期货常用技术指标(宋庆阳)

中,技术指标分类,技术指标的最主要计算依据就是过去的收盘价和最高价、最低价和时间，也有少量指标涉及到成交量；按股市惯例对近百种技术指标分类如下： “大势型”、“超买超卖型”、“趋势型”、“能量型”、“成交量型”、“均线型”、“图表型”、“选股型”、“路径型”、“停损型”等十大类型。1.大势型：包括：ABI、ADL、ADR、ARMS、BTI、C&A、COPPOCK、MCL、MSI、OBOS、TRIM、STIX、TBR。 2.超买超卖型 包括：CCI、DRF、KDJ、K%R、KAIRI、MFI、MOM、OSC、QIANLONG、ROC、RSI、SLOWKD、VDL、W%R、BIAS、BIAS36、布林极限、极限宽。,中信建投期货经纪公司,中,技术指标分类,3.趋势型 ：ASI、CHAIKIN、DMA、DMI、DPO、EMV、MACD、TRIX、终极指标、VHF、VPT、WVAD。 4.能量型：BRAR、CR、MAR、梅斯线、心理线、VCI、VR、MAD。,中信建投期货经纪公司,中,技术指标分类,5.成交量型 ：ADVOL、成交值、负量指标、OBV、正量指标、PVT、成交量、SSL、邱氏量法、成本分布。 6.均线型 ：BBI、EXPMA、MA、VMA、HMA、LMA。 主要通过短期均线穿越长期均线的结果，判断是否为买卖信号。,中信建投期货经纪公司,中,技术指标分类,7.图表型 ：K线、美国线、压缩图、收盘价线、等量线、LOGB、LOGH、LOGK、等量K线、图、新三价线、宝塔线、新宝塔线。 8.选股型 包括：CSI、DX、PCNT%、TAPI、威力雷达、SV。 9.路径型 包括：布林带、火车轨、ENVELOPE、MIKE、风林火山。 也称为压力支撑型。,中信建投期货经纪公司,中,技术指标分类,10.停损型包括：SAR、VTY。 此类指标不仅具备停损的作用而且具有反转交易的功能，所以，不能单纯以停损的观念看待这个指标，而是一个会产生交易信号的相对独立的交易系统。,中信建投期货经纪公司,中,期货常用技术指标, 1、随机指标：KD /KDJ、SKD 2、相对强弱指标：RSI 3、指数下滑共同移动平均线指标（MACD） 4、乖离率（BIAS) 5、趋向指标值（DMI） 6、能量潮（OBV） 7、BOLL 8、BBI、火车轨 9、MA 10、交易系统指标：ATR（真实波幅）、买入/卖出结构、其他,中信建投期货经纪公司,中,技术指标的优点缺点,优点：技术指标普遍采用数学公式计算得出，符合概率统计，比较客观。常用的指标使用投资者多，买入卖出信号比较确定。缺点：技术指标根据当前的数据计算的，相对K线、分时图等比较滞后；在下跌和上涨不同的行情中准确性差别较大，频繁出现买点卖点。,中信建投期货经纪公司,中,技术指标使用原则,务求简单：尽量只使用自己擅长的13种指标，多了会自相矛盾，影响判断指标组合：几个指标若互相验证准确性就很高；必须有量价的配合：没有量价配合一切指标都是空谈，因为交易的是价格不是指标。价格运动的目标是寻求最大的成交量。,中信建投期货经纪公司,中,随机指标 （KD、KDJ）,KD（期货最常用技术指标）原理： RSV=(收盘价最近N日最低价)/(最近N日最高价最近N日最低价)100 K线：RSV的M1日移动平均, D线：K值的M2日移动平均 参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3 用法： 1.超买超卖区域的判断：K值在80以上，D值在70以上视为超买的一般标准；K值在20以下，D值在30以下视为超卖的一般标准。 2. K线与D线的交叉产生买卖信号：在30以下K线向上突破D线为买进信号；在70以上K线向下跌破D线为卖出信号。 3. KD指数与价位走势产生背离时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。 4.KD指标不适于交易不活跃的品种；对热门品种有极高准确性。 注意事项：1、D指标若站稳80虽然是超买，但也可看作是轧空行情，可能会持续很长时间，是做多的良机，尤其是碰到主升浪行情，在D没有回到70下之前不可轻易做空。反之若D长期在20下方是杀多行情，没有回到30之前不可轻易做多。,中信建投期货经纪公司,中,KD指标,2、KD的背离应用：背离在小行情时比较有效，在主浪经常失效，需要大K线或大成交量配合背离才会结束。3、交叉的应用：有时会在超买区域连续23次死叉都不下跌，一般来说次数越多下跌几率越大，暴跌几率越大反过来一样。有时交叉的角度也有参考作用；4、指标的钝化：有时经常出现临近交叉却又反弹的行情，超买超卖区域出现较多，是一方控制失败的信号5、指标的技术分析：也可使用支撑线、三角形、三重底等来分析。,中信建投期货经纪公司,中,KD应用实例,中信建投期货经纪公司,中,KDJ 指标,KDJ指标是由乔治蓝恩博士最早提出的，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。算法：对每一交易日求RSV(未成熟随机值)RSV=(收盘价最近N日最低价)/(最近N日最高价最近N日最低价)100K线：RSV的M1日移动平均 ；D线：K值的M2日移动平均J线：3D2K参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3用法：1.D80，超买；D100%超卖；JLD且HD0, 那么DMP=HD在N个周期内的总和,否则DMP=0。 5、如果LDHD且LD0, 那么DMM=LD在N个周期内的总和,否则DMM=0。 6、PDI=DMP*100/TR 7、MDI=DMM*100/TR 8、ADX=（MDI-PDI）的绝对值/（MDI+PDI）*100在M个周期的简单移动平均 9、ADXR=（ADX+M个周期前的ADX）/2,中信建投期货经纪公司,中,DMI应用, 1.PDI线(上升方向线)从下向上突破MDI线(下降方向 线)，显示有新多头进场，为买进信号； 2.PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场， 为卖出信号； 3.ADX(趋向平均值)值持续高于前一日时，市场行情 将维持原趋势； 4.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场 气氛为盘整； 5.ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。,中信建投期货经纪公司,中,DMI应用实例,中信建投期货经纪公司,中,OBV（能量潮）指标,On balance volume由美国的投资分析家Joe Granville所创。 将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。原理：以某日为基期，逐日累计每日股票总成交量，若隔日指数或股票上涨，则基期OBV加上本日成交量为本日OBV。隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。,中信建投期货经纪公司,中,OBV应用,1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。 2、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。 3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。 4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 5、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。 6、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。 7、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。,中信建投期货经纪公司,中,OBV实例,（1）日平均值乖离：是买进时机,是卖出时机； 日平均值乖离：是买进时机,是卖出时机； 日平均值乖离：是买进时机,是卖出时机； 日平均值乖离：是买进时机,是卖出时机; （2）在大势上升时，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出现时抛出。在大势下跌时，也会出现多次低价，可于前次低价的负乖离点买进。 （3）大势上升时如遇负乖离率，可以趁跌势买进。 （4）大势下跌时如遇正乖离率，可以趁回升高价抛出。,中信建投期货经纪公司,中,BOLL（布林通道）,用该指标的创立人约翰布林格(John Bollinger)的姓来命名的，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。 根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。 BOLL指标比较特殊。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，本身不依赖趋势分析和形态分析，而BOLL指标却股价的形态和趋势有着密不可分的联系。,中信建投期货经纪公司,中,BOLL （布林通道）,计算方法： BOLL带绘制支撑线（下）、阻力线（上）、中线。 中线：收盘价的N日移动平均 偏移值P收盘价的标准差 中线加偏移值得阻力线，减偏移值得支撑线。 参数：N设定统计天数，缺省值26 P设定BOLL带宽度，缺省值2,中信建投期货经纪公司,中,BOLL应用,1.BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的，通道的上下限随着股价的上下波动而变化。正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。 2.在BOLL指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。 3.一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。,中信建投期货经纪公司,中,BOLL应用,K线和布林线上、中、下轨之间的关系 1.当K线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时，预示着期价的强势特征开始出现，期价将上涨，应以中长线买入为主。 2.当K线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上轨时，预示着期价的强势特征已经确立，期价将可能短线大涨，短线买入为主。 3.当K线向上突破布林线上轨以后，其运动方向继续向上时，如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也同时向上，则预示着强势特征依旧，期价短期内还将上涨，直到K线的运动方向开始有掉头向下的迹象时才密切注意行情是否转势。 4.当K线在布林线上方向上运动了一段时间后，如果K线的运动方向开始掉头向下，投资者应格外小心，一旦K线掉头向下并突破布林线上轨时，预示着期价短期的强势行情可能结束，短期内将大跌。 5.当K线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后，如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也开始同时向下，预示着期价的短期强势行情即将结束。,中信建投期货经纪公司,中,BOLL应用,6.当K线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨时，预示着期价前期的强势行情已经结束，期价的中期下跌趋势已经形成，及时做空. 7.当K线向下跌破布林线的下轨并继续向下时，预示着期价处于极度弱势行情，做空为主。 8.当K线在布林线下轨运行了一段时间后，如果K线的运动方向有掉头向上的迹象时，表明期价短期内将止跌企稳，可试多。 9.当K线从布林线下轨下方、向上突破布林线下轨时，预示着期价的短期行情可能回暖，。 10.当K线一直处于中轨线上方，并和中轨线一起向上运动时，表明期价处于强势上涨过程中，只要不跌破中轨线，坚决持多。 11.当K线一直处于中轨线下方，并和中轨线一起向下运动时，表明期价处于弱势下跌过程中。,中信建投期货经纪公司,中,BOLL喇叭口的应用,是BOLL指标所独有的研判手段。是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。将 “喇叭口”分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。 1.开口型喇叭：当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线之间的距离越来小，随着成交量的逐渐放大，股价突然出现向上急速飙升的行情，此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动。是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。,中信建投期货经纪公司,中,BOLL（布林通道）,2.收口型喇叭： 股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上下轨线之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。必须具备一个条件，即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大。 收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。3.紧口型喇叭： 股价经过长时间的下跌后，布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢，上下轨之间的距离越来越小，随着成交量的越来越小，股价在低位的反复振荡，此时布林线的上轨还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中。,中信建投期货经纪公司,中,BOLL应用实例,中信建投期货经纪公司,中,MA(移动均线）,Moving average，具有趋势的特性，比较平稳，不像日K线会起起落落地震荡。越长期的移动平均线，越能表现稳定的特性。移动平均线是一种趋势追踪工具，便于识别趋势已经终结或者反转，新的趋势是否正在形成。原理：1.N日MA=N日收市价的总和/N(即算术平均数) 2.要设置多条移动平均线，一般参数设置为N1=5,N2=10,N3=20,N4=60,N5=120,N6=250,中信建投期货经纪公司,中,MA应用法则,1.平均线从下降逐渐转为走平，而价格从下方突破平均线， 为买进信号。 2.价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。 3.价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。 4.价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。 5.平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。 6.价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。 7.价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。 8.价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。 。,中信建投期货经纪公司,中,MA应用注意事项,均线参数可根据不同品种和个人需要灵活修改，常用有5、10、30、60，也可用5、13、21、34等斐波那契数字，还可用100、200等整数，不同的品种有不同的最优均线；短期和中长期均线交叉的信号：有时容易失真，需要配合其他判断。过分偏离中长期均线会引起强劲反抽，中长期均线一般会被连续多次穿越，一般事不过三。均线的角度：比较陡峭的中长期下跌均线压制作用非常明显；中长期均线在判