3 1互联网金融的产生 三 互联网技术进步弱化金融机构的中介职能金融的本质功能是融通资金 实现供需双方的匹配 由于需求双方的信息不对称 以银行 证券为代表的一系列金融机构承担起了中介的角色 推动了资金的拥有权和使用权的分离 实现风险和收益的匹配 互联网技术的进步 尤其是社交网络 搜索引擎 大数据技术出现以后 市场信息不对称程度减弱 中介的职能将会被削弱 资金的供求双方可以进行面对面交易 双方或多方交易可同时进行 通过拍卖等方式进行定价 供需双方都有透明 公开的机会 市场的公平性和有效性会较传统金融行业大幅度提高 达到接近完全竞争的理想状态 1 3 1互联网金融的产生 随着互联网和移动互联网对用户和行业的渗透率的提高和深入 未来互联网行业和其他行业的融合是必然趋势 传统行业的生产效率会在互联网技术的驱动下或者主动或者被动的提升 同时我们还应该注意到移动互联网的冲击将会比传统互联网的冲击来的更快 更猛烈 1 3 1互联网金融的产生 51 一 互联网金融诞生的国际背景 1 技术进步和商业结算需要及社会信用体系日渐完善的必然产物2 网络技术和通信安全技术 是互联网金融发展的重要背景原因3 1994年导航 NAVIGSTOR 网际浏览器和RAS加密算法的问世4 1995年10月 第一家网上银行 SFBN 在美国诞生5 2005年3月世界上第一家P2P网贷机构 Zopa 在英国伦敦成立 52 二 互联网金融诞生的国内背景 1 互联网经济的发展导致金融机构提供的服务远不能满足现代人的生产生活及消费需求 2 我国严格的金融管制所造成的结构性失衡 有80 的小微客户的金融需求无法得到 3 我国第一家互联网银行是2014年12月成立的深圳微众银行 微众银行是由腾讯及百业源等知名企业发起设立 微众银行于2015年5月推出普惠金融贷款产品 微粒贷 1997年中国银行推出网上银行 一网通 成为国内第一家上网的银行一般是指 但这不是纯网络银行 4 中国第一家P2P公司是上海的拍拍贷 成立于2007年6月5 中国第一个第三方支付平台是创建于1998年首信易支付 PayEase 53 一 中小客户对金融服务的需求强烈 二 互联网企业多样化变现方式的尝试 三 资产管理公司对低成本渠道和用户的追求 第1章 53 1 3 2互联网金融的发展 一 中小客户对金融服务的需求强烈作为盈利机构 以银行为代表的传统金融机构以追求自身利益最大化为运营目的 单位业务规模较大的客户能够在实现相同收入的情况下有效摊低人力 物业和设备等运营成本和风控成本 利润贡献占比更高 金融机构的各类资源必然会向大客户倾斜 由此导致对中小客户的产品种类 服务深度不足 传统金融机构的主要业务是中高额贷款 民间私企 小额贷款涉及的较少 而小额贷款在民间的需求量是巨大的 根据阿里巴巴平台调研数据 约89 的企业客户需要融资 53 7 的客户需要无抵押贷款 融资需求在50万以下的企业约占55 3 200万以下的约占87 3 互联网金融的出现迎合了中小客户的金融需求 同时也为其未来创造了巨大的发展空间 54 1 3 2互联网金融的发展 二 互联网企业多样化变现方式的尝试中国互联网行业经过近30年的发展 产生了以百度 阿里和腾讯为代表的大型互联网企业 根据2013年的最新统计结果 目前全球独立用户访问量前20的网站中 中国有5家网站上榜 移动互联网应用也已经拥有数以亿计的用户 并仍在快速增加 2013年6月 微博注册用户数量为5 36亿 10月25日 腾讯宣布微信用户数量突破6亿 互联网行业典型的商业模式是通过免费的应用吸引足够多的用户 然后利用不同的方式对用户进行商业价值的开发 互联网广告和网络游戏的快速发展已经证明了互联网用户的巨大价值 在通过广告和游戏对大量的用户资源完成第一阶段的变现之后 仍然有大量的冗余流量价值未被开发 因此拓展至其他行业进行附加利润获取成为趋势 互联网金融的出现 使互联网公司闲置的客户资源和资产管理公司闲置的投资机会都得到了激活 双方一拍即合 1 3 2互联网金融的发展 三 资产管理公司对低成本渠道和用户的追求以基金公司为代表的资产管理公司功能主要集中于产品设计和投资研发 并未自建渠道直面客户 客户获取成本高昂 Wind统计数据显示 2013年上半年72家基金公司共计提取管理费用138 65亿元 向银行等销售渠道支付了23 97亿元的客户维护费用即尾随佣金 尾随佣金整体比例已经达到了17 29 大众资产自主管理 简称大资管 背景下的产品供给会越来越丰富 渠道的优势和议价能力将更加凸显 如何找到低成本的渠道是资产管理公司的迫切需求 资产公司通过与银行和第三方销售渠道进行销售 通过与互联网公司的合作 获得客户的关键数据 从而开发相应的理财产品 1 3 2互联网金融的发展 57 一 国外互联网金融发展现状 美国传统金融业通过自发的与互联网结合巩固了地位 独立的互联网金融业态对市场冲击有限 美国的传统金融体系经过长期发展 产品和服务较为完善 而且金融机构自互联网诞生之初就开始了自发的信息化升级 金融的互联网化整体上巩固了传统金融机构的地位 英国是P2P网络借贷的发源地 全球第一家P2P网贷公司Zopa于2005年3月英国伦敦成立的一家网站 英国P2P网络借贷 以及众筹等互联网金融发展迅猛 为解决小微企业及个人创业者融资难题发挥了较大作用 日本是由网络公司主导互联网金融变革的典型 与美国不同 日本的互联网金融由网络企业主导 并形成了涵盖银行 保险 券商等全金融服务的互联网金融企业集团 58 二 我国互联网金融发展现状 第三方支付 现在支付宝 微信支付耳熟能详了 7年的时间第三方支付就已经发展成为了互联网金融领域最为成熟的行业 并作为基础广泛应用于各行业 第三方支付企业共有267家 现在出现一种了新型的支付方式叫做 聚合支付 P2P网贷 自2007年第一家网贷平台拍拍贷成立到现在 正好走过10年 网贷行业经历了由资本追捧带来的野蛮生长 到跑路 问题平台频现引发广泛质疑 再到监管跟进 行业整改 综合转型的几个阶段 至2017年7月底 P2P网贷行业历史累计成交量突破5万亿大关 环比增长112 43 网贷行业贷款余额增至1万亿元 网贷正常运营平台数量下降至2090家 累计停业及问题平台数达3826家 59 60 互联网金融概论 第一章1 4互联网金融的主要模式 61 互联网金融主要模式 六大模式 1 第三方支付2 P2P网贷3 大数据金融4 众筹5 信息化金融机构6 互联网金融门户7 互联网货币 62 互联网金融模式 有些学者数字货币也叫换联网货币或者电子货币列入互联网金融主要模式之一 1 4 1第三方支付 P17 狭义 第三方支付 Third Party Pment 狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构 借助通信 计算机和信息安全技术 采用与各大银行签约的方式 在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式 P17 广义 根据人民银行2010年 非金融机构支付服务管理办法 中给出的非金融机构支付服务的定义 从广义上讲是指非金融机构作为收 付款人的支付中介提供的网络支付 预付卡 银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务 第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付 而是成为线上线下全面覆盖 应用场景更为丰富的综合支付工具 64 1 4 1第三方支付 第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付 而是成为线上线下全面覆盖 应用场景更为丰富的综合支付工具 目前第三方支付公司的运营模式可以归为两大类 一类是独立第三方支付模式 以快钱 易宝支付 汇付天下 拉卡拉等为典型代表 另一类是以支付宝 财付通为首的依托于自有B2C C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式 第三方支付发展最快的模式 刷脸支付 已经在肯德基试点了 65 1 4 1第三方支付的优势 第三方支付的优势体现在以下几个方面 首先 对商家来说 通过第三方支付平台可以规避无法收到客户货款的风险 同时能够为客户提供多样化的支付工具 从而提高了客户购买的积极性 也为一些中小商户提供了一种便捷的收款方式 其次 对客户来说 不但可以使货物质量在一定程度上有保障 增强了客户网上交易的信心 而且也规避了无法收到货物的风险 第三 对银行来说 通过第三方平台银行可以扩展业务范畴 同时也节省了为大量中小企业提供网关接口的开发和维护费用 66 第三方支付的重点布局 移动支付 支付公司都开始积极布局移动支付市场 当前各类支付企业主要分为以下几种类型 第一 以支付宝 财付通 银联为代表的支付企业 依托在个人用户市场的品牌 账户规模等优势积极开发移动客户端产品 实现基于移动互联网的在线支付服务 第二 以拉卡拉为代表的支付企业布局手机音频刷卡器刷卡支付 通过银行卡刷卡完成移动支付服务 其中拉卡拉是个人用户使用的远程付款的典型代表 第三 快钱 易宝等支付企业主要开发企业使用的移动支付解决方案 通过插件或中间件产品解决企业在线交易的支付问题 第四 三大电信运营商通过手机刷卡支付解决大量的小额现金交易和多张银行卡等便利性问题 67 1 4 2P2P网络贷款平台 P2P Peer to Peerlending 即点对点信贷 P2P网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借 贷双方的匹配 需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群 帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险 也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件 P2P网络贷款的优势 第一 交易范围大 一方面 民间个人借贷多局限于熟人圈子 通常以借贷双方的社会关系为限 双方一般至少要认识才能实现资金借贷的交易活动 另一方面 从社会心理的角度来看 熟人之间存在借贷关系通常会影响双方交往心理 因而即使资金的需求方和潜在的资金供给者互相熟识 二者也会因为心理原因不愿意互相借贷资金 而更愿意积极地寻找其他的借方和贷方 P2P网络借贷通过互联网可以扩大借贷的范围 实现陌生人之间的借贷 也为不愿进行相互借贷的熟人们找到可以进行资金融通的新渠道 第二 风险分散 P2P平台使单个投资人的投资对象选择增多 单个筹资项目面对的投资者增多 许多平台都限定投资人在一笔贷款上的金额 要求一笔贷款覆盖尽量多的投资人 在一定程度上实现了风险分散 第三 信息成本降低 借款需求和贷款利率直接在P2P借贷平台上公开列出 借款人和投资者均可以详细的了解借 贷款信息与市场行情 在一定程度上避免由于信息不透明 不对称而导致的错误借贷行为 大幅降低了信息搜寻成本 69 1 4 3大数据金融 大数据金融是指集合海量非结构化的数据 通过对其进行实时分析 可以为互联网金融机构提供客户全方位信息 通过实时分析和挖掘分析客户的消费习惯和交易情况 准确预测客户行为 以便互联网金融机构或平台在风险控制方面有的放矢 P19 大数据金融扩充了金融业的企业种类 不再是传统金融独大 大数据金融按照平台运营模式 可分为平台金融和供应链金融两大模式 两种模式代表企业分别为阿里金融和京东金融 70 1 4 4众筹 众筹大意为大众筹资或群众筹资 是指用团购 预购的形式 向网友募集项目资金的模式 众筹平台的运作模式大同小异 需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台 经过相关审核后 便可以在平台的网站上建立属于自己的页面 用来向公众介绍项目情况 众筹的规则有三个 一是每个项目必须设定筹资目标和筹资天数 二是在设定天数内 达到目标金额即成功 发起人即可获得资金 项目筹资失败则已获资金全部退还支持者 三是众筹不是捐款 所有支持者一定要设有相应的回报 众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用 众筹的分类以及各自的营盈利方式 众筹分为 股权众筹和非股权众筹股权众筹 即项目公司通过互联网渠道向普通投资者筹资 投资者得到的回报不是产品 而是可以获得未来收益的公司股权 非股权众筹 项目发起人通过互联网众筹平台上介绍产品和项目 得到支持者的资金 回报方式多为项目制作的商品 书籍 音乐等 主要表现为产品预售等 非股权众筹包括 债权众筹 回报众筹以及公益众筹 72 1 4 5信息化金融机构所谓信息化金融机构 是指通过采用信息技术 对传统运营流程进行改造或重构 实现经营 管理全面电子化的银行 证券和保险等金融机构 金融信息化是金融业发展趋势之一 而信息化金融机构则是金融创新的产物 信息化金融机构从另外一个非常直观的角度来理解 就是通过金融机构的信息化 未来传统的金融机构在互联网金融时代 更多的是如何更快 更好的充分利用互联网等信息化技术 并依托自身资金实力雄厚 品牌信任度高 人才聚焦 风控体系完善等优势 作为互联网金融模式的一类来应对非传统金融机构带来的冲击 尤其是思维上 速度上的冲击 73 1 4 6互联网金融门户 互联网金融门户是指利用互联网提供金融产品 金融服务信息汇聚 搜索 比较及金融产品销售并为其产品销售提供第三方服务的平台 它的核心就是 搜索 比价 的模式 采用金融产品垂直比价的方式 将各家金融机构的产品放在平台上 用户通过对比挑选合适的金融产品 互联网金融门户最大的价值就在于它的渠道价值 当互联网金融门户拥有一定的品牌及积累了相当大的流量 成为互联网金融界的 京东 和 携程 的时候 就会成为各大金融机构 小贷 信托 基金的重要渠道 掌握了互联网金融的互联网入口 引领着金融产品销售的风向标 导入案例 最有看点的互联网金融门户 未央网 互联网金融信息门户作为互联网金融 支持业态 中的信息整合者与提供者 其提供的信息质量和内容特色是门户网站生存发展的关键 未央网 是一家具有鲜明特色的互联网金融门户网站 于2014年3月1日正式上线 在业界以个性化与学术性著称 具有良好的口碑 未央网由清华大学五道口金融学院互联网金融实验室创办 是依托清华大学五道口金融学院深厚的教育资源背景和领先的金融理念 立足于前沿性 交叉性 高起点和开放式 国际化 与市场紧密对接的思想 设立的促进互联网与金融交叉融合的网络资讯平台 1 互联网金融信息门户的分类 三大类 1 第三方资讯平台 此类平台是为客户提供全面 权威的金融行业数据及行业资讯的门户网站 典型代表有网贷之家 种财网 和讯网 网贷天眼和众筹门户等 2 金融垂直搜索门户 此类平台聚焦于实现相关金融产品的垂直搜索和匹配比价功能 通过提供丰富的资金供需信息 满足双向自由选择的需求 从而有效地降低了互联网金融交易的搜索和匹配成本 典型的代表有融360 银率网 3 在线金融超市 包括传统金融机构互联网化开设的各类产品集成销售平台 如中国银行的 中银在线 软交所科技金融服务平台等 还包括新兴的第三方机构汇聚其他机构的各类产品搭建的代理销售平台 如91金融超市 大童网等 在线金融超市运营模式示意图 2 互联网金融信息门户盈利模式 主要有三种 首先 依托其流量价值 吸引在线广告的入驻 从而收取广告费用 其次 通过向金融机构推荐客户和交易量 从而收取相应的费用 最后 通过撮合交易 收取相应的佣金 财富云为中国首家O2O综合财富管理服务平台 拥有保险 基金 互联网金融产品等不同类型金融产品的销售资质 自然人或第三方机构均可以在线申请开设金融超市 授权通过后即为平台店主 具有销售平台产品的资格 也可以上架其他机构的金融产品 平台通过即可集成展示 互联网金融行业协会 互联网金融协会于2016年3月25日 在上海黄浦区正式挂牌成立 是人民银行会同有关部门组建的 中国互联网金融协会作为全国性互联网金融行业自律组织 协会主要职能为按业务类型制定经营管理规则和行业标准 推动机构之间的业务交流和信息共享 明确自律惩戒机制 提高行业规则和标准的约束力 中国互联网金融协会将在人民银行的指导下 积极配合监管部门开展工作 推动互联网金融规范发展 协会首批单位会员共有四百多家 筹建组按照行业代表性 广泛性 正面引导性原则 对前期申请入会的机构进行资质审查 产生首批单位会员名单 按照协会章程 副会长 常务理事 理事会员将由会员选举产生 今后 将按照章程要求 逐步吸收符合条件的会员 同时建立会员退出机制 79 中国互联网金融发展的现状 挑战与方向 互金协会会长李东荣今年5月在首届中国金融教育论坛上的演讲 当前 中国互联网金融发展呈现出以下几个方面的特点 一是从快速发展阶段转入规范发展阶段 随着风险专项整治工作深入开展 互联网金融风险整体水平在下降 互联网金融风险案件高发频发势头得到初步遏制 行业监管规则和要求进一步明确 行业发展环境得到进一步净化 二是行业占金融总量的比重较低 但业务涉众面较广 以P2P网贷为例 据不完全统计 P2P网络借贷行业总体贷款余额不到同期金融机构人民币各项贷款余额的1 但同时 P2P网贷不论是投资端还是借款端 用户都在持续稳定增长 80 当前 中国互联网金融发展呈现出以下几个方面的特点 三是业务模式众多 但主要业态发展呈现分化态势 具体表现 1 互联网支付发展迅速 商业银行占据主体地位 非银行支付呈笔数多 单