财务管理三.doc

财务管理三一、 单项选择题（20分）1、 财务关系是指企业在组织财务活动中与有关方面所发生的（C）A、 结算关系 B、货币关系 C、经济利益关系 D、往来关系2、 财务管理的核心职能是（A）A、财务决策 B、财务预算 C、财务预测 D、财务控制3、企业财务活动具体表现为（D）一系列活动。A、筹集、使用、收回 B、使用、耗费、分配 C、使用、收回、分配 D、筹资、运用、分配4、普通年金终值系数的倒数，称为（B）A、偿债基金 B、偿债基金系数 C、年回收额 D、投资回收系数5、即付年金现值系数和普通年金现值系数相比（C）A、期数加1，系数减1 B、期数加1，系数加1 C、期数减1，系数加1 D、期数减1，系数减16、融资租赁成本指的是（B）A、设备买价、运杂费 B、租赁期间的利息 、租赁手续费、三者之和、属于“自然性筹资”，可以随着商品购销行为的产生而获得该项资金的筹资方式是（）、商业信用、吸收直接投资、融资租赁、银行借款、某企业每年向供应商购入万元的商品，该供应商提供的信用条件为“/10,n/30”,若该企业放弃现金折扣，则放弃现金折扣成本为（）、%、34.73% C、36% D、36.73%9、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（D）A、筹资速度慢 B、筹资成本高 C、筹资限制少 D、财务风险大10、折价发行债券时，其价格（B）债券的面值。A、大于 B、小于 C、等于 D、不一定小于11、企业的信用标准一般以预计的（D）指标作为判断标准。A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、资产负债率 D、坏账损失率12、企业由于现金持有量不足，造成企业信用包机而给企业带来的损失，属于现金的（B）。A、机会成本 B、短缺成本 C、管理成本 D、转换成本13、以下对信用期限的表述正确的是（D）A、信用期限越长，坏账发生的可能性越小B、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠C、延长信用期限，将会减少销售收入 D、信用期限越短，收账费用越少14、“5C”评价法中的“资本”是指（A）A、客户的经济实力和财务状况 B、影响客户付款的经济环境C、客户履行付款承诺的可能性 D、客户为获得信用而提供公司的抵押品15、最佳经济批量是指（D）A、采购成本最低的采购批量 B、订货成本最低的采购批量C、储存成本最低的采购批量 D、存货总成本最低的采购批量16、预计新的台时定额与现行台时定额的百分比，称为（C）A、设备生产率 B、定额完成率 C、定额改进系数 D、供应间隔天数17、固定资产净残值率是固定资产净残值与（A）的比率。A、原始价值 B、折余价值 C、固定资产残值 D、净残值18、有年数总和法计算固定资产折旧时，如果固定资产预计使用年限为4年，则第2年的折旧率为（D）A、1/4 B、1/10 C、2/10 D、3/1019、用存货模式确定最佳现金持有量时，只考虑现金的（D）A、机会成本 B、转换成本 C、短缺成本 D、机会成本与转换成本之和20、下列项目中，不属于信用标准条件的是（D）A、现金折扣 B、信用期间 C、折扣期间 D、数量折扣二、多项选择题（20分）1、以企业价值最大化或股东财富最大化作为企业财务管理目标，其优点在于（ABCE）A、考虑了货币时间价值 B、考虑了货币的风险价值C、能够反映市场认可企业的价值 D、企业价值确定容易 E、股价体现着企业价值2、在下列财务关系中，属于债权债务关系的是（BD）A、企业与国家之间的财务关系 B、企业与债权人之间的财务关系C、企业与投资者之间的财务关系 D、企业与债务人之间的财务关系E、企业与受资者之间的财务关系3、 普通年金现值系数的用途是（ABCDE）A、已知年金求现值 B、已知现值求年金 C、已知终值求现值D、已知现值、年金和利率求期数 E、已知现值、年金和期数求利率4、下列资金来源中（ABCDE）可以被企业使用。A、其他企业资金 B、居民个人资金 C、国家财政资金 D、外商资金 E、本企业税后利润5、企业在筹资时，投资者可以（ABCD）形式向企业投资。A、现金 B、原材料 C、生产设备 D、非专利技术 E、商誉6、个别资金成本包括（ABCDE）A、银行借款成本 B、债券成本 C、优先股成本 D、普通股成本 E、留存收益成本7、下列属于流动资产的特点的是（ABDE）A、周转速度快 B、占用数量波动性大 C、占用形态不变 D、占用形态多样性 E、变现能力强8、应收账款的管理成本主要包括（ABCE）A、调查客户信用情况的费用 B、收集各种信息的费用 C、账簿的记录费用D、应收账款的坏账损失 E、收账费用9、下列属于存货功能的有（ABCDE）A、防止生产经营的中断 B、有利于销售 C、适应市场变化 D、降低进货成本 E、维持均衡生产10、固定资产按使用情况分类，可分为（ACE）A、使用中固定资产 B、销售用固定资产 C、未使用固定资产D、生产用固定资产 E、不需用固定资产三、判断题（10分） 1、财务管理主要利用价值形式组织、监督和调节企业活动，处理与各方面的财务关系。（）2、年金是指一定时期内每期都发生的收付款项。（） 3、当利率大于零，计息期一定的情况下，年金现值系数大于1。（）4、一般情况下，业务量增加，企业的资金需要量就会增加；反之，则会减少。（）5、企业负债比例越高，财务风险越大，因此，不论在何种情况下，负债对企业总是不利的。（）6、最佳资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。（）7、现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的长期收益。（）8、对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。（）9、加速收款是企业提高现金使用效率的重要策略之一，因此企业应努力把应收账款降到最低水平。（）10、无论在什么情况下，采用直线法都不如采用加速折旧法对企业有利。（）13.某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为50万元，用于4年后更新设备，如果银行利率为5，问每年年末至少要存款多少？ 解：A=F（A/F，i，n）=F（A/F，5%，4） =50 0.23201 =11.6005（万元）所以，每年年末至少要存款11.6005万元。6.某人准备第一年存1万，第二年存3万，第三年至第5年存4万，存款利率5%，问5年存款的现值合计（每期存款于每年年末存入）,存款利率为10。 (混合现金流：各年收付不相等的现金流量。) P1（P/F,10%,1）+ 3（P/F,10%,2）+4（P/A,10%,5）- （P/A,10%,2）10.909+30.826+4（3.791-1.736）0.909+2.478+8.2211.6073、某企业按面值发行100万元的优先股，筹资费率为4%，每年支付12%的现金股利; 发行普通股，每股发行价格15元，筹资费率20%。预定第一年分派现金股利每股1.5元，以后每年股利增长2.5%,分别计算优先股和普通股的资金成本率。解：优先股成本=解：普通股资金成本率=某公司原有资本1000万元，其中债务资本400万元（每年负担利息30万元），普通股资本600万元（发行普通股12万股，每股面值50元），企业所得税税率为30%。由于扩大业务，需追加筹资300万元，其筹资方式有三个：1、全部发行普通股：增发6万股，每股面值50元；2、全部按面值发行债券：债券利率为10%；3、发行优先股300万元，股息率为12%。预计息税前利润为70万元。（提问：分别计算普通股筹资与优先股筹资每股利润无差别点的息税前利润？）普通股每股利润无差别点有：(EBIT-30)*(1-30%)/(12+6)=(EBIT-300*10%-30)*(1-30%