货币银行学

货币银行学,信用,重点问题：1、 信用的含义、产生及形式；2、 信用、货币、金融的关系；3、 现代经济是信用经济以及信用在现代经济 发展中的作用；4、 直接金融与间接金融；,信用,道德范畴中的信用：信“民无信不立。”-孔子 经济范畴中“信用”一词的意义：是“借贷”和“债”的概念,借贷行为的两个特征：1.以偿还为条件，到期必须偿付；2.偿还时带有附加额利息 利息产生于信用之中,信用的经济学含义： 信用是以偿还本金和付息为条件的借贷行为； 是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。,信用,信用的形式多样但有着共同的特征：1.信用的标底 是一种所有权与使用权分离 的资金或商品。 2.以还本付息为条件。金额越大 期限越 长，利息也就越多3.以相互信任为基础。4.以收益最大化为目标。5.具有特殊的运动形式 GG,信用,信用的产生的客观经济基础：1.信用是一个古老的经济范畴。古代典籍中关于借贷的记载；2.和货币一样私有财产的出现是信用出现的前提；,信用,信用的发展：从借贷的物质对象上看，早期的信用是实物借贷，货币出现后，逐步发展为货币借贷为主。从形式上看，早期主要是商业信用，后来商业信用和银行信用并重，再后来银行信用为主。,信用的发展：信用的发展从实际上说可以看作是信用作为一种替代货币流通和支付形式的演进。信用的发展大致经历了4个阶段：1.尚未工具化的信用阶段；2.尚未流动化的信用阶段；3.流动化的信用阶段；4.电子化、网络化和信用制度结合的阶段,现代信用活动的基础,一、现代经济是信用经济（一）现代经济是一种信用经济 在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动中的各个经济部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。,（二）在现代经济中，债权债务关系变的重要的原因：从现代经济的基本特征来看：现代经济是一种具有扩张性质的经济，决定了信用是经济的基本条件。从货币形式的发展来看：自金属货币退出流通领域以后，信用货币成为流通中最基本的货币形式。信用货币是在信用的基础上产生的，是一种信用活动。在现代经济社会中，任何人的生活都不可能完全脱离货币，或多或少会与货币发生联系，所以信用就成为一个无所不在的经济关系。,（三）、信用对现代经济发展的推动信用可以节约流通费用，加速资本周转；信用为股份公司的建立与发展创造了条件。总之，信用是市场经济正常运转不可缺少的因素。（四）、信用制度的建立 中国拟制定“个人信用号码”,债权债务关系覆盖整个经济生活 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支盈余；收不抵支赤字。任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债； 任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。,信用活动的基础,部门的划分及其盈余/赤字,将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为 5 部门：个人部门；货币的主要贷出者 企业部门；资金需求者政府部门；一般是货币资金的需求者国外部门； 盈余赤字互见金融部门：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。,资金流量分析,从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。模型依据的恒等式 Y = C + I + XM,信用的基本形式,信用形式表现信用借贷关系特征的形式 主体商业、银行、国家、个人 期限即期、短期、长期 有无担保有担保，无担保,最古老的信用高利贷信用最基础的信用商业信用 最广泛的信用银行信用 最安全的信用国家信用最不可靠的信用民间信用最潇洒的信用消费信用,高利贷高利贷是指以极高的利率为特征的一种借贷活动。,高利贷存在的社会经济基础：高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的信用形式。高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发展，是由当时小农生产占主导地位的自然经济决定的。,高利贷产生原因：1.农民小手工业者之所以借高利贷，多是因为受伤患病，丧葬取嫁或是天灾兵货，明知利息高也要借，以维持生产生活；富人借钱，支持其谋生经营，挥霍。2.自然经济条件下，金属货币数量有限，从而高利贷的供给有限，需求大于供给。,历史上对高利贷的态度：-中国古代：司马迁认为列为生产中正经的 行业。姚错揭露高利贷的压榨。-古代西方对利息本身都反对 ，中世纪， 西方反高利贷是宗教的主要政策主张。,当前的民间借贷是否是高利贷？当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。 应取的对策。,我国的民间借贷,商业信用（一）涵义：它是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是赊账、赊销、分期付款,商业信用的特点：1）借贷关系买卖关系；商业信用与商品（劳务）买卖联系；商业信用中的债权人和债务人都是企业。商业票据是商业信用的主要工具。2）直接信用，无需中介人；直接信用没有中间人，由双方直接进行的借贷活动。如高利贷。间接信用通过中介机构间接发生借贷的信用活动。3）信用状况与经济景气情况一致。,（二）商业票据和票据流通商业票据是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人，为了保证自己对债务索取权而掌握的一种债权凭证。商业票据主要有本票和汇票两种。商业票据可以转让流通。,商业信用工具：1.本票：也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人。2.汇票：是债权人向债务人发出的支付命令书，命令债务人在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人。,19972002年中国商业汇票发生额,商业信用的作用：在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。扩大销售，加速商品流通。商业信用的局限性：1.授信规模受企业资本量的限制；2.授信方向上受限制；3.在管理调节上有一定局限。4.商业票据并无普遍可接受性，只有通过银行的贴现转换为货币才具有广泛可接受性。,商业信用是信用体系的基础，也是企业首先选择的信用形式。 商业信用与企业三角债商业信用为三角债的产生创造了条件，并不一定导致三角债，这里的关键是商业信用要票据化、银行化。,银行信用（一）含义： 它是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。是现代信用的主要形式。在银行信用中，银行充当了信用的媒介。 借贷对象是货币资本。,银行信用的特点：1）银行信用是以银行为中介的间接金融。银行贷放的是社会资金，调节社会资金的余缺。2）有广泛的可接受性；规模大期限长，可满足某些企业的大额资金的需求。克服了商业信用在授信方式和方向上的局限。3）银行信用为商业信用进一步发展提供条件。,思考：如何看待银行信用与商业信用的关系：现状：银行信用克服了商业信用的局限性（信用规模的局限性；信用方向上的局限性；信用期限上的局限性）。因此，银行信用无论在规模上、范围上、还是在期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济生活中最基本的、占主导地位的信用形式。,1985-2001年中国银行信用规模图,1、虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础。2、银行信用是在商业信用发展的基础上产生的；是更高层次的信用；进一步促进商业信用的发展。,（二）银行信用工具银行券 它是指银行开出的可随时兑付的票据以代替私人汇票。现代各国发行的钞票都是银行券。,支票银行汇票银行本票,（三）直接融资与间接融资 间接融资是指：通过银行等金融机构为中介筹集资金，资金的贷出和贷入者在此银行信用中不发生直接的债权债务关系。 直接融资是指：公司、企业在金融市场上通过发行股票或债券取得货币资金。无中介， 资金所有者不是贷出资金而是投资。,我国1995-2002年融资结构简图 单位：%,国家信用（一）含义：国家信用是指国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。,（二）国家信用的形式在现代社会，国家信用主要采用以下几种形式：1、发行国家公债；“金边债券”2、发行国库券；3、专项债券；4、向银行透支或借款（我国禁止）。,四、消费信用含义：它是指银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。主要形式：赊销；分期付款；消费信贷。,消费信用的形式有：赊销。指零售商向消费者以延期付款方式销售商品，属短期信用。分期付款。消费者在购买商品时，先支付一部分货款，然后按合同分期加息支付其余款项，属长期消费信用。消费信贷。银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放贷款，规定期限偿还本金，时间最长可达2030年记帐信贷。一般使用信用卡,(1)消费信用的发展，使消费者能提前享受现时尚无力购买的消费品，在一定条件下可以促进消费商品的生产与销售，甚至促进经济的增长。(2)一些企业往往利用消费信用的优惠条件，来推销自己的商品，扩大商品销货渠道，加速了商品资本向货币资本的转化。,消费信用的经济效应,商业银行住房贷款增长概况,消费信用对经济发展的消极作用,消费信用的过度膨胀会造成相对过大的消费需求，如果生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，为经济增加了不稳定的因素。,消费信用的制约因素:总供给能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;消费观念与文化传统.,国际信用含义：它是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系 具体形式：1、出口信贷；2、国际商业银行贷款3、政府贷款；4、国际金融机构贷款；5、国际资本市场业务；6、国际租赁。,股份公司与信用股份有限责任公司股份有限公司是以普遍发展的信用基础为前提条件的。所有权与经营权的分离：当资本开始“社会化”，资本的所有权与经营权的分离成为必要。,股份公司:依法发行股份募集资本而设立的以营利为目的公司制企业.股份公司的存在和发展与信用密切相关:股票是一种广义的信用工具,股票的发行与转让是信用关系的延伸.股份有限责任公司是信用关系原则在投资领域的应用.按信用原则组建的股份公司使私人资本变成社会资本众多的所有者无法共同经营所有权与经营权分离交由值得信任的人去经营形成企业家阶层.,(十)信用与股份公司的存在与发展有何关系?,信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。金融资产总值从1978年的2042亿元增长到2002年202987.71亿元。各种形式基本齐备，信用关系的覆盖面已经很广。 信用结构不合理，间接融资的比重过大。信用制度建设相对落后，相关法律法规不健全。社会信用的基础薄弱： 各经济主体难以通过相应的信用形式便利地授受信用； 信用价值理念和是非观念不立，守信习惯与意愿不足； 信用规则缺乏约束力和制衡力，信用秩序混乱； 社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系统。,对我国目前信用关系的若干看法,信用工具,信用工具也称金融工具，按不同的特征有几种归类方法，最经常的是以时间期限来分。短期信用工具：期限在一年之内，有一定格式的债务票据，如：本票、汇票、支票和信用卡长期信用工具：期限在一年以上的各种信用凭证，如股票和长期债券,汇票和本票,汇票是由债权人签发的，让付款人在指定的到期日无条件付给收款人或执票人一定金额的一种票据。汇票的发票人通常为债权人，付款人为债务人。承兑汇票。承兑，即承认兑付,本票又称期票，是发票人签发在一定日期及地点无条件支付一定金额给收款人或执票人的一种票据。本票的发票人为债务人，执票人为债权人,商业本票和汇票经执票人背书后可以转让。背书的意义在于对票据清偿负责。背书人又称第二债务人。,票据的贴现和背书,销售方（出票人）,购货方（债务人）,银行,1、销售100万,2、开出汇票,3、承兑,4、背书,5、贴现,6、收回款项,支票：是活期存款户签发的要求开户银行向收款人（持票人）支付一定款额的票据。支票种类繁多，按其付款方式有几种重要的类型：1.现金支票2.转帐支票3.保付支票4.旅行支票,信用卡：是消费信用的一种形式，具有先消费后付账的特点是一种新型的支付工具。主要为消费者提供方便。,信用卡的运行,对发卡机构而言，可以获得商店的存款、佣金、到期不支付向顾客收取的利息、扩大服务范围；对顾客而言，方便、可以免费使用信贷、享受信用贷款； 对商店而言，可以促销，并可以节省调查费。,发卡机构（银行）,商店,1、发卡机构约定经销商店,顾客,2、顾客申请,3、审查同意,4、顾客消费签发票,5、送发票,6、付款,7、送帐单,8、付款,信用卡的运行,信用与货币的关系（一）信用与货币是两个不同的范畴信用是一种借贷行为，是调节财富余缺的一种形式。促使不流动的资金流动起来。货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介物 用于商品交换。（二 ）信用和货币之间有着密切的联系1、它们的产生都与私有制紧密相关，并且都表现为不同商品生产者之间的经济关系，都是价值运动的形式；,2、货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件，一方面，货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模；另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。3、信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构 。4、相互渗透，融为一体。随着资本主义经济关系的确立，关系进一步发展 。整个货币制度是建立在信用制度基础上的，从而产生了货币和信用相互渗透而形成的新