中国中小企业融资问题研究.doc

安徽财经大学会计学院2014届本 科 毕 业 论 文 论文题目 我国中小企业融资困局问题研究 所 在 班 级 学 号 姓 名 杨梦远 指导教师及职称 石怀旺 讲师 成 绩 我国中小企业融资困局问题研究 我国中小企业融资困局问题研究 Research on Financing Difficulties Problem of SME班级：10会计学（2）班 姓名：杨梦远 学号：2010931215 指导老师：石怀旺（讲师）摘要伴随着改革开放，中国加入WTO世贸组织，国内的经济发展可谓一日千里，经济发展水平日新月异，然而我国中小企业的融资问题却一直没有得到实质性解决，这不单单严重制约了我国中小企业自身的发展，更是关乎中国社会主义市场经济能否稳定快速发展的大问题。近些年来，我国的专家学者和实际工作者对于中小企业融资难的问题理论与实际操作上的双重研究，取得了一定的成果，然而并没有根本解决融资问题。政府也出台相关法律与政策，加大对中小企业关注程度，然而由于理论与实践的差异性，在解决融资问题上依旧困难重重。如何找到切实可行的解决办法，拓宽融资途径，实现中小企业又快又好发展，这道难题是对我国政府和相关学者的考验，也是我国构建社会主义市场经济体制的必经之路。Abstract: Along with the reform and opening up, China accession to the WTO, Chinas rapid economic development can be described, rapid economic development, but financing problems of SMEs in China but it has not been substantially resolved, it is not only severely restricts the SMEs in Chinas own development, but also relates to the stability of Chinas socialist market economy and rapid development of the big problems. In recent years, Chinas scholars and practitioners to study the problem of double financing of SMEs theoretical and actual operational and achieved some results, but does not fundamentally solve the problem of financing. The Government also introduced the relevant laws and policies to increase the degree of concern for SMEs, however, due to the difference between theory and practice, in addressing the issue of financing is still difficult. How to find practical solutions to broaden the financing channels, to achieve rapid and healthy development of SMEs, which is a difficult decision for our government and scholars of the test is the only way to build our countrys socialist market economic system.关键词中小企业；融资渠道；金融机构；信用 Key words: SME； financing channel；Financial institution；credit目 录一、前言 1二、相关文献综述 1 （一）国外文献综述 1 （二）国内文献综述 2三、我国中小型企业融资环境分析3 四、我国中小型企业融资困难原因分析8 （一）内部原因分析 8 （二）外部原因分析 8五 、解决我国中小型企业融资困难问题的建议10 （一）规范中小企业结构10 （二）按照不同发展阶段选择恰当融资方式10 （三）完善金融机构管理方式与管理制度11 （四）建立多样化资本市场体系11 （五）加大政策面对中小企业的倾斜力度12 参考文献 13 一、前言 （一）问题的提出中小企业是指在经营规模上较小、雇佣人数与营业额都相对不是很大，通常是由一个人或少数人提供原始资本，在生产经营上自主权较大的企业。中小企业在国民经济中扮演的作用是至关重要和毋庸置疑的，中小企业的发展也关乎着国家经济的发展，是国家经济发展的命脉之一。作为中小企业本身，如何做到又好又快发展，对中小企业至关重要，而解决自身的融资问题则成为了中小企业解决自身发展问题的重中之重。 二、相关文献综述（一）国外关于小企业融资的文献综述远在在20世纪50年代中期，国外的金融界专家学者们就对中小企业融资进行了一系列的研究调查。 20世纪以来，越来越多的专家学者将注意力转移到了实践研究而非理论研究。塔涅夫和格雷戈里（2001年）对中国国内中小企业进行了一项研究，他的研究中发现：中国小企业融资的主要受到相关信息问题、银行手续发杂程度、银行对于中小企业抵押担保条件以及银行现行的信贷激励政策影响。基于上述的影响因素，他们给出了几点建议：加快利率自由化建设工作、放宽信贷机构对于中小企业的融资审查程度、精简银行信贷审批手续、改变当前单一的信贷方式，加大开发力度等。 Aryeetey(1998年)对非洲的调查、Isaksson(2002年)对肯尼亚的调查、Aliber (2002年)对乌干达和印度等国家的调查得出了一致的结论，中小企业在选择信贷机构时并不像大型或者国有企业那样选择正规的金融信贷机构，而是乐衷于审查程度宽泛的非正规金融信贷机构。Woodruff (2001年)研究了墨西哥中小企业的融资情况，他发现中小企业在初创期和发展期融资困难很大，金融信贷机构例如大型银行在选择贷款对象时存在歧视，并不愿意将中小企业列入其贷款对象，他们更愿意选择大型国有企业。 Berger和Udell(2002)将贷款技术分为抵押担保型贷款、财务报表型贷款、关系型贷款、信用评分型贷款。并从银行的视角，将中小企业披露的信息称为软信息，将大型企业披露的信息称为硬信息，由此创立了关系型融资假说。他还提出单论发放关系型贷款而言，中小金融信贷机构比大型商业银行更具有优势。WilliamD1Bradford(2004)等研究了中国国内的政府融资项目，认为现行的融资项目数目规模明显不足以使中小企业获得充足的资金来源与经济支持。作者介绍了两种美国政府在解决中小企业融资问题上进行的规模较大的政府融资项目，并提到这些融资项目同样适合中国的国情，能对中国解决国内融资困局有所帮助。例如，信贷担保项目已经被证实比政府直接贷款对于中小企业而言风险更低受益更大。 AugustodelaTorre，SergioL.Schmukler等（2010）认为在当今的经济环境下，所谓的小银行优势已经逐步淡出历史舞台。大型银行越来越愿意与中小企业合作，原来的贷款歧视问题表现的越来越不明显。中小企业融资困局的解决会因为大型银行态度的转变而获得突破性进展。 （二）国内关于小企业融资的文献综述2000年以来，国内对于中小企业融资问题的研究逐步深入，扶持中小企业发展也成了政府工作的重点。但是由于我国国情特殊加之起步较晚，该方面的研究还处于宏观阶段，解决融资困局还需要学者们付出更多的心血。李玉海(2006)研究发现中小企业在资金融通方面存在一定问题，具体体现在:中小企业对债务融资依赖性过高，过多的依赖来自银行的贷款，而对其他的可用融资方式置之不理。 高正平（2001）认为作为金融信贷机构主体的国有银行对于中小企业存在贷款歧视现象，不能做到与大型国有企业一视同仁。 张捷，王霄（2003）通过数据分析构建了企业规模理论模型，站在解决银行信贷配给的视角上分析了我国中小企业融资困局。 刘国光（2008）中小企业融资中站在银行的角度，得出银行提供贷款给中小企业是出于自身发展的考虑。 边红霞（2008）认为在政策方面中小企业也没有受到平等待遇，政策上的禁锢导致了很少有专门为中小企业服务的信贷机构诞生，同时政府也没有为中小企业发展提供充足的资金支持。金融信贷机构也普遍存在这对中小企业的歧视问题。这与刘旭、孙风芹（2005）的调查结果不谋而合。 赵国忻（2010年）提出加快非公开资本市场建设是解决中小企业融资问题的关键，我国的当前国情决定了非公开资本市场与中小企业资金需求匹配度高，公开资本市场较高的门槛只能让中小企业望而止步。 周德文（2012年）认为认为我国资本市场资金流通不够顺畅，而这点则是影响中小企业融资的重要因素。减少政府干预，价格由市场直接决定，鼓励中小企业从市场体制内获取资金，放宽民间资本加入金融市场的门槛，这些都是加快资本市场资金流通的有效手段。 三、我国中小型企业融资现状分析 理论研究和实证研究是国内学者常用的融资问题研究方法，近十几年来专家学者们对融资行为、融资结构以及金融制度对融资的影响等多方面进行了孜孜不倦的研究，并取得了一定的研究成果。 中小型企业大体能够分成制造产业、服务产业、高技术与社区四大种类。制造业、服务业、高科技产业与社区类上的企业需求不尽相同，也就造成了他们之间不同的融资途径与方式。 下面我们分析每一个种类的中小型公司进行融资时的各自特征： 制造产业的种类的中小型公司。根据企业运营的复杂程度不同导致，这类企业对资金需求有所不同。该类企业用来买进原料、买进半成品所需要的流动性资金，买入设施以及零部件所需要的贷款，销售产品的所产生的销售费用以及卖方信贷均对外界以及金融单位提供的金融性服务有着很大的依赖性。一般的，制造类型的公司对资金的需要量较大，资金的运转相对其他类型企业慢，运行的行为以及资金的运用关系到的范围广，所以，制造业相对风险高，并且进行融资也相对比较困难。服务产业种类的中小型公司。这种公司库存流动性资贷款以及进行促销时不可避免的费用需要的资金量较为明显。它的特征主要体现为金额不大，发生比较频繁，多为短期贷款，贷款随意性相对比较高。不过，一般来说它的风险相对其他类型中小型公司要小一些，所以，通常的中小规模的商行比较乐意发放贷款给服务产业类中小企业。高科技种类的中小公司。高科技种类公司不但能够采用其他类型公司通常采用的融资方式与途径，还能过通过各种种类与类型、数量繁多的进行风险投资的基金进行融资。这是这类公司优势所在。这些本质特征是产权形式的基金有一部分由政府负责建立，一部分由个人负责设立的，其他野有一部分政府与个人一起去设立的。这类产权形式基金在美国、英国与日本这些经济较为发达的国家里十分流行。社区种类的中小型公司。这些公司相对其他类型较为特别，某种意义上讲它的存在是有一定的公益性质的，所以，这类公司在政府提供的扶持性质的资金方面占有一定优势。而且社区的集体性集资通常也是社区种类公司取得资金的重要方式与途径。根据人行对于全国各地统计局提供的统计数据进行的研究显示，我国中小企业普遍存在融资困难，资金情况普遍不乐观。合肥市统计局在2013年做了一次融资情况专项问卷调查，调查对象针对辖区内192户中小型工业企业。调查结果同样显示，尽管中小企业保持了较快的发展速度，但融资环境仍非常艰难。 调查企业资金需求情况表资金状况占比（)产品库存占比（)应收账款占比（)紧张50.5上升32.8上升52.1一般46.4持平50持平35.4宽裕3.1下降17.2下降12.5 根据上海统计部门的统计，截至2013年6月末，有贷款余额的小企业仅仅占上海地区小企业总数十分之一，大约3.7万户。上海银行业单户信贷总额，较2013年年初减少了共计24.07亿元，减少了8.46%。小微型企业贷款没有预期上升反而有所下降。中小微企业融资问题十分严峻。 上海统计局.上海2013统计年鉴R.中国统计出版社.2013.鉴于此，近年来，中小企业对于民间融资怀有极大的热情，主要是缘于外源性融资渠道的局限，由于制度化的融资体系无法满足中小企业融资需求，尽管很多民间资本都存在着问题，如安全性、稳定性和信用性隐患及高成本的问题，但由于经济活动的需要，很多中小企业都不可避免地将融资愿景转向非制度化的民间资本，反映了中小企业在融资过程中所很难避免的融资渠道受限和融资资金不足的问题。而中小企业外源性融资方式主要是通过商业银行得以实现的。尤其是国有大型商业银行，因其掌握的资源及信息规模巨大，在国内金融市场占据绝对的融资优势，一直是作为企业融资需求的主要满足者，包括中小企业的融资需求，同样需要国有大型商业银行。据相关报告中的数据显示，中小企业的外源融资困难依然是阻碍中小企业发展的拦路虎，中小银行对于中小企业的融资满足率反而高于国有大型商业银行。通过对调查资料分析，我们可以不难分析得到这主要是因为以下两个方面的原因：一方面国内产权制度的制度化规定侧重于国有大型企业，忽视中小型企业，作为国有大型金融机构的国有大型商业银行，出于制度束缚不得不将国有大型企业作为其主要服务对象；另一方面，由于中小企业在经营规模、资本实力、技术水平和综合竞争力等方面，仍然不尽完善，融资风险依然处于较高水平，表现在中小企业抗风险能力依然有待提高。除了中小企业融资风险较高，抗风险能力较低外，中小企业自身仍然存在着一些不合理性有待进一步提升完善。如抵押担保能力不足问题已经十分突出。我国中小企业由于本身经济规模和资本实力有限，因此在提供抵押担保方面的资金并不充分。因此，对于中小企业而言，抵押式担保门檻较高，仍然对其融资行为产生极大的限制。加之许多金融机构对于抵押担保要求较高，对于中小企业抵押担保的许可甚为审慎。众多原因聚集在一起，导致中小企业即使有融资需求，但无法从银行获得帮助，因此表现为银行的“惜贷行为”。这种惜贷行为在全国各地存在一定的普遍性,从宏观角度来看，主要从金融机构尤其是银行的存贷比下降得到反映。 浙江省温州市中小企业的发展历程就有很多值得我们深思的地方。 改革开放三十年来浙江省温州市成为在全国中小型企业聚集典型地区，并且取得了十分显著的成就。温州中小企业经济发展的迅速与壮大使温州经济发展水平领跑全国。温州市电气制造业、鞋革制造业、塑料制造业、服装制造业等热门行业都具有让人叹为观止的规模。官方数据显示，温州地区拥有 35个国际级生产基地，截至2011年底，温州市规模以上工业企业8096家，其中包括800多家销售产值超亿元企业，100余家五亿元以上企业，50多家十亿元以上企业，经济发展水平全国瞩目。 浙江统计局.浙江2013统计年鉴R.中国统计出版社.2013.而民营经济则成为温州经济的主题。温州民营经济为温州地区经济发展做出了巨大的贡献，比重高达到81.9%。温州民营经济以及总体经济发展水平均高于全国平均水平，必然有其独特的原因：第一，人多地少的独特地理环境造成传统农业不发达，第一产业占比较低，单纯靠第一产业很难养活家庭，很难过上富裕的生活，出了生计考虑，很多人学习了技术、手艺，并以此为生，这也就促进了温州商业经济的提早发展，这种现象也成为了温州经济社会的独特景观。第二，历史因素也对温州中小企业发展有着一定作用。外來移民所带来的宗族制度及其通过外来传统所构建制度奠定了后来温州形成已家族为经营单位的独特经营方式的基础。温州独特的家族为单位的经营模式有其令人惊讶的凝聚力与兼容性，无论是简单手工坊还是复杂工业活动，温州的泛家族式经营模式都能够兼顾。同时，温州的泛家族式经营模式需要的成本较少，这也成为这种模式盛行的重要原因之一。第三，从发展历史角度分析，其频繁的与海外的沟通联系，造成了温州受海外文化影响程度较内地而言相对较大，思想程度先进，乐于推陈出新革故鼎新外来文化对温州企业的形成与发展的先进性有着重要的作用。但是近几年在资金筹集方面温州同样也是困难重重，中小企业老板跑路潮屡见不鲜引起了社会各界以及媒体的广泛关注，民间资本市场混乱也不可避免的在全国各地有了各种体现形式。作为全国的典型，研究温州中小企业的融资问题，对于了解和解决其他地区中小企业融资与资金筹集问题都有十分重要的现实意义。 分析其融资难的原因首先要了解其融资结构。 第一，温州形成了以现代银行业为主体的正规金融，和以合会、集资、民间借贷为主体的传统资金市场二元相辅相成的结构，成为了温州金融30多年改革创新的创新性举措。近几年来，中小企业金融机构的信贷额在温州金融机构人民币贷款总额中一直占有很大的比例，中小企业在温州经济中所占的地位弥足轻重。但是我们也要发现其中存在的隐患：一是中小企业金融机构的信贷额一直在信贷总额占有很大的比例，但是近年来，在边际增长率方面，却低于金融机构人民币贷款余额，这一定程度上表明金融机构渐渐失去对中小企业的支持；第二，温州地区金融机构人民币存贷款已经远远超出规定，也就意味着存在一定的风险，这也就造成了金融机构进一歩关注与紧缩贷款金额，毫无疑问会加大温州中小企业资金筹集难度，造成融资难问题。第二，民间金融也是温州中小企业融资的一条重要途径，为在温州中小企业的发展做出突出贡献。但是存在一定局限性，由于民间金融半公开、半地下的性质，如何准确估算中小企业民间信贷规模成了一个难题。相关调査显示温州中小企业较为依赖自有资金，借贷和亲戚入股也成为温州中小企业一种融资途径。我们分析为何中小企业乐于民间金融组织借贷：一是流动资金的需求，由于特有的季节性与临时性特征，民间金融可以很好地解决这个问题；二是当企业扩张期需要大量资金用于加大对新产品研发以及新设备的引进力度，自有资金和银行信贷显然已经无法满足企业的资金需求，民间借贷也就自然而然的成为温州中小企业融资的最佳选择。根据2011年温州中小企业协会相关数据显示，2011年温州地区的民间融资高达 1200亿元，逼近中小企业从金融机构获得的信贷水平，对于温州中小企业的发展，民间金融一直发挥着其独特而且重要的作用。自2006年开始，温州中小企业融资压力就有了一定程度的体现，如今融资困境已经成为阻碍温州中小企业的发展的一大拦路虎。正规金融融资金额有限，借款流程不顺畅，民间借贷较高的利率让中小企业望而止步，并且资金大量流入非生产领域而非生产领域，不仅加剧了资金的使用风险，还造成产业空心化，后果十分严重。2011年以来，温州中小企业所面临的资金压力进一歩加大，而债务危机等因素也造成了温州中小企业老板们纷纷跑路，小微企业倒闭事件常有发生，温州中小企业融资困境难以解决，引起了社会各界的广泛关注。从2011年4月份初，温州江南皮革有限公司的董事长黄鹤因欠下巨额赌资无法偿还逃往国外这一事件开始，温州中小企业主们就开始了频繁的“失踪”现象，2011年下半年，温州老板跑路潮进入高峰期，尽管社会各界、相关媒体以及有关部门密切关注跑路事件，但是截止2012年初，温州老板因资金问题跑路的现象并没有按预期的设想一般逐步失，反而是在一直持续着，并且愈演愈烈，造成重大损失。 四、我国中小型企业融资困难原因综合分析 （一）中小企业融资难的内部原因分析 1.中小型企业的资金较少，能够承担负债的水平相对较低 企业内部的体制是企业的信用最为重要的体现方式，对于企业的产权关联、组织构成以及关键体制这三大角度都有相当程度的影响。而产权问题则是这些中小型企业难以发展的关键因素。在组织模式角度而言，中小型企业一般采用单个业主以及合伙制度，企业制度相对并没有完善，不具有科学性。实施家族形式，企业内部虽然具有凝聚力强、监管成本小以及彼此信任这些其他形式企业所不具有的优势，不过实施规范性监管问题也是家族企业难以解决的难题，必将阻碍其进一步发展。2. 财务信息公开程度相对较低 中小规模的企业很难具有相对完善的财务监管体制以及财务信息透明化体制。其不完善的财务体制导致信息公开程度相对较低，致使银行不能及时了解中小规模企业财务状况，也导致有关部门审批工作举步维艰；此外中小企业自身贷款额度很小，商行难以从中获得贷款利润，然而却要花费许多人力物力对中小规模企业的财务情况以及信用情况进行调研，这种回报低成本高的现象直接造成这些企业难以从商业银行获得贷款。 （二）中小企业融资难的外部原因分析1. 国内没有构成健全的支持中小企业进展的策略系统 如今的社会经济以及金融策略依然依照所有制的种类、产业特性以及规模情况设定，没有充分考虑到中小企业的需求。所以，相当多的社会要素经过政府流向大规模的企业，中小企业遭到冷落。宏观经济策略的干扰必然导致银行大多数的贷款向大型企业流动，中小企业难以获得贷款。这些年来，各国对于中小规模企业面临的融资难题，也先后推出了若干新的方针，例如建立中小型企业的政府担保企业，要求所有商行总部都要设立专门处理中小规模企业信贷问题的信贷部门，制定针对中小规模企业信贷问题的信贷的评价标准，人为推出了侧重于中小规模的企业信贷问题的贷款措施等，不过想要健全的支撑中小型企业进展的金融系统这些努力是远远不够的。而且具体事项难以落实，效率低，还是很大程度上限制了中小规模企业进行的融资以及贷款。2. 国内专门服务于中小企业的金融单位难以满足企业要求 中国还没有完善的中小型的金融单位系统，缺乏系统支持也就很难给予中小规模企业完善金融性服务，而中小规模企业的服务中心和中小规模企业的同业协会在一定程度上反而对中小规模企业的融资产生了阻碍作用。虽然中国已城市与农村的信用社以及私有制商行这些金融单位在近几年内大量出现，不过，由于它们在总体实力、认可程度、业务领域以及规模存在一定的局限性，使其在市场的激烈竞争很难占领主导地位。因此，大部分的金融单位不可避免的遭受亏损以及资金压力。3. 银行以及企业这两者间的信息不畅通 作为资金供应者的金融单位无权参与这些企业平时的生产经营活动，其与资金的运用者间信息如果不能保证畅通可能导致冲突以及问题。我们一般认为，资金的运用者相对资金的供应者而言参与日常生产经营活动，必然要对企业的生产经营情况相对了解，他们在资金运用过程中可能会某种程度上损害资金供应者利益，致使资金的供应者可能会承担更过不必要的压力。4. 风险投资系统相对不够健全 风险投资是对新兴起的、发展迅速并且发展潜力大的公司投入的一种权益资本。其投进大、风险大与收益大的特征吸引了部分投资者，投资者们的矛头一般是有较强的竞争潜力的中心型企业，比较国内和外国的发达国家在风险投资方面的异同，中国进行的风险投资范围窄、进展速率慢，水平低与成效差，与外国先进水平有很大的距离。对中国的中小规模的高技术型企业，风险投资则成为非常实用的融资路径。 5.政府扶持机制功能不健全政府的功能得不到充分发挥主要体现在如下两点： （1）政府的扶持力度相对不足我国目前金融资本市场体系相对不够完善，民间金融力量有限很难支持中小企业发展，国有银行几乎成为企业资金来源的主体，而国有银行在选择大企业或者是中小企业作为其贷款对象时，难以避免重视大型企业轻视中小型企业，造成了中小型企业融资难。由于市场还不健全，一些配套政策实行不到位等因素，尽管加大了对中小企业的融资关注程度，但是还没有解决其融资难的问题。 （2）政府对民间金融体系管理仍需加强民间金融管理体系欠缺会直接造成中小企业融资能力差融资难。中小企业诞生自民间经济，必然也会首先向民间经济寻求经济支持。同时，中小企业的发展也将有助于推动和促进民间金融在其结构与系统上不断进行自我完善，从而形成一种互动互利的关系。而我国由于民间金融管理体系相对缺乏，民间金融对中小企业的金融支持作用也就因此具有很大的局限性。只有建立支持民间金融稳步发展的民间金融管理体系，才能从根本上解决中小企业资金筹集方面融资难等关键性问题。缺乏政府的监管，民间很难形成完善的金融体系。 五、我国中小型企业融资问题解决途径探讨（一）规范中小企业结构融资行为属于生产经营决策活动，生产经营决策活动必须按照我国相关法律法规以及市场经济规律执行，中小企业要进行融资活动就必须符合国家有关部门制定的相关规定。目前我国中小企业在组织结构、管理方式、员工素质等各个方面都不够完善，规范中小企业结构势在必行。1. 必须对我国中小企业的内部制度进行革新，兼并收购、股权合作和战略合作都是企业制度革新的有效解决途径。现代企业还可以通过聘请公司管理团队、会计审计团队，借鉴优秀企业的相关经验，完善自身。只有有完善自身结构和管理制度，才能够提高银行对企业的认同感，企业也更有可能从银行借到贷款。 2.建立健全内部监控制度，确保内部控制有效性。中小企业应该完善自身财务制度，按照国家法律以及有关部门的规定及时准确披露财务信息，以确保银行等信贷部门能够加强对企业的了解与信任程度。（二）按照实际需求选择融资方式一般来说，企业的发展可以分为四个阶段：初创期、成长期、成熟期和衰退期。处于不同阶段的企业对于资金的需求不尽相同，这也是企业必须按照实际需求选择融资方式的原因。1. 中小企业在初创期主要资金来源是初始注册资金。我国资本市场发展还正处于发展阶段，相对不够完善，这在西部不发达地区的中小企业中体验的尤为明显，他们几乎不能从资本市场取得资金上的支持，而企业处于起步阶段，各方面也不够完善，难以取得银行信任，自然难以从银行等金融机构取得资金支持。2. 中小企业在成长期主要资金来源是银行贷款。此时企业发展急需大量资金，刚步入成长期的企业很难依靠自身解决这些资金问题，只能依靠银行贷款。3. 中小企业在成熟期主要资金来源相对较多，一般是两种或者多余两种。处于成熟期的企业自身有了一定的经济能力，能够将自身取得的利润用于自身发展，同时也很好取得银行等金融机构的信任，能够从多种途径获取经济支持。4. 中小企业在衰退期一般采取紧缩的财政措施，处于衰退期的企业一般不会融资，而是尽量收回原始资金，寻求新途径挽救企业。 （三）完善金融机构管理方式与管理制度1.当下中小企业贷款从银行等金融机构贷款需要冗杂的手续和复杂的审批过程，需要的审批时间相对较长，解决这一问题势在必行。银行等金融机构再审批通过之后，要采用积极的态度尽早发放贷款，充分考虑到企业的需求，做到真正为企业排忧解难，解决企业融资难这一问题。2.目前各级商行的贷款权限与实际有多不符。商行等金融机构虽然提供有各种各样的担保方式，但是真正用到实际中简单可行的却不多。一方面商行等金融机构可以根据其收入、偿债能力、威望等接受个人担保，为企业主提供便利；与此同时还可要建立起中小企业的政策性金融机构担保体系，对于那些融资困难的中小企业施以援手，在政策上完善相关机制，为中小企业融资提供政策支持，做到互利共进步，并在实际操作中不断完善相关制度。 （四）建立多样化资本市场体系我国资本市场如今依然存在着上市品种单一、操纵市场、欺诈发行和交易等经济毒瘤，这些毒瘤严重影响了资本市场的发展。中小企业在产权交易市场中没有一席之地也是融资困难的原因之一。目前我国中小企业投资品种的结构存在比例严重失调等问题，股权和债券的比例不协调，理论上讲债券市场的投资空间很大，因此开发多种多样的债券投资品种成为了帮助中小企业走出融资困境的一次契机。一个国家金融市场是否发达、经济发展水平是否发达可以从金融衍生品的数量种类中得到一定程度地体现。期货和期权等金融衍生品在适当的风险控制之后，也是十分不错的融资方式，资本市场应充实金融衍生品市场，吸引更多的中小企业进行投资，缓解中小企业融资压力。（5） 政府财税政策要加大对中小企业的倾斜力度 我国政府作为服务型政府应当在财税政策加大对中小企业的倾斜力度，制定切实可行的财政补贴和税收优惠政策。 1.加大对中小企业的财税补贴力度，财税补贴作为企业一项资金来源有着重要的作用，特别是对于初创期以及成长期的企业，更是尤为重要，这些企业融资途径窄，财税补贴能够有效的缓解其经济压力。第二条渠道充分利用证券市场募集资金。 2. 拓宽中小企业的融资渠道。政府应当建立政策性金融机构，健全相关政策，加大政策