第七章 营运资金管理历年试题.doc

第七章 营运资金管理单项选择题:1、基本经济进货批量模式所依据的假设不包括（D）。（2000）A、一定时期的进货总量可以准确预测 B、存货进价稳定C、存货耗用或销售均衡 D、允许缺货2、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（D）。（2000）A、信用期限 B、现金折扣（率）C、现金折扣期 D、商业折扣3、下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是（A）。（2000）A、现金管理成本 B、占用现金的机会成本C、转换成本中的委托买卖佣金 D、现金短缺成本4、企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，不需考虑的因素是（C）。（2001）A.企业愿意承担风险的程度 B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少 D.企业对现金流量预测的可靠程度5、下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（D）。（2001）A.机会成本 B.管理成本 C.坏账成本 D.短缺成本6、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（C）。2002A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差7、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（A）。2002A.企业销售水平的高低 B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度 D.金额市场投机机会的多少8、下列各项中，属于应收账款机会成本的是(A)。2003A应收账款占用资金的应计利息 B客户资信调查费用C坏账损失 D收账费用9、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是(B)。2003A数量较多的存货 B占用资金较多的存货C品种较多的存货 D库存时间较长的存货10、持有过量现金可能导致的不利后果是(B)。2004A财务风险加大 B收益水平下降C偿债能力下降 D资产流动性下降11、在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是( D)。2004A.客户资信程度 B收账政策C.信用等级 D信用条件12、下列各项中， 属于现金支出管理方法的是（B）。2005A银行业务集中法 B合理运用“浮游量”C账龄分析法 D邮政信箱法13、假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60，资金成本率为8，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（D）万元。2006A.250 B.200 C.15 D.1214、以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（A）。2006A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费C.存货资金占用费 D.存货的保险费15、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（C）。2007A.机会成本 B.管理成本C.短缺成本 D.坏账成本16、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B）。2007A.现金周转期 B.应付账款周转期C.存货周转期 D.应收账款周转期17、企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（A）。2008A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策18、下列各项中，不直接影响保险储备量计算的是(C)。2009A.平均每天正常耗用量 B.预计最长订货提前期C.预计每天最小耗用量 D.正常订货提前期19、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是(C)。2009A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额20、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为(A)万元。2009A.75 B.72 C.60 D.5021、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是(D)。2009A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期22、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（B）。2000A、2% B、36.73% C、18% D、36%22、下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（A）。2000A、商业信用 B、发行股票C、发行债券 D、融资租赁23、在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是（C）。2002A.赊购商品 B.预收货款C.办理应收票据贴现 D.用商业汇票购货24、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为(B )。2003A.4.95% B.5% C.5.5% D.9.5%25、某企业按年率5.8%向银行借款1000万元,银行要求保留15%的补偿性余额,则这项借款的实际利率约为(C)。 2005A.5.8% B.6.4% C.6.8% D7.3%26、与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（C）。2007A.筹资风险比较小 B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格 D.筹资条件比较宽松27、某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（C）万元。2008A.70 B.90 C.100 D.11028、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是( C)。2009A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额29、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（B）。2010A.最佳现金持有量min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量min（机会成本+经营成本+短缺成本）30、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（C ）。2010A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标 D.战略计划分析指标31、下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（B ）。2010A.推迟支付应付款 B.提高信用标准C.以汇票代替支票 D.争取现金收支同步32、某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（ D ）。2010A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37%33、下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（A ）。2010A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大34、下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（B ）。2011A.发行短期融资券 B.应付账款筹资 C.短期借款 D.融资租赁35、某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是（ B）。2011A.保守型融资战略 B.激进型融资战略C.稳健型融资战略 D.期限匹配型融资战略36、根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（C ）。2011A.每期对存货的总需求降低 B.每次订货费用降低C.每期单位存货存储费降低 D.存货的采购单价降低37、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是（B）。2012A.激进融资战略 B.保守融资战略C.折中融资战略 D.期限匹配融资战略38、某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（A）。2012A.1万元 B.4万元 C.5万元 D.9万元【解析】企业负担的承诺费（1000800）0.5%1万元。所以本题正确答案为A。39、下列各项中，不属于存货储存成本的是（C）。2012A.存货仓储费用 B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失 D.存货占用资金的应计利息【解析】储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失，等等。所以本题正确答案为C。40、在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是（B）。2012A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量41、某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天(一年按360天计算)，变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是(A)。2013A.27B.45C.108D.180【解析】应收账款机会成本=1800/3609060%10%=27(万元)。42、采用ABC控制法进行存货管理时，应该重点控制的存货类别是( D )。2013A.品种较多的存货 B.数量较多的存货C.库存时间较长的存货 D.单位价值较大的存货43、下列关于短期融资券的表述中，错误的是( C )。2013A.短期融资券不向社会公众发行B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大多项选择题：1、企业持有现金的动机有（ABC）。1999 A交易动机 B预防动机C投机动机 D维持补偿性余额2、信用条件的组成要素有（ABC）。1999 A信用期限 B现金折扣期C现金折扣率 D商业折扣3、用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有（BC）。2000A现金管理费用 B现金与有价证券的转换成本C持有现金的机会成本 D现金短缺成本4、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（BCD）。2001A所需现金只能通过银行借款取得B预算期内现金需要总量可以预测C现金支出过程比较稳定D证券利率及转换成本可以知悉5、存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有（ABD）。2001A适应市场变化B维持连续生产C降低储存成本D维持均衡生产6、下列有关信用期限的表述中，正确的有（ABD）。2002A.缩短信用期限可能增加当期现金流量B.延长信用期限会扩大销售C.降低信用标准意味着将延长信用期限D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本7、企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有(BD)。2003A企业销售水平的高低 B企业临时举债能力的强弱C金融市场投资机会的多少 D企业现金流量预测的可靠程度8、下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有( ACD)。2004A一定时期的进货总量可以较为准确地预测 B允许出现缺货C仓储条件不受限制 D存货的价格稳定9、赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（BC）。2005A. 增加现金 B. 减少存货C. 促进销售 D. 减少借款10、运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括（AC）。2007A机会成本 B转换成本C短缺成本 D管理成本11、企业如果延长信用期限，可能导致的结果有(ABCD)。2009A扩大当期销售 B延长平均收账期C增加坏账损失 D增加收账费用12、下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（ACD ）。2010A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段13、在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有（BCD ）。2011A.数量折扣百分比 B.现金折扣百分比 C.折扣期 D.信用期【解析】放弃现金折扣的信用成本率现金折扣百分比/（1现金折扣百分比）360天/（信用期折扣期），从公式中可知。14、下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（ABD）。2012A.企业临时融资的能力 B.企业预测现金收支的可靠性C.金融市场上的投资机会 D.企业愿意承担短缺风险的程度15、运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(BC)。2013A.现金持有量越小，总成本越大 B.现金持有量越大，机会成本越大C.现金持有量越小，短缺成本越大 D.现金持有量越大，管理总成本越大16、在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明(ACD)。2013A.收账速度快 B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强 D.应收账款管理效率高判断题：1、能够使企业的进货费用、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量，便是经济进货批量。（ ）1999 2、现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（）20013、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（）20024、企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。 () 20045、企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（）20076、企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（）20097、补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。()19998、企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（）20099、企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）201010、根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）201011、在随机模型下，当现金余额在最高控制线最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。() 201112、如果销售额不稳定且难以预测。则企业应保持较高的流动资产水平。（）201213、企业的存货总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。（）2012【解析】随着订货批量的增加企业的存货总成本随着订货量的增加先呈现递减趋势，此时是反向变化；在变动订货成本和变动储存成本相等时，企业的总成本达到最低；然后随着订货量的增加再提高，此时是正向变化。所以本题的说法不正确。14、存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。( ) 2013计算分析题：（1999年）某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80，资金利润率为25。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：项目A政策B政策平均收账期（天）6045坏账损失率（）32应收账款平均余额（万元） 收账成本：应收账款机会成本（万元） 坏账损失（万元） 年收账费用（万元）1.83.2收账成本合计（万元） 要求：（1）计算填列表中空白部分（一年按360天计算）。（2）对上述收账政策进行决策。 答案：（1） 项目A政策B政策平均收账期（天）6045坏账损失率（）32应收账款平均余额（万元）24060360402404536030收账成本：应收账款机会成本（万元）40802583080256坏账损失（万元）24037.224024.8年收账费用（万元）1.83.2收账成本合计（万元）87.21.81764.83.214（2）计算表明，B政策的收账成本较A政策低，故应选用B政策。（2001年）3、某公司年度需耗用乙材料36 000千克，该材料采购成本为200元千克，年度储存成本为16元千克，平均每次进货费用为20元。 要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量。 （2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 （3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。 （4）计算本年度乙材料最佳进货批次。答案：（1）本年度乙材料的经济进货批量=（23600020）1612=300（千克）（2）本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本=2360002016）1/2=4800（元）（3）本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=3002200=30000（元）（4）本年度乙材料最佳进货批次=36000300=120（次）2005年某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%，一年按360天计算。要求：（1）计算2005年度赊销额。（2）计算2005年度应收账款的平均余额。（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。（4）计算2005年度应收账款的机会成本额。（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？答案：（1）现销与赊销比例为1：4，即赊销额赊销额/44500，赊销额3600（万元）（2）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数3600/36060600（万元）（3）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平均余额变动成本率60050300（万元）（4）应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资金成本率3001030（万元）（5）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数3600/360平均收账天数400，平均收账天数40（天）。2006年某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：（1）计算A材料的经济进货批量。（2）计算A材料年度最佳进货批数。（3）计算A材料的相关进货成本。（4）计算A材料的相关存储成本。（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。答案：（1）A材料的经济进货批量 900（件）（2）A材料年度最佳进货批数45000/90050（次）（3）A材料的相关进货成本501809000（元）（4）A材料的相关存储成本900/2209000（元）（5）A材料经济进货批量平均占用资金240900/2108000（元）2010年1、A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度13月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的60%，次月收款30%，第三个月收款10%。公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。要求：（1）测算2010年2月份的现金收入合计。（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。【答案】（1）2月份现金收入合计4510%+5030%+7560%64.5（万元）（2）3月份应收账款7510%+9040%43.5（万元）3月份应收账款保理资金回收额43.580%34.8（万元）（3）3月份应收账款保理资金回收额为34.8万元3月份公司的资金缺口为30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。2、C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360 000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2 000台。要求：（1）计算经济订货批量。（2）计算全年最佳定货次数。（3）计算最低存货成本。（4）计算再订货点。【答案】（1）经济订货批量=1200（台）（2）全年最佳定货次数=360000/1200=300（次）（3）最低存货相关成本=96000（元）最低存货总成本=900360000+200080=324256000（元）（4）再订货点=5360000/360+2000=7000（台）2011年B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1 000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1 100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。要求：(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。【答案】(1)收益增加（1001000）（160%）40(万元)(2)应收账款成本增加额（110036090100036060）60%10%6.5(万元)(3)税前损益增加额406.5（2520）（1512）25.5(万元)结论：由于税前损益增加额大于0，所以，应该改变信用条件。2012年D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表4所示：表4资产负债简表（2011年12月31日）单位：万元资产金额负债和所有者权益金额货币资金211应付账款120应收账款600应付票据200存货150应付职工薪酬255流动资产合计961流动负债合计575固定资产850长期借款300非流动资产合计850负债合计875实收资本600留存收益336所有者权益合计936资产合计1811负债和所有者权益总计1811要求：（1）计算D公司2011年的营运资金数额。（2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。（3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？（4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？正确答案：（1）2011年营运资金数额流动资产流动负债961575386（万元）（2）应收账款周转期600/（3600/360）60（天）应付账款周转期120/524（天）存货周转期150/（1800/360）30（天）现金周转期30602466（天）（3）利用现金折扣，会缩短应付账款周转期，则现金周转期会延长。（4）增加存货，则存货周转期延长，会造成现金周转期的延长。2013年丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495 000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。要求： (1)如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。 (2)如果丙公司选择方案2，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (3)如果丙公司选择方案3，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。 2013年【答案】(1)放弃现金折扣的成本=2%/(1-2%)360/(40-10)=24.49%(2)应借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)借款的实际年利率=8%/(1-2