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投资界面 第1页 固定资产投资决策分析模型 投资界面 第2页 投资指标 第3页 投 资 决 策 期间A方案B方案C方案资金成本率 净现金流量净现金流量净现金流量10 0 20 000 9 000 12 000 111 0001 0004 000 214 0005 0005 000 35 5004 600 净现值1 570174 775 内含报酬率15 57 10 90 6 38 修正内含报酬率14 72 11 14 8 24 折旧函数 第4页 各各年年折折旧旧额额计计算算表表 原始成本 20000 使用年限 5 残值 600 年份双倍余额递减法直线法年数总和法 18 0003 8806 467 24 8003 8805 173 32 8803 8803 880 41 8603 8802 587 51 8603 8801 293 合计19 40019 40019 400 折旧方法的比较 12345 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 双倍余额递减法 直线法 年数总和法 折旧函数 第5页 原始成本20000 使用年限5 残值600 年份双倍余额递减法直线法年数总和法 1 8 000 00 3 880 00 6 466 67 2 4 800 00 3 880 00 5 173 33 3 4 5 固产更新 第6页 固固定定资资产产更更新新决决策策模模型型 资金成本 10 所得税率 40 新旧设备净现值差11756 旧设备 新设备 初始投资40000净现值初始投资60000净现值 预计使用年限1051555预计使用年限553311 已使用年限5已使用年限0 残值0变现收入残值10000 折旧方法直线法10000折旧方法年数总和法 旧旧设设备备 剩剩余余使使用用年年限限12345 销售收入5000050000500005000050000 付现成本3000030000300003000030000 折旧额40004000400040004000 税前净利1600016000160001600016000 所得税64006400640064006400 税后净利96009600960096009600 营业净现金流量1360013600136001360013600 终结现金流量 现金流量1360013600136001360013600 新设备现金流量表 新新设设备备 剩剩余余使使用用年年限限12345 销售收入8000080000800008000080000 付现成本4000040000400004000040000 折旧额16667133331000066673333 税前净利2333326667300003333336667 所得税933310667120001333314667 税后净利1400016000180002000022000 营业净现金流量3066729333280002666725333 终结现金流量10000 现金流量3066729333280002666735333 固产更新 第7页 投资风险 第8页 投投资资风风险险分分析析模模型型 无风险报酬率i0 06 风险报酬率b0 1 方案1方案2方案3 t 期数现金流量CFAT概率Pi现金流量CFAT概率Pi现金流量CFAT概率Pi 0500020002000 30000 25 120000 5 10000 25 40000 2 230000 6 20000 2 25000 320000 230000 1 320000 440000 640000 8 15000 360000 250000 1 分析区域 方案1方案2方案3 t 期数 现金流量期望 值E 标准离 差d 现金流量期望 值E 标准离 差d 现金流量期望 值E 标准离 差d 1200070700 0000 00 2300063200 0000 00 32000387400012654000447 期望现值EPV6236 期望现值EPV3358 期望现值EPV3358 综合标准差D931 44 综合标准差D1062 综合标准差D375 风险程度Q0 15 风险程度Q0 32 风险程度Q0 11 调整风险贴现率K7 5 调整风险贴现率K9 2 调整风险贴现率K7 1 净现值NPV1067 净现值NPV1075 净现值NPV1254 固固定定资资产产更更新新决决策策模模型型 资金成本 10 所得税率 40 新旧设备净现值差 旧设备 新设备 初始投资40000净现值初始投资60000净现值 预计使用年限10预计使用年限5 已使用年限5已使用年限0 残值0变现收入残值10000 折旧方法直线法10000折旧方法年数总和法 年销售收入50000年销售收入80000 年付现成本30000年付现成本40000 旧旧设设备备 剩剩余余使使用用年年限限12345 销售收入 付现成本 折旧额 税前净利 所
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