[财经类试卷]注册会计师财务成本管理(综合)模拟试卷1及答案与解析.doc

注册会计师财务成本管理（综合）模拟试卷1及答案与解析一、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。0 DBX公司是一家上市的电力投资公司，该公司为了进行分析编制的管理用报表的有关资料如下： (1)DBX公司的管理用资产负债表与管理用利润表： (2)2016年的折旧与摊销为459万元。 (3)DBX公司适用的企业所得税税率为25。 (4)营业外收入都是变卖主业优质资产取得的。 (5)本年无息流动负债为954万元，上年无息流动负债是7425万元；本年负债为4680万元，上年负债为3600万元；本年在建工程为81万元，上年在建工程为1575万元。 (6)财务报表中“财务费用”项下的利息支出为495万元。 要求：1 计算该公司2016年的营业现金毛流量、营业现金净流量、资本支出和实体现金净流量；2 计算DBX公司的有关财务比率，并填入下表(保留5位小数，取资产负债表期末数)：3 对2016年权益净利率较上年的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2016年权益净利率变动的影响。4 已知净负债成本(税后)为10，股权资本成本为12，请计算2016年的披露经济增加值(假设没有调整事项)。5 若DBX公司为一家大型央企，要求以基准资本成本率按暂行办法的规定确定其2016年的简化的经济增加值(假设2016年公司没有发生研发费用)。5 已知ABC公司2014年至2016年的部分财务数据如下： 要求：6 计算2014年至2016年的可持续增长率以及2015年和2016年的实际增长率；7 分析2016年该公司的经营效率和财务政策有何变化；8 假定在公司目前管理效率下，经营效率是符合实际的，公司一贯坚持固定股利支付率政策，贷款银行要求资产负债率不能超过60，2017年若要超过2016年的增长速度，是否还有潜力?假设2017年不打算增发股票，2017年销售增长率最高能达到多少?8 ABC公司2016年12月31日有关资料如下： 根据历史资料显示，企业经营资产、经营负债占营业收入的比不变。2016年度公司营业收入为4000万元，所得税税率25，实现净利润为100万元，分配股利为60万元；公司期末股数为100万股，每股面值为1元，股票当前市价为每股20元。(权益乘数计算结果保留4位小数) 要求：9 采用销售百分比法计算： 维持2016年营业净利率、股利支付率和金融资产条件下，不打算外部筹资，则2017年预期销售增长率为多少? 当2017年销售增长率为30，营业净利率和股利支付率与2016年相同，企业不保留金融资产，求外部融资额。10 若公司不发行股票，且维持2016年经营效率和财务政策： 2017年预期销售增长率为多少? 公司预计的股权资本成本为多少?11 假设2017年计划销售增长率为30，回答下列互不相关问题： 若不发行股票，且保持2016年财务政策和期末总资产周转率不变，则营业净利率应达到多少? 若想保持2016年经营效率、资本结构和股利政策不变，需从外部筹集多少权益资金? 若不打算从外部筹集权益资金，并保持2016年经营效率和资本结构不变，则股利支付率应达到多少? 若不发行股票，且保持2016年财务政策和营业净利率，则期末总资产周转率应达到多少? 若不打算从外部筹集权益资金，并保持2016年经营效率和股利支付率不变，则资产负债率应达到多少?11 F公司是一家商业企业，主要从事商品批发业务，该公司2016年实际和2017年预计的主要财务数据如下： 其他资料如下： (1)F公司的全部资产均为经营性资产，流动负债均为经营性负债，长期负债均为金融性负债，财务费用全部为利息费用。估计债务价值时采用账面价值法。 (2)F公司预计从2018年开始实体现金流量会以6的年增长率稳定增长。 (3)加权平均资本成本为12。 (4)F公司适用的企业所得税税率为20。 要求：12 计算F公司2017年的营业现金净流量、购置固定资产的现金流出和实体现金流量。13 使用现金流量折现法估计F公司2016年年底的公司实体价值和股权价值。14 假设其他因素不变，为使2016年年底的股权价值提高到700亿元，F公司201 7年的实体现金流量应是多少?15 A公司属于制造业企业，本年度财务报表的有关数据如下： (1)假设A公司在今后可以维持本年的经营效率和财务政策，且不增发股票，请依次回答下列问题： 下年的预期销售增长率是多少? 今后的预期股利增长率是多少? 假设A公司本年末的股价是20元股，证券市场处于均衡状态，则股权资本成本是多少? (2)假设制造业上市公司中，增长率、股利支付率和风险与A公司类似的有6家，它们的市盈率如表所示，请依次回答下列问题： 确定修正的平均市盈率。(保留4位小数) 利用修正平均市盈率法确定A公司的每股股票价值。 假设本年末A公司股价为20元股，请问A公司的股价被市场高估了，还是低估了?15 ABC公司产销的甲产品持续盈利，目前供不应求，公司正在研究是否扩充其生产能力。有关资料如下： (1)该种产品批发价格为每件5元，变动成本为每件41元。本年销售200万件，已经达到现有设备的最大生产能力。 (2)市场预测显示未来4年每年销量可以达到400万件。 (3)投资预测：为了增加一条年产量200万件的生产线，需要设备投资600万元；预计第4年末设备的变现价值为100万元；生产部门估计需要增加的营运资本为新增销售额的16，在年初投入，在项目结束时收回；该设备能够很快安装并运行，可以假设没有建设期。 (4)设备开始使用前需要支出培训费8万元；该设备每年需要运行维护费8万元。 (5)该设备也可以通过租赁方式取得。租赁公司要求每年租金123万元，租期4年，租金在每年年初支付，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转移。设备运行维护费由ABC公司承担。租赁设备开始使用前所需的培训费8万元由ABC公司承担。 (6)公司所得税税率25；税法规定该类设备使用年限6年，采用直线法计提折旧，残值率5；假设与该项目等风险投资的最低报酬率为15；银行借款(税前有担保)利息率12。 要求：16 计算项目的常规净现值，并判断其是否可行。17 根据税法的规定，该设备租金能否直接抵税?具体说明判别的依据。18 利用差量分析法确定租赁相比自行购买的差量净现金流量，并计算租赁净现值；判断利用租赁设备扩充生产能力的方案是否可行，并说明理由。18 资料： (1)某工业企业大量生产A、B两种产品。生产分为两个步骤，分别由第一、第二两个车间进行。第一车间是机加工(包括设备调整作业、加工作业、检验作业、车间管理作业)，第一车间为第二车间提供半成品，第二车间为组装(包括组装、检验、包装、车间管理作业)，第二车间将半成品组装成为产成品。该厂为了加强成本管理，采用逐步结转分步法按照生产步骤(车间)计算产品成本，各步骤在产品的完工程度为本步骤的50，材料在生产开始时一次投入，其他成本费用陆续发生。该企业不设半成品库，一车间完工半成品直接交由二车间组装。完工和在产之间按约当产量法分配成本。各车间7月份有关产品产量的资料如下表所示： (2)该企业目前试行作业成本法，企业只生产A和B两种产品。 (3)一车间(机加工车间)采用作业成本法计算产品成本。公司管理会计师划分了下列作业及作业动因： 根据一车间材料分配表，2017年7月一车间A产品领用的直接材料成本为172000元，B产品领用的直接材料成本为138000元；由于一车间实行的是计时工资，人工成本属于间接成本，并已将人工成本全部分配到各有关作业中，所以没有直接人工成本发生。 根据一车间工薪分配表、固定资产折旧计算表、燃料和动力分配表、材料分配表及其他间接费用的原始凭证等将当期发生的费用登记到“作业成本”账户及其所属明细账户，如下表所示：一车间生产A和B两种产品的实际耗用作业量如下：(4)二车间实行作业成本法的相关资料略。(5)2017年7月份有关成本计算账户的期初余额如下表： 要求：19 按实际作业成本分配率分配作业成本，计算填列一车间A和B的成本计算单(单位产品成本保留两位小数，误差计入月末在产品成本)。20 按照逐步综合结转分步法计算填列二车间产品A和产品B的成本计算单(单位产品成本保留两位小数，误差计入月末在产品成本)。21 对二车间A产品和B产品的完工产品分别进行成本还原，还原时按一车间本月所产半成品成本项目的构成比率进行还原。21 C公司只生产一种产品。相关预算资料如下： 资料一：预计每个季度实现的销售收入均以赊销方式售出，其中60在本季度内收到现金，其余40要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如表1所示： 资料二：预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购，其中50于本季度内支付现金，其余50需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如表2所示： 资料三：公司加工一件产品需要的必不可少的加工操作时间为30小时，设备调整时间为3小时，必要的工间休息为5小时，正常废品率为5。公司的年预算产量为1000件，年固定制造费用预算总额为360000元，变动制造费用的预算额为200000元。 资料四：若该年度公司实际的年生产量为1050件，实际耗用的工时为40000小时，实际发生的固定制造费用400000元，实际发生的变动制造费用为210000元。 要求：22 根据资料一确定表1中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；23 根据资料二确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；24 根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额；25 根据资料三和资料四，计算该年变动制造费用耗费差异和变动制造费用效率差异，以及固定制造费用的耗费差异和能量差异。25 A公司是一家零售商，正在编制12月份的预算，有关资料如下： (1)预计的11月30日资产负债表如下： (2)销售收入预计：11月200万元，12月220万元；下年1月230万元。 (3)销售收现预计：销售当月收回60，次月收回38，其余2无法收回(坏账)。 (4)采购付现预计：销售商品的80在前一个月购入，销售商品的20在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。 (5)预计12月份购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月份付现管理费用为265万元；12月末归还一年前借入的到期借款120万元。 (6)预计销售成本率75。 (7)预计银行借款年利率10，还款时支付利息。 (8)企业最低现金余额5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍。 (9)假设公司按月计提应计利息和坏账准备。 要求计算下列各项的12月份预算金额：26 销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款；27 预计资产负债表中现金、应收账款、应付账款、存货项目的金额；28 税前利润。28 戊公司生产和销售E、F两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下： 资料一：2016年E产品实际产销量为3680件，生产实际工时为7000小时，实际人工成本为16元小时。标准成本资料如下表所示： 资料二：F产品2017年计划产销量为12000件，预计单位变动制造成本为150元，单位变动销售管理费用50元，计划期的固定制造费用420000元，固定销售管理费用为300000元。 资料三：戊公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为250元件，要求2017年内完工。 要求：29 根据资料一，计算2016年E产品的下列指标：单位标准成本；直接人工成本差异；直接人工效率差异；直接人工工资率差异。30 根据资料二，若成本加成率为完全成本的50，运用完全成本加成定价法测算F产品的单价。31 根据资料二，若成本加成率为变动成本的40，运用变动成本加成定价法测算F产品的单价。32 若企业的生产能力是15000件，根据资料二、资料三和上述测算结果，作出是否接受F产品额外订单的决策，并说明理由。33 根据资料二，如果2017年F产品的目标利润为150000元，销售单价为350元。计算F产品保本销售量和保利销售量。33 C公司生产中使用的甲零件，全年共需耗用3600件。该零件既可自行制造也可外购取得。 如果自制，单位制造成本为l0元，每次生产准备成本34375元，每日生产量32件。 如果外购，购入单价为98元，从发出订单到货物到达需要10天时间，一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下： 假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。 要求：34 假设不考虑缺货的影响，C公司自制与外购方案哪个成本低?35 假设考虑缺货的影响，C公司自制与外购方案哪个成本低?35 C公司只生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“215，n30”，有占销售额60的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的销售额中，有80可以在信用期内收回，另外20在信用期满后10天(平均数)收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动制造成本40元，单位变动销售费用20元；乙产品销售量2万件，单价300元，单位变动制造成本200元，单位变动销售费用40元，公司目前的固定成本总额为140万元。 如果明年将信用政策改为“510，n20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70；不享受折扣的销售额中，有50可以在信用期内收回，另外50可以在信用期满后20天(平均数)收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10的收账费用。假设存货周转率(按销售成本确定)保持2次不变。该公司的资本成本为12。 要求：36 计算公司目前各产品的保本销售量及保本销售额。37 假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息(一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同)。38 假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。39 计算改变信用政策引起的税前损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。注册会计师财务成本管理（综合）模拟试卷1答案与解析一、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。1 【正确答案】 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=93024+459=138924(万元)营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加=138924-(2223-20205)=118674(万元)资本支出=长期净经营资产增加+折旧摊销=(5625-4275)+459=1809(万元)实体现金流量=118674-1809=-62226(万元)债务现金流量=税后利息-净负债增加=31824-(3528-23355)=-87426(万元)股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量=-62226-(-87426)=252(万元)2 【正确答案】 3 【正确答案】 权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)净财务杠杆 2015年权益净利率：16109+(16109-12594)058977=18182(1) 第一次替代：11853+(11853-12594)058977=11416(2) 第二次替代：11853+(11853-9020)058977=13524(3) 第三次替代：11853+(11853-9020)081667=14167(4) 净经营资产净利率的影响：(2)-(1)=11416-18182=-6766 税后利息率的影响：(3)-(2)=13524-11416=2108 净财务杠杆的影响：(4)-(3)=14167-13524=06434 【正确答案】 平均净投资资本=(7848+62955)2=707175(万元)平均净负债=(3528+23355)2=293175(万元)平均股东权益=(4320+3960)2=4140(万元)加权平均资本成本=(293175707175)10+(4140707175)12=1117披露经济增加值=93024-7071751117=14033(万元)5 【正确答案】 税后净营业利润=净利润一营业外收入(1-25)+(利息支出+研究开发费用调整项)(1-25) =612-198(1-25)+(495+0)(1-25)=83475(万元)调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程 =(4320+3960)2+(4680+3600)2-(954+7425)2-(81+1575)2=73125(万元)简化的经济增加值=税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率=83475-73 12555=43256(万元)。6 【正确答案】 7 【正确答案】 2016年经营效率不变，股利支付政策不变，只是资本结构改变了，2016年的负债比重提高了，使2016年实际增长率超过了上年的可持续增长率。8 【正确答案】 因为2016年资产负债率=475875=5429 由于目前资产负债率还没达到60，2017年企业还有潜力提高增长率。 设2017年能够实现的最高营业收入为x万元 由于不打算增发股票 则：2017年年末股东权益=2016年年末股东权益+2017年新增加利润留存=400+x1050 2017年年末资产=营业收入期末总资产周转率=x2=05x 若2017年资产负债率提高到60，则期末权益乘数=1(1-60)=25 所以：05x(400+x1050)=25 所以x=266667(万元) 最高销售增长率=(266667-1750)1750=5238。9 【正确答案】 经营资产销售百分比=(320-18)4000=755经营负债销售百分比=(25+7)4000=08营业净利率=1004000=25利润留存率=1-60100=40设内含增长率为x，则：755-08-2540=0 x=1739营业增加额=400030=1200(万元)预计营业收入=4000+1200=5200(万元)外部融资额=1200755-120008-18-52002540=11(万元)10 【正确答案】 营业净利率=25 期末总资产周转率=4000320=125(次) 期末权益乘数=320(100+57+35)=16667 利润留存率=40 由于满足可持续增长的五个假设，2017年销售增长率=2016年可持续增长率 =2632 由于满足可持续增长的五个假设，所以预期股利增长率=可持续增长率=2632 股权资本成本=06(1+2632)20+2632=301111 【正确答案】 设营业净利率为y，则： y=277 2017年营业收入=4000(1+30)=5200(万元) 由于保持期末总资产周转率不变，所以总资产增长率=销售增长率=30 由于保持期末权益乘数不变，所以股东权益增长率=总资产增长率=30 则：基本股东权益=100+57+35=192(万元) 预计股东权益=192(1+30)=2496(万元) 由于增加的留存收益=52002540=52(万元) 外部筹集权益资金=2496-(192+52)=56(万元) 设利润留存率为z，则： z=4431 股利支付率=1-4431=5569 2017年营业收入=4000(1+30)=5200(万元) 由于不增发股票，所以预计期末股东权益=期初股东权益+增加的留存收益 =192+52002540=244(万元) 由于期末权益乘数不变，所以预计期末资产=24416667=40667(万元) 所以期末总资产周转率=520040667=1279(次) 2017年营业收入=5200(万元) 由于不增发股票，所以预计期末股东权益=期初股东权益+增加的留存收益=192+52002540=244(万元) 由于期末总资产周转率不变，所以预计期末资产=5200125=416(万元) 则：预计期末负债=416244=172(万元) 资产负债率=172416=4135。12 【正确答案】 2017年税后经营净利润=616+23(1-20)=80(亿元) 2017年经营营运资本增加=(293-222)-(267-210)=14(亿元) 2017年购置固定资产的现金流出=资本支出=净经营长期资产增加+本期折旧与摊销=(281-265)+30=46(亿元) 2017年营业现金净流量=80+30-14=96(亿元) 2017年实体现金流量=96-46=50(亿元)13 【正确答案】 实体价值=83333(亿元)或：(1+12)-1=83333(亿元)股权价值=83333-164=66933(亿元)14 【正确答案】 实体价值=700+164=864(亿元)864=2017年实体现金流量(12-6)2017年实体现金流量=864(12-6)=5184(亿元)。15 【正确答案】 (1)预期销售增长率：可持续增长率预期股利增长率=204目前股利=250100=25(元股)股权资本成本=下期股利当前股价+股利增长率=+204=1480 (2) 修正平均市盈率=可比企业平均市盈率(可比企业平均预期增长率100)=141667(633100)=22380 目标企业每股价值=修正平均市盈率目标企业预期增长率100目标企业每股收益=22380204100(500100)=2283(元股) 实际股票价格是20元股，所以A公司的股票价格被市场低估了。16 【正确答案】 年折旧=95(万元)第4年末账面净值=600-495=220(万元)变现损失=220-100=120(万元)回收残值相关流量=100+12025=130(万元)由于自行购置方案的净现值小于0，所以自行购置方案扩充生产能力不可行。17 【正确答案】 租期寿命期=46=6667，小于75； 最低租赁付款额的现值=123+123(PA，12，3) =123+12324018=41842(万元)，小于租赁资产公允价值的9060090=540(万元)； 租赁期满资产所有权不转移； 因此，该租赁属于经营租赁，租金可以直接抵税。18 【正确答案】 租赁相比较自行购置是合算的，但利用租赁设备扩充生产能力的净现值=-16409+10519=-5890(万元)，所以利用租赁设备来扩充生产能力也是不可行的。19 【正确答案】 【试题解析】 作业成本分配率与作业成本的分配20 【正确答案】 21 【正确答案】 22 【正确答案】 A=20800元，B=11700060=70200(元)，C=11700040=46800(元)，D=70200+46800=117000(元)，E=11700060=70200(元)，F=12870060=77220(元)，G=70200+46800=117000(元)23 【正确答案】 H=10000+7020050=45100(元)，I=7020050=35100(元)，J=10000元24 【正确答案】 应收账款年末余额=12870040=51480(元)应付账款年末余额=7722050=38610(元)25 【正确答案】 单件产品的标准工时=(30+3+5)(1-5)=40(小时)标准的变动制造费用分配率=200000(401000)=5(元小时)标准的固定制造费用分配率=360000(401000)=9(元小时)实际的变动制造费用分配率=21000040000=525(元小时)变动制造费用的耗费差异=(525-5)40000=10000(元)(U)变动制造费用的效率差异=(40000-105040)5=-10000(元)(F)固定制造费用的耗费差异=400000-360000=40000(元)(U)固定制造费用的能量差异=360000-1050409=-18000(元)(F)。26 【正确答案】 销售收回的现金=22060+20038=132+76=208(万元) 11月进货金额=12月销售成本80+11月销售成本20=(22075)80+(20075)20=162(万元) 进货支付的现金=162(万元) 由于所购商品的进货款项在购买的次月支付，所以12月支付的进货金额为11月的采购金额即162万元。 期初：22万元 +现金收入：208万元 -现金支出： 购货162万元 资本支出60万元 付现管理费用265万元 现金余缺-185万元 支付银行借款利息12010=12(万元) 还银行借款120万元 而最低现金余额5万元且借款金额是1万元的整数倍，所以 新增借款：156万元27 【正确答案】 现金金额=-185-12-120+156=55(万元)应收账款金额=22038=836(万元)应付账款金额=12月购货金额=1月销售成本80+12月销售成本20=2307580+2207520=171(万元)存货金额=期初存货(取自上个月资产负债表)+本月购入-本月销售=132+171-22075=138(万元)28 【正确答案】 税前利润=220-22075-(+265)-1201012-2202-1561012=38(万元)。29 【正确答案】 单位标准成本=352+152+102=120(元)直接人工成本差异=实际工时实际工资率-实际产量下标准工时标准工资率=700016-3680215=1600(元)(U)直接人工效率差异=(实际工时-实际产量下标准工时)标准工资率=(7000-36802)15=-5400(元)(F)直接人工工资率差异=(实际工资率-标准工资率)实际工时=(16-15)