工程经济学课程设计报告书.doc

工程经济学课程设计报告书班 级：工程管理姓 名：学 号：指导老师：完成日期：2011/6/9目录1 本课程设计目的32 设计任务书33 项目概况44 项目财务数据测算95 项目财务评价及评价结论96 项目国民经济评价数据调整107 项目国民经济评价及评价结论108 附表129 项目财务评价报表1210 项目国民经济评价表21工程经济学课程设计指导和任务书一、本课程设计目的通过对一个具体建设项目经济评价全过程的计算与分析，熟悉项目经济评价的程序，掌握评价报表编制和评价指标计算的原理和方法，以及经济评价方法的运用，达到能运用本课程理论来解决实际工程项目经济评价问题的目的。二、设计要求1 根据所给出投资项目的基础资料，编制必要的经济评价报表，计算和分析各种评价指标，给出项目经济评价结论。2 要求计算和分析的财务评价指标有：静态评价指标：投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率。动态评价指标：财务净现值FNPV，财务内部收益率FIRR。不确定性分析：盈亏平衡分析。敏感性分析，分别就固定资产投资、经营成本和销售收入变化10%、20%对投资回收期和净现值进行单因素敏感分析（全部投资，税后）。3 要求计算和分析国民经济评价指标有：全部投资的经济内部收益率、经济净现值。国内投资经济内部收益率、经济净现值、经济外汇净现值、经济节汇（或换汇）成本。国民经济评价只进行敏感性分析（不确定因素和财务评价相同）。4 要求完成设计任务后，交课程设计成果报告。依封面、目录、设计任务书、项目概况、项目财务数据测算、项目财务评价及评价结论、项目国民经济评价数据调整、国民经济评价及评价结论、经济评价报表（以附录形式表示，先基础报表，后辅助报表）的顺序装订成册。设计报告的封面上应注明班级、姓名，指导老师，完成日期等。设计报告要整洁、清楚，报表数据要完整，不可用省略号。提交打印文件及电子文档。5 本设计要求学生在规定的时间内独立完成。同学之间可以互相讨论，但不能抄袭。6 报表中数据取整数，评价指标及中间计算保留两位小数。三、项目概况本项目为一新建化工厂，拟生产目前国内外市场较为紧俏的X产品。这种产品目前国内市场供不应求，每年需要一定量的进口，项目投产后可以以产顶进。本项目的主要技术和设备拟从国外引进，厂址位于城市近郊，占用一般农田350亩，交通运输方便，原材料及水、电等供应可靠。项目主要设施包括生产车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施，公用工程以及有关的生产管理与生活福利等设施。本项目经济评价是在完成了市场、规模、工艺技术、物料供应、厂址选择、环境保护、工厂组织、劳动定员以及项目实施规划等诸方面的研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。四、项目财务预测数据（一） 生产规模及实施进度本项目生产规模为年产2.9万吨X产品，项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%，生产期按15年计算。（二） 投资及其来源1 固定资产投资固定资产投资采用概算指标估算法，估计额为53786万元（含3454万美元），其中：工程费用43782万元（含外币2899万美元）：建筑工程费3466万元，设备购置费28864万元（含2029万美元），安装工程费11452万元（含870万美元）。其他费用3818万元（含土地费用购买土地使用权612万元，外币241万美元）。预备费用6186万元（含314万美元），其中，基本预备费4760万元，涨价预备费1426万元。外币与人民币的汇率为1美元=7.0元人民币。2 固定资产投资方向调节税本项目按0%的税率交纳固定资产投资方向调节税。3 流动资金投资流动资金投资分项详细估算法估算：周转天数分别为：应收帐款30天；现金15天；应付帐款30天（一年按360天计算）。存货正常年份估算额为6930万元，投产期按生产负荷大小计算。4 项目自有资金（资本金）为22000万元（其中2400万元用于流动资金，并于投产第一年投入），其余为借款。外汇通过中国银行向国外贷款，年利率6%；人民币固定资产投资部分向中国建设银行贷款，年利率6.6%；流动资金不足部分向中国工商银行贷款，年利率5.64%。5 建设投资各年投入比率为第一年20%；第二年为55%；第三年25%（含外汇及自有资金）。（三） 产品售价及销售税金产品每吨出厂价按26800元计算（含税价）。产品交纳增值税，税率为17%；城乡维护建设税按增值税的7%计提；教育费附加按增值税额的3%计提。（四） 产品成本及费用1 原材料：生产X产品需A、B、C、D、E、F六种原料，生产每吨X产品消耗定额分别为1.027吨、0.59吨、0.79吨、0.14吨、0.011吨、0.87吨；每吨原料单价分别为5350元、1680元、240元、2520元、1470元、164元。2 燃料及动力：主要包括水、电和煤，生产每吨X产品消耗定额分别为174吨、2755度、1.83吨；单价分别为2.10元、0.54元、400元。3 工资及福利费用：全厂定员820人，人均月工资按1000元计，福利费按工资总额的14%计取，其中生产人员500人，车间管理人员50人。4 无形资产和递延资产费用固定资产投资中的“其他费用”，除土地费用进入固定资产原值外，其余均作为无形及递延资产（其中无形资产为2476万元，递延资产为730万元）。固定资产折旧按平均年限法，预计净残值率为5%。无形资产按10年平均摊销，递延资产按5年摊销。5 修理费修理费用按折旧额的50%计提。6 其他费用其他费用按工资及福利费用的2.5倍，加上每年70万元的土地使用税计算。7 利息项目投资中外汇借款按8年等额还本，计算利息。国内固定资产投资借款按最大偿还能力计算还本付息（冒泡法）。全部借款在投产后开始偿还，建设期不还借款。长期借款支用当年按半息计算，流动资金借款按全年计息，生产期间借款利息计入财务费用。（五） 利润分配项目所得税按利润总额的33%计取，不计特种基金。从还本资金有余额的年份起，每年按可供分配利润的10%提取盈余公积金，按可供分配利润的50%向投资者分配利润。（六） 还本资金来源偿还借款本金的资金来源为折旧费、摊销费和未分配利润。五、国民经济评价资料本项目国民经济评价在财务评价基础上进行，所需数据由财务评价数据调整求得。（一）效益和费用范围的调整1转移支付：（1）引进设备、材料缴纳的关税及增值税，（2）土地使用税，（3）销售税金及附加，（4）所得税，（5）国内借款还本付息。2间接效益和间接费用：本项目具有间接效益，但由于计量困难，只作定性描述。本项目无明显的间接费用。（二）效益和费用数值的调整本项目财务评价中外汇与人民币的换算汇率为1美元=7.0人民币，基本反映了外汇的真实价值，故国民经济评价中仍取该汇率为影子汇率，即影子汇率也为1美元=7.0人民币。1投资的调整。建筑工程费用按影子价格换算系数1.1调整。设备购置费的调整：引进设备费用中剔除关税及增值税（其中关税按12%计算），用6%的贸易费用率及影子汇率重新计算贸易费用，引进设备国内运输费用所占比重较小不再进行调整；国内配套设备影子价格换算系数为1，运输费用所占比重较小不再进行调整。安装工程费用中进口材料费用的调整方法同上述引进设备费用的调整方法，国产材料及费用不进行调整。其他费用的调整。其他费用中仅对土地费用予以调整，采用土地机会成本(以现值表示)及新增资源消耗之和作为土地影子费用计入项目投资的方式，具体调整如下：本项目占用的土地为一般农田350亩，若无本项目占用，则将继续按现状用于农业生产。经测算，该土地用于农业生产的年最大净收入为980元亩(据项目开工前第3年数据)，并预计可按 6%的年平均增长率增长。依此可计算得该土地的机会成本。本项目因占用土地的新增资源消耗经测算和土地机会成本相当。由此项目占用土地的影子费用就可得到了。 基本预备费按上述调整后费用重新计算；由于上述费用均已采用影子价格计算，故将涨价预备费扣除。建设期利息不再计入项目投资。流动资金按调整后的估算基础重新估算。2销售收入的调整。本项目产品按替代进口确定其影子价格，由于不能确定具体用户，按近几年该种产品进口的到岸价格，并考虑其变化趋势确定。经分析确定的该种产品到岸价为2300美元吨，由此调整得到销售收入。3经营费用的调整。外购原料A为非外贸货物，其费用占经营成本比重大，按分解成本法确定其影子价格。由于原料A可通过发挥现有企业生产能力满足供应，故按其可变成本进行分解。原料A的单位可变财务成本构成如表1所示。按分解成本法调整后的耗用金额也列示于同一表中。说明如下：表1 原料A分解成本计算表(可变成本)项 目单 位耗用量财务成本(元)分解成本(元)原料a原料b原料c其他燃料、动力水电煤可变成本合计吨吨吨吨度吨1.2830.1900.2101576652.20353131956142原料a为非外贸货物，在国内属较紧缺产品，经测算其影子价格换算系数为1.2； 原料b为外贸货物，其到岸价为470美元吨，贸易费用率为6；原料c占比重较小，不予调整；生产厂所在地区电力的影子价格为0.55元度；生产厂所在城市煤的影子价格为420元吨；水和其他项目不予调整；以上各项单价中包含的运输费用因难以单列也未作调整；由以上各步得原料A的影子价格，因原料A由生产厂家直接供货给本项目，且距离很近，故不考虑贸易费用和运输费用。外购原料B为外贸货物，按间接进口确定其影子价格。到岸价为447美元吨，由于供应厂和原用户难以确定，且项目地处港口，可得其影子价格。外购原料D为非外贸货物且为长线产品，经测算其影子价格换算系数为0.91。项目所在地区电力的影子价格为0.55元度。项目所在城市煤的影子价格为420元吨。土地使用税为转移支付，故予以剔除。其他各项不予调整。六、有关参数1 行业基准收益率10%；2 行业基准投资回收期10年；3 行业平均投资利润率8%；4 行业平均投资利税率13%。 5 社会折现率12%七、成绩评定 根据学生完成课程设计任务的程度和质量，成绩分别评定为优、良、中、及格和不及格。主要考核项目有：设计报告格式、美观程度、基础数据计算、指标计算与分析、报表编制规范程度等。项目财务数据测算：具体体现在各报表中。项目财务评价及评价结论：1静态评价指标：（1）投资回收期：1）经计算得：税前Tp=5.17（年）、税后Tp=5.82（年） 2）计算依据：现金流量表（全部投资） 3）评价依据：行业基准投资回收期Tb=10（年） 4）结论：TpTb，该项目可行。（2）投资利润率：1）经计算得：46.64% 2）计算依据：损益表 3）评价依据：行业平均投资利润率8% 4）结论：投资利润率大于行业平均投资利润率，该项目可行。（3）投资利税率：1）经计算得：58.48% 2）计算依据：损益表 3）评价依据：行业平均投资利税率13% 4）结论：投资利税率大于行业平均投资利税率，该项目可行。 （4）资本金利润率：1）经计算得：92.11% 2）计算依据：损益表（5）借款偿还期：外汇借款偿还期为8年，国内固定资产投资借款偿还期为1年。（6）资产负债率、流动比率、速动比率：项目建设期投产期达产期123456789资产负债率%64.26 64.63 65.58 45.96 38.99 31.90 25.27 19.65 14.83 流动比率%157.51 275.71 390.33 527.29 665.09 802.50 速动比率%60.21 185.48 302.34 439.30 577.10 714.51 项目达产期101112131415161718资产负债率%10.66 7.03 6.42 5.91 5.46 5.09 4.76 4.47 4.19 流动比率%940.75 1079.84 1261.57 1443.31 1622.95 1802.59 1982.24 2161.88 2354.93 速动比率%852.76 991.85 1173.58 1355.32 1534.96 1714.60 1894.25 2073.89 2266.94 2动态评价指标：（1）财务净现值FNPV：1）经计算得：税前145800.22（万元） 税后90911.81（万元） 2）计算依据：现金流量表（全部投资） 3）结论：财务净现值FNPV大于0，该项目可行。（2）财务内部收益率FIRR：1）经计算得：税前0.39 税后0.30 2）计算依据：现金流量表（全部投资） 3）评价依据：行业基准收益率10% 4）结论：内部收益率大于行业基准收益率，该项目可行。3不确定性分析：（1）盈亏平衡分析：盈亏平衡分析序号盈亏平衡点参数参数取值参数单位1盈亏平衡点产量Q0.61 万吨2盈亏平衡时的生产能力利用率21.09 %3盈亏平衡销售额B16391 万元（2）敏感性分析：分别就固定资产投资、经营成本和销售收入变化10%、20%对投资回收期和净现值进行单因素敏感分析（全部投资，税后）。敏感性分析不确定性因素变化幅度差值敏感系数-20%-10%0%10%20%销售收入6235 48573 90912 133250 175589 42338.464.657092经营成本128299 110011 90912 72218 53524 -18693.7-2.05624固定资产投资99778 95345 90912 86479 82046 -4433-0.48762项目国民经济评价数据调整：具体体现在各报表中。项目国民经济评价及评价结论：1 全部投资的经济内部收益率EIRR：1）经计算得：6.34% 2）依据：国民经济效益费用流量表（全部投资） 3）评价依据：社会折现率12% 4）结论：全部投资的经济内部收益率EIRR小于社会折现率，该项目不可行。2 全部投资的经济净现值ENPV：1）经计算得：-15093.85（万元） 2）计算依据：国民经济效益费用流量表（全部投资） 3）结论：全部投资的经济净现值ENPV小于0，该项目不可行。3 国内投资经济内部收益率：1）经计算得：5.09% 2）依据：国民经济效益费用流量表（国内投资） 3）评价依据：社会折现率12% 4）结论：国内投资的经济内部收益率小于社会折现率，该项目不可行。4 国内投资的经济净现值：1）经计算得：-14459.45（万元） 2）计算依据：国民经济效益费用流量表（国内投资） 3）结论：国内投资的经济净现值小于0，该项目不可行。5 经济外汇净现值：1）经计算得：175312.48（万元） 2）计算依据：经济外汇流量表 3）结论：经济外汇净现值大于0，该项目可行。6 经济节汇（或换汇）成本：经济换汇成本是用影子价格、影子工资和社会折现率计算出生产出口产品而投入的国内资源现值，与生产出口产品的经济外汇净现值比值。国内资源现值通常用人民币表示，而经济外汇净现值通常用美元表示。因此要计算为换取1美元的外汇所需要的人民币数额，由此来分析评价项目产品是否值得出口。7 国民经济评价只进行敏感性分析（不确定因素和财务评价相同）。国民经济评价敏感性分析不确定性因素变化幅度差值敏感系数-20%-10%0%10%20%销售收入-58053 -36573 -15094 6386 27865 21479.46-14.2306经营成本22320 3613 -15094 -33801 -52508 -1870712.39378固定资产投资-7237 -11165 -15094 -19022 -22951 -3928.572.602763心得体会：工程经济学课程设计是工程经济学课程内容在实践中的具体运用。目的在于通过对具体工程项目的经济性的实际分析与计算，使学生掌握工程经济学及项目可行性研究或经济评价的理论和方法。我通过这次课程设计学习到了很多有关工程经济学的基础理论知识。附表:经济评价报表：(一) 财务评价报表：基本报表：表1：资金来源与运用表资金来源与运用表（单位：万元）序号项目建设期投产期达产期1234567891资金来源10968 30598 15370 26583 31444 35022 34492 34690 34887 1.1利润总额17054 26193 30498 30696 30893 31237 1.2折旧费3403 3403 3403 3403 3403 3403 1.3摊销费394 394 394 394 394 248 1.4长期借款（含利息）7048 19818 10470 1.5流动资金借款3333 1455 727 1.6自有资金3920 10780 4900 2400 1.7回收固定资产余值1.8回收流动资产2资金运用10968 30598 15370 26116 22165 24301 23705 23837 24065 2.1固定资产投资10757 29582 13447 2.2建设期利息211 1016 1923 2.3流动资金5733 1455 727 2.4所得税5628 8644 10064 10130 10195 10308 2.5应付利润467 8775 10217 10283 10349 10464 2.6长期借款还本14288 3293 3293 3293 3293 3293 2.7流动资金借款还本3盈余资金0 0 0 467 9278 10721 10787 10853 10822 4累计盈余资金0 0 0 467 9746 20467 31254 42107 52929 序号项目达产期1011121314151617181资金来源35085 35282 35480 35480 35480 35480 35480 35480 46081 1.1利润总额31434 31632 31830 31830 32077 32077 32077 32077 32077 1.2折旧费3403 3403 3403 3403 3403 3403 3403 3403 3403 1.3摊销费248 248 248 248 1.4长期借款（含利息）1.5流动资金借款1.6自有资金1.7回收固定资产余值2687 1.8回收流动资产7914 2资金运用24196 24328 21167 21167 21331 21331 21331 21331 25790 2.1固定资产投资2.2建设期利息2.3流动资金2.4所得税10373 10439 10504 10504 10585 10585 10585 10585 10585 2.5应付利润10531 10597 10663 10663 10746 10746 10746 10746 9690 2.6长期借款还本3293 3293 2.7流动资金借款还本5514 3盈余资金10888 10955 14313 14313 14149 14149 14149 14149 20291 4累计盈余资金63817 74772 89085 103399 117548 131696 145845 159994 180285 表2：资产负债表资产负债表（单位：万元）序号项目建设期投产期达产期1234567891资产10968 41567 56936 60993 68401 76289 83280 90336 97508 1.1流动资产总额0 0 0 7853 19058 30743 41530 52383 63205 1.1.1现金167 167 167 167 167 167 1.1.2应收账款2368 2909 3180 3180 3180 3180 1.1.3存货4851 6237 6930 6930 6930 6930 1.1.4累计盈余资金467 9746 20467 31254 42107 52929 1.2在建工程10968 41567 56936 1.3固定资产净值50327 46924 43521 40119 36716 33313 1.4无形及递延资产净值2812 2419 2025 1632 1238 990 2负债及所有者权益10968 41567 56936 60993 68401 76289 83280 90336 97508 2.1流动负债总额0 0 0 4986 6913 7876 7876 7876 7876 2.1.1流动资金借款3333 4787 5514 5514 5514 5514 2.1.2应付账款1653 2125 2362 2362 2362 2362 2.2建设投资借款7048 26867 37336 23048 19756 16463 13170 9878 6585 2.3负债小计7048 26867 37336 28034 26668 24339 21046 17754 14461 2.4所有者权益3920 14700 19600 32959 41733 51950 62233 72583 83047 2.4.1资本金3920 14700 19600 22000 22000 22000 22000 22000 22000 2.4.2累计盈余公积金93 1848 3892 5948 8018 10111 2.4.3累计未分配利润10865 17885 26059 34285 42564 50936 资产负债率%64.26 64.63 65.58 45.96 38.99 31.90 25.27 19.65 14.83 流动比率%157.51 275.71 390.33 527.29 665.09 802.50 速动比率%60.21 185.48 302.34 439.30 577.10 714.51 序号项目达产期1011121314151617181资产104746 112050 122713 133376 144122 154868 165613 176359 188161 1.1流动资产总额74093 85048 99361 113675 127824 141972 156121 170270 185474 1.1.1现金167 167 167 167 167 167 167 167 167 1.1.2应收账款3180 3180 3180 3180 3180 3180 3180 3180 3180 1.1.3存货6930 6930 6930 6930 6930 6930 6930 6930 6930 1.1.4累计盈余资金63817 74772 89085 103399 117548 131696 145845 159994 175198 1.2在建工程1.3固定资产净值29910 26507 23104 19701 16298 12895 9492 6089 2687 1.4无形及递延资产净值743 495 248 0 2负债及所有者权益104746 112050 122713 133376 144122 154868 165613 176359 188161 2.1流动负债总额7876 7876 7876 7876 7876 7876 7876 7876 7876 2.1.1流动资金借款5514 5514 5514 5514 5514 5514 5514 5514 5514 2.1.2应付账款2362 2362 2362 2362 2362 2362 2362 2362 2362 2.2建设投资借款3293 2.3负债小计11169 7876 7876 7876 7876 7876 7876 7876 7876 2.4所有者权益93577 104174 114837 125500 136246 146992 157737 168483 180285 2.4.1资本金22000 22000 22000 22000 22000 22000 22000 22000 22000 2.4.2累计盈余公积金12217 14337 16469 18602 20751 22900 25049 27198 29136 2.4.3累计未分配利润59360 67838 76368 84898 93495 102092 110688 119285 129148 资产负债率%10.66 7.03 6.42 5.91 5.46 5.09 4.76 4.47 4.19 流动比率%940.75 1079.84 1261.57 1443.31 1622.95 1802.59 1982.24 2161.88 2354.93 速动比率%852.76 991.85 1173.58 1355.32 1534.96 1714.60 1894.25 2073.89 2266.94 表3：现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资）（单位：万元）序号项目建设期投产期达产期1234567891现金流入0 0 0 54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.1产品销售收入54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.2回收固定资产余值1.3回收流动资产2现金流出10757 29582 13447 42420 48404 52721 52059 52124 52237 2.1固定资产投资10757 29582 13447 2.2流动资金5733 1455 727 2.3经营成本25535 31203 34036 34036 34036 34036 2.4销售税金及附加5525 7103 7893 7893 7893 7893 2.5所得税5628 8644 10064 10130 10195 10308 3净现金流量-10757 -29582 -13447 11984 21544 24999 25661 25596 25483 4累计净现金流量-10757 -40340 -53786 -41802 -20258 4741 30403 55999 81482 5税前净现金流量-10757 -29582 -13447 17612 30188 35064 35791 35791 35791 6税前累计净现金流量-10757 -40340 -53786 -36174 -5987 29077 64868 100659 136450 序号项目达产期1011121314151617181现金流入77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 88321 1.1产品销售收入77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 1.2回收固定资产余值2687 1.3回收流动资产7914 2现金流出52302 52368 52433 52433 52514 52514 52514 52514 52514 2.1固定资产投资2.2流动资金2.3经营成本34036 34036 34036 34036 34036 34036 34036 34036 34036 2.4销售税金及附加7893 7893 7893 7893 7893 7893 7893 7893 7893 2.5所得税10373 10439 10504 10504 10585 10585 10585 10585 10585 3净现金流量25418 25352 25287 25287 25206 25206 25206 25206 35807 4累计净现金流量106900 132252 157539 182827 208032 233238 258444 283649 319456 5税前净现金流量35791 35791 35791 35791 35791 35791 35791 35791 46392 6税前累计净现金流量172241 208032 243823 279614 315405 351196 386988 422779 469171 0.1税前税后IRR0.39 0.30 NPV145800.2 90911.81 回收期5.17 5.82 表4：现金流量表（自有资金）现金流量表（自有资金）（单位：万元）序号项目建设期投产期达产期1234567891现金流入0 0 0 54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.1产品销售收入54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.2回收固定资产余值1.3回收流动资产2现金流出3920 10780 4900 55869 51895 56782 56650 56518 56433 2.1自有资金3920 10780 4900 2400 2.2借款本金偿还14288 3293 3293 3293 3293 3293 2.3借款利息支付2494 1653 1496 1299 1101 904 2.4经营成本25535 31203 34036 34036 34036 34036 2.5销售税金及附加5525 7103 7893 7893 7893 7893 2.6所得税5628 8644 10064 10130 10195 10308 3净现金流量-3920 -10780 -4900 -1465 18053 20938 21070 21202 21287 4累计现金流量-3920 -14700 -19600 -21065 -3012 17925 38995 60198 81484 序号项目达产期1011121314151617181现金流入77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 88321 1.1产品销售收入77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 1.2回收固定资产余值2687 1.3回收流动资产7914 2现金流出56301 56169 52744 52744 52825 52825 52825 52825 58340 2.1自有资金2.2借款本金偿还3293 3293 5514 2.3借款利息支付706 509 311 311 311 311 311 311 311 2.4经营成本34036 34036 34036 34036 34036 34036 34036 34036 34036 2.5销售税金及附加7893 7893 7893 7893 7893 7893 7893 7893 7893 2.6所得税10373 10439 10504 10504 10585 10585 10585 10585 10585