学堂在线清华大学《财务分析与决策》课程期末试题(2015春).doc

财务分析与决策课程期末试题一、选择题（每题2.5分，共50分）1、下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）。A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款答案：A答案解析：现金购买固定资产、用存货进行对外长期投资会导致流动资产减少，流动比率降低；从银行取得长期借款会导致流动资产增加，流动比率提高；用现金购买短期债券，流动资产不变，流动负债不变，流动比率也不变。2、下列哪项指标最普遍被应用于衡量企业的总体负债水平？（A）存货周转率衡量企业生产经营各环节中存货运营效率（B）流动比率衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力（C）毛利率衡量盈利能力（D）资产负债率衡量企业总体负债水平答案：D3、某公司2010年12月31日有产成品库存500,000元（没有在产品），2011年的生产成本为200,000元，2011年12月31日的产成品库存为200,000元（没有在产品），则该公司2011年的销售成本是多少？（A）200,000元（B）500,000元（C）400,000元（D）已知条件不足，无法计算答案：B销售成本=（期初存货+生产成本）期末存货=（500,000+200,000）200,000=500,0004、某公司20XX年12月31日收到某大客户还来应收账款，这将使以下哪个财务比率增加？（A）存货周转率存货和生产成本都不变（B）流动比率不变，应收账款变成现金，流动资产不变（C）应收账款周转率；应收账款减少，应收账款周转率增加（D）速动比率现金增加，应收账款减少，速动比率不变答案：C5、某公司20XX年12月31日有关会计资料如下：流动比率2.0速动比率1.5流动负债120,000元存货周转率8.0（以年末存货数额计算）毛利率20%另外知道该公司在20XX年内存货水平始终维持不变，则该公司20XX年的营业收入为多少？（A）240,000（B）480,000（C）600,000（D）1,200,000答案：C解答:流动资产=120，000X2=240，000速冻资产=120，000X1.5=180，000存货=流动资产速动资产=60，000生产成本=存货X存货周转率=8X60，000=480，000营业收入=生产成本/(1毛利率)=480，000/（1-20%）=600，0006、某公司2013年12月31日资产总额为2,000,000元，资产负债率为25%，2014年12月31日负债总额虽未改变，资产负债率却减少为20%，2014年净资产报酬率为15%，则该公司2014年净利润是多少？（A）46,875（B）150,000（C）120,000（D）300,000答案：D解答：2013年12月31日负债总额=2,000,000X25%=500,0002013年12月31日股东权益=2,000,000X75%=1,500,0002014年12月31日资产总额=500,000/20%=2,500,0002014年12月31日股东权益总额=总资产总负债=2,000,000净利润=净资产报酬率X净资产=300,0007、某公司2013年12月31日货币资金为100,000元，2014年12月31日的货币资金为600,000元，已知该公司2014年投资活动现金净流量为300,000元，融资活动现金净流量为100,000元，则该公司2014年经营活动现金净流量是多少？（A）350,00元（B）150,000元（C）100,000元（D）50000元答案：C期末现金净值=期初现金净值+经营活动净现金流+投资活动净现金流+融资活动净现金流经营活动现金流=600,000100,000-300,000-100,000=100,0008、从企业债权者角度看,财务分析的最直接目的是看（）。A企业的盈利能力B企业的营运能力C企业的增长能力D企业的偿债能力答案：D9、某公司2013年12月31日未分配利润为200,000元，2013年全年的净利润为50,000元，2014年全年的净利润为300,000元，2014年提取盈余公积30,000元，分配利润50,000元，则该公司2014年12月31日的未分配利润是多少？（A）160,000元（B）110,000元（C）170,000元（D）420,000元答案：D未分配利润=上一期未分配利润+本年度净利润本年分配利润本年提取盈余公积=200,000+300,000-30,000-50,000=420,00010、引起资产负债表上资产和负债都同时减少的经济业务是（）（A）收到外单位所欠货款应收账款减少，现金增加（B）用银行存款支付投资者利润资产和未分配利润减少（C）收到投资者货币投资资产和股东权益都增加（D）用银行存款偿还借款资产和负债都减少答案：D11、一般来说，应收账款周转率高表明：（A）平均收账期长（B）资产流动慢（C）坏账损失少（D）偿债能力弱答案：C12、一般而言，在资产负债表中，流动资产项下的项目是按照哪种方式排列的？（A）按照公司对资产的偏好程度排列（B）按照购入时间由早到晚排列（C）按照金额由小到大排列（D）按照流动性或变现性高低排列答案：D答案解析：这个是制定资产负债表的规则，资产按流动性排列，负债按偿付先后顺序排列13、土地使用权在资产负债表上的分类属于：（A）无形资产（B）固定资产（C）长期投资（D）流动资产答案：A解答：参照特许权的定义和分类14、某企业应收账款账户的期初余额为5,000元，本期赊销增加了应收账款1,000元，本期收到偿付前期应收账款为1,000元，该账户期末余额为（）（A）-3,000元（B）3,000元（C）-5,000元（D）5,000元答案：D答案解析：本期应收账款余额=上一期应收账款余额+本期赊销增加本期偿付=5,000+1,0001,000=5,00015、()不属于企业的收入。A销售商品一批，收到款项B出租闲置厂房，收到款项C提供劳务服务，收到款项D出售专利技术，收到款项答案：D答案解析：出售专利技术属于营业外收入，因其不是企业的日常活动中形成的。收入是指企业在日常活动中所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入，包括销售商品收入、劳务收入、让渡资产使用权收入、利息收入、租金收入、股利收入等。16、期初的资产及负债总额分别为100,000元及38,000元，期末分别为120,000元及52,000元，当年度宣告并发放股利10,000元，且增资发行股票3,000元，则当年度的净利润为：（A）2,000（B）20,000（C）13,000（D）1,300答案：C期初股东权益=62000期末股东权益=68000净利润=股东权益+发放的股利增发的股票=6000+10000-3000=1300017、下列经济业务所产生的现金流量中，属于“投资活动现金流”的是：（A）变卖固定资产所产生的现金流量；投资活动（B）取得债券利息收入所产生的现金流量融资活动（C）还债务所产生的现金流量融资活动（D）付广告费用所产生的现金流量经营活动答案：A18、引起现金净流量与净利润同时减少的项目是：（A）将现金存入银行现金科目内部发生调整，不产生利润，也不影响现金流（B）赊销一批存货利润增加，现金流没有增加（C）用存货抵偿债务债务减少，存货减少，利润不变，现金流不变（D）用银行存款支付银行贷款利息现金和利润同时减少答案：D19、某企业发生的下列各项业务，不影响其营业利润的是( )。A销售产品的收入B存货跌价损失C出租无形资产的价款收入D所得税费用增加答案：D答案解析：利润包括营业利润、利润总额和净利润。营业利润-营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(减去公允价值变动损失)+投资收益(减去投资损失)，因此，A、B、C选项均会影响到营业利润。所得税费用影响的是净利润，因此，D选项符合题意。20、下列不影响现金流量的业务是（）：（A）计提尚未支付的工资费用资金还没有支付出去，不影响现金流（B）收到债券投资利息收到现金（C）拿到银行抵押借款收到现金（D）收回已经计提为坏账的应收账款收到现金答案：A二、计算和分析题1、（每空2分，共14分）以下为某公司20XX年未完成的利润表。如果该公司的存货周转率为4.0（以期末存货30,000计算），营业利润率为20%，净利润率为12%，请计算上表中括号中的相应数字。数字精确到元。营业收入248,000营业成本(A)毛利润(B)营业费用30,000管理费用3,000利息收入4,000利息费用(C)营业利润(D)营业外收入（支出）(E)利润总额31,400所得税(F)净利润(G)答：(A)营业成本=120,000=存货X存货周转率=30000X4(B)毛利润=营业收入营业成本=248,000-120,000=128,000(C)利息费用=毛利润-营业费用-管理费用+利息收入-营业利润=128,00030,000-3,000+4,00049,600 = 49，400(D)营业利润=49,600=营业收入X营业利润率=248,000X20%(E)营业外收入（支出）=3140049600=-18200(F)所得税=利润总额净利润=3140029760=1640(G)净利润=营业收入X净利润率=248000X12%=297602、（每空6分，共12分）下面A、B两列分别是PL公司创立初期及经营稳定期中抽取出来的两年现金流量表，基于对这两年中公司各项活动的现金流入及流出情况，你判断哪一列更可能是企业的初创阶段呢（）AA列BB列答案：B解析：B列里的经营活动和投资活动现金流量净额都为负数，筹资活动带来的现金流入为正，更符合初创企业的性质。项目AB经营活动：现金流入23321129现金流出12972278经营活动现金流量净额1035-1149投资活动：现金流入542290现金流出2591375投资活动现金流量净额283-1085筹资活动：现金流入3152440现金流出202350筹资活动现金流量净额1132090现金及现金等价物增加额1431-144假设A、B两列分别代表了两个企，根据两列的经营活动现金流量情况，您对这两个企业盈利情况的判断是：A、A列情况下，企业一定盈利B、B列情况下，企业一定不盈利C、无法判断答案：C解析：仅根据经营活动产生的现金流无法判断企业的盈利情况，比如若A列情况当期折旧为900万，且还有300万应付账款，则A列情况不一定盈利。同样的分析也适用于B。3、（共18分）思科公司20XX会计年度利润表和资产负债表如下：资产负债表（单位：百万美元）资产负债流动资产流动负债39,578现金5,043长期负债19,124短期投资5789其他负债13,282应收账款32,455负债总额71,984存货4,868流动资产合计48,155股东权益固定资产39,616股本12,009折旧22,026未分配利润8,502固定资产净额17,590股东权益总额20,511长期投资26,750资产总额92,495负债和股东权益合计92,495利润表（单位：百万美元）营业收入88,548营业成本55,619毛利润32,929营业与管理费用20,002营业利润12,927利息收入557利息费用(727)利润总额12,757所得税4,045净利润8,712请计算以下财务比率。所有周转率指标中使用的资产数额均采用年末数额；所有结果四舍五入后保留到题目给出单位下的小数点后两位；请注意每个比率的单位。（1）资产负债率为（）%；（2）流动资产占总资产的比重为（）%；（3）利息收入倍数为（）；（4）流动比率为（）；（5）应收账款周转率为（）次/年；（6）存货周转率为（）；（7）净利润率为（）%；（8）净资产报酬率为（）%；（9）总资产报酬率为（）%。答案：（1）资产负债率=71,984/92,495=77.82%（2）流动资产占总资产的比重=48,155/92,495=52.06%（3）利息收入倍数=（12,757+727）/727=18.55（4）流动比率=48,155/39,578=1.22（5）应收账款周转率=88,548/32,455=2.73（6）存货周转率=55,619/4,868=11.43（7）净利润率=8,712/88,548=9.84%（8）净资产报酬率=8,712/20,511=42.47%（9）总资产报酬率=8,712/92,495=9.42%4、（共6分）某公司息税前收益除以总资产（以下简称总资产回报率）为10%，假设该公司没有任何负债，该公司总资产为1000万元，所得税率为25%，该公司准备借一些债，并将借到的钱全部用于发放现金股利，以减少股东权益。银行指出，如果该公司借债的话，将按照下表根据不同的债务比例（负债/股东权益）来确定贷款利率。（1）公司目前的净资产报酬率是（）%。（结果四舍五入后精确到百分号内的个位数）（2分）答案：7.5息税前收入=1000*10%=100万，所得税=100*25%=25万，净利润=100-25=75万净资产报酬率=75/1000=7.5%（2）净资产报酬率和总资产回报率之间遵循下面的数量关系。资产报酬率=总资产回报率+(总资产回报率-债务