华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金2010年第2季度.doc

华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金2010年第2季度报告2010年06月30日基金管理人：华富基金管理有限公司基金托管人：深圳发展银行股份有限公司报告送出日期：2010年7月21日1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人深圳发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期间为2010年4月1日至2010年6月30日。2 基金产品概况基金简称华富价值增长混合交易代码410007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009年07月15日报告期末基金份额总额401,307,222.81 份投资目标本基金通过投资于价值相对低估且能为股东创造持续稳定回报的公司，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金采用较为灵活的投资策略。在资产配置中，本基金采用自上而下的方式，通过分析证券市场投资环境，预测股票市场和债券市场未来收益和风险，确定资产配置方案；在股票选择中，本基金采用定量分析、定性分析和实地调研等方法，自下而上，精选个股。业绩比较基准沪深300指数收益率60%+中证全债指数收益率40%风险收益特征本基金属于灵活配置混合型证券投资基金，一般情况下其风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。基金管理人华富基金管理有限公司基金托管人深圳发展银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2010年04月01日2010年06月30日）1.本期已实现收益-14,924,598.632.本期利润 -66,376,528.203.加权平均基金份额本期利润-0.16384.期末基金资产净值302,335,447.805.期末基金份额净值0.7534注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-17.93%1.61%-13.84%1.09%-4.09%0.52%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：根据华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同的规定，本基金股票投资占基金资产的比例为 30%-80%；债券、现金、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具占基金资产的5%-70%；权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，基金保留的现金以及投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2009年7月15日到2010年1月15日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同的规定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期韩玮华富价值增长基金基金经理、华富中证100指数基金基金经理、公司投资部总监2009年08月04日-十年清华大学工商管理硕士。历任五洋期货经纪有限公司交易部经理、总经理助理，中国银河证券股份有限公司资产管理总部研究员、研究开发部副经理、投资管理部经理、投资副总监、总监。季雷华富策略精选基金基金经理、华富价值增长基金基金经理2008年12月26日-十年工商管理硕士、物理学士。先后担任东北证券金融与产业研究所行业公司部经理、金融工程部经理，投资策划部经理兼首席策略师；东方基金研究部副经理、东方龙基金经理助理、研究部经理，2007年3月至2008年9月担任东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理兼金融工程部经理，投资决策委员会委员。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循中华人民共和国证券投资基金法及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人在报告期内严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见以及本公司公平交易制度的相关规定，在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华富价值增长、华富竞争力和华富策略精选的基金合同，华富价值增长、华富竞争力和华富策略精选都属于混合型基金， 2010年2季度，华富价值增长、华富竞争力和华富策略精选的净值增长率分别为-17.93%、-21.15%与-19.27%。三只基金的差异不大。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为发生。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2010年2季度A股市进一步下跌。四月份房地产调控政策出台，市场担忧经济增速减缓，资金从金融地产等大盘股流出，同时医药股、中小板、创业板受到市场过度追捧。六月份市场对药品价格受调控的预期，引发医药股暴跌，创业板、中小板也随之快速下跌，而估值较低的大盘蓝筹股表现相对较好。银行大规模融资、人民币升值、欧洲债务危机、外围市场走低等因素，也不同从程度上加剧了投资者的恐慌情绪。本基金在二季度大类配置方面，保持股票持仓基本稳定，在减持公司债的同时大幅增加了可转换债券配置比例。行业配置方面，增加了银行、保险、环保、通讯等行业配置，适度减持了地产、证券、医药等行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于2009年7月15日正式成立。截止2010年6月30日,本基金份额净值为0.7534元,累计份额净值为0.7534元报告期,本基金份额净值增长率为-17.93%,同期业绩比较基准收益率为-13.84%。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，国内宏观经济受去年基数影响预计增速趋缓，但经济保持平稳较快增长的格局不会改变。欧美经济在恢复过程中出现一些反复也属于正常现象，近期不可能出现类似2008年的金融危机。预计各国政府将会审慎稳妥把握经济刺激退出政策。A股市场经前期下跌后，结构性泡沫依然很明显，然而价值相对低估且能为股东创造持续稳定回报的公司却更加具有吸引力。受持续下跌影响当前投资者情绪低落，恰恰带来长期投资机会本基金未来仍将继续恪守基金契约进行操作，继续淡化行业配置，加强自下而上精选个股的策略，深入挖掘公司基本面，重点把握超跌反弹股票和业绩超预期股票的投资机会。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资238,479,783.7878.03其中：股票 238,479,783.7878.032固定收益投资 27,369,438.408.95其中：债券 27,369,438.408.95 资产支持证券 -3金融衍生品投资-4买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5银行存款和结算备付金合计 38,275,735.4512.526其他资产 1,514,134.030.507合计 305,639,091.66 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业1,866,000.000.62B采掘业28,676,600.329.49C制造业73,523,619.2124.32C0食品、饮料5,884,164.001.95C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料7,003,663.882.32C5电子-C6金属、非金属16,276,642.965.38C7机械、设备、仪表35,557,681.2711.76C8医药、生物制品8,801,467.102.91C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业-F交通运输、仓储业6,627,861.002.19G信息技术业16,509,009.605.46H批发和零售贸易3,023,251.201.00I金融、保险业84,859,307.7728.07J房地产业11,957,058.843.95K社会服务业9,872,510.563.27L传播与文化产业-M综合类1,564,565.280.52合计238,479,783.7878.885.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1601601中国太保990,95622,564,068.127.462600036招商银行1,091,75514,203,732.554.703601628中国人寿548,33513,543,874.504.484000002万 科1,763,57811,957,058.843.955000983西山煤电623,20711,317,439.123.746600000浦发银行761,55710,357,175.203.437000063中兴通讯536,04010,313,409.603.418002142宁波银行810,0008,926,200.002.959600348国阳新能649,8258,460,721.502.8010000826桑德环境399,9368,182,690.562.715.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券2,027,800.000.672央行票据-3金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券-5企业短期融资券-6可转债25,341,638.408.387其他-8合计27,369,438.409.055.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1113001中行转债250,56025,341,638.408.38201011221国债20,0002,027,800.000.675.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,050,000.002应收证券清算款77,816.463应收股利313,951.054应收利息57,937.875应收申购款14,428.656其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,514,134.035.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额415,369,271.35本报告期期间基金总申购份额3,013,783.13减