利率市场化对我国商业银行的影响分析

利率市场化对我国商业银行影响分析 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来 决定 它包括利率决定 利率传导 利率结构和利率管理的市场化 实际上就 是将利率的决策权交给金融机构 由金融机构自己根据资金状况和对金融市场 动向的判断来自主调节利率水平 最终形成以中央银行基准利率为基础 以货 币市场利率为中介 由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利 率形成机制 利率市场化改革是一国金融业发展到一定程度的客观需要和必然结果 也是一国经济体制改革中的核心问题 利率市场化改革是我国当前金融体制改 革的重要内容 自 1996 年利率市场化正式启动以来 我国利率市场化改革以不 可逆转之势向前推进 并逐步形成了我国当前双轨的利率体系 一方面我国已 逐步实现了货币市场 债券市场 外币市场利率的市场化 另一方面 银行信 贷市场中存贷款利率这一金融市场重要环节仍处于管制之下 随着我国利率市场化进程的推进和深入 我国商业银行面临利率市场化 带来的严重冲击和巨大挑战 面对净利息收入减少 利率波动提高 银行竞争 加剧 信用风险提高以及系统性风险加大 我国商业银行必须调整盈利结构 创新产品 拓宽利润增长点 一 我国现阶段中小银行与大银行实力之对比 一 银行业市场集中度高 中小银行市场份额低 从市场结构看 我国银行业接近垄断类型 无论是资产 存款还是贷款 四大 行都占据了我国银行业的半壁江山 并且拥有大量的网点 人员和较高的市场 信誉度 有绝对的市场话语权 包括股份制银行和城商行在内的中小银行市场 力量相薄弱 二 中小银行业务类型单一 高度依赖利息收入 从商业银行业务类型来比较 中小银行业务类型相对单一 高度依赖利息收入 从统计数据来看 中小商业银行利息收入占总收入的近 90 高于四大行 85 的平均水平 利息收入又包括存贷利差 同业往来利息收入以及债券投资 利息收入 而中小银行存贷款利差占整个利息收入的比例也要高于四大行 大 型银行的中间业务比中小银行相对发达 业务类型较为丰富合理 对利益收入 的依赖性明显低于中小银行 三 中小银行与大型银行利润率水平相当 对比中小银行与大型银行的盈利能力 目前尚不存在显著性差异 二 利率市场化对我国商业银行的挑战 一 依赖高利差的盈利模式无法持续 1 依赖存贷款业务的现状状 利息收入占比较高 我国商业银行由于长期受到体制影响 传统利息收入过高 而非利息收入明显 较低 2 短期内利率市场化对商业银行财务稳定性的影响 目前 我国通过限定存款利率上限和贷款利率下限的方式 限定了存款银行 以吸收存款方式借人资金的最高价格与贷出资金的最低价格 这样就规定了国 内商业银行的最低利差 这相当于为国内商业银行划定了一个 最低收入保障 线 实行利率市场化以后 银行自主决定存贷款利率 银行间激烈的竞争使存贷 款利差有缩小的趋势 加之利率变动频繁 银行收益就暴露于利率变动的风险 之中 利率市场化的趋势将是贷款利率下降而存款利率提高 也就是说银行的 存贷款利息差将缩小 二 资本压力日益加剧 银行资本补充渠道分为内源融资和外源融资两种 近几年来 内源融 资占比上升比较快 利润转增所需的留存收益在会计上等于税后净利润减 去支付的股息 它是商业银行内源资本的来源 留存收益建立在银行盈利 的基础上 盈利能力越强的银行 内源融资的空间越大 盈利能力的增强 是近几年来内源融资逐渐成为我国商业银行长期资本金补充的重要来源的 原因 三 定价能力有待增强 商业银行中完备的资金定价机制主要包括三个层次 即中央银行基 准利率的确定 企业与银行间存贷利率的确定和内部资金转移的合理定价 在利率管制条件下 我国商业银行利率定价体系中主要存在以下三方面的 问题 一是目前我市场上存在着多种基准利率并行的状况 因此 中央银 行最终确定的利率水平难以真正体现市场均衡 实际上不能真正起到基准 利率的作用 二是受利率管制的影响 商业银行的存款利率定价理念淡薄 缺乏存款利率定价机制研究的动力 三是商业银行内部资金转移定价机制 不完善 四 面临客户结构的优化 转向在直接融资中处于劣势的中小企业 目前我国中小企业融资主要还是通过银行系统获得支持 我国资本市场发展并 不完善 而且直接融资的门槛非常高 企业债市场对于企业信用等级要求很高 主要作为资信较好的大型企业的融资渠道 而创业板市场也只能在短期内解决 少部分创业型企业的融资问题 无法作为大部分中小企业的主要融资渠道 针 对中小企业的创投 风投行业起步较晚 尚待完善 五 风险管理水平亟待提高 利率市场化以后 我国商业银行面临的利率风险表现在四个方面 一是重新定 价风险 二是收益曲线风险 三是基准风险 四是选择性风险 六 利率市场化对于商业银行金融创新能力 利率市场化要求资金的利率决定于资金市场的供求 市场供求决定市场利率 一方面体现在银行获得了创新产品价格的决定权 在利率市场化的前提下 银 行活动主体有权对其资金交易规模以及偿还期限等具体条款进行讨价还价 通 过市场供求决定市场利率 另一方面体现在银行有权根据市场特征自由选择创 新产品的风险结构 而创新产品的价格决定权和风险控制都是银行创新主体获 利的关键 银行创新主体只有获得了创新产品价格的决定权和风险控制的自由 权 才可能真正激发银行主体创新的内在积极性 三 利率市场化对商业银行的影响 1 价格竞争成为存款竞争的主要手段 价格竞争是市场经济最核心的手段 也 是效率最高的竞争方式 利率市场化将最终放开存款利率上限 持续了几十年 的 所有银行存款同一利率的时代终将结束 各家商业银行将会重新回归价格 竞争 2 中间业务收入成为新的利润增长点 由于存在稳定的存贷差 利差收入始终 是我国银行的生命线 也为商业银行源源不断地输送利润 使其在很长时间中 一直具有高于其他行业平均水平的利润率 但这也导致了我国商业银行将业务 重点过多地偏重于利差收入 而忽视了在利差管制下利润相对微薄的中间业务 3 存贷款利差缩小压低银行利润水平 目前我国银行的营业收入中 平均有 85 以上属于利差收入 利率管制产生的存贷款利差 为商业银行提供了大量 的利润 使商业银行利润率近年来始终远高于其他行业平均水平 并于 2011 年 成为我国利润率最高的行业 利率市场化意味着存贷款利差的缩小 利差保护 消失将使商业银行进入到全面竞争阶段 竞争必然导致存款利率上升 存款利 率上升虽然能够带来存款规模的扩大 但是考虑到我国居民存款刚性的特点 实际结果将会是在一个更高的成本上 对原有存款的重新配置 4 阶段性与恒久性利率风险同步出现 学者们普遍将利率市场化带来的风险 分为阶段性风险与恒久性风险 阶段性风险产生于利率市场化进程之中 随着 市场化改革的完成而逐渐消失 恒久性风险是利率市场化后的长期过程中银行 遇到的风险 阶段性风险主要包括利率水平升高的风险与利率波动率提高的风 险 利率显著升高之后 会通过贷款