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从 大 自 然 谈 股 市 操 作 主讲人: 复华证券林静岳经理主办单位:国立金门技术学院 企业管理系 协办单位；企业管理系系学会 大自然 黄金切割率、波浪理论 从大自然看股市操作，大自然里蕴含股票操作的方法。黄金切割率、波浪理论、费波纳奇数列。费波纳奇数列 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 从第三项开始， 每一项等于前两项的和，也就是 Fn+2Fn+1Fn，其中 Fn 代表序列的第 n 个数字，例如 1448955。 当 n 趋近于无限大，也就是当这个数列无限地列举下去之时，Fn+1 / Fn 居然越接近黄金比例的值，例如 144 / 89=1.617 .！。费波纳奇数列趋近到无限大的时候 每两个数字的比会趋近于黄金比例。做股票就是如此，看到股票涨8天就卖掉，股票涨13天就买，股票跌21就买，这是自然法则。长期累积下来之后，对这个数字，老祖宗累积出来才有的会费波纳奇数列。均衡股票市场也可以这样，通常可以听到分析师说这个股票转折、那个股票转折，就是这样。但是问题是万一8天不转折怎么办? 怎么会知道是8天、13天还是21天转折，不知道哪一次才是真的转折，第8天卖掉的，涨了八天卖的，第9天继续涨的话再追回，追13天再卖，13天再卖万一又涨，第15天再追。所以费波纳奇就是一种投资股票的方法。另一种大自然方法是黄金切割率黄金切割率 何谓黄金切割率又名黄金率，就是将1分割成0.618与0.382，再依据实状况再演变其他的计算方式，涨势会在上涨幅度接近或到达0.382与0.618时发生变化，换言之，上升幅度接近或是超越38.2%与61.8%时就会有压力，很可能会反转向下。黄金切割率的衍生，除了固有的0.382与0.618二个反压点以外，0.382的一半0.191也是一个很重要的点，也就是说，当上升行情展开时，先预想股价上升之能力和可能反转的位置，有一种方式就是可将上波下跌段的最低点乘以0.191、0.382、0.618、0.809与1，当涨幅超过一倍时它的反压就是1.191、1.382、1.618、1.809与2，以此类推 黄金分割乍看之下与费波纳奇数列似乎无关。但以微积分方法计算后得知，费波纳奇数列的后项与前项之比值渐趋于，而这不就是黄金分割吗？原来看似互不相干的个体却有如此紧密的关联，不得不令人赞叹大自然的奥妙。莫怪有人说：上帝也懂数学。波浪理论 波浪理论是一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。 不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。波浪理论的四个基本特点 （）股价指数的上升和下跌将会交替进行； （）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大 市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。 （）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环； （）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即八浪循环 数字与符号 所有数字、符号对每个人来说意义都不一样，当人在看数字时，对1、10、100、1000、10000都有着不同的意义。数字的意义其实是很不一样的，要提高自己对数字的敏感度，很多人看到一般考卷出来，尤其是在考数学时，一堆数字，讨厌数学的人一点感觉都没有，数学厉害的人一看到数学会很快乐，因为会有很大成就感。比尔盖兹一小时赚多少、一分钟赚多少，时间的经过就一直重复在累积，数字一直在变化，所以对比尔盖兹来说数字的问题就是资产在累积。所以数字对每个人都不一样。七 大 主 题 一、总 需 求 二、趋 势 三、空 手 策 略 四、选 择 权 五、定 时 定 额 六、资 产 管 理 七、台 湾 愿 景、总 需 求 全球英国、法国、德国、中国、俄罗斯、日本、美国，都在中纬度国家，全世界好的土地都是这些强国占有。其它弱国在赤道附近，台湾位于强国和弱国间。而赤道附近的国家出生率高，印度十几亿人口，要了解世界的不一样，到知道到底如何过日子。 人口老化是因为大家有钱，不想生孩子，想享受生活。未来人口增加，人口多、难进步，人口增加问题不能多，也不能少。世界人口老化最严重的19个国家 65岁以上人口超过22%的国家：摩洛哥 65岁以上人口超过17%的国家：意大利、瑞典 65岁以上人口超过16%的国家：保加利亚、德国、挪威、英国、比 利时、法国、希腊、西班牙、日本65岁以上人口超过15%的国家：瑞士、奥地利、匈牙利、芬兰、葡 萄牙、圣马力诺、丹麦二、趋 势趋势不可挡，逆势而为者，自取面亡。趋势怎么走，顺着趋势去做。 逆势而为的状况； 房地产低迷逢低买进 老旧设备捡 店面租金便宜就好 股票低价就好；可能买到掏空的。 对趋势的看法要去了解、判断趋势； 全球货币流动趋势；如20年前日本股市3万点，全世界的钱都跑到日本，下一个10年在美国网络工场，美国科技类股涨到5000多点，这是第二个10年，第三个10年将发生在中国大陆，全球的钱往哪走，整个经济景气往哪里走，股票市场也映像了经济发展从日本到美国再到中国，要知道全球趋势的走法就要知道全球货币。 全球经济景气；全球有景气高低 就像过去曾经有金融风暴 评估现在全球景气 国内产业荣枯；要了解现在国内股市如何 国内货币供给趋势；股票市场是钱和股票的结合 钱很多股票很少股票就会涨 但现在股票很多 钱很少 钱少因为民间投资纳入兴盛 前进大陆欧美 股票状况不好 幸好台湾生处亚洲 中国大陆成长对台湾很大帮助 整体来说 国内货币相对有空间 因为整个货币会再进入 政府态度及政治前景；全世界状况越来越走向地球村 政府扮演脚色降低 但虽降低但不能不考虑 因为毕竟它是整政府全球化 推倒东西柏林围墙人民解放解体旧苏联改革开放新中国，苏醒的印度巴西，全世界人口这些人本来被围起来，不参予全世界活动 现在这些人都出来工作，出来工作后就会把工作机会抢走。台湾和美国的失业率就是被这些人替代。通膨通缩并存 原物料规模扩大慢且有限产品消费生产规模扩太快量大便宜劳工土地财富效果 全球化问题第一原物料，最近油价下跌，只是短暂的回调，但油价不会一直往下跌，因为中国车子数量多耗油量大，原物料有限造成的强大需求。黄金在未来市场中将会继续往上涨，不管如何拉回未来还是会继续上涨。全世界有两个民族最爱黄金，中国、印度， 大家都拼命收集黄金，因为大家努力买黄金，不管原油还是黄金 趋势短期内不会改变，而原物料规模要扩大是很慢且有限的，要发现原油油井不是一件简单的事，要开采新的黄金矿也不是一件很单的事，原物料的稀少，造成原物料价格狂飙，所以近几年原料都是这样，跌跌又涨、跌跌又涨，不断创新高，这是原物料端。 反观，产品端就相反，全球劳动人口大量进入，人口进入后设厂快，所以量就不断再增加，增加很大的量，但需求却不易出现，原物料价格一直上升，产品价格因为无需球价格一直跌，所以就有通膨通缩并存。原物料一直在涨，就因为这样的状况，造成须要大量生产的人才有办法生存，所以电子业就出现鸿海，超大生产王国，才有办法获利，整个状况等待何时，消费主要国家过去是欧美日，未来消费等待中国的复起。新科技现在趋势状况里新科技大方向 计算机；多媒体是一个未来发展趋势 通讯；无线通信、智慧手机，都同时运用在消费电子上 消费电子；数字家庭 数字汽 数字人 未来不管到哪都是计算机 一个人在走路时可能带手机、MP3、车上的DVD、车子本身、家庭中数字客厅、数字卧房全部通通都是。所以目前就是这样一个方向是不会变的，因为这方向，所以台湾相当多的零组件公司，包含全世界代工就会做得很好，这些代工厂其实就在中国大陆都一样都没有变。趋势整个高科技也是一个趋势把趋势融合在股市上 眼球革命；就是我们看的东西-面板 友达、奇美 通讯革命；现在上网多中华电信，但是无线上网正在推出，所以无线的趋势也开始。代表股正文 金融革命；元大 国泰金 能源革命；台湾唯一能源股-台硕化、立锜-电源管理、晶电-LED 平台革命；手持式每一个人在行动时用到的智慧手机或 MP3宏达电、鸿准、生产机可、联发科IC设计、现在最热门的游戏SONY PS 3、围软x-box所有东西都和这个相关，台湾和全世界互动性提高。 品牌革命；鸿海鸿海没有品牌但是是代工、华硕、宏碁、明电、巨大、统一、正新。未来前途在中国大陆做任何金融操作 趋势很重要 除了趋势外 空手策略对股市操作最重要三、空 手 策 略空手 陶土捏成杯子 产生空间才可饮水；如果是一整块陶土是没有用的， 但捏成杯，中空后效用就很大，就可以拿它来饮水。 房子留下窗户创造流通才能居住 投资结清部位留下空手才能赚钱空手的理由 规避暴涨暴跌的股市；尤其在台湾，台湾股票市场经济，在全世界只是小小的一块，经济暴涨暴跌，如果永远只有股票，永远都会是输家，暴跌的时候都很惨，如果有融资融劵的人就更惨。 不会错失良机一般营业员经营客户时，发现一只股票有很好的买进时机，自己却不敢买，但当他有这个讯息时，会找一个人来买，不断做业绩。而客户分有两种，一种是有股票、一种是没股票的，通常般营业员会找没股票的人来买，因为有股票的人就已经没有钱，而要请他把原来的股票卖掉，才有能力在买。所以要找空手的人来买，因为这些人在等待机会买股票，只要营业员告诉他，他就较容易接受。当你跟营业人多接触时，营业员就会传递给你好的讯息，这样就有更多机会赚到钱。 修身养性睡得着；当你有股票时很轻松，不用担心明天会不会发生什么事。 冷静判断；因为当你手中有一只股票，你就会认定它是最好的，不断的找理由，但当你都什么都没有时，你可以重新冷静去判断选择什么是好的。这就是空手的重要性。 累积刚刚的趋势和空手就可以看到如何去操作股票股价相对位置 一长期趋势向上 二股价相对低价 三经常卖出空手 四地心引力；没有一只股票可以逃离出地心引力的魔掌，也没有发生过没有掉下来的股票，因为每一只股票都会因地心引力跌下来，没有不是的，故地心引力威力不可小看。失败投资循还环再涨高档震荡拉回忍不住进场利空急跌出手获利小不舍了结亏损小不愿了结跌深砍不下手反弹不愿追价再涨主观涨多将回跌等一等拉回不敢买 一般客户会在中场进场，进场后一定会小赚，获利小不舍得卖。跌下来，因亏损小不愿意卖，然后反弹，不愿意卖确实证明没有卖是对的，因为反弹。反弹之后又跌，到跌的时候，跌深了，因为那段时间循环深了，循环深之后就砍不下，砍不下也亏太多了，这时一定会来个利空，利空一定会来，来的时候这个气氛就会造成你一定会卖，卖完之后，反弹之后不愿去追，再涨，觉得将回跌等一等，拉回不敢买，不敢买又要上去忍不住又进场。 个别股票筛选 选股看老板；股票和就业一样，就业切记要先了解老板之后再去上班。就像坐火车，一样要搭到对的火车，要做到哪，要想清楚，这个注定你未来的成功。你选择的产业、选择的老板很重要，买股票是一种投资，只是太容易改变，假如今天在股票市场买了一张台硕股票塑料股，把它卖掉买营建或买金融股，所以其投资是很方便，随时可以转换投资方向，积于这样的角度，买股票时第一还是要看老板，但并不是所有老板都可以相信。 同业间财务比较；比较同业之间财务状况。例如负债状况、获利情形 未来投资计划 未来盈余成长性；在股票市场中是只看明天不看昨天的，不管昨天多好都没有用。未来性决定于股票的价值，如果未来性都看得到、画得出来那股价就有无限的想象空间，也不用去管会涨到哪。 股本产业适合度；投资的目的在赚钱，到底拿多少钱来做多少钱事业很重要，要去了解股本多大和做这个产业会不会赚钱。 目前股价趋势；以上讨论的均为基本面。老版是谁、财务数据、未来性等，这些都是基本面，但到了最后买卖，就要了解其股价。挑营业员筛选后要作操作的人要挑选营业员 具有空头实际经验；因为在市场上当过营业员的人会发现发生崩盘借贷感觉很痛苦，客户财产大失血，甚是有部分人会因为财务控制不好而破产，在有经验下营业员会比较理性，也不会自己有太过份梦想造成客户重大的损失。 快速反应时事通知客户:客户越早知道越好，客户和营业员也要有良好的互动关系。 趋势分析有见解:如果判断不正确一定会影响对趋势看法，对趋势看法很好的人较不会让人陷深困难，讨论好的一个状况方向才会对。 头脑冷静；因为盘面是瞬息万变，需要冷静的头脑思考。 看起来舒服；一个人如果让人看了不舒服，再好的内涵也没用。27法则买强势 设停利一、没有量没有技术分析；费波纳兹系数、黄金切割率、波浪理论，不 管哪一种理论，如果没有量就没有技术分析，因为没有量它就不形成是一个大家的集合群体，技术分析是因为很多人集合，所以才有所谓技术分析，如果是个别的就会被操纵，今天量很小，只要一点点钱就可以让他改变，就没有技术分析可言，没有量的也不用去看这问题。反过来说， 没有量的也不用去做，也不用去羡幕某一只股票涨停板，因为那个不属于你的，因为你不知道哪一天开始会每一天都跌停板。二、观察名单背书；本来就会从趋势个方面分析，从个股筛选，找出某几檔符合趋势，看看是不是单只有一个人这样看，如果单只有一个人这样看，那就不用考虑了，找外资投信资卷、财讯、投顾、财经报纸杂志背书。长期的看法，长期去看有没有趋势出现，公司派、财报怎么样、量怎么样、K线怎么样，去看看是是符合。以上都是选股的过程。三、盘中放量追价；找到标的要什么时候买，盘中放量去追，如果都一直没有量，不要去做。不要做先知先觉者。市场上的先知先觉者是公司派、法人，大家都不是，社会上也一样，太早进军没有用，每一个产业都是，太早进入做的产业，什么都没看到，耕耘10年结果，产业都没有用，10年浪费了。四、买点 27法则将突破刚突破； K线(将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来，把一段时间，近两天平均，近七天也平均，就可以得出一条两天均线和七天的均线，把均线划出，就会有20个7日，这是经验法则算出的。如果2日和7日穿越，会盘中放量，这时就是进场点。2日突破七日；最近两天股票比前面七天来得强，2日就会突破七日，所以这就是买进的点。五、卖点 2至3跟长红先卖再说；涨幅变慢了，因为有地心引力。六、停利 27法则将跌破刚跌破；反过来，如果连续两天已跌破最近七日平均价格，表示这只股票已经转弱势，就要卖掉。七、决断 进出精准，以免买不下或卖不下；用讲的很简单但决断很难，决断难就会回到错误的失败投资循环。八、将跌破，3日未跌破可考虑在接；股票可能跌两天又涨起来，就可以开始新的27法则。九、将突破，3日未突破立刻放弃十、持有27法则跌破股票，赶快找卖点，有错误循环，股票限于这种弱势股，赶快找卖点卖掉。筑梦这跟错误失败循环相反有梦最美；有好的愿景很好股票就要去买买梦最贵；买的时候很贵的，但还是要买有梦难圆；买的时候是要清楚，梦是不会实现，几乎不可能实现买梦必出；所以梦来了，赚钱了，一定要卖全身而退；买梦必出，就可以全身而退远离梦境；不要再想这个梦境，已经是过去了，过去的不要再理留住青山；保留实力再寻美梦；再重新找一个做一段美梦之后就放弃，做股票就是如此。但这个作法违反人性，所以要克服自己。四、选 择 权 遇到重大利空时，不可能压资产。而买选择权是买一个买权。付出权利金，万一股票上涨，赚到一大波段。是一个很好金融工具，但是反过来说，它有极大的风险，选择权是以小博大，孕含相当大的风险。选择权分，买权、卖权，有一个履约价、权利金、保证金、到期日 也就是说，付出权利金买权力，有权力去买或卖。例如油价，现在大概约60美金 如果利息未来会大涨，我可以去买一个买油的权利，可以用70元买一个买油权利，但是如果未来涨到100就赚30价差，我要去买这个权利，必需付权利金。要买要有人卖，卖的人赚权利金，未来油价都维持在70元以下，权利金就等于0，权利金就没了。现在油价60 如果用70当履约价，去买个70可以买进油的权利，如果涨到100 就负责把油卖给你 就会赚30 ，但如果没有涨到70，权力金就被没收。五、定 时 定 额 定时定额优势1强迫储蓄 每月运用必要生活支出外的闲置资金投。