ICBRR考试-市场风险管理中的若干问题.docx

市场风险要点1、P.19 风险报告的使用者包括：高管层、董事会、股东、信用评级机构、股票分析师、贷款人、交易对手、监管机构。2、P.20 资产负债管理（ALM）风险属于市场风险。由于银行资产负债组合不采用盯市，故资产组合价值的变动不影响银行报表的盈利；而交易损失由于交易组合采取定期盯市，将立刻影响银行报表上的盈利。3、P.21风险管理的目标：合规、风险控制、组合管理、沟通与规划。合规性需求：被监管银行向监管机构报告风险并保持足以覆盖不利结果的资本。控制需求：最小化银行可控制的不利结果。组合需求：根据为银行带来最大综合正收益活动来分配银行风险承担的能力。沟通需求：向监管机构公开内部报表以协助信用评级机构和交易对手评估银行可信度，以及向其他利益相关者提示银行风险。规划需求：帮助银行规划不利事件发生时的应急措施。4、P.22 风险管理失败的类型：（1）错误计算已知风险；（2）未将风险考虑在内；（3）未将风险传达至高层；（4）监测风险的失败；（5）管理风险的失败；（6）未能使用恰当的风险指标。风险经理对（1）（3）（4）（6）负有完全的责任。5、P.36 以日元计价的远期澳元价格=6、P.39 期货合约特征：交易所交易；每笔合约金额固定；交割日期固定；标准化交割条件；每日保证金要求（远期则要求设置抵押物）。外汇期货合约的汇率=现货汇率+期货合约期间的利率差。7、P.45 期权交易中的风险（希腊字母）：Delta：标的资产变动时期权价格的变化幅度。数值：+ -；Gamma: 标的资产变动时Delta值的变化幅度。为非线性风险，数值：+ -；Rho:利率变动时期权价格的变化幅度。值为+，利率上升，期权价上涨，值为-，利率上升，期权价下跌。Theta:时间变动时，期权价格的变化幅度。为非风险因子。Vega:标的资产价格波动率变动时，期权价格的变化幅度。取值均为+。8、P.48 非常规期权类型（1）路径依赖型（回叫范围亚障碍）：回望：持有者可在有效期内所达到的最佳价格执行期权，对人为影响价格涨跌的市场操作非常敏感。叫喊：有2个执行价格。一在购买时确定，另一由持有者判断决定。亚式：偿付基于标的资产在特定日期或定价窗口内所有日期的平均价格。其客户为对外币有持续需求。（P.90）天然气期权交易为亚式期权，在其他市场，这些平均期权被认为是非常规期权，但在商品市场则被认为是普通香草型期权。电力期权交易为灵活数量期权。障碍：当达到预先确定的价格时，期权就生效/失效。极易受资产市场的控制，难以对冲。范围：支付基于有效期内标的资产价格的最大最小值之间的差额。路径独立型：选择者：需选择是看涨或看跌期权，或从预先确定范围内选择一组最有价值的货币组合。二元：到期时为价内状态时，支付固定费用（价值）的标的资产，此类期权难以对冲。幂：支付的价值等于标的价格高于执行价格之差的乘方，卖方可能会有极高的损失率。一揽子：标的资产为一揽子货币，对货币间相关性十分敏感。（P.85）该产品的相关性既不确定又不稳定，导致了银行的模型风险和对冲风险。交换：赋予持有者将一种资产转为另一种资产的权利，对两种资产间的相关性十分敏感。展期：允许持有者延长到期日。复合：其标的资产为另一个期权，难以模型化，具有很高的模型风险。价差：付款基于两种不同标的资产价格差异。非常规期权有很高的模型风险、对冲执行风险、还有额外的法律、名誉、市场操控和操作风险。9、P.55 A、信用利差=贷款（证券）收益-相应无风险收益 =同期限伦敦同业拆借市场利率-同期限美国政府债券收益率 B、泰德价差=3月期欧洲美元利率期货-3月期美国国库券期货泰德价差为伦敦大型银行信用风险预警器。C、银行间贷款多为标准化合约，客户贷款可以高度定制化。D、多数商业贷款被银行无限期持有的原因： 客户关系/谈判时的灵活性， 有吸引力的风险回报预期， 货款的非可售性。10、P.59-60 现金曲线：被用于对贷款和存款头寸进行价值重估。衍生品曲线：用来对包括期权在内的所有衍生产品估值。债券曲线：债券使用某一交易日的收盘价格为基准价格来估算。基差曲线：基差收益率曲线被用来对非银行间基准利率工具定价。11、P.61期限结构的流动性偏好理论：为使市场达到均衡，长期利率必须上升到足够高的水平，以使部分借款方更愿意借入短期债务，而部分货款方更愿意借出长期债务。12、P.6267A、信用利差=PD*LGD+RPPD*LGD：以贷款或债券价格百分比形式表示的期望损失率，RP：贷款方承担风险的风险溢价。B、修正久期：债券价格相对于利率水平正常变动的敏感度，即利率变化1%其价格上升（下降）的百分数。 D*=D/（1+债券收益率）C、到期收益率越高，久期越小，债券的利率风险越小。基点现值（PVBP）：测量收益增长1个基点时债券价格的变化。D、凸度：债券收益率变化1%时，久期的变化幅度。例：某债券D*=8，凸度=0.5，收益率上升1%时，可预期债券价格下降8%，久期下降0.5。E、为对冲收益率曲线平移，银行应维持收益率曲线变动前后组合的价值、久期、凸度都不变。P.75 凸度测量久期的稳定性，因此凸度匹配可对抗大幅平行移动。实际上收益曲线是非线性移动的，因此多因子对冲模型比久期模型效果更好。F、无论是在正常或非正常情况下，短期利率变动都比长期利率变动大。短期利率对央行的基准利率敏感，而长期利率主要影响因子是通胀和风险。G、浮动利率债券对利率变化的敏感度很小，如5年期浮动利率债券的久期在00.5之间，较小的久期意味着对利率变化的敏感度很低。浮动利率债券利率风险较低，但仍然存在。因为实际浮动指数的一部分是固定的，另外许多浮动利率债券延后计算利息，所以尽管未来的支付可变，但下一期的支付是固定的。P.75 一个利率互换等价于一个固定利率债券和一个浮动利率债券，它的风险约等于固定利率债券的风险。H、由于多数银行资产久期比负债久期大，收益率上升对银行总体资产负债表的影响：收益率上升，导致资产减少的幅度大于负债下降的幅度，对银行是不利的。13、P.6973A、利率互换的估值与风险：互换开始时，两种债券价格相等，随着时间推移，因利率变动，互换价格也产生变化。互换价格的变动几乎可以全部归因于互换中固定利率的价格变化，与浮动利率几乎无关。当互换到期时，互换价格固定，而利率不确定性随时间而增长，离互换起始日越远，利率不确定性越大。交易对家信用风险在合约中期最大。B、利率上下限协议：支付浮动利率一方想抵御利率上涨，可购买与其债务同偿付期限、同偿付方式的利率期权。而浮动利率接收方为防止利率下跌，可购买看跌期权，即一个利率下限以保证最低收益。C、抵押债券信用风险程度：双层债务抵押债券（双层CDO）债务抵押债券（CDO）按揭抵押债券（CMO）双层CDO对参数有极高的依赖，意味其模型风险很高。D、嵌入式期权：行为期权：提前还款、违约，结构性期权：可转换性、可回购性。14、P.79标准普尔500和英国富时指数为市值加权平均指数，大型公司占据较大指数份额。道琼斯和日经指数为价格加权指数，高交易价格股票有更多权重。15、P.80-81A、Beta系数测算了市场风险溢价的变化和所要求回报变化之间的敏感度，它被用作市场变化弹性的衡量指标。Beta=股票变动百分比/市场指数变动百分比E=Rf+Beta(Em- Rf)B、优先股公司经营良好，优先股更像债务，经营困难，优先股更像股权。16、P.83股权互换股权互换品种众多，最常见的是总体回报互换（TRS），TRS的接收方收到的是：资本利得+股息，支付的是LIBOR+利差，TRS缺点：接收方不拥有任何投票权，进行TRS的做市银行可能会出售银行原来客户的股份来对冲风险。17、P.85-92 A、商品交易应注意的要点：（1） 银行无自然直接的商品暴露，（2） 客户很少与银行进行实物商品交易，（3） 银行的场外交易合约主要是为客户提供服务和方便客户的对冲和贷款。（4） 与外汇及债券市场相比，商品市场缺乏流动性。B、黄金市场黄金交易以证书形式进行，它只能储存不能消耗。持有黄金的唯一成本：（1） 资金成本，即无风险利率，（2） 卖空黄金的租赁费成本。C、现货溢价与期货溢价现货溢价：现货价期货价，基差为+，即逆向市场。现货溢价市场解释：（1） 市场参与者预计大宗商品价格将下跌，（2） 市场给出了生产商信号，即可获得的商品现货将增加，（3） 商品远期风险溢价为负。期货溢价：现货价期货价，基差为-，即正向市场。贵金属市场由于在远期借贷，存在套利活动而处于期货溢价。D、商品衍生品的主要风险：基差（产品、地点、质量）期限、季节性、相关性。（P.113）大多数VaR模型无法反映基差风险，但可通过映射到交易风险因子，进而量化来反映这些风险。E、日历价差：指在买进离到期日较远的期权的同时，又卖出相同协议价格、相同数量但离到期日较近的期权，以获得利润的期权交易方式。F、期限：在其他市场中，无期价格的变动与现货价格变动有近似的比例关系，但在商品市场中，除贵金属其他商品就不成立了。在大多数商品中，最短期限的远期合约也是波动最大的，最长期限合约波动最小。例：国际贵金属公司。18、P.97-111A、VaR：在给定的时间和概率置信度水平下某个工具或投资组合的最大可能损失。例：VaR(95%)=（95%置信区间的）标准差数*标准差VaRN天=VaR1天(N天)1/2年波动率=日波动率（252）1/2=月波动率（12）1/2B、偏度与峰度偏度：衡量非对称回报的指标，一般为-，即负回报，峰度：衡量“肥尾”的指标，即相比于正常回报的极端回报出现的相对概率，一般为+。纯正态分布的偏度、峰度均为0。C、隐含波动率：将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值。本质上是期权价格的另一种表现形式。它是一种前瞻性的方法。也反映了市场上期权的相对需求和供给情况，除了受到对波动率预测的影响，也受到市场上供求的影响。D、相关系数归集把资产1映射到资产2的等价头寸=VaR1/VaR2（P.120）对相互关联相关系数的批评：（1） 不稳定。随着时间推移，相关系数估计可能会发生大幅度改变，（2）变动。无法区分短期价格波动（通常是弱相关性）和极端价格变动（通常是强相关性）之间的关系。（3）影响。作为线性度量指标，无法体现非线性关系的影响。解决这个问题可用更好的相关系数模型：Copula模型（非线性相关性模型）。19、P.112-118A、映射：将选定的风险因子转换成其他风险因子的组合。利用回归方程。（P.120）映射的目的是在VaR计算组合风险因子时，对非重要风险因子进行建模。B、归集：将类似头寸按类型或时间段来分组。归集程序的目标：（1）把现金流分配给每一个特定的归集组，要确保可估算出现金流与代表这个归集组指数因子之间正确的灵敏度，（2）要有足够的归集组来获得整个产品绝大多数的利息风险，（3）要建立尽可能少的归集组从而可降低计算量。（P.120）归集的目的是按照离到期时间期限来对头寸分组。映射和归集的结果就是减少因子的数量到易于管理的水平，同时不会太多影响风险测量的精度。C、期权风险Delta-Gamma法（抛物线拟合为期权定价曲线）比Delta法（直线模拟正态分布）更准确，但并不能完全反映期权风险，特别是对极端价格的变动。在极端情况下，Delta法低估风险，Delta-Gamma法高估风险。D、每日VaR程序中的组合风险计算（1）方差协方差法：需取得所有因子的方差和协方差，并与头寸相结合来计算整体风险估计。该法运算更快。（2）全面重估法：联合模拟所有因子，然后对银行组合的所有工具重新定价来反映这些因子的变化。该法更准确。也可把上述2法结合起来，小额价格变动使用方差协方差法，大额价格变动使用全面重估法。20、P.123 银行交易策略银行在进行交易产品时有3种宽泛策略备选：首先风险最低的“匹配账户”策略：指银行在接受客户头寸的同时，立即通过内部或其他银行的交易为其匹配一个金额相等方向相反的头寸。其次是根据交易部门的判断，在必要时采取覆盖或对冲交易账户头寸。再次是充当某种产品的“做市商”。21、P.126 -127 金融衍生工具对冲：与客户通常要求银行提供基础现金交易（如贷款）不同，对冲一般通过衍生工具来实现。相对而言于现金工具，衍生工具有如下优点：（1） 更低信用风险，（2） 更低资金要求，（3） 更低资本支出，（4） 更低交易成本，（5） 更高流动性。理论上说，对冲活动没有交易风险。22、P.135市场行为市场消失：市场在发生大幅价格波动时交易所停止交易。市场缺口：批由于突如其来的信息或交易模式改变而导致价格突然上涨或下跌。拥挤交易：许多市场参与者按照相同的交易策略持有头寸被称为“拥挤交易”。23、P.142 市场风险管理：如果认为市场风险管理的作用是严格控制或缩小风险，这是错误的。风险管理的目标是在承担风险的前提下使利润最大化。VaR总=(VaR12+VaR22+2VaR1/VaR2)1/2 例见P.14324、P.147预期尾部损失模型：指一个2步的风险价值计算。第1步采用97%或98%的置信水平进行计算，求出高于该水平的预期尾部损失。然后用此预期尾部损失与另一个置信水平的风险价值作比较，如选择性99%。25、P.150累计跌幅：指在规定的时间内的投资或基金下跌的峰谷百分比，它可以为风险价值的测量进行补充。26、P.154 投资银行的客户是企业、金融机构、政府和机构投资者。信用风险管理1、P.18A、信用风险存在于：（1）银行账户上的投资类科目（包括贷款及无意向其他银行出售，持有至到期的债券），（2）交易过程中，即交易对手信用风险。B、信用风险与市场风险的区别：例：一笔以价值200美元可供出售的金融资产（如股权）为抵押物的贷款资产，贷款金额为100美元，那么这笔贷款承担的市场风险是有限的。但对一个无抵押、且支付金额大小随着日经225指数涨跌变化的债券，其承担的市场风险就大于信用风险。C、信用风险模型和市场风险模型均使用历史数据、前瞻性模型和行为模型来评估风险。2、 P.20-27 A、贷款与债券的区别：二者的核心区别在法律考量。贷款是指借款人与银行签订合约，约定借款人向银行的支付义务，贷款（风险）将始终保留在银行的银行账户或信用产品组合中，但贷款也可以出售。债券则是一种可公开交易的贷款。通常情况下，它被记录在银行的交易账户中，但有时也可以转移到银行账户中，如银行拟持有某种债券直至到期。B、EL=PD*LGD*EAD， EAD=贷款本金+应收利息-抵押物价值C、EL可以由贷款损失准备金覆盖，UL则就由所有者权益及资本来承担。银行准备金应大致等于EL，但在实践中，贷款损失准备通常会高于EL，这是因为：（1） 久期，（2） 回顾期间，（3） 未拨付授信承诺，（4） 预期损失与已发生风险，（5） 减记与经济损失。对于久期，EL会按巴II的1年期标准来计量，但银行的准备金会需要以更长时间跨度来计算，或者以信用产品的有效周期来计算EL，回顾期间指的是用来对违约风险进行量化的时间周期（巴II要求一般为5-7年），作为一种定性的计算，损失准备金不必局限于分析周期的长短。未拨付授信，即使出于风险目的根据巴II要求计算了EL，也可以不计提损失准备金。相反，损失准备金对已发生的风险（如债务人信用评级降低）比对EL（更具前瞻性）更为敏感。减记与经济损失有显著区别，前者不包括损失与清偿相关的间接成本和人工成本。D、信用风险政策（或称为信贷政策）包括的内容：（1）使命和目标，（2）贷款准则，（3）贷款授信，（4）建立操作程序。一般规模较小的银行可能只有一个通用的贷款政策，而大型银行在通用政策之外还会针对具体的产品、市场和地区制定特别贷款政策。E、贷款政策应该：（1） 能够确定银行资产负债表贷款组合的规模和构成，也可以确定相对于盈利、资本和能力的银行风险偏好。（2） 应该涵盖风险与回报之间的权衡，并制定针对银行贷款操作的指导方针。（3） 定义银行授信的行业范围。（4） 声明银行禁止发放的贷款类型。（5） 明确可以进行证券化的产品，以及证券化的具体操作流程。（6） 指出参与银团贷款或主动交易贷款的一般准则。F、贷款政策的操作指引：包括文件和报告的标准、贷款损失的计算、贷款回收和减记的规则。3、 P.2834A、贷款定价：贷款利率无风险利率+PD*LGD+利差B、利差就在以下4方面补偿银行：（1） 融资的边际成本，（2） 保持贷款和账户的间接成本，（3） 风险资本回报，即由于为借款人提供贷款而产生的固有风险，（4） 银行应年复一年建立起来的贷款储备的增加额。违约定义（Merton）：公司的资产价值小于其金融债务或义务的价值。C、贷款价值降低时的参数变化：（1） PD、LGD、EAD增加（上升），（2） 违约久期D降低，（P.42）在影响贷款定价的所有风险因素中，违约久期是对其影响最小的因素。（3） 利差S扩大。D、信用风险模型（1） 因果模型：找出违约的原因并评估其产生的概率。（2） 历史频率模型：将每个债务人根据其特点在贷款发放的时候归类到相应的债务人评级组中，对这些特定组别的违约率评估基于一类有着相同借贷特征的借款人历史违约率基础。（3） 信用评分模型：类似于历史频率模型，但还包括更广泛的比较对象，常使用数学方法对重要性及不同特征的权重进行调整。在中小企业贷款评级上有广泛的应用。（4） 信用评级模型：信用评级机构或银行通常采用该模型指导估计企业或零售借款人的违约概率P。该模型的P的时间跨度为1年。（5）动态模型：该模型估计了违约概率P随时间可能产生的变化。应用最广泛的是穆迪信用评级迁移矩阵。4、P.3643A、逆向选择：指市场交易的一方如果利用自身的信息优势而使交易另一方利益受损时，信息劣势的一方便难以作出交易决策，于是价格被扭曲，并失去供求平衡和促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。它与道德风险的概念不同。B、边际贷款：指借贷投资，即同时用自己的储蓄和借贷资金投资，比单纯用储蓄投资相比，可获取更多的回报。C、无追索权贷款：借款人可在违约时只用抵押物偿还贷款，无需额外提供还款担保，显然银行将承担更大的贷款风险。D、保证债务的特别注意事项：巴II规定，在计算违约损失率LGD和预期损失率EL时，不认可个人名义的担保。5、 P.5560A、ALTMAN的Z评价模型因子：（1）总资产报酬率，（2）总资产与销售比率，（3）债务权益，（4）营运资金与总资产比率，（5）留存收益与总资产比率。该模型的优点：无论目标公司上市与否，均可用来评估，缺点：一是市场信息无法用于确定信用评级，二是公司提供的财务信息反映的只是经过选择的会计因素，这些因素产生的影响可能对不同的公司完全不同。B、穆迪评级：大小写字母搭配， S&P评级：单纯大写字母。C、企业信用模型（1） 结构化模型：从某方面对公司进行研究，通过结构化方式确定何种因素可能导致公司拖欠债务。基于财务比率的模型本质上就是结构化模型。另一个是Merton模型。该模型将股权明确认定为是对公司资产的一个看涨期权（通过偿还债务来行使权利），如资产不足以清偿债务，则意味着公司破产。结构化模型更具有动态性和预测性。（2） 简化模型：从假设或校准的违约概率出发，并随时间推移，根据公司、行业和宏观经济变化进行修正。（P.77）结构模型模型采用自下而上的方式估计PD和LGD，而简化模型则采用自上而下的方式校准PD和LGD。D、持有公司股票如同持有多头看涨期权，持有公司债权如同持有空头看跌期权6、 P.6170 A、交易对手信用风险与企业信用风险的差异：（1）风险敞口通常可以进行净额计算，（2）违约风险暴露EAD是可变的，且事先未知，受市场风险因素影响，（3）EAD可能与PD呈负相关，（4）交易对手风险创建了一个双向的信用风险暴露，（5）抵押品的安排往往是动态的。（P.62）当交易朝着对银行有利的方向移动时，银行可能会要求交易对手提供额外的抵押物。B、主权风险分析的定量因素：（1） 经济结构和表现，（2） 政府财政能力，（3） 对外支付和债务，（4） 货币、外部脆弱性和流动性指标。 C、主权借贷特点：在于其借款币种和结构。主权债务可使用外币或本币计值，并可使用债券或银行贷款的方式举债。由于外币计值的主权债务较难采用本国通货膨胀货币政策对其产生影响，因此外币计值的主权债务通常比较容易违约（但与此同时，外币计值的主权债务较少受到国内政治影响而发生违约）。7、P.85-97A、组合信用风险的4种测量指标：（1）预期损失：EL=PD*LGD*EAD，（2）非预期损失（UL）：从概率角度给出的最大损失，（3）信用风险价值：CVaR=ULEL，（4）因子敏感度：代表了信用组合对宏观经济变化的回应。B、有效前沿：收益相同风险最小，或风险相同收益最大。能同时满足这2个条件的投资组合就是有效集，也称为有效前沿。C、银行对资产证券化的战略考虑：（1）可成为银行的一个利润中心，（2）为新增债务的发行产生现金，（3）释放风险和监管资本来重新调配（如发行新债）。D、风险债券+信用违约互换（CDS）无风险债券从上面公式可以看出，信用违约互换的价格是违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和市场利率（S）的函数。E、违约风险、迁移风险、利差风险、清偿风险都会对风险暴露的价值产生影响，进而影响到风险暴露的价格。F、信用组合风险模型的类型：（1）交易驱动和全球模型交易：自下而上，适合于公司贷款风险暴露，全球：自上而下，适合于零售风险暴露。（2）违约模型和信用价值模型违约：唯一的重点就是违约风险的变化，其他均与模型不相关，信用价值：经济变化、对信用利差产生影响的金融和其他因素、评级变化、抵押物价值的变化均与模型相关。（3） 违约概率模型：用结构性模型建立联合违约概率。（4） 宏观经济效应：经济扩张时期，违约率下降，信贷迁移走向积极，信用利差收窄。经济收缩则相反。（5） 黑匣子G、三大风险计算时间跨度：市场风险1天，信用与操作风险1年。8、P.101清偿率公式 RR=（会计价值清偿费用）/违约风险暴露（1+清偿期折现率）久期9、P.121-123A、特定风险权重的注意事项（1）主权贷款人或央行风险权重：各国监管当局可自行决定银行持有的主权信用或央行暴露，但暴露须以本国货币来计价。最低风险权重可为0%，且最低权重与主权公开评级无关。（2）银行暴露风险权重：方案1：比记银行注册地所在国主权评级低1个级别；方案2：借鉴公司贷款暴露的方法，如银行未评级，就适用100%的风险权重。证券公司的风险权重：既可被视为银行风险暴露（监管体制与巴II类似），也可被视为公司风险暴露。（3）零售与小企业暴露风险权重：零售和小企业风险暴露只要包括在监管零售资产组合（如循环贷款、信用卡、信用额度、个人定期贷款，不含个人贸易商和小企业使用的贷款）中，相应的风险权重就是75%。（4） 按揭暴露的风险权重：抵押的房产为借款人所有，无论其是否占有或使用，风险权重就是35%。（5） 坏账的风险权重：a贷款未提取专项准备金或本金利息逾期90天以上，风险权重为150%，b已提取的专项准备未偿债权余额的20%，风险权重为100%，c已提取的专项准备未偿债权余额的50%，风险权重为50%。（6）表外项目的风险权重：通过信用转换因子转换成表内的信用暴露等价物。转换因子反映了暴露类型和期限。B、抵押物及信用缓释措施（3种方法）标准法（包括简单法和综合法）简单法：可把抵押物的风险权重代替抵押暴露的风险权重来降低暴露的风险权重。故抵押物须至少每6个有按照市场价格重估。现金、某些政府证券、某些回购协议工具，无风险权重下限，但其他类型抵押物的下限为20%。综合法：可通过抵押物的折现价值来减少暴露的价值。高级综合法：只适用于那些被允许使用协议中规定的更先进方法的银行，（P.134）银行可自行估算估值折扣，抵押物类型也无任何限制，但前提是银行必须能提供抵押物价值的证明。10、P.128 A、使用内部评级法计算信用风险资本的若干问题（1）内部评级法把非预期损失（UL）设定这银行的资本要求。（2）内评初级法银行只能估算PD（且需至少5年相关数据基础上），其余由监管当局决定。（3）内评高级法银行估算所有因子，需要至少7年数据积累。对零售风险暴露，内评初级法与高级法无区别。且零售信用估算不是按单个暴露操作，而是将相似暴露组合在一起来估算。在使用任何一种内部评级法前，均需得到监管当局批准。内部评级法模型应至少有8个违约概率等级。但并非更多等级的模型比等级少的模型来得准确。B、信用等级模型结果的返回检验所有内部评级模型的结构都应考虑信用的同期性及其影响的结果。信用等级模型有2种类型：跨周期模型：它在估算损失可能性时将正常的信用周期考虑在内。它设法确保银行在整个正常的信用及商业周期都有充足的资本水平，但要求的资本水平较低。时点模型：旨在确保银行在整个信用和商业周期的所有时点上都有足够的资本水平。它要求的资本水平较高。C、内部评级法测试无论是使用内评初级法还是内评高级法，银行在运用评级模型计算监管资本时都必须使用同样的模型进行信贷管理决策。必须将所有重要的资产类别都转为使用内部评级法（含初、高级法），且只能用标准法计算资产组合中一小部分资产的监管资本。D、内部评级法中的抵押物巴II提供了3种计算其降低信用资本要求的方法。如银行（对信用风险资本）使用了标准法或内评初级法，可以使用上述3种方法中的任何1种，如果银行采纳了内评高级法，则只能选择2种综合法中的1种来处理抵押物的估值和使用问题。巴II允许银行使用VaR模型作为上述抵押物估值综合法的替代。E、巴II的3个支柱支柱1：反映市场、信用、操作风险的最低资本要求，提供了复杂程度不同的计算最低监管资本的3种不同方法。支柱2：通过建立谨