理财规划师考前必备.doc

理财规划考前必备理财规划师考试考前必背1、企业财务分析指标：（一）反映偿债能力的指标流动比例=流动资产/流动负债速动比例=（流动资产-存货）/流动负债超速动比例=（现金+短期债券+应收账款净额）/流动负债现金比例=现金余额/流动负债资产负债比率=负债总额/资产总额已获利息倍数=息税前利润/利息支出（二）反映资产管理能力的指标应收账款周转率=销售收入/平均应收账款应收账款周转天数=360/应收账款周转率存货周转率=销货成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率固定资产周转率=销售收入/固定资产净值总资产周转率=销售收入/平均资产总额股东权益周转率=销售收入/平均股东权益（三）反映盈利能力的指标销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入销售净利率=净利润/销售收入资产收益率=净利润/平均资产总额股东权益收益率=净利润/平均股东权益主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入（四）反映投资收益的指标市盈率=每股市价/每股受益普通股每股收益=（净利润-优先股股息0/发行在外的加权平均普通股股数股利支付率=每股股利/每股收益每股净资产=年末股东权益/总股本（五）杜邦财务分析体系权益收益率（ROE）净利润/平均净资产权益乘数1/(1-资产负债率)2、个人财务分析指标结余比率结余/税后收入投资与净资产比率投资资产/净资产清偿比率净资产/总资产负债比率负债总额/总资产即付比率流动资产/负债总额负债收入比率当年偿还债务本息/税后收入流动性比率流动性资产/月支出3、个人所得税的9个应税项目应纳税所得额适用税率、工资、薪金大陆居民每月收入九级涉外每月收入九级、个体户、承包户每年收入必要费用五级、劳务报酬每次收入元以下每次收入三级每次收入元以上每次收入（）三级、稿酬每次收入元以下每次收入 （）每次收入元以上每次收入（）、特许权使用费每次收入元以下每次收入每次收入元以上每次收入（）、利息、股息、红利每次收入、财产租赁每次收入元以下每次收入费用每次收入元以上（每次收入费用）（）、财产转让收入原值合理税费、偶然所得每次收入劳务报酬所得级数全年应纳税所得额税率(%)速算扣除数(元)1不超过元的02超过000元至0000元的部分3超过0000元的部分010、概率的基本法则1、互补事件 P（A）=1-P（B）2、独立事件两个事件至少有一个事件发生的概率为：P（A+B）=P（A）+P（B）两个事件同时发生的概率为：P（AB）=P（A）P（B）3、相关事件两个事件中至少有一个事件发生的概率为：P（A+B）=P（A）+P（B）- P（AB）两个事件同时发生的概率为：P（AB）=P（A）P（B/A）=P（B）P（A/B）其中P（B/A）为给定事件A发生的条件下的事件B发生的概率，P（A/B）为给定事件B发生的条件下的事件A发生的概率。11、数字特征，12、统计量算术平均数：直接法（公式见P571），加权法（公式见P572）几何平均数：公式P572中位数：公式P574众数：P574样本方差和样本标准差：P57713、持有其收益率，基础P59714、到期收益率：基础P59916、当期收益率：基础P600某债券面值1000元，票面利率6%，期限十年，每年付息，发行价为980元，求票面收益率？当期收益率？到期收益率？如果第二年以986元的价格卖出，持有其收益率是多少？17、贴现收益率，基础P601票据的面值是1000元，银行的贴现率为10%，还有72天到期，请问贴现付款额是多少？18、家庭的流动性比率保持在3左右19、信用卡融资的问题，专业能力P19蒋先生的信用卡账单日为每月10 日，到期还款日为每月28 日。3 月10 日，为蒋先生打印的本期账单中仅有一笔消费2 月25 日，消费金额为人民币2000 元。（假设2月以29天计）（1）蒋先生的最低还款额为（ ）元。( A )2000 ( B )1000 ( C )500 ( D )200 （2）如果蒋先生在3 月28 日前全额还款2000元，那么在4 月10 日对账单的循环利息为（ ）元。( A ) 0 ( B ) 20.2 ( C ) 35.2 （D）48.2 （3）如果在3 月28 日只偿还最低还款额，则4 月10 日对账单的循环利息为（ ）元。( A ) 0 ( B ) 20.2 ( C ) 35.2 ( D ) 43.7 （4）蒋先生此次消费的免息期为（ ）天。( A ) 28 ( B ) 32 ( C ) 48 ( D ) 50 20、等额本金还款法和等额本息还款法的算法（1）王先生三年前购买了一套住房，从银行贷了40万元的房款，贷款期限15年，假设贷款利率为7%，王先生贷款时采取等额本息还款法。（1）王先生每月应还款的额度为（ ）。（A）1，234元 （B）1，100元（C）2825元 （D）3，595元（2）王先生第一个月偿还的本金为（ ）。（A）398，738元 （B）1，262元（C）2，333元 （D）4，250元（3）王先生第一个月还了（ ）利息。（A）2，800元 （B）1，262元（C）2，333元 （D）4，250元（4）王先生还了2年贷款后，还有（ ）本金没有还。（A）367，591元 （B）32，409元（C）53，879元 （D）3，303元（5）王先生在前两年一共还了（ B ）本金。（A）367，591元 （B）32，409元（C）53，879元 （D）3，303元（2）段先生为某国有大型企业员工，去年9月份，段先生在某小区买了一处住宅，房屋总价70万元，贷款40万。段先生听说等额本金法还款利息较少，遂按照等额本金的方法贷款20年，按月还款、假设贷款年利率7%。（1）段先生每个月所还的本金为（ ）。（A）1，667元 （B）2，667元（C）3，667元 （D）4，667元（2）段先生第一个月所还利息为（ ）。（A）1，690元 （B）1，790元（C）1，333元 （D）2，333元（3）段先生第二个月所还的本息额为（ ）。（A）1，690元 （B）2，790元（C）4，890元 （D）3，991元（4）段先生第一年所还利息之和为（ ）。（A）17，300元 （B）27，300元（C）37，300元 （D）47，300元（5）段先生如果按照这种方法将所有款项还清，不考虑货币时间价值，则所还利息总额为（ ）。（A）281，127元 （B）181，160元（C）381，160元 （D）481，160元21子女教育规划问题刘先生请理财规划师为他的子女做教育规划。他的孩子还有5年上大学，现在大学每年的各种费用大概在12,000元左右。他认为国家助学贷款作为教育资金的来源，在做规划时也应该考虑进来。另外，理财规划师根据目前的经济状况和教育政策，假设学费的上涨率为每年2。（1）理财规划师告知张先生，在制定子女教育规划方案时通常不考虑国家助学贷款，原因是 ( )。 (A)国家助学贷款额度太小 (B)还款条件苛刻 (C)国家贷款成本高 (D)国家助学贷款不容易取得（2）刘先生孩子上大学第一年时，他至少要准备的第一年费用约为( )。 (A)12,000元 (B)13,249元 (C)13,076元 (D)13,740元（3）为筹集教育费用，刘先生询问，如果在孩子上大学当年以8的年利率借得30,000元，5年等额本息方式还清，则每年应偿还的金额为( )。 (A)7,002.4元 (B)6,000元 (C)7,513.7元 (D)8,137.3元张先生的孩子还有5年上大学，现在的大学每年的各种费用是15000元左右，他认为政府贷款作为教育资金的来源也应该考虑进来，另外，假设不考虑通货膨胀，投资报酬率为8%，学费的上涨率为每年1%。（1）理财规划师一般在做教育规划时，会建议客户减少对政府贷款的依赖，原因不包括（ ）A政府的拨款利率高 B拨款数量具有很大的不确定性C客户子女距离上大学还有一段时间 D政府拨款一般取得不容易（2）张先生的孩子在上大学时，他至少要准备的第一年的费用为（ ）A15000 B15765 C160765 D15740（3）如果张先生准备在孩子上大学的当年就准备好大学4年的费用，不考虑4年间的投资所得，他共计准备的费用应为（ ）元A64012 B60000 C63060 D54121（4）如果考虑4年间的投资所得，张先生在孩子上大学当年共计准备的费用为（ ）A64012 B60000 C63060 D 57190（5）如果张先生决定现在开始通过定期定额每年年末投资来筹集孩子4年的大学教育所需要的费用，在上述投资回报率的假设下，张先生每年需要投入（ ）A10000 B9748 C10824 D54121（6）为了筹集教育费用，一旦有突发事件，张先生询问如果在孩子上大学当年以10%的年利率借得50000元，10年还清，每年偿还的金额为（ ）A7002.4 B5000 C8956.5 D8137.33、张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚留学两年，目前去澳大利亚两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5%。张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题。但是对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是一件容易的事情，需要提前规划。请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（2006年9月）22、养老规划问题1、郑先生夫妇预计退休后会生存25年，考虑到各种冈素，退休后每年年初从预先准备好的退休基金中拿出80,000元用于一年的生活支出。若不考虑退休后的收入情况，将这些资金折算到退休的时候，为满足退休后的生活需要，应该准备退休基金( )(注：假设退休基金的年投资收益率为4，计算过程保留小数点后两位，结果保留到整数位)。 (A)l,078690元 (B)1,113724元 (C)1,299757元 (D)1,374683元2、王先生夫妇估计需要在55岁二人共同退休时准备退休基金150万元。王先生夫妇还有20年退休，为准备退休基金，两人采取“定期定投”的方式。另外，假设退休基金的投资收益率为5 ，采取按年复利的形式，则每年年末需投入退休基金( )。 (A)54,364元 (B)45,346元 (C)45,634元 (D)45,364元3、王先生夫妇今年已经40岁了，家里存款在50万元左右，他和妻子两个人每个月的收入大约1万元，月花费近4000元，假设王先生和妻子计划在10年以后退休，退休以后可以再生存30年，并且假设他们每年花费16万元，减掉基本养老保险3万元，每年还需要13万元，假设王先生退休前后的投资收益率均为5%，回答以下问题：（1）王先生在50岁时需要准备多少的退休基金？（2）王先生40岁时的50万元存款在退休时会变成多少万元？（3）王先生将每月结余6000元存入银行在退休后会变成多少？（4）根据上面的准备方法，王先生的退休资金的缺口为多少？（5）如果王先生还想再50岁时退休，则他还需要每个月多存入多少钱？（6）如果王先生还是准备50万的先期投入，每个月6000元的定期定额投入，则他需要在退休前投资收益率提高到多少才可以？4、上官夫妇目前均刚过35岁，打算20年后即55岁时退休，估计夫妇俩退休后第一年的生活费用为8万元(退休后每年初从退休基金中取出当年的生活费用)。考虑到通货膨胀的因素，夫妇俩每年的生活费用预计会以年4的速度增长。夫妇俩预计退休后还可生存25年，现在拟用20万元作为退休基金的启动资金，并计划开始每年年末投入一笔固定的资金进行退休基金的积累。夫妇俩在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为6，退休后采取较为保守的投资策略。假定年回报率为4。（1）本例中上官夫妇的退休资金需求折现至退休时约为( )。 (A)225万元 (B)234万元 (C)200万元 (D)216万元（2）目前，上官夫妇手中的20万元资金若以6的速度增长，20年后即夫妇55岁初的时候会增长为( )。 (A)55,439元 (B)54,234元 (C)644,427元 (D)641,427元（3）可以进一步分析要满足退休后的生活目标，同时考虑到目前20万元资金的增长，上官夫妇还约需准备( )的资金，才能满足退休后的生活需要(注：忽略退休后的收入部分)。 (A)l,422,986元 (B)1,158,573元 (C)1,358,573元 (D)1,229,268元（3）为弥补退休基金缺口上官夫妇采取每年年末“定期定投”的方法，则每年年末约需投入( )。 (A)54,247元 (B)36,932元 (C)52,474元 (D)64,932元5、沈先生今年刚到40岁，计划在60岁时退休，考虑到通货膨胀，退休后的每年年初需要拿出8万元供一年的生活支出。按照经验寿命数据和沈先生具体情况综合推算，预计沈先生可以活到80岁，沈先生拿出5万元储蓄作为退休规划的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。沈先生在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9%，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为3%。问题：（1）将沈先生退休后的生活支出折现至60岁初，其退休后生活费用总需求为多少？（2）40岁初5万元的启动资金到60岁初时增长为多少钱？（3）为了积累足够的退休金，沈先生现在还需在每年年末投入多少资金？ 23、跨期收益率的计算： 几何平均数20、资本资产定价模型：21、关于债券的计算题1、某投资者投资某种付息债券，债券的面值为1000元，票面利率为6%，期限10年，每年付息，如果到期收益率为8%，则其发行价格为多少？如果每半年付息，则其发行价格多少？2、某债券面值1000元，票面利率6%，期限十年，每年付息，发行价为980元，求到期收益率。3、某债券的面值为100元，票面利率6%，期限5年，每年付息一次，李小姐以95元买进，两年后98元售出，则持有期收益率为？4、某债券利到期日还有90天，到期时可以拿到108元，债券的现在的价格为102元，、求该债券的到期收益率？5、周剑持有的某零息债券在到期日的价值为1,000元，偿还期为25年，如果该债券的年收益率为15，则其久期为( )(计算过程保留小数点后两位)。（2007年5月）(A)193年 (B)167年 (C)239年 (D)250年6、某债券现在的市场价格为105元，当利率上升25个基点时，价格下降2元，当利率下降25个基点时，价格上升1.8元，则该债券的久期为? ( )（2006年5月）A4.12年 B8.24年 C3.62年 D7.24年7、某3 年期普通债券票面利率为8 % ，票面价值为100 元，每年付息，如果到期收益率为10 % , 则该债券的久期为（ ）年。（2008.5二级）( A ) 2.56 ( B ) 2.78 ( C ) 3.48 （D） 4.56 22、关于股票估值的问题1、某公司股票的期望收益率为16%，即将支付的每股2元的分红，如果其股票每股售价50元，则其红利的市场期望增长率为多少？（零增长股利模型） 2、某股票的贝塔系数为2.5，市场的无风险收益率为6%。市场上所有的股票的平均报酬率为10%，则该股票的收益率？（零增长股利模型） A10% B16% C12% D18%3、上题中，如果该股票每年能取得1.5元的固定股利收入，则股票的价格为（ ）（零增长股利模型） A9.375 B10.375 C9.2 D8.254、某公司的年末股权收益率为15%，留存比率为40%，则他的收益和红利的增长率为多少？（留存比率问题） 5、假设某公司的股价为10元，预期每股收益为0.5元，求市盈率。如果每股净资产为2元，求市净率，如果预期的每股现金流为0.2元，求P/CE.（相对估价法）23.基金份额的计算：价内法：（多数开放式基金采用）申购费申购金额申购费率净申购金额申购金额申购费用申购份额净申购金额/申购当日NAV价外法：净申购金额申购金额/（1申购费率）申购费用净申购金额申购费率申购份额净申购金额/基金单位净值24、夫妻财产的界定：助理专业能力P63225、关于继承的问题：助理专业能力P68726、财产分配规划中需要注意的事项专业能力P42527、财产传承规划的工具：专业能力P483部分答案:17RBD=贴现付款=票据面额（1-）Pd=F（1-） =1000（1-）=980（元）19（1）D （2）A （3）D 20000.05%32天(2月25日-3月28日) +(2000-200) 0.0513天(3月28日-4月10日)=32+11.70=43.70(元)(4)B 2月25日-3月28日 共32天201、（1）D 过程：2ND +/- ENTER2ND2NDCPT2ND 1/Y 12 ENTER 2ND CPT15 2ND NN 7 I/Y 400000 PV CPT PMT（2）B 过程：2ND PV（P1=1.00 P2=1.00）未还本金（BAL=39873802 PRN=-1261.98）(1NT=2333.333) 已支付利息已还本金 400000-398738.02=1261.98(PRN)（3）C （4）A 过程：2ND PV24 BAL 39873.8020（5）B2、（1）A （2）D （3）D （4）B （5）A 211、（1）B （2）B （3）C 2、（1）A （2）B （3）A （4）D （5）B （6）D 3、1澳元=6.15元人民币 22养老规划1、（C） 过程：预付年金 PMT=80000 N=25 I/Y=4求：PV=1299757.052、（D）过程：后付年金：FV=150万元 N=20 I/Y=5CPT：PMT=45363.88 3、（1）209.83万 过程：N=30 I/Y=5 预付年金 PM