2015证券投资基金试题和答案1资料

一 单项选择题一 单项选择题 本大题共本大题共 60 小题 每小题小题 每小题 0 5 分 共分 共 30 分 以下分 以下 各小题所给出的四个选项中 只有一项最符合题目要求 各小题所给出的四个选项中 只有一项最符合题目要求 1 可能影响风险溢价的因素不包括 A 基础利率 B 发行人的信用度 C 提前赎回等其他条款 D 到期期限 2 是指个别证券特有的风险 包括企业的信用风险 经营风险 财务风险等 A 操作风险 B 系统性风险 C 非系统性风险 D 管理运作风险 3 交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在 开立的证 券账户 A 商业银行 B 基金管理公司 C 中国结算公司 D 中国证监会 4 对于基金交易费 以下说法错误的是 A 基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交 易费用 B 我国证券投资基金的交易费主要包括印花税 交易佣金 过 户费 经手费 证管费 C 交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取 D 印花税 过户费 经手费 证管费等由托管人按有关规定收 取 5 是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则 和方法进行估算 进而确定基金资产公允价值的过程 A 基金资产清算 B 基金净资产估值 C 基金资产估值 D 基金负债清算 6 下列选项中 不属于封闭式基金的基金份额上市交易的条件之一 的是 A 基金份额总额要达到核准规模的 80 以上 B 基金合同的期限要在 5 年以上 C 基金募集金额不低于 2 亿元人民币 D 基金份额持有人不少于 200 人 7 目前 我国封闭式基金的存续期大多在 年左右 A 3 B 5 C 10 D 15 8 某投资人投资 1 万元认购基金 认购金额在募集期产生的利息为 3 元 其对应的认购费率为 1 2 基金份额面值为 1 元 则其认购 费用为 元 认购份额为 份 A 150 24 12520 B 118 58 9884 42 C 115 9586 33 D 118 58 9881 42 9 契约型基金的营运依据是 A 基金公司章程 B 托管协议 C 基金合同 D 基金招募说明书 10 对基金管理人而言 营销成功与否关系到企业的生存和发展 A 封闭式基金 B 开放式基金 C 私募基金 D 公募基金 11 基金产品的募集者是 A 基金份额持有人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 证券交易所 12 基金合同是规范基金当事 利义务关系的基本法律文件 这些 当事人不包括 A 基金代销机构 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金份额持有人 13 按照投资对象不同 可将基金分为 A 股票基金 债券基金 保本基金 货币市场基金 B 股票基金 债券基金 保本基金 ETF C 成长基金 收益基金 指数基金 货币市场基金 D 股票基金 债券基金 混合基金 货币市场基金 14 根据有关规定 股票基金应有 以上的资产投资于股票 债 券基金应有 以上的资产投资于债券 A 50 50 B 60 40 C 80 60 D 60 80 15 一般而言 全球资产配置的期限为 A 1 个季度 B 半年以内 C 1 年以上 D 10 年以上 16 关于基金托管人的内部控制 下列哪一项说法是错误的 A 基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开 B 基金托管人应以自己的名义代基金开立账户 C 基金托管人应实行严格的岗位分离制度 D 基金托管人应建立会计复核制度 17 负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务 交流工作 A 基金公会 B 基金监管部 C 基金委员会 D 基金公司会员部 18 担负着投资计划反馈的职能 及时向投资决策委员会提供 市场动态信息 A 市场部 B 交易部 C 投资部 D 研究部 19 证券投资基金运作中的制衡机制指的是 A 监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制 B 投资人拥有所有权 管理人管理和运作基金资产 托管人保 管基金资产 三方当事人之间相互监督 相互制约的机制 C 基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机 制 D 基金管理人内部相互制约的制衡机制 20 下列不属于专业基金销售机构申请基金代销业务资格的条件是 A 主要出资人是依法设立的持续经营 3 个以上完整会计年度的 法人 B 注册资本低于 2000 万元人民币 财务状况良好 运作规范稳 定 C 最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 D 取得基金从业资格的人员不少于 30 人 且不低于员工人数的 1 2 21 是将产品或服务已经存在的信息传达到市场上 让客户充 分了解产品的特点和优点 A 促销 B 代销 C 传销 D 分销 22 基金管理人委托代销机构办理基金的销售时 应当签订 明确双方的权利和义务 A 书面代销协议 B 书面委托协议 C 书面交易协议 D 书面合作协议 23 是指基金管理人要对有关信息进行收集 总结并认真评价 以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素 A 市场营销分析 B 市场营销计划 C 市场营销实施 D 市场营销控制 24 即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户 保证基 金全部财产的安全完整 A 资产保管 B 资金清算 C 会计复核 D 投资监督 25 指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算 包括申购 增发新股 支付基金相关费用以及开放式基金的申购与 赎回等的资金清算 A 交易所交易资金清算 B 全国银行间市场交易资金清算 C 场外资金清算 D 场内资金清算 26 采用估值技术确定公允价值 在估值技术难以可靠计量公 允价值的情况下 按成本计量 A 首次发行未上市的股票 B 送股 转增股 配股和增发新股等发行未上市股票 C 发行未上市的债券和权证 D 非公开发行股票 公开发行股票网下配售部分等有明确锁定 期的流通受限股票 27 下列关于基金管理公司投资决策的描述 正确的是 A 公司总经理审议和决定基金的总体投资计划 B 风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围 C 主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主 投资额度的投资项目 D 基金经理向中央交易室的基金交易员发出交易指令 28 公司内部控制的核心是 制定内部控制制度要以审慎经营 防范和化解风险为出发点 A 明确责任 B 权利制衡 C 风险控制 D 严格授权 29 对基金信息披露质量的最重要 最根本的要求是 A 通俗性 B 真实性 C 时效性 D 全面性 30 下列属于基金运作披露的信息是 A 招募说明书 B 基金合同 C 基金定期报告 D 基金份额发售公告 31 下列不属于基金管理人信息披露范围的是 A 涉及基金净值复核的信息披露 B 涉及基金募集的信息披露 C 涉及基金上市交易的信息披露 D 涉及基金投资运作的信息披露 32 基金份额净值当计价错误达到 时 基金管理公司要披露 并赔偿损失 A 0 25 B 1 C 3 D 5 33 QDII 基金的份额净值在估值日后 内披露 A 1 个月 B 1 周 C 2 个工作日 D 1 个工作日 34 是指基金资产因投资于各种债券 国债 地方政府债券 企 业债 金融债等 而定期取得的利息收入 A 股票股利收入 B 债券利息收入 C 证券买卖差价收入 D 存款利息收入 35 与国际基金监管目标相比 我国基金监管特有的目标是 A 保护投资者 B 保证市场的公平 效率和透明 C 降低系统风险 D 推动基金业的规范发展 36 是基金托管人监督基金投融资比例方面的内容 A 基金的投资范围 投资对象是否符合基金合同及有关法律法 规要求 B 基金合同约定的基金投资资产配置比例 C 基金合同规定的不得承销证券 向他人贷款 D 基金管理人参与银行间同业拆借市场 37 证券组合管理中第二步是指 A 发现价格波动幅度大于市场组合的证券 B 对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C 预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况 D 综合衡量投资收益和所承担的风险情况 38 下列属于消极型组合管理策略的有 A 努力与大盘指数收益持平 B 努力超越大盘指数收益 C 在市场上买入价值被低估的股票 D 在市场上卖出价值被高估的股票 39 第一个风险调整收益衡量方法是由 提出的 A 特雷诺 B 夏普 C 马柯威茨 D 詹森 40 有效市场形式不包括 A 强式有效市场 B 半强式有效市场 C 弱式有效市场 D 半弱式有效市场 41 推荐购买某种股票的分析家越多 这种股票越有可能下跌 属于 A 日历异常 B 事件异常 C 公司异常 D 会计异常 42 完全正相关的证券 A 和证券 B 其中证券 A 标准差为 40 期 望收益率为 15 证券 B 的标准差为 20 期望收益率为 12 那 么证券组合 25 A 75 B 的标准差为 A 20 B 25 C 30 D 35 43 是指按照事先设定的百分比作为买入和卖出股票的标准的 一种分析方法 A 上涨与下跌线 B 简单过滤器规则 C 相对强弱理论 D 卖空比率 44 是对一家公司增长能力非常直接而且客观的度量 A 每股收益 B 持续增长率 C 红利收益率 D 资产负债率 45 证券组合的投资者很少会购买分红的普通股 A 增长型 B 混合型 C 货币市场型 D 收入型 46 旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合 并通过买卖 时机的选择和投资组合结构的调整 获得超过市场组合收益的回报 A 积极型投资策略 B 集体投资策略 C 个人投资策略 D 消极型投资策略 47 买入并持有策略是 的长期再平衡策略 适用于长期计划水 平并满足于战略陛资产配置的投资者 A 稳健型 B 平衡型 C 消极型 D 积极型 48 在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化 对具体的资产比 例进行微调 这种资产配置方式是 A 资产混合配置 B 恒定混合策略 C 战术性资产配置 D 买入并持有策略 49 以下各项中 不属于指数化方法的是 A 分层抽样法 B 优化法 C 收益最大化法 D 方差最小化法 50 是一种较为直观的 通过分析基金在不同市场环境下现金 比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法 A 现金比例变化法 B 现金变化法 C 银行存款比例变化法 D 二次项法 51 技术分析的鼻祖是 A 股利贴现模型 B 道氏理论 C 超买超卖指标 D 价量关系指标 52 投资者 是简单机械调整战略的自然候选人 A 对财富变动不是很敏感的 B 对财富变动稍微敏感的 C 对财富变动较为敏感的 D 对市场行为剧烈反映的 53 当股票价格保持单方向运动时 下列策略的收益情况由优到劣程 度比较为 A 买人并持有策略优于恒定混合策略优于投资组合保险策略 B 恒定混合策略优于买入并持有策略优于投资组合保险策略 C 买入并持有策略优于投资组合保险策略优于恒定混合策略 D 投资组合保险策略优于买入并持有策略优于恒定混合策略 54 使用现金比例变化法 首先需要确定基金的 A 现金比例 B 特殊现金比例 C 投资比例 D 正常现金比例 55 有偏预期理论认为 投资者在收益率相同的情况下更愿意持有 A 不同股票 B 优先股票 C 长期债券 D 短期债券 56 是指选定一种投资风格后 不论市场发生何种变化均不改 变这一选定的投资风格 A 消极的股票风格管理 B 积极的股票风格管理 C 稳定的股票风格管理 D 稳健的股票风格管理 57 资产管理者多以 为基础 结合投资范围确定具体的资产配 置策略 A 范围类别 B 时间跨度和风格类别 C 配置策略类别 D 实效类别 58 所有的绩效衡量指标均是 A 事前衡量 B 事后衡量 C 微观衡量 D 绝对衡量 59 能够对证券组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益 指标是 A 信息比率 B 特雷诺指数 C 詹森指数 D 夏普指数 60 要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算 A 特雷诺指数 B 夏普指数 C 信息比率 D 詹森指数 二 多项选择题二 多项选择题 本大题共本大题共 40 小题 每小题小题 每小题 1 分 共分 共 40 分 以下各分 以下各 小题所给出的四个选项中 至少有两项符合题目要求 小题所给出的四个选项中 至少有两项符合题目要求 1 基金管理人要对有关信息进行收集 总结并认真评价 以找到有 吸引力的机会和避开环境中的威胁因素 其内容包括 A 评估基金公司的微观环境和宏观环境 B 收集 分析金融市场 相关基金产品 本公司以往的历史数 据 C 分析基金公司拟发行基金的目标市场 D 评估基金公司的外部因素和内部因素 2 基金产品的投资所涉及的思路包括 A 确定目标客户 B 选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合 C 考虑相关法律 D 基金产品线控制 3 基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用 主要体现在 A 监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合 同的规定 B 基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保管 可以防止 基金财产挪作他用 有利于保障基金资产的安全 C 基金托管人对基金管理人的投资运作 包括投资对象 投资范 围 投资比例 禁止投资行为等 进行监督 可以促使基金管理人按 照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产 有利于保护基金 份额持有人的权益 D 基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值计算 有利 于防范 减少基金会计核算中的差错 保证基金份额净值和会计核 算的真实性和准确性 4 由取得基金托管资格的商业银行担任基金托管人 主要出于以下 哪些方面的考虑 A 商业银行具有网点 技术和人员优势 能够满足基金资金清 算和划拨的需要 B 商业银行具有健全的组织体系和风险控制能力 有利于基金 的规范运作 C 商业银行资金雄厚 D 商业银行网点集中 5 基金托管人对基金管理人的投资运作的监督 可以采取 等形 式提醒基金管理人 A 定期报告 B 行政处罚 C 书面警示 D 电话提示 6 基金财产不得用于 等投资活动 A 承销证券 B 向他人贷款或者提供担保 C 从事承担无限责任的投资 D 向其基金管理人出资 7 下列有关认购费率的说法 正确的是 A 开放式基金的认购费率不得超过认购金额的 1 5 B 我国股票型基金的认购费率犬多在 1 1 5 左右 C 债券型基金的认购费率通常在 1 以下 D 货币型基金一般认购费为 0 8 在我国 属于证券投资基金的运作费用的是 A 交易佣金 B 证管费 C 上市年费 D 信息披露费 9 对基金募集申请材料进行齐备性审查的文件有 A 申请报告 B 基金合同草案 C 托管协议草案 D 招募说明书草案 10 下列属于基金的重大事件的有 A 提前终止基金合同 B 延长基金合同期限 C 转换基金运作方式 D 基金份额持有人大会召开 11 下列关于我国证券投资基金的表述 正确的是 A 证券投资基金是一种获取固定收益的证券 B 公募证券投资基金可以向社会公开发行 C 证券投资基金通过公开发售方式募集 D 证券投资基金主要投资于证券市场 12 价值型股票可以进一步被细分为 A 低市盈率股 B 收益型股票 C 防御型股票 D 逆势型股票 13 收入型和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达 到某种均衡 二者的均衡可以通过 方式获得 A 使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡 B 选择那些既能带来收益 又具有增长潜力的证券进行组合 C 使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡 D 选择那些能带来收益的证券进行组合 14 基金评级通常采用的方法有 A 对基金进行分类 B 建立评级模型 C 计算评级数据 D 划分评价等级 15 货币市场基金不得投资于以下哪些金融工具 A 剩余期限在 397 天以内 含 397 天 的资产支持证券 B 可转换债券 C 期限在 1 年以内 含 1 年 的债券回购 D 剩余期限超过 397 天的债券 16 在基金营销环境的要素中 机构本身的 会对基金营销产生 重要的影响 A 股权结构 B 经营目标 C 资本实力 D 网点设置 17 基金投资决策过程涉及的部门有 A 研究发展部 B 投资决策委员会 C 基金投资部 D 风险控制委员会 18 基金促销的主要手段是 A 人员推销 B 广告促销 C 营业推广 D 公共关系 19 基金销售业务信息管理平台主要包括 A 前台业务系统 B 后台管理系统 C 综合业务系统 D 应用系统的支持系统 20 属于基金资产承担的费用 A 基金管理费 B 基金托管费 C 基金份额持有人大会费用 D 基金发行费 21 关于基金会计核算 下列表述正确的是 A 应该将证券投资基金的管理主体 基金管理公司的经营活 动与证券投资基金的经营活 B 从及时性原则出发 基金会计期间划分必然更加细化 即以 周甚至是日为核算披露期间 C 基金以投资管理为主要业务 除非基金合同另有约定 基金 持有的金融资产和承担金融负债通常归类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产和金融负债 D 基金管理公司管理的不同基金应集中建账 合并核算 22 下列关于本期利润的说法 正确的是 A 是基金在一定时期内全部损益的总和 B 包括记入当期损益的公允价值变动损益 C 该指标既包括了基金已经实现的损益 也包括了未实现的估 值增值或减值 D 是一个能够全部反映基金在一定时期内经营成果的指标 23 开放式基金的分红方式一般有 A 权证分红 B 现金分红 C 股票分红 D 分红再投资转换为基金份额 24 下列各项中 属于基金运作信息披露文件的有 A 基金份额上市交易公告书 B 基金资产净值和份额净值公告 C 基金年度报告 D 澄清公告 25 加强基金信息披露对实现资本市场的公开 公平 公正原则 推 动基金市场发展具有重要意义 主要表现在 A 有利于消除证券市场系统性风险 B 有利于投资者的价值判断 C 有效防止信息滥用 D 有利于防止利益冲突与利益输送 26 在任何交易日日终 持有的买入期货合约价值与有价证券 之和 不得超过基金资产净值的 100 A 封闭式基金 B 开放式基金 不含增强型 C 交易型开放式指数基金 ETF D 保本基金 27 基金行业自律管理的内容有 A 制定行业自律规则和业务标准 B 建立行业从业人员教育培训体系 C 对基金上市交易的管理 D 对基金投资行为进行监控 28 目前 披露上市交易公告书的基金品种主要有 A LOF B 封闭式基金 C ETF D 货币市场基金 29 通常 认购开放式基金份额采取的收费模式包括 A 前端收费模式 B 网上收费模式 C 后端收费模式 D 前台收费模式 30 股票基金财务会计报表分析包括 A 基金投资风格分析 B 基金盈利能力分析 C 基金持仓结构分析 D 基金分红能力分析 31 构造最优投资组合时 需要确定的事项包括 A 确定不同资产类别之间的相关程度 B 确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度 C 确定有效市场前沿 D 确定同类资产之间的风险差异度 32 套利理论的观点有 A 套利理论认为投资者可以不断地进行套利交易 B 市场均衡时 证券组合的期望收益可以由其承担的因素风险 所确定 C 市场均衡可以通过套利达到 D 市场可以有均衡状态 33 下列属于基金持仓结构分析指标的是 A 股票投资占基金资产净值的比例 B 债券投资占基金资产总值的比例 C 银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例 D 某行业投资占股票投资的比例 34 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括 A 投资者的年龄或投资周期 B 资产负债状况 C 财务变动状况与趋势 D 财富净值和风险偏好动区别开来 35 根据选定的参考基准和计算方法的差异出现的理论有 A 简单过滤器规则 B 移动平均法 C 上涨和下跌线 D 相对强弱理论 36 一般而言 进行资产配置主要考虑的因素有 A 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 B 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境 因素 C 资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 D 投资期限和税收的考虑 37 关于 DHS 模型 下列说法正确的有 A DHS 模型将投资者分为有信息与无信息两类 B 无信息的投资者存在较小的判断偏差 C 有信息的投资者存在着过度自信和对自己所掌握信息过分偏 爱两种判断偏差 D 证券价格由有信息的投资者和无信息的投资者共同决定 38 采用被动管理的管理者认为 A 证券市场是有效率的市场 凡是能够影响证券价格的信息均 已在当前证券价格中得到反映 B 坚持 买入并长期持有 的投资策略 C 加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高 或过低的证券 D 经常预测市场行那个寻找定价错误证券 并借此频繁调整证 券组合 39 投资者分析心理偏差与投资者非理性行为包括 A 过分自信 B 重视当前和熟悉的事物 C 回避损失和 心理 会计 D 互相影响 40 分组比较就是根据 等 将具有可比性的相似基金放在一起 进行业绩的相对比较 A 资产配置的不同 B 风格的不同 C 投资区域的不同 D 投资人的不同 三 判断题三 判断题 本大题共本大题共 60 小题 每小题小题 每小题 0 5 分 共分 共 30 分 判断以分 判断以 下各小题的对错 正确的为下各小题的对错 正确的为 A 错误的为 错误的为 B 1 每年结束后 60 日内 基金管理人应当在指定的全国性报刊上刊登 年度报告 2 基金账户只能用于基金的认购及交易 3 基金持有人大会在代表基金份额 50 以上的基金持有人出席时才 可以召开 4 基金托管人没有单独处分基金财产的权利 5 基金管理部门的主要业务和岗位要进行物理隔离 相互制约 基 金会计和公司会计等重要部门不得有人员兼职 6 交易型开放式指数基金和上市开放式基金均属于特殊类型基金 7 久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标 8 对基金经理的分析和评价常采用定性研究的方法 在研究中还应 考虑其所在基金公司的投资文化和投资决策流程等 因为这些因素 都会影响基金经理在基金管理中作用的发挥程度 9 封闭式基金发行成功后 慕金管理人可以向中国证券业协会提出 上市申请 10 基金募集期限届满 基金不满足有关募集要求的基金 募集失败 基金管理人应承担责任 11 货币市场工具通常指到期不足 2 年的短期金融工具 12 根据发行主体的不同 可以将基金分为公募基金和私募基金 13 收入型基金以追求资本利息为目标 14 交易型开放式指数基金 ETF 只在一级市场存在交易 15 目前 我国的基金均为公司型基金 16 自 2008 年 4 月起 基金管理公司可以根据自身业务发展需要随 时到香港地区设立机构 从事资产管理类相关业务 17 证券公司面对的客户主要是金融机构 18 基金可以将受托管的资产用于抵押 担保 资金拆借或者贷款 19 基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督 如发现问题应立 即对其进行通报批评 20 严格授权要贯穿于公司经营活动的始终 建立健全公司授权标准 和程序 确保授权制度的贯彻执行 21 我国基金的会计核算应遵循的会计政策要求基金的会计年度为公 历每年 6 月 30 日至来年 6 月 30 日 22 基金因持有股票而分配得到的投资收益主要包括股票红利和现金 红利两种 23 2003 年年底前对基金管理人运用基金买卖股票 债券的差价收入 征收营业税 自 2004 年 1 月 1 日起免征 24 基金公司每月按不低于基金管理费收入的 10 计提风险准备金 用于赔偿因公司违法违规 违反基金合同 技术故障 操作失误等 给基金财产或基金份额持有人造成的损失 25 红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系 26 基金持有的金融资产通常以公允价值计量 27 债券发行人往往在利率走低时行使赎回权 从而加大了债券投资 者的再投资风险 28 基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降 29 基金份额持有人若事先未对分红方式作出选择 基金管理人可不 进行分红 30 基金信息披露是指基金市场上的当事人在基金募集 上市交易 投资运作等一系列环节中 依照法律法规规定 向社会公众披露信 息 31 基金业委员会是为适应我国证券市场和基金业发展新形势 新情 况的需要成立的 是中国证券业协会内设的由专业人士组成的议事 机构 32 中国证监会主要负责监管上市基金的信息披露 33 投资决策委员会是我国基金管理公司的机构之一 是公司最高投 资决策机构 以定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题 34 根据 证券投资基金法 的规定 投资管理人员可以由依照本法 设立的从事基金管理业务的基金管理公司 商业银行 信托投资公 司担任 35 投资于指数化型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收 益来求得未来收益的增长 36 投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素 37 预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的 38 行为金融理论以心理学韵研究成果为依据 认为投资者行为是理 性的 投资者的实际投资决策行为与授资者的理性投资行为一致 39 基金份额净值归一 是基金促销手段中营业推广的方法之一 40 市场交易数量与交易行为产生的市场冲击成本成正比 41 如果投资者认购的基金证券低于法定最低额 则证券投资基金不 能成立 42 有效市场假设理论认为 证券在任一时点的价格均对所有相关信 息作出了反应 股票价格的任何变化只会由新信息引起 43 美国公司一般不设监事会 监督的职能由董事会履行 44 现金流贴现模型下股票永远支付固定的股利 45 投资组合保险策略的支付曲线是凹线 46 市场不可能是严格有效的 也不可能是完全无效的 市场有效性 只是一个程度问题 47 当市场变现强烈的上升或下降时 恒定混合策略在市场向上变动 时获得了利润 在市场向下运动时减少了损失 48 有偏预期理论中 最被广泛接受的是流动性偏好理论 49 证券组合管理具有投资分散性和风险与收益匹配性的特点 50 资产配置的战术性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投 资者的风险偏好 实际需求为基础 构造一定风险水平上的资产比 例 并保持不变 51 情景综合分析法的预测期间一般是 3 5 年 52 买人并持有策略要求市场要有较高的流动性 53 与情景综合分析法相比较 历史数据法在预测过程中的分析难度 和预测的适当时间范围不同 也要求更高的预测技能 由此得到的 预测结果在一定程度上也更有价值 54 恒定混合策略对市场流动性的要求不高 55 替代互换存在的风险包括全部利率正向变化 56 道氏理论认为 市场价格指数不能解释和反映市场的大部分行为 57 积极型管理的唯一目标就是利润最大化 58 宏观绩效衡量主要是考查整个宏观经济对基金业绩的影响 59 如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资组合 B 则一定能够认为 A 的投资绩效优于 B 60 基金绩效衡量着重在于反映组合本身的回报情况 并不考虑投资 目标 投资范围 投资约束 组合风险 投资风格的不同对基金组 合表现的影响 参考答案及解析参考答案及解析 一 单项选择题一 单项选择题 1 解析 答案为 A 可能影响风险溢价的因素包括 1 发行 人种类 2 发行人的信用度 3 提前赎回等其他条款 4 税收负担 5 债券的预期流动性 6 到期期限 2 解析 答案为 C 题干叙述的是非系统性风险 它可以通 过组合投资来分散 3 解析 答案为 C 交易所证券账户是指以托管人和基金联 名的方式在中国结算公司开立的证券账户 用于登记存管基金持有 的 在交易所交易的证券 4 解析 答案为 D 印花税 过户费 经手费 证管费等由 登记公司或交易所按有关规定收取 而不是托管人收取 5 解析 答案为 C 本题是对基金资产估值定义的考查 基 金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的 原则和方法进行估算 进而确定基金资产公允价值的过程 6 解析 答案为 D 封闭式基金的基金份额 经基金管理人 申请 中国证监会核准 可以在证券交易所上市交易 其上市交易 的条件之一是基金份额持有人不少于 1000 人 7 解析 答案为 D 我国 证券投资基金 规定 封闭式基 金的存续期应在 5 年以上 封闭式基金期满后可以通过一定法定程 序延期 目前 我国封闭式基金的存续期大多在 15 年左右 8 解析 答案为 B 净认购金额 认购金额 1 认购费率 10000 1 1 2 9881 42 元 认购费用 净认购金额 认购费率 9881 42 1 2 118 58 元 认购份额 净认购金额 认购利息 基金 份额面值 9881 42 3 1 9884 42 份 9 解析 答案为 C 从基金的营运依据来看 契约型基金的 营运依据是基金合同 公司型基金的营运依据是基金公司章程 10 解析 答案为 B 目前基金主要以开放式基金为基础 因 此开放式基金的营销成功与否关系到企业的生存和发展 11 解析 答案为 B 基金管理人是基金产品的募集者和基金 的管理者 在基金运作中具有核心作用 12 解析 答案为 A 每只基金都会订立基金合同 基金管理 人 基金托管人和基金投资者 基金份额持有人 的权利义务在基金 合同中有详细约定 13 解析 答案为 D 依据投资对象的不同 可以将基金分为 股票基金 债券基金 货币市场基金 混合基金等 股票基金是指 以股票为主要投资对象的基金 债券基金主要以债券为投资对象 货币 市场基金以货币市场工具为投资对象 混合基金同时以股票 债券等 为投资对象 但投资比例应符合相关规定 14 解析 答案为 D 本题是对基金投资组合投资范围的规定 股票基金应有 60 以上的资产投资于股票 债券基金应有 80 以上 的资产投资于债券 15 解析 答案为 C 不同范围资产配置在时间跨度上往往不 同 一般而言 全球资产配置的期限在 1 年以上 股票 债券资产配 置的期限为半年 行业资产配置的时间最短 一般根据季度周期或行 业波动特征进行调整 16 解析 答案为 B 基金资产账户主要包括银行存款账户 清算备付金账户和证券 账户三类 基金托管人应以基金名义代基金开立账户 17 解析 答案为 D 2007 年 中国证券业协会设立了基金公 司会员部 负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业 务交流工作 并协助基金业委员会工作 18 解析 答案为 C 投资部负责根据投资决策委员会制定的 投资原则和计划进行股票选择和组合管理 并向交易部下达投资指 令 同时 投资部还担负着投资计划反馈的职能 及时向投资决策 委员会提供市场动态信息 19 解析 答案为 B 证券投资基金运作中的制衡机制是指投 资人拥有所有权 管理人管理和运作基金资产 托管人保管基金资 产 三方当事人之间相互监督 相互制约的机制 20 解析 答案为 B B 项所述是对证券投资咨询机构申请基 金代销业务资格规定的条件 其余三项均为 证券投资基金销售管 理办法 第十二条对专业基金销售机构申请基金代销业务资格规定 的条件 21 解析 答案为 A 促销是将产品或服务的信息传达到市场 上 通过各种有效媒体在目标市场上宣传产品的特点和优点 让客 户了解产品在设计 分销价格上的潜在好处 最后通过市场将产品 销售给客户 22 解析 答案为 A 证券投资基金销售管理办法 及其他 规范性文件对基金销售机构职责的规范主要包括 1 签订代销协议 明确委托关系 在遵守法律法规 基金合同的前提下 基金管理人 委托代销机构办理基金的销售时 应当签订书面代销协议 明确双 方的权利和义务 2 基金管理人应制定业务规则并监督实施 3 建 立相关制度 4 严格账户管理 23 解析 答案为 A 市场营销分析是指基金管理人要对有关 信息进行收集 总结并认真评价 以找到有吸引力的机会和避开环 境中的威胁因素 24 解析 答案为 A 资产保管即基金托管人按规定为基金资 产设立独立的账户 保证基金全部财产的安全完整 25 解析 答案为 C 场外资金清算指基金在证券交易所和银 行间市场之外所涉及的资金清算 包括申购 增发新股 支付基金 相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算 26 解析 答案为 D 非公开发行股票 公开发行股票网下配 售部分等有明确锁定期的流通受限股票采用估值技术确定公允价值 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下 按成本计量 27 解析 答案为 D 投资基金委员会在认真分析研究发展部 提供的研究报告及其投资建议的基础上 根据现行的法律法规和基 金合同的有关规定 决定基金总体投资计划 风险控制委员会通过监 控投资决策的实施和执行的整个过程 并根据市场价格水平及公司 的风险控制政策 提出风险控制建议 而投资决策委员会的职责之 一是确定资金资产配置比例或比例范围 审批基金经理提出的投资额 超过自主投资额度的投资项目是投资决策委员会的又一职责 在具体 的资金投资运作中 通常是由基金投资部门的基金经理向中央交易 室发出交易指令 28 解析 答案为 C 基金管理公司内部控制应遵循的原则之 一是审慎性原则 即公司内部控制的核心是风险控制 制定内部控 制制度要以审慎经营 防范和化解风险为出发点 29 解析 答案为 B 真实性原则是基金信息披露的最低要求 也是最基本 最重要和最根本的要求 其他各项也是基金信息披露 的要求 但不符合最重要 最根本的标准 30 解析 答案为 C 基金运作信息披露文件包括基金份额上 市交易公告书 基金资产净值和份额净值公告 基金年度报告 半 年度报告 季度报告 其中 基金年度报告 半年度报告和季度报 告统称为基金定期报告 参考答案及解析参考答案及解析 一 单项选择题一 单项选择题 1 解析 答案为 A 可能影响风险溢价的因素包括 1 发行 人种类 2 发行人的信用度 3 提前赎回等其他条款 4 税收负担 5 债券的预期流动性 6 到期期限 2 解析 答案为 C 题干叙述的是非系统性风险 它可以通 过组合投资来分散 3 解析 答案为 C 交易所证券账户是指以托管人和基金联 名的方式在中国结算公司开立的证券账户 用于登记存管基金持有 的 在交易所交易的证券 4 解析 答案为 D 印花税 过户费 经手费 证管费等由 登记公司或交易所按有关规定收取 而不是托管人收取 5 解析 答案为 C 本题是对基金资产估值定义的考查 基 金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的 原则和方法进行估算 进而确定基金资产公允价值的过程 6 解析 答案为 D 封闭式基金的基金份额 经基金管理人 申请 中国证监会核准 可以在证券交易所上市交易 其上市交易 的条件之一是基金份额持有人不少于 1000 人 7 解析 答案为 D 我国 证券投资基金 规定 封闭式基 金的存续期应在 5 年以上 封闭式基金期满后可以通过一定法定程 序延期 目前 我国封闭式基金的存续期大多在 15 年左右 8 解析 答案为 B 净认购金额 认购金额 1 认购费率 10000 1 1 2 9881 42 元 认购费用 净认购金额 认购费率 9881 42 1 2 118 58 元 认购份额 净认购金额 认购利息 基金 份额面值 9881 42 3 1 9884 42 份 9 解析 答案为 C 从基金的营运依据来看 契约型基金的 营运依据是基金合同 公司型基金的营运依据是基金公司章程 10 解析 答案为 B 目前基金主要以开放式基金为基础 因 此开放式基金的营销成功与否关系到企业的生存和发展 11 解析 答案为 B 基金管理人是基金产品的募集者和基金 的管理者 在基金运作中具有核心作用 12 解析 答案为 A 每只基金都会订立基金合同 基金管理 人 基金托管人和基金投资者 基金份额持有人 的权利义务在基金 合同中有详细约定 13 解析 答案为 D 依据投资对象的不同 可以将基金分为 股票基金 债券基金 货币市场基金 混合基金等 股票基金是指 以股票为主要投资对象的基金 债券基金主要以债券为投资对象 货币 市场基金以货币市场工具为投资对象 混合基金同时以股票 债券等 为投资对象 但投资比例应符合相关规定 14 解析 答案为 D 本题是对基金投资组合投资范围的规定 股票基金应有 60 以上的资产投资于股票 债券基金应有 80 以上 的资产投资于债券 15 解析 答案为 C 不同范围资产配置在时间跨度上往往不 同 一般而言 全球资产配置的期限在 1 年以上 股票 债券资产配 置的期限为半年 行业资产配置的时间最短 一般根据季度周期或行 业波动特征进行调整 16 解析 答案为 B 基金资产账户主要包括银行存款账户 清算备付金账户和证券 账户三类 基金托管人应以基金名义代基金开立账户 17 解析 答案为 D 2007 年 中国证券业协会设立了基金公 司会员部 负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业 务交流工作 并协助基金业委员会工作 18 解析 答案为 C 投资部负责根据投资决策委员会制定的 投资原则和计划进行股票选择和组合管理 并向交易部下达投资指 令 同时 投资部还担负着投资计划反馈的职能 及时向投资决策 委员会提供市场动态信息 19 解析 答案为 B 证券投资基金运作中的制衡机制是指投 资人拥有所有权 管理人管理和运作基金资产 托管人保管基金资 产 三方当事人之间相互监督 相互制约的机制 20 解析 答案为 B B 项所述是对证券投资咨询机构申请基 金代销业务资格规定的条件 其余三项均为 证券投资基金销售管 理办法 第十二条对专业基金销售机构申请基金代销业务资格规定 的条件 21 解析 答案为 A 促销是将产品或服务的信息传达到市场 上 通过各种有效媒体在目标市场上宣传产品的特点和优点 让客 户了解产品在设计 分销价格上的潜在好处 最后通过市场将产品 销售给客户 22 解析 答案为 A 证券投资基金销售管理办法 及其他 规范性文件对基金销售机构职责的规范主要包括 1 签订代销协议 明确委托关系 在遵守法律法规 基金合同的前提下 基金管理人 委托代销机构办理基金的销售时 应当签订书面代销协议 明确双 方的权利和义务 2 基金管理人应制定业务规则并监督实施 3 建 立相关制度 4 严格账户管理 23 解析 答案为 A 市场营销分析是指基金管理人要对有关 信息进行收集 总结并认真评价 以找到有吸引力的机会和避开环 境中的威胁因素 24 解析 答案为 A 资产保管即基金托管人按规定为基金资 产设立独立的账户 保证基金全部财产的安全完整 25 解析 答案为 C 场外资金清算指基金在证券交易所和银 行间市场之外所涉及的资金清算 包括申购 增发新股 支付基金 相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算 26 解析 答案为 D 非公开发行股票 公开发行股票网下配 售部分等有明确锁定期的流通受限股票采用估值技术确定公允价值 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下 按成本计量 27 解析 答案为 D 投资基金委员会在认真分析研究发展部 提供的研究报告及其投资建议的基础上 根据现行的法律法规和基 金合同的有关规定 决定基金总体投资计划 风险控制委员会通过监 控投资决策的实施和执行的整个过程 并根据市场价格水平及公司 的风险控制政策 提出风险控制建议 而投资决策委员会的职责之 一是确定资金资产配置比例或比例范围 审批基金经理提出的投资额 超过自主投资额度的投资项目是投资决策委员会的又一职责 在具体 的资金投资运作中 通常是由基金投资部门的基金经理向中央交易 室发出交易指令 28 解析 答案为 C 基金管理公司内部控制应遵循的原则之 一是审慎性原则 即公司内部控制的核心是风险控制 制定内部控 制制度要以审慎经营 防范和化解风险为出发点 29 解析 答案为 B 真实性原则是基金信息披露的最低要求 也是最基本 最重要和最根本的要求 其他各项也是基金信息披露 的要求 但不符合最重要 最根本的标准 30 解析 答案为 C 基金运作信息披露文件包括基金份额上 市交易公告书 基金资产净值和份额净值公告 基金年度报告 半 年度报告 季度报告 其中 基金年度报告 半年度报告和季度报 告统称为基金定期报告 二 多项选择题二 多项选择题 1 解析 答案为 BCD 基金管理人要对有关信息进行收集 总结并认真评价主要是对金融市场和具体个股的评价 2 解析 答案为 ABC 基金产品的投资所涉及的思路包括确 定目标客户 选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合 考虑相关法律及基金管理水平等 3 解析 答案为 BCD 中国证监会监督基金管理人的投资运 作行为是否符合法律法规及基金合同的规定 4 解析 答案为 AB 商业银行由于网点优势且具有较好的风 险控制 适合做托管人 5 解析 答案为 ACD 基金托管人对基金管理人的投资运作 的监督 可以通过多种方式与手段进行 基本方式是通过技术和非 技术手段监督基金投资比例 范围等 对发现的问题 采取定期和 不定期报告形式提醒基金管理人并向中国证监会报告 常用的处理 方式包括电话提示 书面警示 书面报告和定期报告 6 解析 答案为 ABCD 基金财产不得用于下列投资或者活 动 1 承销证券 2 向他人贷款或者提供担保 3 从事承担无限责 任的投资 4 买卖其他基金份额 但是国务院另有规定的除外 5 向 其基金管理人 基金托管人出资或者买卖其基金管理人 基金托管 人发行的股票或者债券 6 买卖与其基金管理人 基金托管人有控 股关系的股东或者与其基金管理人 基金托管人有其他重大利害关 系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券 7 从事内幕交易 操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动 8 有关法律法规禁 止的其他活动 7 解析 答案为 BCD 证券投资基金销售管理办法 规定 开放式基金的认购费率不得超过认购金额的 5 在具体实践中 基金 管理人会针对不同类型的开放式基金 不同认购金额设置不同的认 购费率 8 解析 答案为 CD 基金运作费指为保证基金正常运作而发 生的应由基金承担的费用 包括审计费 律师费 上市年费 信息 披露费 分红手续费 持有人大会费 开户费 银行汇划手续费等 交易佣金和证管费属于证券投资基金的基金交易费 9 解析 答案为 ABCD 对基金募集申请材料进行齐备性审 查的文件包括申请报告 基金合同草案 托管协议草案 招募说明 书草案等文件 10 解析 答案为 ABCD 基金的重大事件还包括 更换基金 管理人 基金托管人 开放式基金发生巨额赎回并延期支付 11 解析 答案为 BD 证券投资基金是一种实行组合投资 专业管理 利益共享 风险共担的集合投资方式 基金是一种间接 投资工具 所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品 由于 基金投资于众多股票 能有效分散风险 所以基金是一种风险相对 适中 收益相对稳健的投资品种 根据募集方式的不同 可以将基 金分为公募基金和私募基金 公募基金是指可以面向社会公众公开 发售的一类基金 私募基金则是只能采取非公开方式 面向特定投资 者募集发售的基金 12 解析 答案为 ABCD 按股票性质分类 通常可将股票分 为价值型股票与成长型股票 价值型股票可以进一步被细分为低市 盈率股 收益型股票 防御型股票 逆势型股票等 13 解析 答案为 AB 收入和增长混合型证券组合试图在基 本收入与资本增长之间达到某种均衡 二者盼均衡可以 通过使组合 中的收入型证券和增长型证券达到均衡和选择那些既能带来收益又 具有增长潜力的证券进行组合 14 解析 答案为 ABCD 对基金的评级主要通过能反映基金 风险收益特征的指标体系或评级模型对基金定期公布的数据进行分 析 并将结果予以等级评价 基金评级通常的方法包括 对基金进 行分类 建立评级模型 计算