201112011～2012年河南省固定资产投资形势分析与展望.doc

20112012年河南省固定资产投资形势分析与展望2011年，河南立足本省实际，以科学发展观统领全局，坚持“四个重在”实践要领，狠抓事关全局的“八项关键举措”，全省固定资产投资保持了较快的增长势头。投资规模不断扩大，投资结构呈现积极变化，产业集聚区建设快速推进，大项目带动作用明显增强，民间投资贡献率不断提高，投资对拉动河南经济又好又快增长起到了至关重要的作用。一 2011年河南省固定资产投资运行的基本态势1投资在持续较快增长中回落态势明显，总量规模进一步扩大2011年，全省固定资产投资增长呈现上半年高开高走、8月份以后逐月回落的态势。2011年，全省累计完成固定资产投资16932.15亿元，比2010年增长26.9%，增速分别比一季度、上半年、前三季度回落1.0个、3.1个和2.0个百分点。投资增速回落主要受工业投资、基础设施投资、房地产开发投资增速回落的影响，2011年全省工业投资、基础设施投资、房地产开发投资同比分别增长34.0%、17.2%和23.9%，增速分别比前三季度回落2.1个、4.7个和8.2个百分点，与前三季度相比，分别下拉投资增长0.9个、0.9个和1.2个百分点。与全国各省市区比较，河南投资总量位居江苏（26299.40亿元）、山东（25928.45亿元）、辽宁（17431.46亿元）之后，列全国第4位，投资总量占全国的比重为5.6%；投资增速高于全国平均水平3.1个百分点，列全国第22位。与中部6省比较，河南投资总量列中部6省第1位，投资总量占中部6省的24.9%；投资增速低于中部6省平均水平1.3个百分点，列中部6省第6位。2、投资结构呈现积极变化，工业投资引领全省投资快速增长（1）第一、第三产业投资占比不断降低，第二产业投资占比不断提高。2011年，全省第一产业投资641.02亿元，同比增长9.5%，增速从10月份开始止跌转升后有所加快，分别比一季度、上半年、前三季度加快28.9个、13.0个和9.7个百分点，占投资的比重为3.8%，同比降低0.6个百分点；第二产业投资9126.37亿元，同比增长34.0%，增速比一季度加快1.1个百分点，分别比上半年、前三季度回落3.5个和2.1个百分点，占投资的比重为53.9%，同比提高2.8个百分点；第三产业投资7164.75亿元，同比增长20.6%，增速分别比一季度、上半年、前三季度回落7.5个、5.0个和3.4个百分点，占投资的比重为42.3%，同比降低2.3个百分点。（2）工业投资增长较快，制造业投资继续保持快速增长。2011年，全省工业投资完成9114.50亿元，同比增长34.0%，增速比一季度加快1.1个百分点，分别比上半年、前三季度回落3.6个和2.1个百分点。工业投资占投资的比重为53.8%，同比提高2.8个百分点，工业投资增长对投资增长的贡献率达到64.4%。在工业投资中，采矿业投资721.24亿元，同比增长12.7%，增速分别比一季度、上半年、前三季度加快20.0个、9.1个和5.9个百分点，占工业投资的比重为7.9%，同比降低1.5个百分点；制造业投资7901.38亿元，同比增长38.0%，增速分别比一季度、上半年、前三季度回落1.4个、5.2个和4.0个百分点，占工业投资的比重为86.7%，同比提高2.6个百分点；电力、燃气及水的生产和供应业投资491.88亿元，同比增长13.0%，增速分别比一季度、上半年回落7.7个和5.0个百分点，比前三季度加快6.6个百分点，占工业投资的比重为5.4%，同比降低1.1个百分点。表1 2011年河南省完成投资及投资增速前10位的工业行业完成投资前10位的行业本年完成投资（亿元）增长（%）占工业投资（%）投资增速前10位的行业本年完成投资（亿元）增 长（%）占工业投资（%）非金属矿物制品业1081.85 29.2 11.9 通信设备、计算机及其他电子设备制造业241.27 147.3 2.6 化学原料及化学制品制造业745.13 53.0 8.2 纺织服装、鞋、帽制造业275.82 111.4 3.0 电气机械及器材制造业526.27 76.5 5.8 化学纤维制造业29.32 110.9 0.3 通用设备制造业524.83 28.0 5.8 电气机械及器材制造业526.27 76.5 5.8 农副食品加工业506.56 14.3 5.6 仪器仪表及文化、办公用机械制造业56.60 73.7 0.6 交通运输设备制造业450.96 71.9 4.9 交通运输设备制造业450.96 71.9 4.9 专用设备制造业445.15 30.2 4.9 医药制造业236.57 65.4 2.6 有色金属冶炼及压延加工业373.57 17.2 4.1 烟草制造业12.04 54.4 0.1 纺织业359.45 30.2 3.9 饮料制造业187.93 53.4 2.1 电力、热力的生产和供应业313.69 6.8 3.4 化学原料及化学制品制造业745.13 53.0 8.2 合 计5327.46 34.2 58.5 2761.91 73.1 30.3 在工业投资中，全省六大高成长性行业投资增长较快。2011年，全省六大高成长性行业投资5595.92亿元，同比增长35.6%，分别高于投资增速、工业投资增速8.7个和1.6个百分点，占工业投资的比重为61.4%。其中，汽车制造业投资359.31亿元，增长78.1%；电子信息业投资241.27亿元，增长147.3%；装备制造业投资1630.53亿元，增长32.4%；食品工业投资1015.11亿元，增长24.7%；轻工行业投资1173.76亿元，增长38.4%；建材工业投资1175.93亿元，增长25.9%。（3）民间投资增长贡献率不断提高，投资增长内生动力继续加强。2011年，全省民间投资完成13330.43亿元，同比增长29.1%，增速比一季度加快2.8个百分点，比上半年、前三季度分别回落0.7个和0.6个百分点，民间投资增速高于投资增速2.2个百分点，占投资的比重为78.7%。民间投资增长对投资增长的贡献率为83.8%，分别比一季度、上半年、前三季度提高11.1个、6.6个和3.5个百分点，民间投资对投资增长的贡献率不断提高，投资增长的内生动力不断增强。3、亿元及以上在建项目投资带动作用明显增强，新开工亿元及以上项目强力跟进2011年，全省亿元及以上在建项目（不含房地产开发，下同）5693个，同比增加3017个，投资规模为22465.83亿元，增长81.7%，增速高于在建项目投资规模增速38.4个百分点；完成投资7796.33亿元，增长96.4%，高于在建项目投资增速68.9个百分点，大项目带动作用明显增强。全省亿元及以上项目完成投资占项目完成投资的比重为54.5%，比前三季度提高2.3个百分点。2011年，全省新开工亿元及以上项目3450个，同比增加1825个，比111月增加333个。亿元及以上新开工项目投资规模为11773.17亿元，同比增长78.9%，亿元及以上项目新开工规模占全部新开工项目规模的66.1%。新开工亿元及以上项目继续强力跟进。4、城市建设和民生投资快速增长，高技术产业投资保持高速增长2011年，全省基础设施投资3079.83亿元，同比增长17.2%，增速分别比一季度、上半年、前三季度回落11.7个、8.9个和4.7个百分点，低于全省投资增速9.7个百分点，占全省投资的比重为18.2%。其中，城市基础设施投资1347.71亿元，增长23.6%；卫生、社会保障和社会福利业投资157.39亿元，增长41.5%；教育投资229.88亿元，增长9.6%。2011年，全省高技术产业投资689.13亿元，同比增长105.4%，分别占全省投资、工业投资、制造业投资的比重为4.1%、7.6%和8.7%。其中，信息化学品制造业投资116.42亿元，增长121.8%；电子及通信设备制造业投资231.80亿元，增长149.0%；医药制造业投资236.57亿元，增长65.4%。二 2011年河南固定资产投资运行中存在的主要问题 总体来看，2011年河南固定资产投资整体运行平稳，呈现出持续向好的态势，但也应看到，河南投资在运行中也存在一些问题值得关注。1、第一产业投资增长持续下降，占比不断降低2011年，全省第一产业投资同比增长9.5%，增幅从全年来看，虽然呈现逐季加快的态势，但仍呈低速增长，受其影响，第一产业投资占全部投资的比重降至3.8%，同比下降0.6个百分点。当前，河南第一产业中存在结构不够合理、抗御自然灾害能力较弱、农业产业化水平较低等诸多问题，第一产业投资增长的持续下降，未来一段时期，将难以对河南调整农业产业结构、促进农业内部优化升级，形成强有力的支撑。2、工业投资行业集中度相对偏低，主要依赖传统产业2011年，全省工业投资完成9114.50亿元，同比增长34.0%，工业投资占全省投资的比重为53.8%，工业投资继续引领全省投资快速增长。但是，横向与中部其他省份对比来看，河南工业投资存在投资集中度相对偏低，投资增长主要依赖传统产业的特点。表2 2011年中部六省投资完成前10位的工业行业情况投资总量前10位行业投资增长（%）投资总量前10位行业占工业投资的比重（%）山西35.279.9安徽42.362.6江西28.561.8河南34.258.5湖北39.762.4湖南40.561.22011年，河南投资总量前10位的工业行业累计完成投资同比增长34.2%，位居中部6省第5位，完成投资占工业投资的比重为58.5%，位居中部6省第6位。另外，从完成投资前10位的工业行业看，投资主要集中在非金属矿物制品业、化学原料及化学制品制造业、农副食品加工业、有色金属冶炼及压延加工业等传统产业。3、基础设施投资增长不断下滑，支撑带动作用持续弱化2011年，全省基础设施投资3079.83亿元，同比增长17.2%，增速低于全省投资增速9.7个百分点，增幅创年内最低。2011年，河南基础设施投资增速4月份达到年内顶点34.9%之后，5月起持续回落，12月则降到年内最低的17.2%，基础设施投资增长的不断下滑，造成其对全省投资增长的支撑带动作用持续弱化，2011年，全省基础设施投资增长对投资增长的贡献率为12.6%，分别比上半年和前三季度下降4.3个和2.2个百分点。4、投资外延性扩张明显，高耗能行业投资持续加快2011年，全省新建项目完成投资10895.49亿元，同比增长35.2%，投资总量占项目投资的比重为64.3%，同比提高3.9个百分点，与此同时，扩建、改建和技术改造项目投资分别增长4.7%和15.8%，均呈现低速增长态势，二者合计仅占全部项目投资的18.7%，全省投资的外延扩张特点表现依然较为突出。2011年，全省六大高耗能行业整体投资增速小幅回落，但仍保持较快增长。全省六大高耗能行业累计完成投资2784.50亿元，同比增长28.2%，增速高于全国平均增速9.9个百分点。2011年，全省六大高耗能行业投资占工业投资的比重高达30.6%，且增速保持快速增长，这将对下一步河南全省节能降耗、产业结构调整和优化升级产生极其不利的影响。5、资金来源增速持续低于完成投资增速，融资形势较为严峻2011年，受全年国家宏观调控、货币政策趋紧等因素影响，全省投资项目资金来源同比增长25.6%，资金来源增速低于投资增速1.3个百分点。值得注意的是，河南资金来源增速从2008年6月以来，除2010年11月与投资增速持平外，均低于投资增速。与此同时，完成投资占资金来源的比重高达98.4%，高于全国平均水平8.1个百分点，河南投资项目资金保障形势非常严峻。2011年，全省投资项目资金来源中，自筹资金13164.21亿元，占资金来源的比重为76.5%，自筹依然是资金来源的主要渠道；国内贷款2085.84亿元，占资金来源的12.1%，低于全国平均水平1.4个百分点；国家预算内资金353.71亿元，占资金来源的2.1%，低于全国平均水平2.2个百分点。河南国内贷款、国家预算内资金占比偏低且持续低于全国平均水平，说明当前河南金融、财政对全省投资增长的支撑尚有一定发挥空间，需要进一步加强。当前，在通胀仍处于高位的情况下，我国货币政策短期内暂时不会有重大调整，这样，河南投资资金来源增速回升的难度将可能进一步加大，这将对下一步全省投资运行的健康发展带来资金上的瓶颈。三 2011年河南固定资产投资增长在中部靠后的原因分析2011年，河南固定资产投资总量居中部6省第1位，增速位列中部6省第6位，河南投资增速排名靠后。初步分析，主要是受以下几个方面因素的影响。1、国家宏观政策趋紧以及河南的投资结构，制约了河南投资的较快增长2011年，受前期国内货币投放量过大和国际输入型通胀压力加大、房地产市场调控任务艰巨、部分产能过剩行业面临结构调整压力等因素影响，国家宏观调控政策在2010年的基础上继续趋紧，趋紧的宏观政策对河南投资增长的影响十分明显。当前河南工业投资结构中，依赖能源、原材料投资增长的特点较为突出，2011年，全省能源、原材料工业投资占工业投资的比重近50%，随着新建扩能项目原则上必须叫停等政策的出台，这些领域的投资增长持续放缓。2010年5月以来，国家相继出台了一系列节能减排措施，也在一定程度上进一步抑制了钢铁、电解铝、烧碱、水泥、锌冶炼等能源原材料行业的投资增长。2011年，河南六大高耗能行业完成投资对工业投资增长的贡献率为26.5%，拉动全省工业投资增长9.0个百分点，分别高于全国平均水平3.4个和2.8个百分点。同时，受国家投资政策调整的影响，全省铁路、电力等领域一批重大项目推进受到较大影响。2、河南第一产业投资低速增长、第三产业投资对投资增长贡献率明显偏低，导致河南投资增速低于中部平均水平通过对2011年中部6省各产业投资的对比分析，河南投资增速在中部6省居后的原因，可以归纳为：主要是受第一产业投资低速增长、第三产业投资对投资增长贡献率明显偏低影响所致（见表3）。表3 2011年中部六省三次产业投资贡献率、拉动点数比较 第一产业第二产业第三产业对投资增长贡献率（%）拉动投资增长百分点数（%）对投资增长贡献率（%）拉动投资增长百分点数（%）对投资增长贡献率（%）拉动投资增长百分点数（%）山西3.00.959.017.638.011.3安徽1.80.564.517.833.79.3江西0.50.159.616.539.911.1河南1.50.464.517.434.09.1湖北3.51.153.416.343.113.2湖南2.20.650.614.047.213.0（1）河南第一产业投资下降，是影响河南投资增速低于中部六省平均水平的因素之一。2011年，河南第一产业投资累计完成641.02亿元，同比增长9.5%。总量居中部6省第1位，增速居中部六省第5位。对投资增长的贡献率为1.5%，居中部六省第5位，第一产业投资的低速增长，使河南投资增速低于中部6省平均水平。河南第一产业投资下降主要受畜牧业投资大幅下降的影响。2011年，河南畜牧业投资累计完成258.13亿元，同比下降6.0%，畜牧业投资占第一产业投资的40.3%，其下降下拉第一产业投资增长2.8个百分点。（2）第三产业投资对投资增长的贡献率明显偏低，是河南投资增速低于中部6省平均水平的主要因素。2011年，河南第三产业投资累计完成7164.75亿元，比上年增长20.6%。总量居中部6省第1位，增速居中部6省第5位。第三产业投资对投资增长的贡献率为34.0%，居中部6省第5位。拉动投资增长9.1个百分点，居中部6省第6位。河南第三产业投资增速不高，主要是受公共管理和社会组织业（-38.1%）、信息传输计算机服务和软件业（-29.8%）、文化体育和娱乐业（-17.4%）、科学研究技术服务业（-4.8%）投资下降，以及住宿和餐饮业（2.4%）、批发和零售业（9.4%）、教育（9.6%）投资低速增长的影响。表4 2011年全国和河南第三产业部分行业投资情况对比投资增速（%）占第三产业比重（%）全国河南全国河南第三产业21.120.6100.0100.0 # 公共管理和社会组织18.1-38.13.51.0 信息传输计算机服务0.4-29.81.30.5 文化体育和娱乐业21.3-17.41.91.5 科学研究和技术服务业39.4-4.81.00.6 住宿和餐饮业34.32.42.42.4 批发和零售业40.19.44.55.7 教育13.79.62.43.23、较大的基数和紧缩的投资需求同时制约投资的快速增长近年来，河南固定资产投资持续快速增长。“十一五”时期，河南固定资产投资年均增长32.3%，高出全国6.8个百分点。经过连续几年的快速发展，2008年河南投资规模突破万亿元大关，2009年达到13704.65亿元，2010年则进一步达到16585.85亿元，总量位居全国第3位，高于GDP在全国的位次。2011年，河南投资总量居全国第4位，从相关省份看，同期投资总量居前两位的江苏、山东投资分别增长21.5%和21.8%，总量居第3位的辽宁投资增长30.2%，总量居第5、6、7位的广东、河北、四川投资分别增长16.4%、24.1%和22.3%。对比可以看出，在较大基数的基础上继续保持投资快速增长的难度在不断增大。另一方面，河南现实的产业结构中，多数产品居“价值链的低端，产业链的始端”，河南产品竞争力整体不强、抗冲击能力弱，这样，在当前整体宏观经济形势趋紧情况下，作为投资主体的企业对市场前景存有观望或等待情绪，进一步影响了投资的积极性，全省投资需求受到主观因素的制约。总体看，2011年，面对国际国内复杂多变的经济形势，河南固定资产投资规模适度扩大，投资结构继续向好。四 2012年河南固定资产投资走势展望展望2012年，河南投资增长机遇和挑战并存，机遇大于挑战，投资运行将继续朝着宏观调控的预期方向发展。第一，国务院出台的关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见，已进入全面实施阶段，中原经济区建设必将掀起河南新一轮的投资热潮，特别是围绕着十大支撑体系建设，河南已经规划、储备了一大批项目，这对2012年河南投资的平稳较快增长将会形成强有力的支撑。第二，河南正处在工业化、城镇化和农业现代化的快速发展阶段，投资需求巨大，领域宽广，项目很多，无论产业发展还是城乡建设，都有旺盛的投资需求。第三，国际国内产业进一步加快向内地转移，河南承接产业转移面临难得的机遇，特别有利于河南大规模引进资金、技术、管理等短缺要素，从而进一步优化资源配置，扩大投资规模。第四，面对欧洲债务危机的不断蔓延，2012年我国将继续实施扩大内需的经济发展战略，国内市场需求的进一步扩大，将有效引导河南各个产业的投资持续稳定增长。2012年，机遇与挑战并存，河南固定资产投资保持稳定较快增长也存在诸多制约因素。第一，国际金融危机后世界经济整体上恢复缓慢，2011年以来，欧洲债务危机持续蔓延，国际上大的经济体发展存在许多不确定因素，市场需求低迷，国际竞争加剧，各国贸易保护主义抬头。第二，面对仍处高位的通胀，国家宏观调控政策总体上不会有大的改变，资金、土地等要素供给将继续趋紧。第三，在国家产业政策贯彻和落实加快转变经济发展方式、调整经济结构、节能减排的大背景下，河南钢铁、电解铝、水泥、电力、石油等重化工业投资下行压力仍然较大。综合以上有利与不利因素，根据当前全省投资运行的实际，按照占投资总量80%左右的房地产、制造业以及基础设施投资增速来测算，预计2012年河南投资增速大起大落的可能性较小，但保持较快增速仍需十分努力。五 保持未来一个时期河南投资平稳较快增长的几点建议当前和今后一个时期，河南要继续贯彻落实中央部署的各项宏观经济政策，积极争取中央投资和信贷资金支持，坚持把扩大投资需求、调整投资结构作为“转方式、调结构”最直接最有效的方式，着力推进产业集聚区建设，加快保障性安居工程建设进度，努力实现投资平稳较快增长。1、全面落实已出台政