全球交易王密技大公开ppt课件

股市低迷之際如何操作期貨與選擇權避險及獲利 您不可錯過期權 交易期權都賠錢 君不聞期國英雄無數馬丁 舒華茲 150萬本金 每年賺1億8千萬張松允 20萬變10億黃毅雄 20萬變200億全球交易王贏家 每年穩定獲利10倍 為什麼要交易期權 好處多多 可配合股票投資靈活性高 大漲 大跌 波動 盤整全部有賺錢良機不易有違約風險多空靈活不用借券或強迫回補人為炒作機會低 人人有機會賺大錢進入門檻低 小額資金也能玩 加權指數成交量 台指期成交量 期權的利基 各商品稅負比較 以契約總值一百萬為基準 進出雙邊計算臺指選擇權契約價值一百萬約需3 6口 每口權利金以200點計算 需課稅之權利金為36 000元 指數期貨與證券之差異 交易台股期貨優點交易成本較低沒有選擇個股困擾多空皆可靈活操作更靈活的資金運用與風險管理槓桿高 台指期貨成交量成長潛力 選擇權成交量成長潛力 11 市場潛力規模 資料來源 台灣期貨交易所96年度期貨商座談會 96 11 未來市場仍有2倍成長空間 國際市場目前為1 76倍 台灣市場期貨vs現貨0 73倍 國際化腳步帶動期貨市場發展 法令開放引進新金融商品業務 大利多 年底可望期交稅調降 期交稅下降 降價近一千倍 贏家怎麼思考 我請問您 贏家思考一 美國即將爆發不尋常的亞洲疾病 預計會造成600人死亡 現有兩項解決方案被提出以治療該疾病 假若科學家估計兩項方案之結果如下 採用方案A 將有200人獲救 採用方案B 將有1 3的機會救活600人 但有2 3的機會沒有人存活 你會選擇哪一項 調查結果 此問題之調查樣本共152份 72 的受訪者選擇方案A 28 的受訪者選擇方案B 贏家思考二 面對以下兩組同時發生的決策 A與B方案中任選一組 C與D方案中任選一組 決策組合 i A 確定贏得 240 B 25 機會贏得 1000 75 機會什麼也沒有 你會選擇哪一項 決策組合 ii C 確定損失 760 D 75 機會損失 1000 25 機會沒有損失 你會選擇哪一項 調查結果 此問題之調查樣本共150份 針對決策組合 i 84 的受訪者選擇方案A 16 的受訪者選擇方案B 針對決策組合 ii 13 的受訪者選擇方案C 87 的受訪者選擇方案D 那我再問您 贏家思考三 你想去看一場表演 門票 10 但當你進入劇院 發現已購買的門票遺失 座位並未劃位 且再也找不到門票 你會再花 10買另一張門票嗎 會 不會 調查結果 此問題之調查樣本共200份 46 的受訪者選擇會 54 的受訪者選擇不會 贏家的潛質 贏家的潛質 承上題 你想去看一場表演 門票 10 但當要購票時 發現遺失 10 你會花 10買一張門票嗎 會 不會 調查結果 此問題之調查樣本共183份 88 的受訪者選擇會 12 的受訪者選擇不會 過好生活有兩種方式 以上為教育訓練說明方便 假設性舉例 僅供參考 期貨玩家常常遇到的問題 注意力定錨誤信立即可用的資訊與過度自信太重視自尊不願意正視事實情境效應掉到心理帳戶的陷阱盲從心理 期貨贏家會避免 注意力定錨 決策時 常常會依據特定的基準點 以此作調整 這就是 錨點 假若一開始的錨點就已經偏誤了呢 這代表其後的價格調整已經無足輕重 行情已經變了 可是還是執著於錨點 注意力定錨 B6461 6462 您會賣嗎 避免後悔並追求自尊 假若你急需一筆資金週轉 你會賣掉手邊已經賺錢的股票 還是賣掉手邊已經賠錢的股票呢 似是而非的理由 避免後悔與追求自尊效應處分效應選擇賣出已經賺錢的股票 留下賠錢股票的行為 就導致了 賺錢股票賣得太快 賠錢股票賣得太慢 情境效應 賭資效應 與 蛇咬效應 損益打平效應 攤平效應 輸錢之後 選擇孤注一擲的傾向 此情境效應甚至比前述兩種效應更為強烈 期貨基本概念 掉到心理帳戶的陷阱 人對於資金的怎麼賺來的 心理上做不同的處理 猶如在心裡開設兩不同帳戶一般 金錢本身是沒有標記的 人卻自行分類貼標舉例若權利輕易或免費獲得 例如贈送的門票 則通常較不珍惜認為作期貨賺來的錢是可以賠回去的 頂多是少賺 而不是多賠 期貨基本概念 期貨概念 預售屋成品屋訂金房屋總價交屋 1棟 完工日 交屋日 期貨 每日結算 現貨保證金合約價交割 1口 最後交易日 最後結算日 期貨 高槓桿的衍生性金融商品 期貨商品種類 期貨合約的標準化要素 交易標的物標的物的定義 品質 規格都必須明確定義 交易數量 合約規格大小 價格變動率是決定合約交易數量的主要因素 合約到期月份及最後交易日到期月份的設計主要是配合現貨市場的供需 產銷與交易特性等 交割方式實物交割 現金交割 保證金 續 原始保證金 InitialMargins 新增期貨部位時所需繳交的金額 維持保證金 MaintainedMargin 在部位未軋平前 每口部位所需維持的保證金之最低額度 變動保證金 VariationMargins 投資人進行期貨交易後 因價格下跌導致該日結算有所損失 致保證金金額低於期貨商訂定的維持保證金金額 經期貨商追繳通知後必須存入的保證金金額 下單交易 限價單 LimitOrder 指定一個特定價格 期貨經紀商必須以該價格或比該價格更好的價格在市場上成交 市價單 MarketOrder 以市場價格進行買入或賣出 停損委託單 StopOrder 投資人可以指示一個特定價格為停損價格 當市場觸及此一特定價格時發出一市價單 以市價進行交易 此種委託單買單停損觸動價格應該高於目前的市場價格 賣單停損觸動價格應該低於目前的市場價格 買高賣低 臺灣期貨交易所之各種股價指數合約 選擇權基本概念 投資工具演進圖 定存儲蓄 甚麼人適合操作選擇權 資金有限 想以小博大者想賺取長期穩定報酬者有避險需要者簡單來說 只要有心 人人都適合操作選擇權 何謂選擇權 交易的標的為 權利 買方支付權利金 有權利無義務 賣方收取權利金 有義務無權利 台灣的選擇權為 歐式選擇權 志玲認為市價2000萬元 履約價 的豪宅 一個月後會因為開放大陸人民來台定居 價格因而上漲 於是志玲先付訂金200萬 權利金 給建商 約定一個月後建商要以2000萬元將豪宅賣給志玲 義務 以豪宅為例 買方 賣方 一個月後果真如志玲所預期 豪宅市價已賣到3000萬元 此時志玲就有 權利 要求建商有 義務 要以約定好的價格2000萬元賣給她 未來豪宅價格上漲 志玲 最大風險 最大利潤 萬一豪宅價格下跌 不想花2000萬元買 訂金200萬元沒收 付訂金後 有機會享受豪宅在未來一個月價格上漲的利潤 建商 一個月後豪宅未如志玲所預期 市價跌到2000萬元以下 此時志玲放棄以約定好的2000萬元向建商購買 最大風險 損失豪宅未來價格上漲的利潤 最大利潤 賺到訂金200萬元 權利金 未來豪宅價格下跌 選擇權基本策略 選擇權買方 買方特性 選擇權賣方 賣方特性 選擇權基本交易策略簡表 選擇權策略適用時機 臺灣期貨交易所之各種股價指數合約 如何操作期貨與選擇權避險及獲利 是否存在低風險高報酬的聖盃 高風險必然伴隨高報酬 偷雞也要蝕把米股票越會動的越有利 期貨要波段才有獲利 風險及報酬完全是正比嗎 十億元一定會贏 再斷頭 斷頭 退出市場 如果方法不對 十億元也賠很快 跳空風險吃掉所有資本 跳空 150 跳空 350 跳空 120 跳空 100 台灣交易王冠軍績效圖 每年平穩累積報酬 贏家交易紀錄分析 全球交易王15位 15位網路下單台灣交易王冠 亞 季軍均使用電子下單一秒鐘能做那些事 下三筆單 取消改價 反手追價 只有看到做到 才會心想事成 無成本操作法要訣 心無多空 隨勢而轉不留倉 當日錢當日賺 跳空也不怕 恃強凌弱無成本觀念 避免錨點效應 電子下單 避免自尊 後悔等因素 速度就是力量 超光速下單 好的工具帶你賺大錢 無成本操作法風險最低利潤最高 無成本觀念操作法 大量轉折點買進 大量區買進勝率達八成 看盤畫面的重要性 快市就在您身旁 10分鐘 150 4分鐘 204 好的工具帶您賺大錢 交易工具最重要 若有多螢幕 還可將畫面開在其它螢幕上 贏家共同特徵 高週轉率 千口日均量極高的勝率 日交易幾乎不敗 致勝絕非僥倖不留倉 或極低的OpenPosisionRisk 例 LongTX 5 ShortTE 5 當沖的看法 波浪作單法 作多的時機 拉回不破前低或破前高 則作多作多平倉的時機 攀高不破前高或破前低 則平倉 9 11日台指期1分鐘 B1 S1 B2 S2 波浪作單法 作空的時機 攀高不破前高或破前低 則作空作空平倉的時機 拉回不破前低或攀高破前高 則平倉 9 16日台指期1分鐘 B1 S1 B2 S2 台 金 電指期當沖交易減收保證金 資格條件 開立期貨受託契約滿三個月最近一年內期貨契約交易成交十筆以上 不含選擇權 其開立期貨受託契約未滿一年者亦同除期貨交易應有保證金外 最近一年之所得及各種財產計達所從事當日沖銷交易所需保證金額度之百分之三十 惟所從事當日沖銷交易所需保證金額度未逾新台幣五十萬元者不適用之 保證金減收之適用契約 以下列契約之最近2到期交割月份契約為限 臺指期貨 FITX 電子期貨 FITE 金融期貨 FITF 小型臺指期貨 FIMTX 保證金約以50 計收 尾盤平倉規範 期貨商於下午1時至1時30分期間 應通知並要求交易人自行沖銷當沖交易部位 對於無法通知到之交易人 期貨商仍需執行強制平倉收盤前當沖交易部位無論其保證金維持率狀況為何 即使期貨商已收足按一般單標準計算之保證金 期貨商均應於收盤前15分鐘以市價單或合理之限價單 最近成交價至其以下5個價格跳動點內之平倉賣單或最近成交價至其以上5個價格跳動點內之平倉買單 等方式對當沖交易部位執行強制平倉 直至當沖部位了結為止 交易觀念 無成本交易法只觀察部位 不觀察成本 隨勢而為淨值交易法將淨值畫成K線 淨值增加就是對的方法嚴控賺賠比 賺的時侯天在決定 賠的時侯自己決定 期權終南之徑 入門找方向 永續重風險 決勝靠速度 用複式單賺聰明錢 行情單VS 策略單 行情單作單邊 盤整時獲利機會少 波段時 資金準備要大 作單邊容易跳空受傷 策略單期貨作價差 選擇權作複式組合單 盤整時可快速調整策略擴大獲利上限 不易受重傷 獲利第一名策略分析 交叉比對分析 該圖表為獲利金額共佔總獲利金額80 之人數 交叉比對分析 該圖表為獲利金額共佔總獲利金額80 您如何選擇 從20萬到10億 張松允的獨門投資術 2 不對稱部位操作 也就是先做趨勢方的賣出交易 偏多的時候已賣出賣權為主 偏空的時候已賣出買權為主 不做同時賣出買權和賣出賣權的對稱交易 作對稱交易的賣出勒式或跨式交易 買賣權一定有一方會處於虧損的狀態 另一方雖有獲利 但整體而言 反而容易侵蝕獲利 可是不對稱交易只要趨勢判斷沒有失物 很容易將獲利報酬在最短時間內最大化 1 選擇權莊家策略 當買方的投資報酬率雖然比賣方高 可是大部分時間 作者習慣當賣方 特別是在選擇權市場出現 不合理 的權利金價格時 當莊家收取買方權利金 賣出勒式組合 作莊家賺權利金 部位組合 賣出同月份高履約價買權 賣出低履約價賣權時機 預期股票箱區間震盪 風險特性 台股70 位於盤整 勝率高 但需承擔高低檔風險最大風險 離損益平衡點越大損失越大 最大利潤 權利金和 保證金 MAXIMUM 賣出call之保證金 賣出put之保證金 保證金較低之權利金市值損益平衡點 高履約價 權利金和 或低履約價 權利金和 本資料僅供內部教育訓練用不作獲利之保證 Delta 標的期貨價格變化對期權價格之相對變化Gamma Delta之變化率Vega 選擇權價格變動相對於波動率變動的比率Theta 選擇權價格變動相對於到期日時限變動率的比率Rho 選擇權價值變化相對於利率變化之比率 選擇權希臘字母風險 鎖定Delta 賺時間價值 看多 賣出PUT 組賣出勒式 反敗為勝賺時間價值 行情又跌 賣CALL 填權息軋空 還是賺 Delta動態調整是關鍵 賣出PUT 怎麼看行情 台指期成份股權重排行 284 由匯率看外資籌碼 8500 5724 32 095 30 5