项目总投资估算 PPT课件

第六章项目总投资估算第一节项目总投资及购成第二节固定资产总投资的估算与评估第三节无形资产投资和开办费的估算与评估第四节流动资金的构成和估算 1 第一节项目总投资及购成一 项目总投资概念二 项目总投资构成 2 一 项目总投资概念项目总投资 指投资项目从前期准备工作开始到项目全部造成投产为止所发生的全部投资费用 二 项目总投资构成固定资产投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 无形资产投资 开办费 流动资金 3 第二节固定资产总投资的估算与评估一 固定资产投资的构成二 固定资产投资和估算方法三 固定资产总投资的鉴定与评估 4 一 固定资产投资的构成固定资产投资 指项目从开始建设到造成为止的这段时间里用于购置和形成固定资产的投资额 固定资产投资费用 5 二 固定资产投资和估算方法 一 单位生产能力投资估算方法 二 生产规模指数法 三 分项按比例估算法 四 概算指标估算法 6 一 单位生产能力投资估算方法根据已建成的类似项目的单位产品所需的固定资产投资额和本项目的拟建生产能力相乘 求得项目所需固定资产投资估算额 公式 I2 N2I式中 I1 已建类似企业的固定资产投资I2 拟建项目的固定资产投资N1 已建类似企业的设计生产能力N2 拟建项目的规划设计生产能力 7 例 已知每吨涤纶纤维生产能力所需投资为6000元 已建同类涤纶纤维生产企业设计生产能力为8000万吨 拟建项目的规划设计能力为8600万吨 试计算拟建项目的固定资产投资 解 I2 N2 I1 N1 8600 6450元 吨 8 二 生产规模指数法利用已建成项目的相关投资额 估算同类不同生产规模的相关投资额 公式 I2 I1 M式中 I1 已建类似企业的投资额I2 拟建项目的投资额N1 已建类似企业的生产规模N2 拟建项目的生产规模n 生产规模指数 0 n 1 常取0 6 M 已建类似企业与拟建项目的价格修正系数 9 例 某已建化肥厂有合成氨和尿素两套装置 合成氨装置能力为年产合杨氨30万吨 尿素装置能力为年产尿素48万吨 其中合成氨装置11000万元 尿素装置投资4700万元 两项合计投资15700万元 又知该化肥厂总投资为25120万元 现拟建一年产合成氨24万吨 尿素38万吨的新工厂 试估算其投资额 不考虑价格变化 M 0 n取0 7 I2 11000 4700 11000 0 855 4700 0 849 9405 3990 13395 万元 又知 已建化肥厂装置部分投资占总投资的比例为15700 25120 0 625 新建化工厂项目全部投资为 13395 0 625 21432 万元 10 三 分项按比例估算法该法首先根据现有资料或经验估算出设备投资 再用同类企业的统计资料 计算出固定资产其他部分的百分比 求出其他部分固定资产费用 加总后 就是项目固定资产投资费用 11 四 概算指标估算法参照概算定额和投资方向调节税税率等 算出单项工程费用 工程建设其他费用 预备费 投资方向调节税 然后汇总计算出固定资产投资总额的方法 1 工程费用直接工程费间接费2 设备 工器具购置费 设备购置费国内设备的预测价格主要费用构成 买价 运杂费 采购保管费进口设备的费用 到岸价 运杂费 工器具购置费 工程建设其他费用A 征用土地费 土地补偿费 安置补助费 耕地占用税 青苗补偿费 占地管理费 B 可行性研究费C 勘察设计费D 研究试验费E 建设单位管理费F 施工机构迁移费G 建设期投资借款利息 投资方向调节税 预备费包括 基本预备费 涨价预备费 12 三 固定资产总投资的鉴定与评估 13 第三节无形资产投资和开办费的估算与评估一 无形资产投资的构成二 无形资产投资的估算三 开办费的构成与估算四 对无形资产投资和开办费的鉴定与评估 14 一 无形资产投资的构成 无形资产投资 15 二 无形资产投资的估算三 开办费的构成与估算四 对无形资产投资和开办费的鉴定评估 16 第四节流动资金的构成和估算一 流动资金的构成流动资金指占用在流动资产上的资金流通领域 生产领域 17 二 流动资金估算 一 扩大指标估算法 二 分项定额估算法 18 一 扩大指标估算法主要参照类似项目流动资金占销售收入 销售成本的比率或单位产品占用流动资金的比率来确定 公式 销售收入资金率估算法拟建项目所需的流动资金 拟建项目年销售收入 类似项目销售收入流动资金率 经营成本资金率估算法按每百元经营成本所占用的流动资金量流动资金额 年经营成本 经营成本流动资金率 固定资产投资资金率估算法指每百元固定资产投资所需配备的流动资金量年流动资金额 固定资产投资总额 固定资产投资流动资金率 单位产品资金率估算法指生产一个单位产品需要占用的流动资金量年流动资金额 年产量 单位产品占用流动资金额 19 二 分项定额估算法1 储备资金定额估算储备资金定额 从用货币资金购入原材料 燃料开始 到这些物资投入生产使用为止所需占用的最低周转资金 外购原材料 燃料的流动资金定额 最低储存天数 20 2 在产品资金定额计算在产品资金 从原材料 燃料投入生产开始到产品入库的整个生产过程中所占用的最低流动资金数额 在产品流动资金定额 在产品每日平均生产费用 在产品资金定额天数 21 3 产成品资金定额估算产成品资金定额 产品从入库到发出商品收回货币为止所需占用的最低流动资金数额 产成品资金定额 产品平均日销售量 单位产品经营成本 定额天数 定额天数 年经营成本 周转次数 22 4 现金包括备用金库存现金和银行存款现金 周转天数 23 5 应收帐款发出商品到收回货款期间所垫支的资金应收帐款 结算天数 应收帐款 结算天数 周转天数 24 年流动资金总额 流动资金 流动资产 流动负债流动资产 应收帐款 存货 现金流动负债 应付帐款存货 外购原材料 燃料费用 在产品 产成品 25 三 流动资金的鉴定与评估 26 第五节项目资金筹措与使用计划方案设计一 资金来源分析与评估二 资金筹措方案的综合分析评估三 资金使用规划评估 27 一 资金来源分析与评估资金总额 28 一 自有资金的来源渠道项目货币资本金的来源 各级政府的财政预算内资金 国家授权的投资机构及企业法人的资本金 个人资本金 外商资本金 29 二 借入资金的渠道1 外汇资金2 人民币资金 三 对资金来源的落实情况评估1 资金来源的可靠性2 资金渠道的合法性3 筹资数量的保证性4 外资附加条件的可接受性 30 二 资金筹措方案的综合分析评估 一 筹资结构的分析评估 二 筹资数量及投放时间的分析评估 三 利率和汇率风险评估 四 筹资成本分析评估筹资成本 企业使用资金所需支付的费用 包括资金占用费和资金筹集费 资金占用费 利息 资金占用税 资金筹集费 注册费 代办费 手续费 承诺费等 31 四 筹资成本分析评估1 借贷资金成本公式 Ka i 1 T 式中 Ka 借贷资金成本率i 契约利率T 所得税率 32 2 股票筹资成本 优先股票的成本率计算公式Kc 式中 Kc 优先股成本率Dc 优先股股率Vc 每股发行价格 股票帐面价值 f 手续费率 33 普通股的成本率计算公式Kc GKc 普通股成本率Dc 普通股股利Vc 普通股每股发行价格f 手续费G 普通股股利预计每年增长率 34 3 保留利润的成本计算Kr R 1 T 1 B Kr 保留利润的资金成本率R