C14046股指期权基础交易策略--90分(丁考).docx

一、单项选择题1. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（ ）组合策略来获利。A. 蝶式价差策略B. 看多价差策略C. 跨期价差策略D. 跨式组合策略 您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（ ）。A. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值 您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 2013年11月十八届三中全会闭幕后发布公告，内容积极正面。而此时沪深300指数正处于近2个月来的低位，投资者认为短期股市利好，但对长期形势仍然不确定，此时可选择的组合投资策略为（ ）。A. 看空价差策略B. 看多价差策略C. 勒式组合策略D. 跨式组合策略 您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。投资者可以考虑选择（ ）策略。A. 卖出短期虚值看涨股指期权B. 买入短期虚值看涨股指期权C. 买入长期虚值看跌股指期权D. 卖出短期实值看跌股指期权 您的答案：D题目分数：10此题得分：0.0批注：二、多项选择题5. 选择带保护的卖出看涨期权需关注的要点有（ ）。A. 开仓时点的选择B. 行权价的选择C. 期权合约到期日的选择D. 预期发生变化时可提前买入平仓 您的答案：B,D,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 相较于买入现货以及买入现货止损单，买入看涨期权的优势是（ ）。A. 买入看涨期权相比买入现货具有杠杆高，最大亏损可控的优势B. 买入看涨期权相比买入现货具有杠杆低，最大亏损不可控的劣势C. 买入看涨期权的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪D. 现货止损单的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪 您的答案：C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 以下买入看跌期权运用正确的有（ ）。A. 当投资者持有指数ETF，无法卖出，但又担心指数下跌希望对冲下行风险时，可以选择买入股指的看跌期权B. 当投资者看空股指的走势，也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益C. 当投资者对股指强烈看空时，可以使用虚值看跌期权，因为只需要付出较小的权利金成本，同时可以获得指数下行的收益D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看跌期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了 您的答案：C,B,D,A题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 将具有相同行权价和到期日的看涨期权和看跌期权组合，可以形成相应的“合成期货合约”，下列有关说法正确的有（ ）。A. 买入看涨期权并同时卖出看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头，称为合成期货多头B. 买入看涨期权并同时卖出看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头，称为合成期货空头C. 卖出看涨期权并同时买入看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头，称为合成期货多头D. 卖出看涨期权并同时买入看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头，称为合成期货空头 您的答案：A,D题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题9. 当投资者是风险偏好型且对股指强烈看涨时，可以使用虚值看涨期权进行投资。（ ） 您的答案：正确题目分数：10此题