【毕业学位论文】（Word原稿）基于VAR模型国际石油价格波动对宏观经济运行影响的实证分析-统计教育学

1 基于 运行影响的实证分析 西安财经学院 目 录 摘 要 . I 第一章 绪论 . 2 一、研究背景 . 2 （一） 历史上石油危机及其对世界经济的影响 . 2 （二）石油作为一种重要的能源，对我国经济发展有着深远的影响. 3 二、文献综述 . 4 （一）国外研究现状 . 4 （二）国内研究现状 . 5 第二章 石油价格对中国宏观经济运行影响的现状分析 . 5 一、石油价格波动的现状分析 . 5 二 、石油价格波动对中国经济运行的现状分析 . 6 (一 )对我国经济发展影响的现状分析 . 6 (二 )对通货膨胀影响的现状分析 . 7 (三 )对对外贸易发展影响的现状分析 . 8 第四章 石油价格波动对经济运行影响的理论分析 . 9 一、减缓经济增长速度 . 10 2 二、加剧通货膨胀压力 . 10 三、对进出口总量的影响分析 . 10 第五章 石油价格波动对宏观经济运行影响的实证分析 . 10 一、模型的研究内容和方法 . 11 （一）研究内容 . 11 （二）研究方法 . 11 二 、变量数据的选择、预处理和来源 . 13 （一）变量数据的选择和预处理 . 13 （二）变量数据的来源 . 14 三、国际石油价格波动对宏观经济运行影响的实证研究 . 14 （一）国际石油价格波动对中国经济发展影响的实证分析 . 14 （二）国际石油价格波动对中国通货膨胀影响的实证分析 . 20 （三）国际石油价格波动对中国对外贸易影响的实证分析 . 25 （四）国际石油价格波动对中国宏观经济整体影响的研究 . 29 （五）实证分析的结果分析 . 33 第六章 对策建议 . 34 一、为缓解能源压力，新能源开发刻不容缓 . 34 二、油价上涨对不同居民影响不同，适当补充低收入居民 . 35 三、以利润和税收吸收油价上涨压力，防止风险扩散 . 35 四、加大技术研发力度，促进技术进步的实现 . 35 第七章 结束语 . 35 一、本文的优势 . 35 3 （一）在数据的选取上 . 35 （二）在研究视角上 . 36 （三）在研究方法上 . 36 二、本文的不足 . 36 参考文献 . 37 附 录 . 38 I 摘 要 近年来，世界石油价格一路高涨且波动频繁，油价问题成为全球关注的焦点，它的价格变化牵动着经济领域的方方面面。由于石油价格波动给石油生产者和消费者带来收益上的不确定性，且价格波动带来的这种不确定性还会通过生产过程传递和放大，因此石油价格上涨一直被视为全球通货膨胀的诱因和经济发展的威 胁。 因此，探讨 国际 石油价格的波动对宏观经济 运行 的影响具有重要的理论意义和现实意义 。 在这种背景下，本文通过理论与实证结合的方法， 建立 量自回归模型）模型 探析 石油价格与中国经济增长、通货膨胀 和 对外贸易的内在联系 。首先对各变量序列进行单位根检验（ 协整检验，说明各序列变量是平稳同阶单整序列；运用格兰杰检验（ 验）对各变量的因果关系进行检验，进而确定模型的滞后阶数建立 型；最后运用脉冲响应函数和方差分析法，描述变量内部的影响情况，得出国际石油价格波动对我国经济 增长、通货膨胀和对 外贸易 均 有显著的正向影响，且持续时间较长。其中对 通货膨胀有明显的滞后影响 ， 对我国对外贸易影响一般，刚开始比较明显，但持续时间不长，经 4 期后影响基本趋于平缓，其中对我国进口总额有显著的负面影响。 关键词 石油价格 波动 经济增长 通货膨胀 对外贸易 第一 章 绪论 石 油是当今世界上公认的最重要的不可再生资源，其重要性体现在：一方面其本身是人类历史发展迄今为止最重要的直接基础能源之一；另一方面，其副产品广泛应用于工业、农业等领域的各个行业。从没有过任何一种初级产品像石 油这样深刻地改变人类社会，激起各个国家的强烈占有欲望，也没有像石油这样成为社会多次战争的直接和间接导火索 。石油将人类带入了高度发达的现代文明，极大地推动了第二次工业革命的进一步发展。现今世界任何一个国家的经济发展都离不开石油，且石油已经深入到人类日常生活的方方面面。 目前世界石油供需基本平衡，我们现在面临的主要风险，不是买不到油，而是以什么样的价格买油，尤其在油价高位震荡的情况下，石油安全将突出地表现为 “石油价格安全 ”。自 2002 年以来，世界石油价格直线上升，纽约原油期货价格从 2002 年 11 月的每桶 24 美元 涨至 2011 年二月的每桶突破 100 美元，其上涨幅度之大、过程之快，历史上只有 1973 年和 1978 年两次全球性世界经济危机可以与之相提并论。油价的持续上涨无疑给正在快速发展的中国经济带来了负面影响并成为未来经济稳定发展的不利因素。全球石油价格的走势和对中国经济的持续影响已成为我国政府和各经济部门高度关注的问题。 由于油价对社会、经济的高度重要性，大量文献对油价的形成 、 油价预测 、油价对社会 与 经济的影响等问题进行了广泛而深入的探讨。但这些研究大部分是从对石油市场行为的设定、或者是针对发达国家进行的，对象中国这样处 于体制转轨和经济快速发展过程的发展中国家研究不多，而这些国家面临的油价风险甚至比发达国家还要大，因此研究 国际石油价格的波动对我国社会经济发展的影响 ，对保障我国石油安全，保障经济持续健康发展具有重要意义 。 一 、 研究背景 （一） 历史上石油危机及其对世界经济的影响 第一次危机（ 1973 年）： 1973 年 10 月 第四次中东战争 爆发，为打击 以色列及其支持者，石油输出国组织的 阿拉伯 成员国当年 12 月宣布收回石油标价权，并将其积陈原油价格从每桶 元提高到 元，上涨了四倍，汽油价猛然上涨了两倍多，从而触发了第二次 世界 大战之后最严重的全球 经济 危机。持续三年的石油危机对发达国家的经济造成了严重的冲击。在这场危机中， 美国 的工业生产下降了 14%， 日本 的工业生产下降了 20%以上。美国经济的联邦预算赤字 从 1974 年的 47 亿美元增加到 1975 年的 452 亿美元；通货膨胀率从 1972 升到 1974 年的 失业率从 1973 年的 升到 1975 年的 劳动生产率从 1972 年的 至 1974 年的 所有的工业化国家的经济增长都明显放慢。 第二次危机（ 1978 年）： 1978 年底，世界第二大石油出口国伊朗的政局发生剧烈变化，伊朗亲美的温和派国王 巴列维 下台，该国石油出口受到破坏，从而引发第二次石油危机。此时又爆发了两伊战争，全球石油产量受到影响，从每天580 万桶骤降到 100 万桶以下。随着产量的剧减，油价在 1979 年开始暴涨，从每桶 13 美元猛增至 1980 年的 34 美元。这种状态持续了半年多，此次危机成为上世纪 70 年代末西方经济全面衰退的一个主要原因。 第三次危机（ 1990 年）： 1990 年 8 月初伊拉克攻占科威特以后，伊拉克遭受国际经济制裁，使得伊拉克的原油供应中断，国际油价因而由 14 美元急升至 42美元的高点。美国、 英国 经济加速陷入衰退，全球 长率在 1991 年跌破2%。 国际能源机构 启动了紧急计划，每天将 250 万桶的储备原油投放市场，以沙特阿拉伯为首的欧佩克也迅速增加产量，很快稳定了世界石油价格。 2001 年的 “怖 事件， 引发了国际石油价格的波动。尽管由于国际上防止石油危机形成的机制日趋完善，但在能源需求和供给日趋紧张的情况下，石油危机的阴影仍然无法消除。经过 2001 年的阿富汗战争、 2003 年的伊拉克战争，直到 2005 年，国际市场原油价格在波动中不断上涨。 2005 年，纽约商品交易所原油期货价格一度突破 55 美元 /桶大关， 8 月 30 日达到 元 /桶。世界银行前行长沃尔芬森指出国际市场原油价格每桶上涨 10 美元并维持一年的话，世界经济年增长率就会降低 发展中国家经济增长率则会降低 经济合作与发展组织（ 为，油价每桶上涨 10 美元，欧元区通货膨胀率一年内将增加 国内生产总值将减少 （ 二） 石油作为一种重要的能源，对我国经济发展有着深远的影响 石油作为一种基础能源产品，不仅是各行业的重要能源和原料，还是极重要的国家战略物资，对中国具有较强的战略意义和全局影响力。石油工业作为重要的基础产业，为中国国民经济增长提供强大的能源支撑，已经成为中国经济持续高速发展不可或缺的支撑点。石油的理论研究、勘探开采、生产销售关系着国家经济命脉的畅通，所以，石油所承载的经济发展、科学技术、市场运行等内容决定了 石油工业的发展是促进国家现代化、实现可持续发展和增强国家综合实力的重要环节，决定了中国石油工业的发展对中国社会主义建设有着直接深远的影响。 石 油作为保障 国家经济安全的重要战略性资源，受到世界各国的高度重视。石油价格是 世界经济的敏感问题之一，是生产和经营决策中最敏感、最直接的重要参数。随着我国经济体制改革和市场机制的日益完善，石油价格对石油生产者和消费者的行为将起到越来越大的调节作用，探讨石油价格的波动对宏观经济的影响具有重要的理论意义和现实意义 二、 文献综述 20 世纪 70 年代以前的廉价石油时代，由于油价长期 稳定而鲜有人关注石油价格波动。 19731978 年期间的由于巴 伊 战争而导致的中东地区石油禁运和19781979 年期间的伊朗革命及随后的 19801981 年发生的两伊战争而造成的石油供应中断，这两次大的石油危机导致国际石油价格出现了剧烈的波动，在带给主要工业国家巨大冲击的同时，也引来了学术界对于石油价格波动产生的原因和石油价格波动对宏观经济的影响，以及作为主要石油输出国（ 国际石油市场上的地位和作用等问题的更多更深入的探讨，人们从不同角度建立起各种模型和理论力求解释油价波动的原因和机理，对其未来的 走势和波动作出 预测，并据此分析、度量和预测油价波动对经济增长、通货膨胀、对外贸易 等宏观经济运行 的影响。 （一 ）国外研究现状 国外就石油价格波动对一国或世界经济影响的分析源于上个世纪 70 年代第一次石油危机爆发之后。其中做出了重要开创性 工作的是 983)，他 研究了第二次世界大战后国际石油价格波动对美国经济的影响，他发现二战后油价波动与美国实际的经济活动（ 间呈现出很强的相关性，甚至第一次是偶危机前（ 19481972 年 ）的这段时间情况也是如此。他得出的结论是国际石油价格影响美国真实的 化，进一步的研究还证实油价波动对经济的影响是不对称的（ 003）。 20 世纪 80 年 代后大量的文献就油价波动对宏观经济的影响进行了广泛而深入的探讨。 美国学者 2004）通过对上个世纪 70 年代第一次石油危机爆发以来的石油价格波动情况及其对应的宏观经济情况 的分 析，对学术界关于石油问题的传统认识进行了彻底的 颠覆， 得到了一些出乎 意料的结论：首先，政治因素，犹如中东地区的政治时间不能很好地解释石油价格的波动，两者不具有同步性；其次，垄断行为 卡特尔定价和石油禁运 也不能很好解释石油价格的波动；再次，石油价格波动情况并不能用以解释西方世界在上世纪 80 年代普遍出现的 “滞涨 ”现象，同样 不能解释经济增长和通货膨胀的周期性波动。最后，二者指出货币政策才是真正的原因所在。 （二） 国内研究现状 国内学者对国际石油价格的波动与中国经济增长之间的关系也做了大量的研究 。东北师范大学研究生王嗣杰在 “国际石油价格波动对我国经济的影响及 其对策研究 ”一文中基于我国国内 目 前对于此类研究的现状和估计石油价格波动的最新发展趋势结合，进行石油价格波动对我国经济影响的相关研究，通过定性研究和定量研究的方 法，运用研究非平稳时间序列的经济计量关系时经常采用的协整分析方法，对有意义的时间范围内国际石油价格波动与我国经济发展主要指标（国内生产总值 民消费价格指数 口总额与出口总额）之间的关系进行研究，经过一系列的验证总结，国 际石油价格波动与我国各项经济指标之间均存在协整关系，即存在长期线性 均衡关系。 随着我国经济总量的快速增长和石油进口总量的持续提高，国际石油价格波动对我国宏观经济的影响越来越显著，全面认识和识别这种影响，针对这一问题，吉林大学博士刘刚从石油价格决定和波动以及石油价格冲击对经济影响 的数理模型分析入手，在运用协整检验和 果检验对国家 石油价格与国内石油价格的关联性进行了实证研究。通过对我国产出和物价与国际油价的关联性分析，发现我国 增长与国际石油价格之间存在着密切的关系；通过对石油价格波动对我国产出波动的非线性和非对称效应分析，利用 型、型分析了国际石油价 格波动对我国产出波动的非线性和非对称效应，发现当我国本季度油价较 上季度增长达到或超过 ，国家经济就会受到显著冲击。 综上所述，在国内外现有的文献研究中，大部分只是对 国际油价 格 波 动 与 我国 宏观 经济 运行 之间 的 关系 做了定性的研究 ,虽然也有少数 做了 定量 研究 ，但在建模过程中只运用了协整分析和效应分析等静态研究方法， 本文 不仅做了定性分析还通过建立 型动态 研究 了 各 指标之间的内在联系 ， 通过 选取具有权威性的 油价格（ 、 国内生产总值 ( 居民 消费物价指数（ 进出口总额 (季度数据，研究国际石油价格波动对我 国宏观经济 运行 的影响。 第二章 石油价格对中国宏观经济 运行影响的现状分析 一、石油价格波动的现状分析 世界石油价格一路高涨且波动频繁， 油价问题 已 成为 全球关注的焦点， 国际石油市场价格的任何一次波动，都成为各国政府和工业界关注的重点，无论其是 涨亦或跌，都将直接影响到世界各国经济和社会生活的发展。 图 21 石油价格 随时间 变化 折线 图 由图 21可以看出： 从 1999年至今石油价格的变化大致可以分为三 个阶段。 第一个阶段是从 1999 年第一季度到 2001 年第四季度 ， 在这个时间段内国际石油价格持续低迷。在这之前的 1998 年 12 月甚至跌破了 10 美元 /桶的整数大关，创下 元 /桶的 12 年来的新低。仅几个月后，到了 1999 年第四季度，国际石油价格竟涨破 30 美元 /桶的 9 年来的历史高位。此后国际油价缓慢波动。 第二个阶段是从 2002 年第一季度到 2006 年第四季度， 国际油价开始新一轮的上涨， 在这个时间段内石油的初始价格低于上个阶段的最高值，此后一直上升达到了一个新的高峰。 与以往相比，这一轮油价波动的主要特点：一是上涨持续的时间长； 从 2002 年开始到 2006 年底，已经连续 五 年上涨，而历史上油价上涨持续的时间最长不超过四年，二是上涨幅度大 ； 三是供求关系等经济因素是此轮油价上涨的根本原因。 第三个阶段是从 2007 年第一季度 到 至今 ，从 2007 年到 2008 年上半年油价持续 上涨 再加上 受金融危机的影响 世界原油出口均价从不到 20 美元 /桶上升到100 美元 /桶以上，上涨幅度超过了 5 倍，并屡创历史新高且 一路疯涨达到了一个峰值，其涨幅远远 大于前两个阶段，进入 2009 年后 随着金融危机的结束石油价格开始有所回落但还是明显高于第一、二阶段且在这个时间段内石油的价格也是在 不断上涨，看来在相当长的一段时间内石油价格还将维持一个较高的水平 。 二 、石油价格波动对中国经济 运行 的现状分析 (一 )对我国 经济 发展影响的现状分析 中国作为世界制造业大国对石油和以石油为原料的产品需求强劲，进口量 大，随着中国经济 的日益发展，中国对石油的依赖程度也越来越大，因此国际石油价格的波动将会对中国的经济发展产生深远的影响。 图 22 线 图 图 23 线 图 图 22 和 图 23 中石油价格是 1999 年第一季度至 2011 年第一季度的 季度 石油价格 。 由图 22 可以看出 1999 年以来我国 长速度基本上平稳，我国 量自 1999 年至 2011 年总体上呈现增长的趋势， 从图 21 中不难看出 在 2005 年前 石油价格低于 40 美元 /桶 ， 相对的 图 22 中 可 看出价格 变化幅度不大的时候 慢增长 且 期间起伏 变化幅度也不大；图 21 显示 在 2005 年后直到 2009 年第二季度 石油价格 波动 幅度较大 ， 相对的图 22 中可以看出在这期间 伏波动明显； 图 21 中 2009 年第三季度之后 石油价格回升 ， 图 22中 续增长但没有明显起伏变化 ，说明在这期间石油价格的回升正向 促进了 增长 。 (二 )对通货膨胀影响的现状分析 由于石油是国民经济的基础产品， 油价波动最直接的影响是推高产品生产成 本， 由生产成本上涨进而推动价格总水平上涨， 产生成本推动型的通货膨胀。 图 24 折线 图 对应于石油价格的第一个阶段即 2001 年底之前，在此时间段内 持一个缓慢增长趋势， 此后 在第二阶段 现出一种起伏变化的状态。尤其在 2007年下半年到 2008 年上半年，国际石油价格一路飙升，创下每桶 147 美元的历史最高纪录，与此同时，我国的消费物价指数也创下了近年来最高水平。之后受金融危机影响，国际油价与我国 双双急剧下跌。金融危 机刚过，油价开始反弹，我国物价水平也不断启高，通货膨胀苗头隐现，到了 2009 年中国居民消费价格指数（ 有所回落，同比去年下降 在年底 开始上升其中 2010 年全国 上年上涨 月份同比上涨 在这之后 将保持增长的趋势。 (三 )对对外贸易发展影响的现状分析 外需是拉动我国经济发展的一个主要动力，国际油价上升引发的国际经济增长的减速及进口成本的上升，将增大我国经济的运行成本，削弱我国出口产品的国际竞争力，从而影响我国的出口贸易，贸易顺差明显缩小。 图 25 进出口总额随价格变动 折线 图 图 26 进出口总额增长指数随价格变化 折线 图 由 图 25 和图 26 可以看出 ，在石油价格波动的第一阶段和第二阶段，我国进出口总额均呈现增长态势 ，但第二阶段的涨幅较第一阶段的涨幅 更明显。此后在进入 2007 年以后由于受金融危机的影响进出口总额急剧下降呈现出负增长的结果，随着金融危机的逐渐消退经济的逐渐回暖，对外贸易 在两年内迅速发展回到以前水平并一直保持增长态势。 第四章 石油价格波动对经济 运行 影响的理论分析 人们普遍认为由于石油作为工业生产最基本的原料，油价的持续上涨导致成本推动的通货膨胀，进而抑制消费需求，降低和减缓经济增长的速度，最终 会导致经济萧条。一般说来，国际油价上涨 将通过贸易形式 使石油进口国家的收入转移到了出口国家， 石油净进口国的真实国民收入或 遭受损失。在石油净进口国，由于生产成本因油价升高而升高，厂商将降低产量。供给减少，加大了通货膨胀的压力。此外，油价上涨将通过进口产品特别是进口石油产品，直接影 响消费品价格上涨。价格上升、收入减少使国内需求下降，导致失业率上升。遭受真实收入下降损失的消费者希望提高工资，这又将增加企业的生产成本，从而使通货膨胀加剧，最终还是要由消费者消化。这种 “通胀 工资 ”之间的恶性循环，将严重危害宏观经济的稳定发展。 一 、 减缓经济增长速度 随着我国经济的快速发展，石油需求量不断增加，石油进口量大幅度上涨。现在中国每日消耗石油 750 万桶。已成为世界上仅次于美国的第二大石油消费国。大量的需求，使石油对进口的依赖明显增强。 2009 年原油进口量达到 天大约 410 万桶，净购买量达到 元。 2010 年，中国的石油需求量为 吨，原油产量为 2 亿吨，原油缺口将达到 吨，预计 2010 全年中国对进口石油的依存度将超过 40%，在这种形势下，国际石油价格上涨，必然对我国经济产生深远影响。 二 、 加剧通货膨胀压力 首先， 我国是石油消费 大国 模式 ， 石油 消费的很大比例依赖进口， 致使 原油、成品油进口数量持续上升。 其次，国际石油价格会影响我国进口石油价格，进而影响我国进口石油销售价格，最后可能造 成对整个国民经济的成本推进型通货膨胀。而同时石油价格上涨导致其它 能源的价格相对便宜，会产生对石油的替代效应，导致对煤炭等能源的需求增加，然后导致煤炭等能源的价格也跟着上涨，于是造成能源价格的普遍上涨，进而提高厂商的生产成本以及居民的生活成本，最后会强化由石油价格上涨导致的成本推进型通货膨胀。 三 、 对进出口总量的影响 分析 油价上涨人民币汇率贬值，这将增加我国 出口产品的竞争力，同时减弱了我国进口产品的能力，但由于高油价会降低我国主要出口国（地区），如美国、欧盟、日本 和香港的经济增长，减少它们从我国的进口。由于各主要进口国进口量的 减少，所以我国总出口还是减少了，但是减少的幅度会比进口减少的幅度小。 第五章 石油价格波动对宏观经济 运行影响 的实证分析 经过上面的分析过程，我们知道国际石油价格波动对我国的宏观经济 运行 有显著的影响，且对不同因素的影响不尽相同，要想明确石油价格波动是怎样影响我国宏观经济 运行 的，还得做实证分析，以下便是本文实证分析的过程。 一、 模型的研究 内容和方法 （一）研究内容 本文选取具有权威性的季度数据，研究国际石油价格波动 对经济整体发展、通货膨胀以及对外贸易的影响，建立非结构化的 向量自回归 (型，各变量序列作为内生变量引入模型，运用时间序列的研究方法检验被估计 型的恰当性 ， 最终通过模型得出结论 ,并以此为依据提出合理的政策建议。 （二） 研究方法 本文采用协整分析、 格兰杰因果检验 等 方法以及 型进行研究。分析步骤如下： 位根检验 检验样本序列的平稳性和单整阶数。 检验各变量之间是否存在协整关系。 变量的协整检 验，主要有 步检验法和 验。后者主要针对多变量间的协整检验，前者可用于两变量的协整检验。采用验对以上两个变量进行协整分析。 检验步骤： 第一步，用 法估计下列方程 Y 得到： Y 称为协整回归 第二步，检验 单整性。如果 平稳序列，则认为变量Y,为（ 1， 1）阶协整；如果 1 阶单整，则认为变量Y,为（ 2， 1）阶协整。 检验各样本序列之间是否 有 因果关系。 检验步骤 ： 将当前的 y 对所有的滞后项 y 以及其它相关变量 做回归，即 y 对 y 的滞后项 , 21 及其它 变量的回归 。 做一个含有滞后项 x 的回归，即在前面的回归式中加进滞后项 x，这是一个无约束的回归，由此回归得到无约束的残差平方和 零假设是0 1 2:0 ， 即滞后项 x 不属于此回归。 为了检验此假设，用 F 检验，即： / /它遵循自由度为 q 和 ( F 分布。在这里， n 是样本容量， q 等于滞后项x 的个数，即有约束回归方程中待估参数的个数， k 是无约束回归中待估参数的个数 如果在选定的显著性水平 上计算的 F 值超过临界拒绝零假设，这样滞后 x 项就属于此回归，表明 x 是 y 的原因。 同样，为了检验 y 是否是 x 的原因，可将变量 y 与 x 相互替换，重复步骤 。 4. 建立 向量自回归模型 (联立方程组的结构性方法是用经济理论来建立变量之间关系的模型。但是，经济理论通常并不足以对变量之间的动态联系提供一个严密的说明。并且，内生变量既可以出现在等式的左端又可以出现在等式的右端使得估计和推断更加复杂。 （ 1） 模型形式 一个 p)模型的数学形式是： 11这里 k 维的内生变量， d 维的外生变量。, 和 B 是待估计的系数矩阵。 t是扰动向量，它们相互之间可以同期相关，但不与自己的滞后值相关及不与等式右边的变量相关。 由于仅仅内生变量的滞后值出现在等式的右边，所以不出现同期性问题，并且 得到一致估计。即使扰 动向量 t有同期相关，但 然是有效的，因为所有的方程有相同的回归量，所以其与 等价的。注意，由于任何序列相关都可以通过增加更多的 以扰动项序列不相关的2122221211211121 假设并不严格。 （ 2） 脉冲响应函数 对于 型，我们感兴趣的一个重要方面是经济系统的动态特征，即每个内生变量的变动与冲击对它自己及所有其他内生变量产生的影响作用。这可以通过脉冲响应函数加以刻画。第 i 个内生变量一个冲击不仅影响第 i 个变量，而且 还通过 型的动态结构传递给其他的内生变量，脉冲响应函数试图刻画这种影响程度的轨迹，显示任何一个变量的扰动是如何通过模型影响所有的其他变量，最终又反馈到本身的过程。 （ 3） 方差分解 利用 型，还可以进行方差分解研究模型的动态特征。其主要思想是，把经济系统中每个内生变量（共 m 个）的波动（ k 步预测均方差）按其成因分解为与各方程新息相关联的 m 个组成部分，从而了解各新息对模型内生变量的相对重要行。 5. 型建立的步骤 (1)格兰杰检验，判断序列间是否存在因果关系。 (2)滞后阶数的确定，利用各种信息检验准侧来进行判断。 (3)模型参数估计。 (4)模型诊断性检验。 (5)计算脉冲影响函数和进行方差分解。 (6)模型的应用 二 、变量数据的选择、预处理和来源 （一）变量数据的选择和预处理 美国西德克萨斯中质 (原油期货价格（ 本文的数据时间段取 1999 年一季度至 2011 年一季度为季度数据，共 49 个数据 ,在这里运用对数化的石油价格季度数据 建立模型。 2. 经济增长指标：用国内生产总值（ 标反映我国经济增长的 情况，为了消除季度的影响，用移动平均法对其进行调整，剔除掉季度的影响得到没有周期性的变量序列，并且在模型中使用取对数后的数值 居民消费物价指数（ 标来衡量。居民消费物价指数，是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察 通货膨胀 水平的重要指标，在模型中使用取对数的季度数据后的数值 用进出口总额 (进口额 (出口额 (三个指标反映我国对外贸易的情况，为了消除季度的影响，用移动平均法对其进行调整，剔除掉季度的影响得到没有周期性的变量序列，并且在模型中使用取对数后的数值 调整对数化后的进出口总额 )、 调整对数化的进口总额）和 调整对数化的出口总额）。 （二） 变量数据的来源 油价格季度数据选用美国西德克萨斯中质 (原油期货价格，由于我国在 1998 年对原油和 成品油价格机制进行了重大改革，逐步与世界市场接轨，因此，本文的数据选取时间段在 1999 年一季度至 2011 年一季度的季度数据，样本数据共 49 个。 口总额、出口总额和进出口总额季度数据：这几个变量均来自中华人民共和国国家统计局网站。其中 口总额、出口总额和进出口总额均是季度累计数据，经过计算才得到各季度的数据。数据选取时间段与 1 中石油价格数据相同。 （本文数据见附录） 三、国际石油价格波动对 宏观经济运行影响 的实证研究 （一）国际石油价格波动对中国经济发展影响的实证分析 为了研究国际石油价格波动对我国经济发展的影响，选取 变量序列，建立由这两个内生变量组成的并且不考虑外生变量的型，具体形式为： AY c 1 其中 AY t（其中 经过剔除季度影响且对数化后的国内生产总值， 经过对数化的国际石油价格）， c 为常数序列向量， p 为 型中内生 变量的滞后期 ，t为白噪声序列向量。 （ 1）单位根检验 在进行时间序列分析时，传统上要求所采用的时间序列必须是平稳的，即没有随机趋势或确定性趋势，否则将会产生 “伪回归 ”问题。所以在这里对两个变量序列进行单位根检验（ 结果见表 5 表 5量序列的 变量 验 t 统计量值 1%临界值 结论 稳、单整 稳、单整 从表 5可以看出， 验 t 统计量值均小于在显著性水平为 1%的临界值，所以，至少可以在 99%的置信度下拒绝原假设，认为序列 一阶差分后不存在单位根，是一阶单整序列。且 值也达到了最小，说明该检验的效果比较好。 （ 2）协整检验 在（ 1）中已经检验出两变量序列是平稳的一阶单整序列，满足协整检验的前提，现对其运用 部检验法）进行协整检验 。 先用普通 最小二乘法对两变量序列进行回归，得到模型残差序列存储在默认序列对象 ，在这里为了方便，所以新生成了一个序列名为 E 的变量。残差序列 E 的取值如下图 5示。 图 5差序列 对序列 E 做单位根检验， 验结果见表 5表 5的 从表 5可以看出，检验统计量为 于显著性水平 的临界值 以认为序列 E 为平稳序列，进而得到序列 （ 3） 果关系检验 对两变量序列的 果关系检验结果见表 5 表 5在表 5可以看出， 能 起 F 检验的伴随概率为 以该说法是正确的； 能 起 F 检验的伴随概率为 以该说法是不正确的，即引起 原因，在 程中 滞后变量应作为内生变量。 （ 4）确定最大滞后阶数 表 5后阶数判断结果 表 5给出了 05 阶 型的 ，并以 “*”标记出依据相应准则选择出来的滞后阶数。可以看到，所有的准则选出来的滞后阶数都为 3 阶，所以将 型的滞后阶数定为 3 阶。 型 （ 1）模型的建立 在 2 中检验分析的基础上建立变量 列的 型。 对两变量序列进行 计的结果见表 5 表 5从表 5，每一列对应 型中的一个内生变量的方程。对方程中右端的每一个变量，最上面的一行是系数估计值， 小括号里的是估计系数的标准差，方括号中的是 t 统计量。将参数估计结果写成矩阵的形式： O P R I C G D P S O P R I C G D P S O P R I C G D P S O P R I C G D P S 显示的是每个方程的标准 归统计量，根据各自的残差分别计算每个方程的结果，并显示在了对应的列中。各回归方程对应的 2R 明模型拟合的比较好。 表 5 （ 2）脉冲响应函数 对两个变量序列做脉冲响应函数分析结果见图 5图 5 图 5从图 5可以看出，国内生产总值（ 其自身的一个标准差新息立刻就有较强的反应，生产总值增加了约 第一期中新息影响迅速上升，到第二期又很快回落，直至到第四期才缓慢回升，从第六期开始，新息影响趋于平稳。 从图 5可以看出，国际石油价格（ 一个标准差新息对国内生产总值的影响到第二期比较明显，是正向的，但持续时间不长，到第三期时就开始快速下降，一直到第六期才又缓慢回升。 图 5函数 （ 3）方差分解 对两变量序列进方差分析，其结果见表 5 5图 5 表 5 图 5图 5从上面的表 5图 5图 5 可以看出 ，由于 模型出现的第一个内生便量，所以第一步预测误差全部来自该方程的新息 ， 从第 4 期开始，方差分解结果趋于稳定，来自第二个方程的新息的影响占 测误差的 63%。 （二 ）国际石油价格波动对中 国通货膨胀影响的实证分析 为了研究国际石油价格的上涨对我国通货膨胀的影响，选取 变量序列，建立由这两个内生变量组成的并且不考虑外生变量的型，具体形式为： AY c 1 其中 t， c 为 常数序列向量 ， p 为 型中内生变量的滞后期，t为白噪声序列向量。 （ 1）单位根检验 对变量 列做 验，结果见表 5 表 5列 从表 5可以看出， 验 t 统计量小于在显著性水平为 1%的临界值，所以，在 99%的置信度下，认为序列 一阶单整序