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资产评估培训资料资产评估培训资料 编制时间 2013 年 2 月 保保 密密 须须 知知 本属商业机密 所有权属中都国脉 北京 资产评估有限公司 其所 涉及的内容和资料只限于本公司及合作机构员工学习培训之用 所有员工对此资料内 容均负有保密义务 不得随意复制 传递 影印 私自留存或泄露给第三方 1 前前 言言 资产评估行业作为一个独立的社会中介经济鉴证类行业在发达国家已有着上百年 的发展历史 我国资产评估行业起步于 20 世纪 80 年代末 虽然起步时间不长 但发 展极其迅猛 经过二十多年的发展 目前已经成为我国市场经济体系中一个非常重要 的独立的 专业的服务行业 截止到 2012 年底 全国有 3000 余家大大小小的资产评 估机构 分布于各省市自治区 各级地市县 接近 4 万多人通过每年定期举办的专业 考试取得了评估师资格 成为执业注册资产评估师 资产评估行业是随着我国社会主义市场经济体制的建立并逐步完善 产权主体的 多元化和经济发展的全球化背景下逐步壮大发展而来的 随着市场经济的不断发展 各种经济活动和经济行为日益频繁 复杂 在资产及产权交易等各种经济领域中 都 需要聘请独立的第三方资产评估机构对其资产的价值进行专业评估 为资产交易等经 济行为提供价值依据 评估机构所提供的服务已成为企业改制 上市 资产兼并 重 组 合资与合作 转让交易 破产清算以及租赁 抵 质 押 保险 侵权赔偿等重 大经济活动的基础 从而成为市场经济体系中一个重要的组成部分 根据我国有关法律法规规定 资产评估是许多重要经济活动的必备程序 同时 社会自发的评估需求也在不断增加 使资产评估服务逐步社会化 市场化和职业化 资产评估行业兴起和发展二十几年来 从最初的主要为国有企业服务职能 逐步扩展 到目前为各种所有制经济成分服务 渗透到企业改制 证券市场 金融监管 房地产 市场 珠宝市场 财产征税 司法鉴证等经济生活的各个领域 资产评估是许多经济 活动决策的重要参考 对促进资源合理配置 维护市场交易秩序等方面作出了积极贡 献 资产价值影响因素非常复杂 有关交易各方信息不对称 如何合理确定资产或者 权利的价值 不仅关系到交易各方的利益 在国企改革 证券以及金融等领域的资产 2 评估中 还影响国家和公众利益 关系到经济能否健康发展 当前 国家正在积极推 进国有企业的股份制改革 加快调整国有经济的布局和结构 在国有企业改革中 涉 及出资人 债权人 企业和职工等多方面的利益 需要很好地协调 在资产交易时 主要依据资产评估的结果确定交易底价 如果资产评估结果不实 可能造成国有资产 流失 也可能侵害职工的合法权益 严重的还会影响社会稳定 在上市公司资产评估 中 评估结果不当 会影响投资者对股票市场的信心 影响投资者的正确决策 还可 能损害股民的合法权益 影响证券市场的健康运行 银行抵押贷款中 如果以高估的 资产价值为依据发放贷款 就可能增加不良贷款 因此 在很多情况下 资产评估虽 然只是市场交易活动的中介 但是其对经济的影响非常广泛 而且经常存在时滞 对 后续经济活动产生影响 因此 资产评估在承担专业责任的同时 也承担很强的社会 责任 不仅要为委托方服务 同时要为公众服务 维护公众利益 由于资产评估的独立性和专业性要求 为了保证执业质量 明确执业责任 资产 评估执业人员必须具备良好的职业道德 从事资产评估业务必须遵循严格的专业标准 3 目录 第一章第一章 资产评估概述资产评估概述 1 1 一 什么是资产 1 二 资产分类 2 三 解析 资产负债表 3 四 什么是资产评估 4 五 资产评估内容 5 六 资产评估要素 6 七 资产评估方法 6 八 资产评估程序 6 九 资产评估收费 6 十 资产评估主要用途 6 第二章第二章 无形资产评估无形资产评估 8 8 一 什么是无形资产 8 二 无形资产分类 8 三 无形资产评估内容 9 四 无形资产评估程序 6 五 无形资产评估依据 6 六 无形资产评估方法 6 七 影响无形资产评估价值的因素 商标权 10 八 影响无形资产评估价值的因素 专利权 11 九 影响无形资产评估价值的因素 著作权 版权 6 十 影响无形资产评估价值的因素 特许经营权 6 十一 影响无形资产评估价值的因素 销售渠道 6 十二 无形资产评估的作用 6 十三 无形资产评估收费 6 第三章第三章 无形资产评估业务常见问题无形资产评估业务常见问题 1414 一 无形资产评估 14 一 14 二 15 三 16 二 市场及竞争分析 17 一 市场 14 二 行业竞争分析 14 三 本地域行业竞争分析 14 三 营销模式及渠道 19 一 营销模式 电话营销 会展 登门造访 电邮 特快 19 二 营销渠道 电话传统渠道 电商推广 合作渠道 20 4 三 开场白 14 四 营销中的要点问题 22 一 客户信息资料的获取 渠道 资料分析整理 14 二 决策人 找到决策人 找不到决策人 特快 直白式 熟人 领导 企业 介 绍式 22 三 交流沟通 传统式 开门见山式 23 四 资料的组织 传递 23 五 客户跟进 23 第四章第四章 公司介绍公司介绍 2525 一 强调资质 权威性 25 一 资质 25 二 荣誉 26 三 服务的深度 广度 27 四 案例有针对性 28 二 28 三 31 四 31 一 31 二 32 五 33 一 33 二 33 三 34 六 35 1 第一章第一章 资产评估资产评估 一 一 什么是资产什么是资产 经济学中的资产泛指特定权利主体拥有或控制的 能够给特定权利主体带 来未来经济利益的经济资源 其外延则包含了具有内在经济价值以及市场交换 价值的所有实物和无形的权利 作为资产评估客体 对象 的资产必须满足以下特征 一 资产必须是经济主体拥有或者能够控制的 依法取得财产权利 产 权 是经济主体拥有并支配资产的前提条件 对于一些以特殊形式 形成的资产经济主体虽然对其不拥有完全的所有权 但依据核发程 序能够实际控制的 如融资租入固定资产 土地使用权等 按照实 质重于形式原则的要求 也应当将其作为经济主体的资产予以确认 二 资产是能够给经济主体带来经济利益的资源 即可望给经济主体带 来现金流入的资源 也就是说 资产具有能够带来未来经济利益的 潜在能力 如果被恰当使用 资产的获利潜力就能够实现 进而使 资产具有使用价值和交换价值 具有使用价值和交换价值 并能够 给经济主体带来未来收益的经济资源 才能作为资产确认 三 资产必须能够以货币计量 也就是说 资产价值能够运用货币进行 计量 否则就不能作为资产予以确认 二 二 资产分类资产分类 作为资产评估对象的资产 其存在的形式是多种多样的 为了科学的进行资产 评估 可对资产进行以下分类 一 按资产存在的形态划分 有形资产和无形资产 有形资产 是指具有实物形态的资产 包括 机器设备 房屋建筑物 存货 车辆 运输工具 构筑物 办公设备 低值易耗品等 由于不同 类型的有形资产具有不同的功能和特性 所以在评估时应分别进行 无形资产 是指特定主体所拥有或者控制的 不具有实物形态 能够持 续发挥作用且能带来经济利益的资产 这类资产主要包括 商标权 专 2 利权 非专利技术 专有技术 著作权 版权 植物新品种权 商誉 土地使用权等 二 按资产的构成和是否具有综合 整体 获利能力划分为 单项资产和整 体资产 单项资产 是指单台 单件的资产 整体资产 是指由一组单项资产做成的具有整体获利能力的资产综合体 三 按资产能否独立存在划分为 可确指的资产和不可确指的资产 可确指的资产 是指能够独立存在的资产 如有形资产和除商誉以外的 无形资产 不可确指的无形资产 是指不能脱离企业有形资产而单独存在的资产 如商誉及某些特许经营权 四 按资产与生产经营过程的紧密关系划分为 经营性资产和非经营性资产 经营性资产 是指处于生产经营过程中的资产 如企业中的机器设备 厂房 交通工具等 又可按照对盈利产生贡献大小分为有效资产和无效 资产 非经营性资产 是指处于生产经营过程以外的资产 如校办医院 食堂 学校等 五 按资产的流动性划分为 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产等 三 三 解析解析 资产负债表 损益表资产负债表 损益表 四 四 什么是资产评估什么是资产评估 一 资产评估 是资产评估机构 评估师 按照国家法律 法规以及资产评 估准则 根据特定目的 遵循评估原则 依照相关程序 选择适当的价 值类型 运用科学方法 对资产价值进行分析 估算并发表专业意见的 3 行为和过程 二 资产评估要素 资产评估作为一个评价过程 要经历若干评估步骤和程序 同时要涉及到 以下基本的评估要素 1 评估主体 资产评估机构和注册评估师 2 评估客体 评估的具体对象和范围 3 评估目的 资产评估结果的具体用途 4 评估原则 资产评估的行为规范 行为准则 5 评估程序 资产评估工作从开始准备到最后结束的工作顺序 6 评估方法 分析和判断资产评估价值的手段和途径 7 资产评估假设 评估结果得以成立的前提假设条件 8 资产评估基准日 资产评估的时间基准 9 评估依据 遵循的法律 法规 经济行为文件 重大合同协议 参考依 据 10 评估价值类型 评估价值质的规定 对资产评估参数的选取具有约束性 三 资产评估机构说明 1 有权开展资产评估业务的机构必须是经工商注册并取得相关资产评估资格的 正规机构 其他咨询公司 社会组织 研究机构 资产管理公司 投资公司包 括会计师事务所是不具备评估资格的 出具的评估报告不具有任何法律效力 评估机构的组织形式 有限责任公司 股份制 和事务所 合伙制 2 评估资格 1 证券业评估资格 财政部和中国证券监督管理委员会 证监会 颁发 2 资产评估资格 财政部及各省财政部门颁发 3 房地产评估资格 建设部颁发 4 土地评估资格 国土资源部颁发 5 矿业权评估资格 国土资源部颁发 其中 证券业评估资格为最高资质 除可以承揽一般资产评估业务外 还可以 承揽上市及与上市公司相关联的资产评估业务 资产评估资格一般不能承揽上 4 市业务 房地产 土地 矿业权等专业资格只可承揽与之相对应的 特定评估 目的 如抵押 质押 下的业务 3 资产评估机构目前为避免同质化竞争 已呈现出各自向细分市场专业化发展 的趋势 如专业的房地产评估公司 土地评估公司 无形资产评估公司 矿业 权评估公司 森林资源资产评估公司等 4 由于行业 部门 地区利益分割 资产评估公司要想承揽该行业 该地区一 些单位评估业务时 前期还需要进行相关的资格审核 入围 准入 招投标等 市场工作 五 五 资产评估的种类资产评估的种类 资产种类的多样化和资产业务的多样性 以及资产评估委托方及其相关当 事人对资产评估内容及其报告需求的多样性 使得资产评估业相应出现了 多种类型 一 从资产评估服务的对象 评估内容和评估机构承担的责任等方面来看 资产评估主要分为三类 评估 评估复核 评估咨询 1 评估 类似于我国目前广泛进行的为产权变动和资产交易服务的资产评 估 它一般服务于产权变动主体 对评估对象的价值进行评估 评估机 构和评估师要对评估结果的真实性 合理性承担法律责任 2 评估 报告 复核 评估机构 评估师 对其它评估机构 评估师 已 出具的评估报告进行的评判分析和再评估 服务于特定的当事人 对自 己提出的意见 结论承担责任 3 评估咨询 亦称咨询评估 评估机构 评估师 对特定资产的资产价 值 利用价值 利用方式 利用效果提出咨询意见以及相应的市场分析 可行性研究等 并对咨询意见承担相应的责任 二 从资产评估评估所具备的条件 对评估报告披露的程度以及使用者的要 求的角度 分为 完全资产评估和限制性资产评估 1 完全资产评估 严格遵守资产评估准则的要求进行的评估 2 限制性资产评估 评估机构 评估师 受特定客户委托 旨在满足特定 客户特殊需求的评估 在通常情况下 这类评估并不一定能够完全按照 资产评估准则的要求进行执业 评估过程和评估结果或许存在着一定瑕 5 疵 完全资产评估和限制性资产评估对评估结果的披露程度和要求是不 同的 限制性资产评估需要做更详尽的说明和披露 并限制评估报告的 使用者 限制性资产评估报告的使用者只能是委托方 三 从资产评估对象的构成和获利能力的角度 分为 单项资产评估和整体 资产评估 评估对象为单项可确指的资产 称其为单项资产评估 例如 机器设备评估 土地使用权评估 建筑物评估 可确指无形资产评估等 对若干单项资产组成的资产综合体所具有的整体生产能力或获利能力的 评估称之为整体资产评估 最为典型的整体资产评估就是企业价值评估 整体资产评估更为复杂 评估考虑的因素更为全面 常见类型包括 机器设备评估 房地产评估 土地使用权评估 森林资源资产 评估 矿产资源资产评估 景观资源评估 无形资产评估 债券评估 股权评 估 流动资产评估 交通运输工具评估 企业价值评估 整体资产评估 六 六 引起资产评估的经济行为引起资产评估的经济行为 从我国资产评估实践来看 引起资产评估的资产业务主要有 一 资产转让 资产转让 是指企业有偿转让其拥有的资产 通常是指转让 非整体性资产的经济行为 二 企业兼并 企业兼并 是指一个企业以承担债务 购买 股份化和控股 等形式有偿接受其他企业的产权 使被兼并方丧失法人资格或改变法人 实体的经济行为 三 企业出售 企业出售 是指企业或企业内部的分厂 车间及其他整体资 产产权出售的行为 四 企业联营 企业联营 是指企业 单位之间各自以固定资产 流动资产 无形资产及其他资产投入组成各种形式的联合经营实体的行为 五 股份经营 股份经营 是指企业实行股份制经营方式的行为 包括法人 持股 内部职工持股 向社会发行不上市股票和上市股票 六 中外合资 合作 中外合资 合作 是指我国企业与外国企业或个人在 我国境内成立合资或合作经营的企业行为 七 企业清算 企业清算包括破产清算 终止清算和结业清算 八 担保 担保 是指企业以本企业的资产为其他单位或企业的经济行为担 6 保 并承担连带责任的行为 担保通常包括抵押 质押 保证等 九 企业租赁 企业租赁 是指企业在一定期限内 以收取租金的形式 将 企业全部或部分资产的经营使用权转让给其他企业的行为 十 债务重组 债务重组 是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的 裁决同意债务人修改债务条件的事项 十一 引起资产评估的其他合法经济行为 如保险 纳税 了解资产公允价 值 拍卖 诉讼 政府公共服务产品采买等 七 七 资产评估的基本作用资产评估的基本作用 一 咨询的作用 资产评估结论是为经济行为提供专业化估价意见 该结论 本身并无强制执行的效力 它只是给相关当事人提供有关资产交换价值 方面的专业判断或专家意见 资产评估不能也不应该取代资产交易当事 人的交易决策 二 管理的作用 三 鉴证的作用 尽管资产评估鉴证活动一般不具有法律效力 但其结论仍 然是当事人各方进行决策的重要依据 所以资产评估机构和评估师也必 须对自己的评估结论和行为承担相应的专业责任 民事责任和刑事责任 但需要强调的是 资产评估从事的是价值鉴证 而不是产权权属鉴证 八 八 资产评估方法资产评估方法 三种基本方法 市场法 收益法和成本法 一 市场法 指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格 经过直接比较 或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称 运用市场法要求充分利用类似资产成交价格信息 并以此为基础判断和 估算被评估资产的价值 运用已被市场检验了的结论来评估被评估对象 显然是被相关交易方所接受的 因此 市场法是资产评估中最为直接 最具说服力的评估方法之一 1 运用市场法进行评估 需要满足两个最基本的条件 1 要有一个活跃的公开市场 2 公开市场上要有可比的资产及交易案例 参照物 2 运用市场法常见评估类型 房地产 土地等 7 二 收益法 指通过估测被评估资产未来预期收益的现值 来判断资产价值 的各种评估方法的总称 理论上讲 收益法是资产评估中较为科学合理 的评估方法之一 1 运用收益法评估需要具备三个基本要素 1 被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币计量 预期收 益额 2 企业获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币计量 折现率 3 企业资产预期获利年限 收益期限 可以预测 2 要素取值与最终评估值的一般规律 1 预期收益额越大 评估值越高 2 折现率越大 评估值越低 反之越高 3 获利年限 收益期限 经济寿命 越长 估值越高 反之越低 3 运用收益法常见的评估对象 无形资产 企业整体价值 运输车辆等 三 成本法 基本方法之一 是指首先估测被评估资产的重置成本 然后估 测被评估资产中已存在的各种贬值因素 并将其从重置成本中予以扣除 而得到评估资产价值的各种评估方法的总称 重置成本 资产的现行再取得成本 包含 取得资产所耗费的合理必要 费用 合理必要的资金成本和利润 1 贬值 包括实体性贬值 功能性贬值 经济性贬值 1 实体性贬值 有形损耗 由于使用及自然力的作用导致的资产的物 理性能的损耗或下降而引起的资产的价值损失 2 功能性贬值 由于采用新工艺 新材料和新技术等技术进步引起的 资产的功能相对落后而造成的资产价值损失 3 经济性贬值 指由于外部条件 政策 措施 的变化而引起的资产 闲置 收益下降等而造成的资产价值损失 2 运用成本法常见的评估对象 固定资产 九 九 资产评估程序资产评估程序 8 资产评估程序开始于承接资产评估业务前的明确资产评估业务基本事项环节 终止于资产评估报告提交后的资产评估文件归档管理 包括 一 明确资产评估业务基本事项 二 签订资产评估业务约定书 三 编制资产评估计划 四 现场勘查 五 收集资产评估资料 六 评定估算 七 编制和提交资产评估报告 八 资产评估工作底稿归档 十 十 资产评估报告资产评估报告 资产评估报告 是指注册资产评估师根据资产评估准则的要求 在履行了必要 的评估程序后 对评估对象在评估基准日定目的下的价值表的 由其所在评估 机构出具的提交给当事人的书面专业意见 资产评估报告书 它是资产评估机构 的最终工作成果 按照 资产评估报告基本内容与格式的暂行规定 从评估基 准日算起 评估报告有效期限为一年 一份完整的评估评估报告一般由资产评估报告书 正文 资产评估说明 备查 附件三部分组成 其中 资产评估报书 正文 重点体现的是评估结论 资产 评估说明是对正文的详细说明 体现的是评估值是怎么测算而来 对方法 标 准 程序 参数 系数等基本要素进行了详细的论证说明 备查附件主要包括 评估机构证照及重要的企业提供的证照 合同 协议 财务资料 评估明细表 等资料 十一 资产评估法律法规十一 资产评估法律法规 一 中华人民共和国公司法 二 中华人民共和国证券法 三 中华人民共和国资产评估法 制定中 四 国有资产评估管理办法 五 国有资产评估管理办法实施细则 六 资产评估准则 无形资产 9 七 资产评估准则 基本准则 和 资产评估职业道德准则 基本准则 八 企业价值评估指导意见 试行 九 资产评估报告基本内容与格式的暂行规定 十二 专业服务市场要素十二 专业服务市场要素 服务方 资产评估机构 合伙人 评估师 相关从业人员 需求方 不同类型的客户 如 国企 民企 合资合作企业 外资企业等 不同行业的客户 如 石油 金融 地产 煤炭 商业 新能源 高 科技 农业等 不同的目的需求 如 改制上市 重组收购 合资合作 融资等 产品 评估报告 评估复核报告 评估咨询报告 监管方 政府监管部门 行业协会 十三 国有企业资产评估的相关规定十三 国有企业资产评估的相关规定 一 国有资产评估项目备案制 1 根据 国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资 产评估监督管理工作意见的通知 国办发 2001 102 号 规定 国有资产占有 单位 以下简称占有单位 按照有关规定进行资产评估后 在相应经济行为发 生前将评估项目的有关情况向财政部门 或国有资产管理部门 下同 集团公 司 有关部门报告并由后者批复 2 国有资产评估项目备案工作实行分级管理 中央管理的企业集团公司及其子 公司 国务院有关部门直属企事业单位的资产评估项目备案工作由财政部负责 子公司或直属企事业单位以下企业的资产评估项目备案工作由集团公司或有关 部门负责 二 评估方法的特殊规定 国有资产评估 原则上要求两种方法评估 除非有充分的理由说明只能用一种 方法评 在出现两种方法得出的评估结论不一致的情况下 一般要求选择其一 作为最终结论 也可以两种结果采取加权平均值作为最终结论 十四 评估值与成交价格的说明十四 评估值与成交价格的说明 现象 1 交易价格低于评估值 10 2 交易价格高于评估值 竞价拍卖 正确认识 正确认识 评估是出具的专业意见 是为交易双方交易提供的价值参考依据 而不是成交价格 不应当视为成交价格的保证 第二章第二章 无形资产评估无形资产评估 商标 技术等无形资产是企业经过多年的发展积累沉淀下来的宝贵资产 是企业总资产的重要组成部分 是体现企业核心竞争力的资产 也是企业实现 可持续发展的重要保证 由于我国长期以来对无形资产的价值认识不够 对自身无形资产缺乏有效 管理和运用 导致无形资产在企业经营中被严重忽视甚至流失 一 什么是无形资产一 什么是无形资产 一 一 无形资产 是指特定主体拥有或能控制的 不具备实物形态 对生产经 营长期发挥作用且能带来经济利益的资产 1 非实体性 无形 相对有形资产而言 无形资产没有物质实体形态 2 控制性 无形资产应当为特定主体拥有或控制 如那些尽管能产生效益 但 不能给特定主体创造效益的公知技术 公共技术 就不能确认为无形资产 3 效益性 并不是任何无形的实物都是无形资产 成为无形资产的前提是其必 须能够直接或间接地为企业创造效益 而且是长期的持续的创造效益 二 无形资产分类 1 自创的无形资产 由企业自己研制创造获得的以及由于经营历史原因形成的 如自创专利 非专利技术 专有技术 商标权 商誉等 2 外购的无形资产 顾名思义是企业花费一定费用从其他单位或个人处购买的 如外购专利 商标等 二 会计准则中明确规定的无形资产包括 专利权 非专利技术 专有技术 商标权 著作权 版权 土地使用权 特许经营权 商誉等 具体有 1 1 商标权商标权 商标权是商标专用权的简称 是指商标主管机关依法授予商标所有人对其注册 商标受国家法律保护的专有权 商标注册人依法支配其注册商标并禁止他人侵 11 害的权利 包括商标注册人对其注册商标的排他使用权 收益权 处分权 续 展权和禁止他人侵害的权利 商标是用以区别商品和服务不同来源的商业性标志 由文字 图形 字母 数字 三维标志 颜色组合或者上述要素的组合构成 商标分类 构成要素分 文字商标 图形商标 记号商标 组合商标 气味商标 音响商 标 用途分 商品商标 服务商标 防御商标 联合商标 2 2 专利权专利权 发明创造人或其权利受让人对特定的发明创造在一定期限内依法享有的独占实 施权 是知识产权的一种 包括 发明专利 实用新型专利 外观设计专利 发明专利 实用新型专利 外观设计专利 3 3 非专利技术 非专利技术 专有技术 从经验或技艺中总结获得 企业在生产过程中所采用的 为有限管理人员所掌 握 未获得专利权 尚处于保秘状态的 对完成产品生产或经营过程有实用价 值的先进技术知识和特有经验 包括 研究手段 生产方案 设计方法 工艺 流程 技术图纸 技术规范 制造技术 操作技巧 材料配方 测试方法等 4 4 著作权 版权著作权 版权 文学 艺术和自然科学 社会科学 工程技术等作品的作者对其作品享有的权 利 包括财产权 人身权 包括以下列形式创作的文学 艺术和自然科学 社会科学 工程技术等作品 a 文字作品 b 口述作品 c 音乐 戏剧 曲艺 舞蹈 杂技艺术作品 d 美术 建筑作品 e 摄影作品 f 电影作品和以类似摄制电影的方法创作的作品 g 工程设计图 产品设计图 地图 示意图等图形作品和模型作品 h 计算机软件 5 5 特许经营权特许经营权 12 有权利当局授予个人或法人实体的一项特权 1 1 法令特许 政府部门许可企业组织 法令特许 政府部门许可企业组织 是指国家或政府有关部门根据企业或个人的申请 在其认定经营条件符合国家 法律规定的条件下 发给许可证 授予其在特定期内享有特定领域的垄断经营 权或设施利用权 主要有以下四项 专营权 专卖权 生产许可证 进出口许 可证 资源性资产开采许可证 2 2 约定特许 企业间许可 约定特许 企业间许可 是一家企业按照转让合同的约定 有限期地或永久地授予另一家企业使用其商 标 字号 专利 版权或非专利技术的权利 它包括三种形式 独占许可 独 家许可 普通许可 6 6 销售 分销 渠道 重大客户 长期供销合同销售 分销 渠道 重大客户 长期供销合同 销售渠道 网络 是指产品从生产者向消费者转移所经过的通道或途径 它 是由一系列相互依赖的组织机构组成的商业机构 即 产品由生产者到用户 的流通过程中所经历的各个环节连接起来形成的通道 销售渠道的起点是生 产者 终点是用户 中间环节包括各种批发商 零售商 商业服务机构等 对产品来说 它不对产品本身进行增殖 而是通过服务 增加产品的附加价 值 对企业来说 销售渠道起到物流 资金流 信息流 商流的作用 完成 厂家以难完成的任务 重大长期的稳定客户 大客户 长期的购销合同是企业实现稳定现金流的 最重要的利润来源 7 7 植物新品种权植物新品种权 经过人工培育的或者对发现的野生植物加以开发 具备新颖性 特异性 一致 性 稳定性 并有适当的命名的植物新品种 完成育种的单位和个人对其授权 的品种 享有排他的独占权 即拥有植物新品种权 主要存在于农业 畜牧业 林业生产领域 8 8 品牌价值评估品牌价值评估 品牌是经过长时间的经营创建而成的 用以区别于其他企业产品或服务 并将 本企业产品或服务与消费者利益联系起来的一种无形资产 它是企业一系列经 营活动所赋予品牌的联想 以及由此产生的种种利益 品牌代表了产品或服务 13 的质量 性能 品位及企业的个性 它便于企业通过文字语言的形式进行信息 沟通 品牌价值 与品牌名称 品牌标志相关联的一组资产的价值 它是一种超越生产 产品 所有有形资产以外的价值 品牌的价值与品牌名称 品牌标识物 品牌 知晓度 品牌忠诚度相联系 能够给企业带来收益 以商标权价值为核心 是 商标概念的扩展和延伸 会计准则中 并无品牌概念 它是市场形成的一种约定俗成的叫法 品牌是一 个非常宽泛的概念 从专业评估的角度 可以理解为整体无形资产 是企业除 有形资产之外的全部无形资产 软实力 其价值是以商标权作为符号代表 核 心价值 还包括 技术 市场 人力资源 管理水平 企业文化 商誉等的价 值 9 9 商誉商誉 1 在同等条件下 由于其所处地理位置的优势 或由于经营效率高 历史悠 久 人员素质高等多种原因 能获取高于正常投资报酬率所形成的价值 商誉 属不可确指无形资产 是企业整体价值的组成部分 在企业整体并购时 它是 购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额 2 商誉与商标的区别 A 商标是产品标志 商誉是企业整体声誉的体现 B 商标是可确指的无形资产 可以在原企业继续存在的同时 也可以转让给其 他企业或个人 而商誉属不可确指的无形资产 不能脱离现有企业而单独存在 其转让只能在企业整体资产转让时实现 C 商标可以转让其所有权 也可以单独转让其使用权 商誉没有所有权和使用 权之分 10 10 土地使用权 土地价值 土地使用权 土地价值 在我国 土地的所有权归国家和集体所有 企业及个人所拥有的是土地的使用 权 而非所有权 所以在我国所说取得土地 都是取得使用权 因其直观上具 有实物形态 但仍是一类特殊的无形资产 三 无形资产评估常见的几种类型三 无形资产评估常见的几种类型 1 1 商标权价值评估 14 2 专利权价值评估 3 非专利技术价值评估 4 软件著作权价值评估 5 版权价值评估 6 品牌 整体无形资产 价值评估 7 特许经营权价值评估 8 销售 分销 渠道价值评估 四 无形资产评估主要方法四 无形资产评估主要方法 一 收益现值法 大多数无形资产评估首选方法 一 收益现值法 大多数无形资产评估首选方法 持续经营条件下 无形资 产评估采用国内 国际通用的资产评估方法 收益现值法 收益现值法 是 在企业持续经营条件下 通过估算无形资产经济寿命期内的合理预期收益 并 以适当的折现率折算成现值 借以确定其价值的一种评估方法 其核心是收益 年限 收益额 折现率 二 成本法 二 成本法 当某项技术尚处于早期开发阶段时 其结果具有强烈的不确定 因素 或者某件商标注册后尚未使用 没有形成收入 导致无形资产的经济收 益很难确定 用成本法更为合适 三 品牌价值评估方法 品牌价值评估方法 采用收益法与英特尔品牌评价法相结合的方法 收益法又称收益现值法 是通过估算未来的预期收益 并采用适宜的贴现 率折算成现值 然后累加求和 其主要影响因素有 收入 利润 净现金流 折现系数或本金化率 收益期限 收益法计算的品牌价值由两部分组成 一是 品牌过去的终值 过去某一时间段上发生收益价值的总和 二是品牌未来的现 值 将来某一时间段上产生收益价值的总和 在此基础上引入英特尔品牌评价法 通过对涉及品牌的诸多要素而将其分为 10 大类长期发展的品牌强度指标 以及短期性的财务指标 分别代表消费者对 品牌的忠诚度 品质认知 联想度 知名度以及来自于市场而非消费者的信息 四 商誉评估方法 1 割差法 商誉 企业整体资产价值 企业可确指的各单项资产评估值之和 2 超额收益法 企业超额收益的本金化价格 15 五 评估商标权价值考虑的主要因素五 评估商标权价值考虑的主要因素 一 一 企业历史经营收益状况 二 二 企业未来盈利空间 成长能力 三 三 商标现状 商标状况必须详细了解它的影响力 所处市场的状况 竞争 状况 过去的表现 未来计划及风险程度等 具体讲 分析以下七个影响因素 1 1 领导力 领导力 即影响行业市场的能力 如某一商标为其所处市场的龙头产品的商 标 其价值就比其他普通价值要高 2 2 生存力 生存力 即商标的稳定性 那些历史悠久 消费者信任度高的商标的价值要 高 3 3 市场力 市场力 指商标的市场经济状况 食品 饮料的商标比高科技产业的商标取 值要高 4 4 辐射力 辐射力 指商标超过地理文化边界的能力 符合国际惯例和口味的商标比某 一区域和地区性商标的价值要大 5 5 趋势力 趋势力 指商标对行业发展方向的导向及影响力 商标的长期发展趋势能够 很好地反映其与消费者的联系和同步性 6 6 支持力支持力 指能够获得投资及重点支持的商标其价值要大一些 7 7 保护力 保护力 指商标拥有者的合法权利 即注册商标的保护能力 商标受法律保 护的深度及广度在评估商标时很重要 六 评估专利权价值考虑的主要因素六 评估专利权价值考虑的主要因素 就专利而言 主要涉及到的影响因素有法律因素 技术因素 产业因素 特殊 因素 资金因素等 1 1 法律因素 法律因素 1 权属的完整性 即该专利人或委托人所拥有的专利权权属的完备程度 权 属越完整 则其体现的价值就越大 2 法律的保护程度 包括专利所处的状态以及权利要求的完整性两个方面 专利所处的状态指技术在专利申请中所处的状态 是处于初审阶段还是实质性 审查阶段或是获得专利证书阶段 越是在后面的阶段稳定性越高 其价值越大 专利的类型不同 保护程度也不一样 发明专利由于通过实质性审查 具有原 16 创性 相对于实用新型和外观设计专利而言 其技术含量较高 申请的周期较 长 权利人承担的风险也较大 因此价值相对较高 权利要求的完整性是指专 利申请权利要求书所提出的需要保护的专利的范围 也体现了权利要求书的质 量问题 有的权利要求完整 较好的保护专利权人的权利 有的权利要求不完 整 仅仅保护专利权人的一部分的权利 3 经济寿命 剩余使用年限 一般要采取专利技术的经济寿命与法定使用 年限孰短的原则来确定剩余使用年限 使用年限越长其价值越大 2 2 技术因素 技术因素 技术因素主要包括专利的创新程度也即是技术的先进程度 技术的发展阶段 技术竞争优势 即技术实施过程中存在关键的技术诀窍 技术复杂程度高 而 该技术诀窍不易被分析 试验 模拟 因为技术超额收益主要体现在其垄断的 收益上 技术越具有竞争优势 其垄断程度也越高 技术产品的市场占有率也 会相应较高 技术产品较难替代 3 3 产业因素产业因素 主要包括 1 产业化程度 即该技术可进行产业化的难易程度 实施的条件要 求是否苛刻 进行产业化越容易 实施专利技术越容易进行 专利的实施的可 能性就越大 2 国家政策适应性 也即是该技术实施所在的产业与国家产业 政策一致性 只有专利与国家产业政策一致起来 才会得到国家及地方的支持 该项专利才会迅速形成产业 越是国家鼓励发展的行业 技术实施的价值越能 够较快的发挥出来 3 产业应用范围 主要是指专利技术的现在和未来可能 应用领域的大小 应用的范围越广 其价值发挥的程度越大 4 技术产品被 市场所接受的程度 市场越需要的产品 其中的技术所体现的价值就越大 4 4 特殊因素特殊因素 部分行业的特殊因素如医药行业的药证 临床试验 网络安全技术的有关批准 证书 对专利权价值的影响也较为重大 因为这些特殊因素是专利技术产业化 实施的必备要件 5 5 资金因素资金因素 同一项专利处在不同的实施阶段 实施技术所需要的资金实力和产业化规模将 对其价值产生重大影响 17 七 评估非专利技术价值考虑的因素七 评估非专利技术价值考虑的因素 1 技术因素 技术因素主要包括技术的创新程度也即是技术的先进程度 技术的发展阶段 技术竞争优势 即技术实施过程中存在关键的技术诀窍 技术复杂程度高 而 该技术诀窍不易被分析 试验 模拟 因为技术超额收益主要体现在其垄断的 收益上 技术越具有竞争优势 其垄断程度也越高 技术产品的市场占有率也 会相应较高 技术产品较难替代 2 产业因素 主要包括 1 产业化程度 即该技术可进行产业化的难易程度 实施的条件要 求是否苛刻 进行产业化越容易 实施技术越容易进行 技术的实施的可能性 就越大 2 国家政策适应性 也即是该技术实施所在的产业与国家产业政策 一致性 只有技术与国家产业政策一致起来 才会得到国家及地方的支持 该 项技术才会迅速形成产业 越是国家鼓励发展的行业 技术实施的价值越能够 较快的发挥出来 3 产业应用范围 主要是指技术的现在和未来可能应用领 域的大小 应用的范围越广 其价值发挥的程度越大 4 技术产品被市场所 接受的程度 市场越需要的产品 其中的技术所体现的价值就越大 3 经济寿命 新技术的不断出现 任何一项技术最终将被替代 该项技术不被 新技术替代或覆盖的时间越长 其获得垄断收益的年限越长其价值越大 4 特殊因素 部分行业的特殊因素如医药行业的药证 临床试验 网络安全技术的有关批准 证书 对技术价值的影响也较为重大 因为这些特殊因素是技术产业化实施的 必备要件 5 保密措施 是否具备严密 完善 科学的技术保密制度及措施 防扩散性体系的建立 将 对技术的收益年限产生较大影响 进而影响技术的价值 以上这些因素是进行非专利技术评估时所要注重考虑的 也是其价值体现的关 键 八 评估品牌价值考虑的因素八 评估品牌价值考虑的因素 1 品牌寿命 18 品牌生存力 即品牌的稳定性 那些历史悠久 社会信任度高的品牌的价值要 高 2 品牌名称 品牌名称是赋与商品的文字符号 它以简洁的文字概括了商品的特性 评价一 个品牌是否是一个好的名称 应主要考虑 改品牌是否能引起消费者的注意和 兴趣 是否能使消费者感到有魅力 有特征 有新鲜感 是否能刺激消费者的 好奇心 是否能使消费者容易理解 易读 易懂 易分辨 是否能使消费者对 之产生好感 等等 3 发展趋势 品牌对行业发展方向的导向及影响力 品牌的长期发展趋势能够很好地反映其 与社会需求 消费者的联系和同步性 4 品牌个性和意象 一个品牌不仅仅只有识别产品的基本作用 强势的品牌已成为产品类别的代名 词 甚至消费者可以仅仅通过品牌名称来识别它们的产品或服务 5 品牌产品类别 品牌市场力或品牌的市场经济状况 一个品牌的产品或服务类别在很大程度上 对品牌形象力的等级起到帮助或妨碍作用 因此 娱乐 食品 饮料 服装等 日用 消费品产品类别更容易引起消费者关注 它趋向于为产品制造更高的知 名度和推崇程度 都有使品牌形象力排名靠前的趋势 6 品牌产品功能 品牌下产品的使用功能 特点 外观是影响品牌创立的重要因素 使用该 品牌的消费者对其产品的功能了解多少 知道而未使用该品牌的消费者对其产 品功能了解多少 如果对产品功能有了解 在其产生需求时 会产生指名购买行 为 7 品牌产品质量 质量和可靠性是每个品牌建立大众信誉的基础 无论公司或产品代表什么 它首先必须 如它所期望的那样 8 消费者态度 消费者对产品的消费态度对其市场表现影响很大 包括 消费者对该品牌 19 产品在技术水平 质量和价格比 功能和价格比等方面的产品认识 对该品牌 产品的情绪体验 心理满足 群体心理的适应以及售后服务对客户要求的满足 程度 等等 9 品牌认知度 品牌认知度在其知名度不同的消费者中现在处于何种状态 相竞争品牌的 品牌认知度如何 该品牌在建立其认知度中主要倡导什么 表达什么 消费者 一般从什么渠道获取关于品牌认知度的信息 10 消费者购买倾向 经过各种影响过程 如果形成了消费者对该品牌产品的依赖性 那么 一 旦感到需要 就会去购买该品牌产品 这就是说 消费者对该品牌形成了比较 稳定的重复消费倾向 11 品牌媒体支持 媒体的支持保证了品牌在市场上的可见性 虽然品牌的媒体广告投入不一 定与其价值成正比 不过一般来讲 品牌要保持它在市场上的巨大影响 必须 始终进行媒体的投入 12 品牌产品的市场表现 这主要考虑该品牌产品近些年的盈利状况 该品牌产品市场特点及发展动 向 与同行业最优秀水平的差距等等 13 品牌产品的服务 消费者对品牌服务满意程度 14 品牌更新程度 品牌除了保持连续性外 还必须时常更新 使自己更能符合消费者日新月 异 不断变化的诉求 15 品牌忠诚度 消费者能够持续地购买使用同一品牌 即为品牌忠诚度 主要包括品牌的 忠诚消费群体 品牌为忠诚消费者提供的差异性附加值 品牌与消费者沟通 情感诉求 16 品牌联想度 透过品牌 联想到品牌形象 这一形象正是消费者所需的 便会通过购买来满足 20 需求 这个指标的因素包括 品牌首先会使消费者产生何种联想 品牌消费者的 生活方式如何 品牌附着了何种内涵 17 品牌的保护 品牌拥有者的合法权利 品牌受法律保护的深度及广度在评估品牌时很重要 18 品牌政策支持 能够获得投资及政府重点支持的行业品牌其价值要大一些 19 品牌的行业领导力 品牌影响行业市场的能力 如某一品牌为其所处市场的龙头产品的品牌 其价 值就比其他普通价值要高 九 评估版权 亦称著作权 价值考虑的因素九 评估版权 亦称著作权 价值考虑的因素 1 作品作者及其基本情况 业内影响力 以往作品等 2 作品基本情况 包括作品创作完成时间 首次发表时间 复制 发行 出租 展览 表演 放映 广播 信息网络传播 摄制 改编 翻译 汇编等使用情 况 作品的类别 包括文字作品 口述作品 音乐 喜剧 曲艺 舞蹈 杂技艺术 品 美术 建筑作品 摄影作品 电影作品和以类似摄制电影的方法创作的作 品 工程设计图 产品设计图 地图 示意图等图形作品和模型作品 计算机 软件等 4 作品的创作形式 包括原创或者各种形式的改编 翻译 注释 整理等 5 作品的题材类型 体裁特征等情况 6 著作权版权登记情况 7 相关权利在时间 地域方面的限制以及质押 诉讼等方面的限制 8 作品的创作成本 费用支出 9 以往的评估和交易情况 包括转让 许可使用以及其他形式的交易情况 10 著作权版权权利维护方式 效果 历史维护成本费用的支出情况 11 相关行业政策和作品所在市场发展状况 12 作品的使用范围 市场需求 经济寿命 同类版权的竞争状况 13 作品使用 收益的可能性和方式 14 同类作品近期的市场交易及成交价格情况 21 目前 计算机软件著作权的评估比较常见 其它版权评估会随着文化市场的日 趋活跃以及规范的交易市场的不断完善将产生井喷式的需求 十 评估植物新品种权价值考虑的因素评估植物新品种权价值考虑的因素 植物新品种权属于技术类资产的范畴 只是所处的行业和领域 农业 畜牧业 林业 与传统的行业 制造技术 有一定的差异 在评估时考虑的问题可比照 专利影响因素 十一 评估分销渠道价值考虑的因素十一 评估分销渠道价值考虑的因素 1 分销渠道管理架构的运营水平 合理 高效 前瞻性 2 分销渠道销售通路多样性表现 直营 连锁加盟 经销商代理 商超 电子 商务 特通等 3 分销渠道销售通路的合理性 4 分销渠道销售渠道功能 是否完善有效 对企业做大市场规模起着决定性的 作用 其功能强弱主要通过营销体系架构 通路长度 通路宽度 渠道掌控力 市场监测与情报反馈 品牌保证 销售政策 物流体系 广告 促销 公关九 个方面反映 十二 无形资产评估的作用十二 无形资产评估的作用 1 1 摸清家底 维护企业资产的完整 以财务报告为目的的无形资产评估成为企摸清家底 维护企业资产的完整 以财务报告为目的的无形资产评估成为企 业资产管理的重要环节 业资产管理的重要环节 有形资产的评估 管理 利用 多年来企业自身已成 了一套科学 有效的管理制度 其资产量在相关财务报告中已得到了充分的揭 示 但是一个企业到底有哪些无形资产 其价值量如何 作为企业的管理者并 不清楚 形成了资产管理的盲点 只有充分揭示这部分资产的真实价值 才能 做到心中有数 进而变被动管理为主动管理 使之规范化 保证企业资产完整 性 2 2 为经营者提供管理 决策依据 为经营者提供管理 决策依据 无形资产价值其本质是无形资产的培育 发 展情况 企业的创新能力和赢利能力 企业资源的利用状况和利用效率 效果 企业可持续发展的潜力 企业管理水平的高低等等 评估的过程是资产清查的 过程 重点在于发现企业在资产管理 经营过程 资本结构 企业效率和盈利 能力等各个方面存在的问题和不足 努力解决或为企业提供建设性的意见和建 议 有利于经营者对无形资产投资做出明智的决策 合理分配资源 减少投资 22 的浪费 3 3 资本运营需要 以无形资产为先导 实现低成本扩张 资本运营需要 以无形资产为先导 实现低成本扩张 企业在市场经济中作 为投资主体的地位已经明确 但要保证投资行为的合理性 必须对企业资产的 现时价值有一个正确的评估 企业改制 合资 合作 联营 兼并 重组 上 市等各种经济活动中以技术 商标权等无形资产作为投资已很普遍 对于出资 方来讲 用无形资产投资可以减少现金支出 以较少的现金投入获得较大的投 资收益 可以扩大使用注册商标的商品或服务项目的生产经营规模 进一步提 升商标价值 对于接受无形资产投资的企业来讲 商标权资本化可使其直接获 得知名商标的使用权 进而打开市场 扩大生产经营 接受商标权投资 也可 促使企业严格依法使用注册商标 提高经营管理水平和商品或服务质量 增加 产品品种 增强企业产品或服务的市场竞争力 评估的结果既是投资者与被投 资单位