技术经济教案范文

技术经济教案范文 第二章经济性评价基本要素第一节经济效果 一、定义P12成果与消耗之比，产出与投入之比。 1、比比较判断产量越大，经济效果越好。 （错误） 2、消耗劳动消耗，由三部分组成 （1）直接劳动消耗原材料、燃料、劳动力的消耗产品制造成本的构成部分产品制造成本是衡量劳动消耗的综合性价值指标。 P13 （2）劳动占用厂房设备等占用的资金投资是衡量劳动占用的综合性价值指标。 （3）间接劳动消耗社会发生的消耗开采地下水引起的地表塌陷新闻“?取得了好的经济效果”，说明还有坏的。 3、正效果和负效果 （1）正效果经济效益P12经济效果中取得的有效劳动成果与劳动消耗的比较。 有效劳动成果有益的 （2）负效果开采地下水引起的地表塌陷、环境污染、肉包子打狗怎么比较？三种方式 二、经济效果表达式P13（一）差额表示法 1、表达式成果-劳动消耗 2、指标 （1）利润收入-成本 （2）利税额利润+税收=（收入+税收）-成本 （3）国民收入（GDP）（种）棉（纺）纱（织）布衣服（计入GDP）价格20305090价值增值xx2040相加=衣服价格90衣服价格（20-0）+（30-20）+（50-30）+（90-50）=（20+30+50+90）-（0-20-30-50）收入支出 （4）净现值某一时点上的现金流入-流出（收入-支出） 3、要求单位相同，如元-元 4、经济界限差额0（二）比值表示法 1、表达式成果/劳动消耗 2、指标劳动生产率（件/人） 3、要求单位可相同也可不同 4、经济界限比值1（三）差额-比值表示法 1、表达式（成果-劳动消耗）/劳动消耗 2、指标利润率=利润/成本100% 三、经济效果分类（一）微观经济效果和宏观经济效果企业国家（二）直接经济效果和间接经济效果水利改善环境/生态失衡（三）有形经济效果和无形经济效果可用货币计量不可用货币计量练习P39-1下列哪些属于经济效果指标？（哪些属于经济效益指标？）投资资金利润率销售收入劳动生产率利率物资消耗定额答资金利润率劳动生产率利率经济效果指标资金利润率利率经济效益指标；投资劳动占用劳动消耗销售收入产出成果；物资消耗定额劳动消耗第二节投资是财务活动的重要内容（财务管理）筹资（长期资产）投资、（短期资产）资金运营利润分配什么是怎么投投多少 一、定义 1、定义 （1）动词经济活动按是否直接参与生产经济活动分成证券投资股票、债券、期货（不直接参与生产经营活动）实业投资房地产、店铺 （2）名词投放的资金（本书）固定资产投资流动资产投资固定资产投资+流动资产投资=建设项目总投资（劳动占用）投资时经济效果指标吗？不是。 是成果还是消耗？消耗。 是消耗中的（劳动占用）。 联系定资产投资和流动资产投资都是生产过程中不可缺少的生产要素，二者相互依存，密不可分。 区别投资结果不同固定资产投资的结果形成劳动手段，对企业未来的生产有着决定性影响；机器、厂房等决定规模及结构。 而流动资产投资的结果是劳动对象（产品、服务），而且流动资产投资的数量其结构是由固定资产投资的规模及结构所决定的时间长短不同固定资产投资从项目动工上马到建成交付使用，常常要经历较长的时间。 在这期间，只投入，不产出，投入的资金好像被冻结。 而流动资产投资，一般时间较短，只要流动资产投资的规模与固定资产投资规模相适应，产品适销对路，流动资产投资可很快收回。 项目建成，各类投资将转为资产投资的结果资产 2、资产P16固定资产、流动资产、无形资产、递延资产货币资金（现金）存货应收账款预付账款原值净值=原值-折旧残值重估值 （1）固定资产期限在一年以上，单位价值在一定限额（07准则取消）以上，使用过程中始终保持原来物质形态的资产。 条件使用期限超过一年的机器、机械、运输工具，以及其他与生产有关的设备、工具、器具；单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的不属于生产经营主要设备的物品。 （07年新会计准则对固定资产的认定价值限制取消，只要公司认为可以的且使用寿命大于一个会计年度的均可认定为固定资产，按照一定折旧方法计提折旧。 ）会计年度自公历1月1日起至12月31日止几个概念固定资产原值、固定资产净值、固定资产残值、固定资产重估值固定资产原值项目建成投产时核定的（婴儿）固定资产残值残余价值（老人）固定资产净值=固定资产原值-折旧（青年，失去了婴儿般细腻的皮肤）固定资产重估值条件变化，重新估价折旧在所考察的时期中，资本所消耗掉的价值的货币估计值。 市场条件变化 （2）流动资产定义可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。 构成流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金买卖存货在产品、半成品、产成品、商品烟/丝、烟/支、烟/盒、烟/元现金现金1库存现金，这是我国企业在会计核算中使用的概念；现金2库存现金和银行存款（包括支票账账户和储蓄账户的存款）、流通支票及银行汇票，这是美国会计中采用的概念现金3现金2加上3个月内变现的有价证券，这是编制现金流量表时和论及现金管理时采用的概念。 （3）无形资产长期使用但没有实体经济形态的可以持续为企业带来经济效益的资产。 属于我的，但看不见的、能获益的空气、权利、人格、知识、信誉、技术确认条件与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业；该无形资产的成本能够可靠地计量。 举例专利权、专有技术（非专利技术、商业秘密）、土地使用权、商标权、专营权等。 （4）递延资产不能计入当年损益，应当在以后年度内以分期摊销的各项费用。 摊销除固定资产之外，其他可以长期使用的经营性资产按照其使用年限每年分摊购置成本的会计处理办法。 类似于国定资产折旧，比折旧小得多，往往放在一起披露不加以区分。 内容开办费、租入固定资产的改良支出等。 开办费自投产营业之日起，按照不短于5年的期限分期摊销。 P17改不短于5年（删掉，新准则50万元以下可一次性扣除；大于等于50万元的应不短于3年） 二、投资估算P17（一）投资计算 1、估算可行性研究阶段模拟已建成的同类项目或参照经验指标家装，看别人花了多少，再看自己的能力 2、概算初步设计阶段、设计图样 3、预算施工图设计阶段X2Y2X1Y1?施工图样 4、决算建成、实际造价（二）投资估算固定资产投资估算流动资产投资估算 1、固定资产投资估算类比估算法、概算指标估算法 （1）类比估算法单位生产能力估算法、规模指数法、系数估算法单位生产能力估算法如建地铁，现有的承载能力都差不多（青岛地铁2可模拟北京地铁1）设类似项目为1，拟建项目为2，生产能力为X，投资额为Y则单位生产能力投资额=Y/X类似项目建成的早（北京地铁1969年10月1日建成），要修正到拟建项目的年份（青岛地铁xx年，试验段工程xx年6月27日）单位生产能力估算法计算单位生产能力投资额的公式为P18Pf*Pf物价修正系数规模指数法（0.6指数法）生产规模扩大时，生产能力扩大为Xn Pf*n装置能力指数6.0?n=0.30.5高温高压的工业性生产工厂n=0.60.7增加效率、功率、容量扩大生产规模=0.81.0增加单机数目扩大生产规模系数估算法X2Y2X1Y1?fP X2X1Y1Y2?n nX2Y2X1Y1?fnnP X2X1Y1Y2?以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。 （2）概算指标估算法（了解）建筑工程费用设备及工器具购置费用安装工程费其他费用基本预备费 2、流动资产投资估算 （1）类比估算法通过同以往类似项目相类比得出估算 （2）分项估算法按流动资产的构成分项估算存货=原材料+在产品+产成品+包装物+低值易耗品原材料=原材料日平均消耗量原材料价格周转天数最低周转天数（天）（天）年其他零星开支年职工工资福利费总额现金?360（天）周转天数赊销额应收账款360?周转天数（天）年在产品生产成本在产品?360周转天数（天）年固定资产折旧费年产成品制造成本产成品?360第三节成本 一、经济成本经济成本=显成本+隐成本 二、会计成本（显成本）会计成本显成本、总成本TC 1、TC的构成总成本=生产成本+期间费用 （1）生产成本=直接支出+制造费用直接支出直接材料+直接人工+其他直接支出制造费用为组织和管理生产所发生的费用。 （2）期间费用=管理费用+销售费用+财务费用期间费用计入损益管理费用为组织和管理经营所发生的费用。 销售费用为销售产品和提供服务而发生的费用财务费用为筹集资金而发生的各项费用，借款、利息 2、TC的计算TC=FC+VC （1）FC固定成本C不随产量变动而变动的费用（机器）如期间费用、制造费用等 （2）AFC单位固定成本递减（FC常量、Q变量） （3）VC变动成本随产量变动而变动的费用。 C如直接支出 （4）AVC单位变动成本不变两个桌子8条腿、三个桌子12条腿FC VCQFCAFC?QVCAVC?每个桌子4条腿（不变）P23例2-1某企业生产A产品的设计生产能力15万件，现因市场销路问题只生产10万件，销售价格为50元/件，全场固定成本150万元，单位产品变动成本24元，单位产品总成本39元（150/10+24=39）。 现有一客商提出以37元/件的价格再订购3万件，这样使生产能力达到13万件，问企业若接受订单是否会增加盈利？已知Q0=15,0000Q=10,0000P=50FC=150,0000AVC=24AC=TC/Q=AFC+AVC=FC/Q+AVC=150/10+24=39P=37Q=3,0000求是否盈利？解利润=收入-成本=P*Q-VC（不减FC，因为不随产量变动而变动）=P*QAVC*Q=(P-AVC)*Q=(50-24)300000小结PAVC盈利P=AVC停止营业点盈亏平衡点P 问甲企业是否应该停止B产品的生产，转为全部生产A产品？A产品B产品单价P47006200单位变动材料费、加工费AVC3xx600每天固定劳务费用分摊FC700700其他间接费用每天3194元分摊677920利润123-20分析单位变动材料费、加工费AVC不变、每天固定劳务费用分摊FC不变A、B产品总利润（123-20）2=206若只生产A产品（每天生产4件）AVC、FC不变其他间接费用每天3194元分摊，每件31941/4=798.5利润=4700-3200-700-798.5=1.5总利润=1.54=6会计陈本经营成本练习P40-17某企业现生产两种商品X与Y，其价格、成本见表2-5，问是否应该停止Y产品生产转为全部生产X产品（单位X、Y产品生产占用时间相同）X产品Y产品 1、销售单价元/件 3604502、变动成本元/件 1702303、固定成本分摊元/件 801204、利润元/件110100分析设每天生产X、Y产品各一件，则每天的总利润为210（110+100）元。 若转为全部生产X产品，则X产品每件固定成本分摊费用上升为100每件X产品的利润为90，每天的总利润为180（902）元210元，所以不应该停产Y产品。 第四节税收与税金 一、定义 1、定义国家为实现其职能，凭借政治权利，按照法律规定，通过税收工具强制地、无偿地参与国民收入和社会再生产的分配和再分配取得财政收入的一种形式。 2、特点税收三性强制性、固定性、无偿性 二、分类按课税对象流转税、所得税、财产税、行为税、资源税课税对象又称税收客体，它是指税法规定的征税的目的物，是征税的根据。 每一种税都必须明确对什么征税，每种税的课税对象都不会完全一致。 课税对象是一种税区别于另一种税的主要标志。 （一）流转税 1、定义流转税又称流转课税、流通税，指以纳税人商品生产、流通环节的流转额或者数量以及非商品交易的营业额为征税对象的一类税收。 2、分类三大流转税 （1）增值税定义增值税是对销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人就其实现的增值额征收的一个税种。 征税对象商品生产、流通和加工、修理修配等各种环节的增值额。 增值税额=销项税额-进项税额=不含税销售额（1+税率）例如，你公司把购进的100件货物加工成乙产品80件，出售给b公司，取得销售额15000元，你公司要向b公司收取的乙产品货款也不只是15000元，而是15000+15000*17%=17550元，因为b公司这时作为消费者也应该向你公司另外支付2550元的增值税款，这就是你公司的“销项税”。 你公司收了这2550元增值税额也并不归你公司所有，你公司也要上交给国家的，所以，2550元的增值税款也不是你公司负担的，你公司也只是代收代缴而已。 税率四档基本税率17%、低税率13%，征收率和零税率基本税率17%对于增值税一般纳税人从事应税行为，除下述低税、免税等以外，一律适用17的基本税率，对于烟、酒、奢侈品等特殊货物另通过加征消费税来进行税收负担的调节。 低税率13%为减轻某些行业的税收负担，除基本税率以外，另规定了一档13的低税率，适用低税率的货物有农业产品；暖气、冷气、热水、煤气、石油液化气、天然气、沼气、居民用煤制品；图书、报纸、杂志；饲料、化肥、农药、农机（不包括农机零部件）农膜；以及国务院规定的其他货物。 增值税一般纳税人销售或者进口上述货物，按13的低税率计征增值税。 征收率小规模纳税人适用征收率，其中商业类小规模纳税人，适用的征收率为4；工业类小规模纳税人，适用的征收率为6，并且均不得抵扣进项税。 从xx年1月1日起，小规模纳税人无论工业还是商业，税率均调整为3%。 另根据财政部财税xx29号关于旧货和旧机动车增值税政策的通知规定，自xx年1月1日起，纳税人（无论其是增值税一般纳税人或小规模纳税人）销售旧货，一律按4的征收率计算税额后再减半征收增值税，并不得抵扣进项税额。 纳税人销售自己使用过的属于征收消费税的机动车、摩托车、游艇，售价超过原值的，按照4的征收率计算税额后再减半征收增值税；售价未超过原值的，免征增值税。 旧机动车经营单位销售旧机动车、摩托车、游艇，按照4的征收率计算税额后再减半征收增值税。 对于自来水公司销售自来水，按国家税务总局xx年5月17日国税发xx56号关于自来水行业增值税政策问题的通知也按6的征收率征收增值税，但同时对其购进水厂的自来水取得的增值税专用发票上注明的增值税税款可以抵扣。 中外合作油(气)田开采的原油、天然气根据国务院1994年2月22日国发 (1994)10号关于外商投资企业和外国企业适用增值税、消费税、营业税等税收暂行条例有关问题的通知按5的征收率征收增值税。 零税率出口货物分类生产型增值税消费型增值税收入型增值税生产型增值税是指在计算增值税时，不允许将外购固定资产的价款（包括年度折旧）从商品和劳务的销售额中抵扣，由于作为增值税课税对象的增值额相当于国民生产总值，因此将这种类型的增值税称作“生产型增值税”。 消费型增值税是指允许纳税人在计算增值税额时，从商品和劳务销售额中扣除当期外购物质资料价值以及购进的固定资产价值中所含税款的一种增值税。 也就是说，厂商的资本投入品不算入产品增加值，这样，从全社会的角度来看，增值税相当于只对消费品征税，其税基总值与全部消费品总值一致，故称消费型增值税。 计算增值税时，对外购固定资产价款只允许扣除当期计入产品价值的折旧费部分，法定增值额相当于当期工资、租金、利息、利润等各增值项目之和。 从整个国民经济来看，这一课税基数大体相当于国民收入部分，故称为收入型增值税。 （2）消费税消费税是在对货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收的一个税种，主要是为了调节产品结构，引导消费方向，保证国家财政收入。 现行消费税的征收范围主要包括烟，酒及酒精，鞭炮，焰火，化妆品，成品油，贵重首饰及珠宝玉石，高尔夫球及球具，高档手表，游艇，木制一次性筷子，实木地板，汽车轮胎，摩托车，小汽车等税目，有的税目还进一步划分若干子目。 税目税率 一、烟1.卷烟 （1）甲类卷烟 （2）乙类卷烟2.雪茄烟3.烟丝45%加0.003元/支30%加0.003元/支25%30% 二、酒及酒精1.白酒2.黄酒3.啤酒 （1）甲类啤酒 （2）乙类啤酒4.其他酒5.酒精20%加0.5元/500克（或者500毫升）240元/吨250元/吨220元/吨10%5% 三、化妆品30% 四、贵重首饰及珠宝玉石1.金银首饰、铂金首饰和钻石及钻石饰品2.其他贵重首饰和珠宝玉石5%10% 五、鞭炮、焰火15% 六、成品油1.汽油 （1）含铅汽油 （2）无铅汽油2.柴油3.航空煤油4.石脑油5.溶剂油6.润滑油7.燃料油0.28元/升0.20元/升0.10元/升0.10元/升0.20元/升0.20元/升0.20元/升0.10元/升 七、汽车轮胎3% 八、摩托车1.气缸容量（排气量，下同）在250毫升（含250毫升）以下的2.气缸容量在250毫升以上的3%10% 九、小汽车1.乘用车 （1）气缸容量（排气量，下同）在1.0升（含1.0升）以下的 （2）气缸容量在1.0升以上至1.5升（含1.5升）的 （3）气缸容量在1.5升以上至2.0升（含2.0升）的 （4）气缸容量在2.0升以上至2.5升（含2.5升）的 （5）气缸容量在2.5升以上至3.0升（含3.0升）的 （6）气缸容量在3.0升以上至4.0升（含4.0升）的 （7）气缸容量在4.0升以上的2.中轻型商用客车1%3%5%9%12%25%40%5% 十、高尔夫球及球具10% 十一、高档手表20% 十二、游艇10% 十三、木制一次性筷子5% 十四、实木地板5% （3）营业税营业税(Business tax)，是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人，就其所取得的营业额征收的一种税。 营业税属于流转税制中的一个主要税种。 营业税应纳税额=营业额税率交通运输业3%建筑业3%金融保险业5%邮电通信业3%文化体育业3%娱乐业5%-20%服务业，包括组织旅游，提供场所等，5%转让无形资产，5%销售不动产，5%起征点按期纳税的月营业额5000元；按次纳税的每次(日)营业额100元。 （二）所得税 1、个人所得税九级超额累进税率起征点2000元（0，5005%（500，200010%（2000，500015%（5000，2000020%（20000，4000025%（40000，6000030%（60000，8000035%（80000，10000040%10，0000以上45%计算月薪8000，个税多少？ 2、企业所得税 （1）企业所得税额=应纳税所得额适用税率应纳税所得额=利润总额税收调整项目金额税收调整项目法定扣除项目捐款、利息等；法定不得扣除项目资本性支出、滞纳金、罚款等利润总额=产品销售利润+其他业务利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出投资净收益=投资收益-投资损失营业外收入-营业外支出=营业外收支净额营业外收入与企业生产经营无直接关系的收入，如给该企业的罚款麦当劳McDonalds输给卖咖喱McCurry马来西亚咖喱鸡xx-xx(09.9.8)产品销售利润=产品销售净额-产品销售成本-产品销售税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用产品销售净额=销售总额-（销货退回+销货折让）销售费用+管理费用+财务费用=期间费用 （2）税率25% （3）征税对象企业所得税的征税对象是对我境内企业（不包括外资企业）的生产、经营所得和其他所得。 （三）财产税房产税、财产税、遗产税、赠与税（四）行为税特定行为如印花税、城市维护建设税 1、印花税合同、执照、证件单边收（卖方）1? 2、城市维护建设税 （1）税额=生产经营销售额经核定的适用税率 （2）税率城市7%县镇5%其他1%（五）资源税 1、定义资源税是对自然资源征税的税种的总称。 2、征税对象资源税的征税对象是在我国境内从事开采应税矿产品和生产盐的单位和个人，开采或生产应税产品的销售数量或自用数量。 3、税率原油8-30元/吨天然气2-15元/千立方米煤炭0.3-5元/吨或者立方米其他非金属矿原矿0.5-20元/吨黑色金属矿原矿2-30元/吨有色金属矿原矿0.4-30元/吨盐固体盐10-60元/吨液体盐2-10元/吨（六）教育费附加与三大流转税同时征收税率3%100?资本金总额利润总额资本利润率%100?销售收入净额利润总额销售收入利润率第五节利润 一、分类 1、正常利润计入成本（属于机会成本）企业主如果把资源用于其他相同风险事业所可能得到的收入。 2、经济利润（超额利润）P27=总收益-经济成本=总收益-会计成本-机会成本经济利润=0时正常利润 03、会计利润=总收益-总成本 4、边际利润=会计利润=（PQ-TC）=P-MC 5、税后利润=利润总额-应缴所得税利润总额=产品销售利润+其他业务利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出投资净收益=投资收益-投资损失营业外收入-营业外支出=营业外收支净额营业外收入与企业生产经营无直接关系的收入，如给该企业的罚款麦当劳McDonalds输给卖咖喱McCurry（马来西亚咖喱鸡）xx-xx(09.9.8)产品销售利润=产品销售净额-产品销售成本-产品销售税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用产品销售净额=销售总额-（销货退回+销货折让）销售费用+管理费用+财务费用=期间费用 二、指标 1、 2、 3、%100?成本费用总额利润总额成本费用利润率练习P39-5某企业1996年生产A产品1万件，生产成本150万元，当年销售8000件，销售单价220元/件，全年发生管理费用10万元，财务费用6万元，销售费用为销售收入的3，若销售税金及附加相当于销售收入的5，所得税率为33，企业无其它收入，求该企业1996年的利润总额、税后利润是多少？销售利润=产品销售净额-产品销售成本-产品销售税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用=220800010000-100000-60000-8000220（3%+5%）=560000-160000-140800=25.92（万元）利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出=25.92+0+0-0=25.92（万元）税后利润=利润总额-应缴所得税=25.92-25.9233%=17.3664（元）=17.37（万元）第六节资金时间价值及其等值计算 一、资金时间价值1949xx不同时间100元100元等额资金价值大价值小在价值上的差别 1、定义P28 2、衡量尺度 （1）绝对尺度利息单利、复利单利本金不变、利息一样P=100元i=5%20年后的本利和年本利和F1F=100+1005%=100(1+5%)2F=100+1005%+1005%=100(1+25%)?20F=100(1+205%)n F=P(1+ni)P29-例2-3复利P=100元i=5%20年后的本利和年本利和F1F=100+1005%=100(1+5%)2F=100(1+5%)(1+5%)=100(1+5%)2?20F=100(1+5%)20n F=P(1+i)n （2）相对尺度利率名义利率、实际利率名义利率年利率5%，按年计息i=5%实际利率年利率5%，按月计息i=5%名义利率n=1F=(1+i)1F=P(1+r/m)m m计息周期月、周、日、季、半年、年m=1时i=r m1时ir m时i=e r-1 二、现金流量图现金流入第5年末=第六年初012345n现金流出0现在时点现值P0-1一个计息周期箭头向下现金流出长短表示金额大小箭头向上现金流入长短表示金额大小同一时点上的现金流入-现金流出=净现金流量本期末=下期初现金流量现金流出、现金流入和净现金流量的统称。 期末惯例法一年内发生的金额习惯上放在这一年年末表示。 n终点F终值A年金每期等额发生同额、同距、同向。 1949xx100元100元价值=？ 三、资金等值 1、定义P31012100i=10%1212),/(i)(11F Pnn i F P F?),/(i)(11nn iF P?、影响因素 （1）资金额 （2）发生的时间 （3）利率现金流量三要素 3、等值计算P F0n AP F （1）PF一次支付终值借款5000元i=10%5年后应还款多少？绘现金流量图P=500005F=?写出计算式F=P(1+i)n=5000(1+10%)5查表F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)(1+i)n=(F/P,i,n)复利支付终值系数P257复利系数表(F/P,10%,5)=1.611结果=8055（元） （2）FP一次支付现值由F=P(1+i)n，得复利现值系数P32-例2-5（),/(1i1A n i A F Ain?）（in1i1AF?）（),/ (1)1(F An iF AFiin?),/ (1)1(niF Aiin?nni i)1(11i1A?）（），（niPii inn,A/P1)1()1(P A?3）AF等额分付终值F=?012n-1n AF1=A(1+i)n-1F2=A(1+i)n-2F n-1=A(1+i)1F n=A(1+i)0F=A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+?+A(1+i)1+A(1+i)0=A(1+i)0+A(1+i)1+?+A(1+i)n-2+A(1+i)n-1(F/A，i.n)年金终值系数例每年末存1万，i=5%，n=10F=？F=1（F/A,5%,10）=12.578万 （4）FA等额分付偿债基金由，得等额分付偿债基金系数P33-例2-7 （5）AP等额分付现值F=A(F/A,i,n)P=F(P/F,i,n)=A(F/A,i,n)(P/F,i,n)=A(P/A,i,n)P34-例2-8残值到寿时 （6）PA投资回收P34-例2-9已知G求A/P/F自学 四、应用P36写出系数500万存银行，10年后能取多少？i=5%1.629现存银行多少钱，10年后能取500万？i=6%0.5584每年存银行500万，10年后能取多少？i=7%13.816每年存银行多少钱，10年后能取500万？i=8%0.06903一次中500万相当于十年每年中多少？i=9%0.16275一次多少中多少钱相当于十年每年中500万？i=10%5.65第三章经济性评价方法第一节概述基本方法 一、确定性评价方法（确定的指标） 1、时间型经济评价指标（回收速度）投资回收期（法）动态和静态评价方法(按是否考虑资金时间价值)增量投资回收期（法）动态和静态评价方法固定资产投资借款偿还期动态和静态评价方法 2、价值型经济评价指标（获利能力）费用现值PC动态评价方法费用年值AC动态评价方法净现值NPV动态评价方法净年值NAV动态评价方法 3、效率型经济评价指标（资金的使用效率）内部收益率IRR动态评价方法净现值率NPVR动态评价方法投资收益率静态评价方法外部收益率动态评价方法增量B-C比动态评价方法效益-费用比（B-C比）动态评价方法 二、不确定性评价方法（影响因素不确定） 1、风险评价法盈亏平衡分析法敏感性分析法 2、完全不确定性评价法概率分析法第二节时间型经济评价指标投资回收期增量投资回收期固定资产投资借款偿还期 一、投资回收期 1、定义P43所谓投资回收期，是指投资回收的期限，也就是用投资方案所产生的净现金收入回收初始全部投资所需的时间。 比如4004004001001000100买设备900元不考虑利率i的影响（即不考虑资金时间价值）三年净收入总和为（400-100）+（400-100）+（400-100）=900=购买设备投资所以投资回收期=3年强调净现金收入净现金流量净现金收入=收入-支出（不包括初始投资）净现金流量=收入-支出300收入500支出（其中450为投资支出）净现金收入=300-（500-450）净现金流量=300- 5002、分类根据是否考虑资金的时间价值，分为静态投资回收期T和动态投资回收期Tp 3、公式 （1）静态投资回收期T条件不同，公式不同期初一次性投资P，每年净现金收入为B-C，则有P=T(B-C)P+TC=TB?T0)(Ptt tC B?T00)(tt tmttC B P当年净现金流量上年累计净现金流量现正值的年份累计净现金流量开始出?1T.735000350014T?0)1()(T00?pttti CO CI当年净现金流量折现值现值上年累计净现金流量折开始出现正值的年份累计净现金流量折现值?1T Ptti COi CI?P PT0t0T0t0)1()1(总流入=总流出之时间T期初一次性投资P，每年净现金收入为Bt-Ct（净现金收入每年不等），则有建设期内（m年）每年投资Pt，每年净现金收入为Bt-Ct，则有静态投资回收期一般公式P43P43-例3-1用表3-3所示数据计算投资回收期表3-3某项目的投资及净现金收入项目年份01234561总投资60004000-2收入-500060008000800075003支出-200025003000350035004净现金收入(2-3)-300035005000450040005累计净现金流量-6000-10000-7000-350015006000100006净现金流量(2-1-3)-6000-400030003500500045004000 （2）动态投资回收期T P将t年的收入视为现金流入CI(cash inflow)，将t年的支出及投资都视为现金流出CO(cash outflow)，即第t年的净现金流量NCF为(CI-CO)t，考虑资金的时间价值，则有总流入现值之和=总流出现值之和之时间T PTp为动态投资回收期。 i0为折现率，对于财务评价（微观），i0取行业基准收益率；对于国民经济评价（宏观），i0取社会折现率，当前社会折现率为i0=10%。 动态投资回收期一般公式P45年.442794111215T P?乙甲乙甲C CIIT?例如表3-3数据，取折现率为10%，则动态投资回收期的计算见表3-4所示。 表3-4某项目的累计净现金流量折现值年份01234561现金流入-500060008000800075002现金流出60004000200025003000350035003净现金流量(1-2)-6000-4000300035005000450040004净现金流量折现值-6000-3636247926303415279422585累计净现金流量折现值-6000-9636-7157-4527-111216823940小结增量投资回收期适用于单方案评价，回收期越短越好，也可以和标准投资回收期Tb进行比较，一般认为TTb时方案可行。 （Tb是国家或部门或企业制定的标准） 二、增量投资回收期评价两个方案优劣时甲方案投资大于乙方案，但是甲方案费用小于乙方案若TTb，则甲方案能在标准的时间内由节约的成本回收增加的投资，说明增加投资有利，甲方案是较优方案。 第三节),/(PC0t iF PCOno tt?价值型经济评价指标费用现值PC动态评价方法费用年值AC动态评价方法净现值NPV动态评价方法净年值NAV动态评价方法 一、费用现值和费用年值适用范围方案产出效果难以用货币计量时（只有费用）改善环境012n-1n CO1CO2COn-1COn 1、费用现值 2、费用年值AC=PC（A/P，i0，n）判别准则PC或PC最小的方案为最优。 P47-例3-2某项目有三个方案X、Y、Z，均能满足同样的需要，但各方案的投资及年运营费用不同，如表3-5所示。 在折现率i0=15%的情况下，采用费用现值和费用年值选优。 表3-5三个方案的费用数据表方案初期投资1-5年运营费用6-10年运营费用X701313Y1001010Z11058费用现值法PC X=70+13（P/A,15%,10）=135.2PC Y=100+10（P/A,15%,10）=150.2PCZ=110+5（P/A,15%,5）+8（P/A,15%,5）（P/F,15%,5）=140.1方案X为最优方案。 费用年值法AC X=70（A/P,15%,10）+13=26.9AC Y=100（A/P,15%,10）+10=29.9ACZ=10+5（P/A,15%,5）+8（P/A,15%,5）（P/F,15%,5）（A/P,15%,10）=27.9方案?n00)1()(NPVttti CO CIX为最优方案。 费用现值和费用年值是等效评价指标。 二、净现值和净年值（一）净现值 1、定义P48NPV，是指方案在寿命期内各年的净现金流量（CI-CO），按照一定的折现率i0折现到期初时的现值之和。 2、表达式 3、判别准则NPV0，方案合理可行；NPV0，方案不可行P48-例3- 34、净现值与折现率NPV i*内部收益率i（二）净年值NAV=NPV(A/P,i0,n)NAV0，方案合理可行；NAV0，方案不可行NAV和NPV是等效评价指标。 第四节)()()()(IRR11n nnnnni iiNPV iNPVi NPVi?效率型经济评价指标内部收益率IRR静态评价方法净现值率NPVR静态评价方法投资收益率静态评价方法外部收益率静态评价方法增量B-C比静态评价方法效益-费用比（B-C比）动态评价方法 一、内部收益率 1、定义IRR，净现值为零时的折现率。 NPV NPV(i n)i ni n+2i n+1i IRRNPV(i n+1) 2、计算方法试算内插法 （1）设初始折现率i1，一般取行业基准折现率i0作为i1，并计算对应的NPV(i1) （2）若NPV(i1)0，如NPV(i1)0，再设i2i1，计算对应的NPV(i2) （3）直到出现NPV(i n)0，NPV(i n+1)0时，用线性内插法公式 （4）计算误差取决于i n+1-i n的大小，为此一般控制在i n+1-i n0. 053、判别准则IRRi0，方案可行IRRi0，方案不可行IRRi0时，NPV(i0)0；反之IRRi0时，NPV(i0)0所以IRR和NPV判断结果一致。 ?ptttCO CIT00)IRR1()(P52-0)1()(0?tnttIRR CO CI?010?tntt YX YXIRR COCO CICI?O IRR CO CI IRRCOCIttntY YttntXX?1100?ttntY YttntXXIRR COCIIRRCOCI?1100tnttnttti IiCOCI?)1()1()(INPVNPVR00P投资总额净收益?INBR%100?投资总额年利润总额投资利润率%100?投资总额年利税总额投资利润率例3-5 二、增量内部收益率两方案X投资小于Y用增量内部收益率IRR增量内部收益率增量净现值为零时的折现率。 NPV(IRR)=O NPVX(IRR)=NPV Y(IRR) 三、净现值率因为I P大于零所以NPV0时，NPVR0NPV和NPVR是等效评价指标 四、投资收益率净收益利润总额、利税总额、年净现金流量投资总额固定投资、流动投资、资本金总额 1、投资利润率利润总额=总销售收入-税金及附加-总成本费用 2、投资利税率利润总额=总销售收入-税金及附加=总销售收入-总成本费用 3、资本金利润率%100?资本金年利润（利税）总额资本金利润率 1、 2、3没有考虑资金时间价值，所以都是静态评价指标 五、效益-费用比B-C比=净效益年值（现值）/净费用年值（现值）B-C比1可行增量B-C比B-C=B/CB-C1可行P57-例3-6第五节当年净现金流量折现值现值上年累计净现金流量折开始出现正值的年份累计净现金流量折现值?1T P当年净现金流量上年累计净现金流量现正值的年份累计净现金流量开始出?1T乙甲乙甲C CIIT?),/(PC0t iFPCOno tt?n00)1()(NPVttti COCIX Yn00X-YNPV-NPV)1()(NPV?ttti COCI备选方案与经济性评价方法经济性评价基本指标 1、静态投资回收期T TTb时方案可行 2、动态投资回收期T PT PTb时方案可行 3、增量投资回收期T甲方案是较优方案TTb