权证市场的风险控制及操作技巧.doc

权证市场的风险控制及操作技巧权证市场的风险控制及操作技巧权证凭借着他T+0的买卖政策，吸引了无数的投资者，但对于中小投资者来说通过权证市场获利决不是一件容易的事情。作者本人在权证市场也是摸爬滚打了很长时间，对权证市场或多或少的总结了些经验，希望对从事权证投资或即将打算投资的朋友有所帮助。 首先，个人认为权证市场最大的风险就在于投资者对纪律的把握。国外的有位索先生说了，不在乎你判断的正确率有多大，关键要看你在正确的方向上赢利多少和在错误上亏损了多少。其实这里真正蕴涵其中的无非就是对操作纪律的强调。 通过本人在操作权证上的经验来看，主张两点， 一、不必很看重K线图，历史的K线不能决定今天的投机行为，参考价值不大。原因有两点： 1、 权证的投机行为很多都是在一天中结束的，每天的走势相对的孤立性强，譬如有的时候权证每天的换手都在100%以上，这就说明绝大多数人的权证是不留过夜的。所以操作权证更多的是依靠当天的动态决策。对历史K线走势参考意义不大。 2、 权证的理论价值包括两部分，内在价值和时间价值，而有些认沽实际上已经没有了内在价值，近来的宝钢权证和万科权证，到期随着时间价值的消失也就没有了。权证上仅剩的时间价值在投机的市场操作下维系着自己的起伏跌宕。一些机构投资者在权证上大多也是不过夜的，撑死也只是几日。不像股票市场的主力收集拉高派发等动作的出现，更多的在权证市场上体现的就是有资金就有行情，只要底下有大的挂单，就可以杀进去。毕竟自己的单小，进出是容易的。 二，也不要用MACD或是KDJ什么的，这种指标不管的超前也好还是滞后也好，在盘中提示的信息根本不能动态决策您的买卖操作。 给权证市场一个形象的比喻就好比传销，一棒接着一棒，投资者都不想接这最后一棒，每个人都在与市场博傻，总认为自己不是这最后一棒，殊不知市场和主力就是在利用中小投资者操作没计划，贪婪欲望强等弱点，一步一步的将为市场服务的重担交给散户们！ 在操作技巧上：针对买点，灵修总结出两条操作技巧： 一、跳空缺口战法：在每天的集合竞价时候，9：25会观察到早盘的高开低开情况。这也是判断市场买卖力量均衡程度的写照。如果大盘高开，关注认购权证如果有高开的，可以让2-3个电位挂单买进。惯性理论上认为，在高开之后必有冲高。所以冲高这部分利润是我们应该努力去实现的，相对也是最安全的。基本上这波行情不会超过10：00，冲高见利就应该了结。同理，在大盘低开的时候可以关注认沽权证，据此操作之。 在权证惯性有向下跳空的，由于空方杀跌，多方在低开后也会展开小幅度的上攻行情，不过幅度和时间都是比高开要小的多的，反弹操作建议临盘操作不强的投资者还是观望的好。操作不好就会迎来大幅杀跌，极易被套。此方法针对前期套牢的投资者可以据此展开反弹操作来减小亏损，而且反复几次也能够达到平仓的目的的！（前提是操作要好，纪律要严明） 二、杀跌回调战法：还是由于惯性理论，如果遇到大幅度的杀跌20%-30%左右，由于杀跌筹码在短少机内不会无限扩大的原理，在底部拐头给予买进风险相对要小。技术上讲，急跌之后必有回升，所以此获利点也是可操作的。投资者针对此买点还是要本着短线获利的原则。严格遵守纪律。 针对权证的卖点问题，灵修也是两条： 一、巨量冲顶战法：所谓放出巨量后市的能量难以维系，所以价格在有一定冲顶之后，就是最佳的卖出信号，投资者应立刻挂单，如果出现跌幅迅速，可以少23个点位挂单，以防交易失败引起被套的风险。 二、盘久不升战法：股语讲盘久不升必跌，如果遇到价格在某一平台