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会计学年论文公允价值计量对上市公司财务报表的影响（以青岛海尔集团为例）摘要：为适应中国市场经济快速发展对会计信息需求多元化的需要，也为了适应经济全球化下会计准则国际趋同的世界潮流,公允价值在我国企业中的运用范围越来越广泛，公允价值成为了目前我国会计计量属性之一， 本文对公允价值在我国新会计准则执行过程中对我国上市公司财务报表的利弊进行分析，最后以海尔集团为例分析研究了公允价值计量对上市公司财务状况和经营成果产生的影响， 关键词：公允价值；上市公司；财务状况；经营成果前言为适应市场经济快速发展对会计信息需求多元化的需要，也为适应经济全球化下会计准则国际趋同的世界潮流，我国于2006年发布了包括企业会计准则基本准则和38项具体准则在内的企业会计准则体系，2006年10月30日，又发布了企业会计准则应用指南，从而实现了我国会计准则与国际财务报告准则的实质性趋同。随着我国资本市场的发展，股权分置改革的基本完成，越来越多的股票、债券等金融产品在交易所挂牌上市，使得这类金融资产的交易已经形成了较为活跃的市场，故在企业会计准则体系建设中引入公允价值已具备了条件。只有引入公允价值，才更能反映企业的现实情况，对投资者等财务报告使用者的决策更加有用，才能提升会计信息的相关性。公允价值的应用是现行企业会计准则的一大亮点，它考虑到我国市场发展的现状，本文通过对公允价值在我国上市公司财务报表中的运用研究，提出了公允价值计量对我国上市公司财务报表的不利影响，及应该采取的对策。一、 公允价值的定义及基本特征（一）公允价值的定义公允价值 也称“公平价值”或“公允市价”,其概念源于法律。法律意义上的公允价值是指得到公众认可的价值,而经济学中的公允价值是指被市场认可的价值。对于公允价值的定义,不同的国家和机构有着不同的表述。国际会计准则委员会( IASC) 对公允价值所下定义为:在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿达成的进行资产交换或债务清偿的金(1998)。美国财务会计准则委员会( FASB) 对公允价值的定义与此大同小异,认为公允价值是指双方在现行交易(非被迫或清算的销售) 中,自愿购买(或承担) 或出售( 或清偿) 一项资产或负债的金额(2000) 。我国企业会计准则(2006) 中将公允价值定义为在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。 （二）公允价值的基本特征（1）估计性估计性就是除实际交易口与非计量口重叠，公允价值普遍都不是实际发生的交易价格，而是根据同类资产的某种估价技术市场价格或市场价格估计得出的。在初始计量时，由十计量口就是计量对象的形成之口，公允价值就是实际发生的交易价格，但在进行后续计量时，并没有发生实际交易价格，此时，公允价值一般就是靠估计得出的交易价格或假想的交易价格。实际上，从会计报告口这个特定计量口来看，大多数负债、资产的公允价值都是靠估计得出的，因此，公允价值的一个重要特征就是估计性。（2）公允性公允价值是由熟悉情况的交易双方，交易价格是在公平交易中自愿形成的，用这样的价格进行会计计量所产生的经济后果对企业各利害相关人都是最公允和可接受的，所以，公允价值所具备的最基本特征是“公允性”，而公允价值取得的一个前提条件就是公平交易。（3）更好的计量基础性公允价值不但体现 了管理层发生或取得或的清偿销售和负债资产决策，而且体现 了其继续持有资产和承担负债的决策的影响。历史成本计量忽略承担负债或持有资产决策的影响，因为它只是当解除负债或售出资产时，才体现公允价值变化的影响，而不是在持有资产或承担负债的期间体现 。（4）时空性公允价值计量的目的是满足企业众多利益相关者的决策需要。可以满足决策需要的信息，必须是和决策相关的、及时的信息。为什么公允价值能够提供相关及时的信息，就是因为它是会计环境的产物，它体现行经济情况对资产或负债的影响在市场上的评价，今天的公允价值可能在经济情况和时空的变化下变得不再公允了，而新的公允价值会在新的时期重新产生。（5）假设性形成公允价值的交易及交易双方，并不一定是现实的或特定的交易及交易双方，也可以是虚拟的或假设的交易及交易双方。而在历史成本会计中，对资产或负债的确认与计量是在交易真实发生时进行的。也就是说，形成历史成本的交易的双方是特定的，真实的。二、公允价值对上市公司财务报表的具体影响在2006年财政部颁布的新企业会计准则中初步规定了公允价值的确认方法，但目前而言，公允价值，尤其是不存在活跃市场的资产或负债的公允价值的计量。正因为这些困难的存在，使公允价值的确定具有一定的弹性，也因此对公允价值计量方式对财务报告的产生了重大影响。（一）公允价值对上市公司财务报表的有利影响公允价值不但能很好的体现出企业财务状况的稳定性，而且在很大一方面体现出企业的风险情况，公允价值计价比起从前采用的历史成本法计价，它掀开了上市公司的神秘面纱，使上市公司操纵利润的空间变小。公允价值计量模式的采用对于交易事项中，弥补了因采用成本计价模式而对企业资产价值的低估的缺陷，从而能够更真实地体现同时影响了企业的经营业绩及资产价值，绝大多数企业价值被低估的上市公司因而翻身。而且公允价值计价能够更好地体现目前经济环境对企业财务状况的影响，更有利于提高财务信息的相关性，同时符合实物资本保全的要求。同时，公允价值信息也具有良好的可比性。因为所有金融工具的公允价值都代表着当前期望现金流量用合适的风险调整后的当前市场利率反映后的现值，无论何时，公允价值都是可比的。使用公允价值使得上市公司的经营状况更加的透明化，财务报表的使用者也可以更加清楚的了解到上市公司的运营情况，从而对上市公司有更深刻和全面的了解6。（二）公允价值对上市公司财务报表的不利影响活跃的交易市场是公允价值的使用需要，同时需要会计人员具有较高的职业判断能力，稍有偏差，就极有可能成为企业调节利润的手段。在没有市场价格的情况下，要由交易双方自己来确定，所以人的主观因素不可避免地会影响价值的公允性。因为公允价值主要是市场价格。因此，“公允价值”有极大可能成为调节利润的工具5。公允价值计量虽然在财务报表中能提供更为相关的信息，但因其具有不确定性、变动性和集合性，相对于具有确定性、可验证性和客观性的以实际交易为基础的历史成本计量，还是难以满足会计信息可靠性的质量要求。公允价值有三种认定方式: 同类资产或负债的市价、未来现金流量、资产或负债的现实交易价的现值。也就是如果该资产不存在活跃市场，但与该资产类似的资产存在活跃市场，则该资产的公允价值应比照相关类似资产的市价确定；如果该资产及其类似资产均不存在活跃市场，则该资产的公允价值按照使用该资产所能产生的未来现金流量的现值评估确定；如果该资产存在活跃市场，那么该资产的市价就是公允价值。因为采用公允价值而引起的价值波动是通过损益表现出来的，它也直接影响到企业财务信息的正确性和财务的各项指标，所以公允价值的确定办法有待于进一步的规范。但是有许多会计要素：如负债和资产在市场上很难找到可以供其观察的交易价格，将未来现金流量按照规定的折现率折算成现值计量，往往就成为估计相关价格即公允价值的最主要的技术手段。由于我国金融工具市场化交易行为不规范、程度不高，因此想要获取公允价值就变得比较困难。而且未来货币的时间和现金流量的金额时点价值等都具有不确定性，在计量操作上通常难度都比较大。当市场被分割或市场交易不活跃时，金融产品价格扭曲，从而会计信息的质量更会受到影响。在公允价值计量模式下，通常因为风险状况和经济环境变化莫测以及企业自身信用的不断改变。有人认为，如果波动性存在，那么财务报表就应体现这种波动，使报表使用者获得更真实的财务信息。但是，体现外部环境等变化所引起的损益的变动，可能并不提供非常完全的信息，不仅评价意义会降低，而且很有可能会误导财务报表使用者。三、完善公允价值对财务报表不利影响的措施1、加强市场经济建设，健全市场机制 活跃的市场，交易双方自愿进行交易的市场价格等是公允价值得以运用的一个前提条件，因此要深化我国经济的市场化程度，努力构建一个完整、统一、开放，充分竞争的市场，为公允价值的采用创造好的大环境。 在公允价值应用的三个级次中，应优先采用活跃市场中资产或负债的报价。虽然公允价值并不就等于市场价格，但市场价格毕竟是最为客观的，可靠程度最高，也是最简便的公允价值来源。所以应努力培育各级市场，特别是生产资料市场和二手交易市场；进一步加强生产资料市场监测与调控工作；鼓励和支持中介服务机构，如二手房地产交易的房屋咨询、房屋交换等专业服务机构，从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。另外应加快各种金融价格的市场化进程和协调，推进股权分置改革。通过金融价格的逐步市场化，为金融衍生品公允价值计量提供条件。解决股权分置问题，在一定程度上恢复资本市场的固有功能，即价格发现功能和对上市公司行为的市场约束功能。2、加快会计的审计监视建设，规范财务信息的表露注册会计师对企业的财务报表进行审计时，必须尽职履行审计义务，作出公正公道的判定。这需要具有扎实的专业知识、丰富的实践经验还有敏锐、正确的职业判定。同时要加强审计届和评估届的合作力度。使审计职员能够充分考虑到公允价值评估时的假设和估计。这对于完善企业财务信息的规范表露，加强审计监视，维护市场稳定和投资者利益有着重大意义。3、加强诚信道德建设，提高会计人员的专业水平 公允价值的运用较历史成本在技术和人才的方面提出了更高要求，现值技术的应用需要有专业技术高超、诚信的评估师队伍；同时公允价值的计量与核算变得相对复杂，需要高专业水平的会计人才进行会计处理。因此在加强诚信道德建设的同时应完善会计人员的知识结构，提高会计人员的理论素养和知识技能，为公允价值的运用打下坚实的基础。计量模式改革非一日之功。我们在注重理论发展和实践应用的同时，必须不断加大教育投入，培养具有公允价值观念、懂理论、会实务、职业道德高尚的会计和审计人员。一方面，公允价值应用过程中需要大量的职业判断，要求会计和审计人员不断更新观念，更新知识，尽快熟知公允价值计量属性并掌握对其的具体运用，保证公允价值会计的可靠性。另一方面，公允价值应用中大量不确定因素的使用，为企业利润操纵提供了机会，因此要加强对会计人员和审计人员守法意识和道德的教育，从主观上消除利润操纵的动机。四、结合海尔公司分析公允价值对财务报表的影响(一)是青岛海尔股份有限公司收益、成长分解分析(1) 净资产收益率因素分解分析 青岛海尔在电器行业处于领先的地位，无论是营业利润率还是资产周转率都高于同行业水平，但与海信电器相比，财务杠杆运用的不是很充分，资金利用率不高。以上说明青岛海尔还有很大的发展空间，今后的发展可以从下面两方面考虑：一是提高营业利润率，二是充分利用财务杠杆效应，因为其财务杠杆低于同行业水平。（2）自我可持续增长率因素分解分析青岛海尔2005年的可持续增长率是- 2.09%，表明其2006年可支持的增长率是-2.09%，但2006年实际增长18.86%，如此高的增长率的资金来源是提高了财务杠杆，但财务杠杆是不能无限制提高的，所以这么高的增长率是不能长久的；2006年的可持续增长率是3.49%，表明其2007年可支持的增长率是3.49%，但实际增长率是50.18%，同样是飞速增长，与这种高速增长相配套的是权益乘数从1.34提高到1.59，但这种高速增长不能持久；2007年的可持续增长率是11.37%，表明其2008年可支持的增长率是11.37%，但2008年实际增长3.19%，增长率的同比下降，我认为一方面因为2008年的财务杠杆没有变化，另一方面因为金融危机的影响。当然随着我国家电下乡政策的贯彻和经济回暖，希望2009年其销售增长率会上升。（二）总体分析、评价（1）资本结构政策分析公司现在属低负债、低风险的资本结构。因为是低风险，所以回报水平也不高，在同行业中处于中等水平。这说明公司可以适当增加负债水平，以便筹集更多的资金，扩大企业规模，或者向一些高利润高风险的产业作一些适当投资，以提高股东回报率。（2）营运资本政策分析从20052008年青岛海尔的存货周转率有下降趋势，但下降幅度不大，而且远高于同行业水平；应收账款回收期有上升趋势，也略高于同行业水平。营运资本需求有小幅上升，营运资金比较充足。短期债务数额与现金储备基本持平，公司不需从银行借贷即可维持运营，说明其偿债能力较强，财务弹性还可提高。 （3）EPS分析青岛海尔过去EPS增长率为44.62%，在所有上市公司排名（436/1710），在其所在的家用电器行业排名为8/19，公司成长性合理。青岛海尔过去EPS稳定性在所有上市公司排名（590/1710），在其所在的家用电器行业排名为4/19，公司经营稳定合理。 （4）增长力分析青岛海尔过去三年平均销售增长率为24.07%，在所有上市公司排名（641/1710），在其所在的家用电器行业排名为7/19，外延式增长合理。其过去三年平均盈利能力增长率为51.89%，在所有上市公司排名（488/1710），在所在的家用电器行业排名为（9/19），盈利能力合理。五、研究结论公允价值的研究和运用在我国尚处于初步阶段。随着我国宏观经济的完善，经济的发展，使用公允价值的范围将会越来越广。而公允价值正确地运用将会极大地促进我国企业财务操作的有效性和规范化，促进经济的发展。参考文献:1 邓传洲 公允价值的价值相关性:B股公司的证据J.会计研究，2005年10月2 罗洁 浅议公允价值对公司经营成果的影响J.商场现代化，20073 夏成才，邵天营 公允价值会计实践的理论透视J.会计研究，20074 丁凌 公允价值计量对商业银行信息含量的影响D.浙江:浙江人学 硕士学位论文20075 王海 公允价值的演进逻辑与经济后果