货币银行学期末复习

货币银行学期末复习,复习与串讲内容简介,一、关于教科书内容取舍的说明二、关于本课程逻辑体系的说明三、期末考试的时间、地点、基本要求四、本课程的补充复习题,一、关于教科书内容取舍的说明,本课程内容的取舍主要取决于四个原则：1、避免与其他课程的重复2、逻辑体系的相对完善3、理论与现实的兼顾4、外版教科书与中国实际的兼顾,二、关于本课程逻辑体系的说明,五句话1.一个核心问题:利率问题2.一个基础理论:资产需求理论3.一个分析工具:供求分析4.一个微观管理:金融机构管理5.一个宏观过程:货币供给过程一个名词:机会成本一个副词:相对而言,三、期末考试的时间、地点、基本要求,1、时间：2007年6月25日19:00-21:002、地点：3教503、505、5073、基本要求,四、本课程的补充复习题,1、名词解释 非违约债券（default-free bonds） 资产需求的财富弹性（wealth elasticity of asset demand） 经纪存款（brokered deposits） 表外业务（off-balance-sheet activities） 垃圾债券（junk bonds） 风险溢价（risk premium） 附息债券（coupon bonds） 开放式共同基金（open-end fund） 贴现机制（discount mechanism） 银行恐慌（bank panics） 法定准备率（ratio of required reserve） 公开市场业务（open market operation） 最终贷款人（lender of last resort） 准货币（near money） 利率的期限结构（term structure of interest rates） 利率的风险结构（risk structure of interest rates） 投资等级债券（investment grade bonds） 封闭式共同基金（closed-end fund） 负载基金（load fund） 无负载基金（no-load fund） 超额储备（excess reserve） 次级储备（second reserve） 简单货币乘数（simple money multiplier） 金融公司（finance companies） 期限溢价（term premium）,2、简答题,简答题 1、市政债券（Municipal bonds）既不是非违约债券，也不象国库券那样富有流动性，但其利率水平在过去四五十年中却低于国库券利率水平。这一现象与利率的风险结构理论是否矛盾？为什么？ 2、如果预期通货膨胀率突然上升，预计货币供给量将会上升还是下降？为什么？ 3、米弗里德曼（Milton Friedman）曾主张取消中央银行的贴现机制。如果其建议付诸实施，货币供给量预计将会增加还是减少？为什么？ 4、在美国这样一个以自由市场经济为背景的银行体系中，各个银行的经营管理无疑是从自身利益出发的。奇怪的是：有时如果某个银行陷入即将破产的境地，很多银行常常联合起来向其提供贷款。这种提供救助的做法与其追求自身利益的初衷是否互相矛盾？为什么？ 5、如果在债券市场上经纪佣金率下调，债券的风险溢价（Risk premium）水平将会上升还是下降？为什么？ 6、单个银行的存款创造与整个银行体系的存款创造有什么联系与区别？为什么？ 7、影响C/D存款比例变动的主要因素有哪些？为什么？帐户举例说明中央银行如何向商业银行注入准备金？,2、简答题,8、当经济形势由萧条期向复苏期、成长期以及繁荣期发展时，社会财富总量及个人的财富量会不断增加。从而在人们的资产组合中，现金相对于可开列支票存款的比重将会上升还是下降？为什么？ 9、如果利率水平为10，有一笔债券在未来几年内所有支付的现值总和为3000元，现在该债券以3500元的价格出售。那么，其到期收益率应该高于还是低于10？为什么？ 10、举例说明银行缺口（Gap）管理的基本原理？ 11、人寿保险公司和财产及意外事故保险公司在资产形式上有什么不同？为什么？ 12、通常认为将来可以获得的一元钱肯定不如今天的一元钱更有价值。如果通货膨胀率为零，这一结论是否仍然能够成立？为什么？ 13、某人持有一笔利率为10的债券，假定现在利率水平上升到20，该投资人是否有可能蒙受损失？为什么？,2、简答题,14、随着收入水平的不断增加，在人们的资产组合中，定期存款相对于现金的比重将会上升还是下降？为什么？ 15、假定股票和债券是完全替代的两种资产，如果股票交易的经纪佣金率下调，债券的风险溢价（Risk premium）水平将会发生什么变化？为什么？ 16、如果某个投资顾问告诉我：“长期债券的利率在20以上，肯定是比较好的投资抉择。” 你个人的看法如何？为什么？ 17、如果某个银行经理声称在任期间，从来没有坏贷（Bad loans）发生，也从来没有发生过被迫催还贷款、出售债券等流动性不足的问题，是否足以表明该银行经理非常称职？为什么？ 18、如果名义货币供给量不变，不考虑预期通货膨胀因素，价格水平的上升会使利率水平发生什么变化？为什么？,2、简答题,19、如果取消遗产税，相对于Flower Bond而言，国库券的利率水平将会发生什么变化？为什么？ 20、假定市政债券（Municipal bonds）和国库券是两种替代资产，如果市政债券也要缴纳所得税，那么，这两种资产的相对利率水平将会发生什么变化？为什么？ 21、如果联邦存款保险公司（FDIC）提高保险费率, 存款比例更有可能上升还是下降？为什么？ 22、如果毒品交易、赌博、回扣等非法业务合法化，那么，从整个经济体系而言，现金相对于支票存款的比重将会发生什么变化？为什么？ 23、假设有两种替代资产，其中一种债券的息票率为8，另一种债券的息票率为15，二者都是1998年6月到期。如果所得税率降低的话，那么相对而言，这两种债券的利率水平将会发生什么变化？ 24、如果预期利率水平不久将会上升，那么，在固定利率存贷款和可调整利率存贷款之间，存款人和贷款人倾向于选择哪种存贷款方式？为什么？ 25、利率水平通常是逆周期还是顺周期变动的？为什么？,2、简答题,26、影响存款比例的主要因素有哪些？为什么？ 27、有人曾经说过这样一句话：“与其把贪婪看成一种罪恶，不如把它看成增进福利的因素”。从金融创新的角度来看，这句话是否成立？为什么？ 28、公司债券的风险溢价（Risk premium）水平通常是顺周期还是逆周期变动的？为什么？ 29、如果预期未来经济形势会转好，那么比率有可能下降还是上升？为什么？ 30、如果Fed出售100万美元的国库券，银行增加120万美元的贴现贷款。那么，货币供给量将会减少还是增加？试用TA帐户进行解释。,2、简答题,31、如果某银行经理预计该行在最近的将来有可能发生大规模的存款外流，他应该如何对资产负债表进行调整？32、一些经济学家认为，发展中国家经济增长缓慢的原因之一是缺乏发达的金融市场，这一观点是否有些道理？为什么？33、衡量利率水平的指标主要有哪些？其主要含义是什么？34、对货币的定义及其流动性应该如何理解？为什么？35、对于近年来物物交易的重新复活应当如何理解？为什么？36、货币政策的主要工具有哪些？它们各自的特点是什么？37、金融公司主要有哪几种类型？,2、简答题,38、在一个金融体系中，存款保险制度存在的必要性及其主要作用是什么？39、假定某人从甲银行提取1000元现金，另一个人又向该行存入现金500元，那么，甲银行的储备如何变化？试用TA帐户加以说明。40、如果预期利率水平将会下降，你作为投资者是愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？41、公司实际上并没有在二级市场上筹集资金，然而二级市场仍然对于公司的融资决策具有实际意义，为什么？42、如果取消存款保险制度，银行行为会对货币供给发生什么影响？存款人的行为会对货币供给产生什么影响？43、试以TA帐户举例说明中央银行如何向商业银行注入准备金？,3、论述题,1、试述资产需求理论的主要内容。 2、运用可贷资金模型和流动性偏好模型，说明债券风险增加对利率会产生什么影响。两种模型得出的结论是否相同？ 3、根据银行资产负债管理的基本原理，解释银行为什么愿意持有不赚取收益的超额准备金和收益水平较低的次级储备（Second Reserve）? 4、试解释公开市场业务的基本原理并说明其优缺点。 5、银行资产负债管理的主要内容是什么？ 6、金融创新的发展与政府当局的管制变化之间有什么关系？ 7、作为银行经理与单个投资者两个不同角色，在资产组合的选择上可能有什么不同？,3、论述题,8、运用资产选择理论分析我国证券市场的现状及未来趋势。9、按照本课所讲框架，举例分析我国金融创新的原因、问题及前景。10、在货币供给模型中，通常包括哪几个重要的角色？它们在货币供给过程中所起的作用是什么？11、在巴林银行倒闭事件中，你认为有哪些教训值得我们总结和吸取？ 12、墨西哥由于过早开放金融市场，曾经陷入严重的金融危机；国外财团93年在香港的投机活动，使中国敏感地关闭了海南证券交易中心开办的深圳综合指数期货；英国巴厘银行倒 闭事件亦给中国敲响了警钟。中国既要吸引外资入境，又要防止金融体系的动荡；既要活跃 金融市场，又要避免过度投机；既要参与证券市场的国际化进程，又患得患失地试图一枝独秀。这期间面临的矛盾如何解决？你的看法是什么？,3、论述题,13、收益率曲线通常向上倾斜，偶尔呈现平缓状或者向下倾斜。有关利率期限结构理论对此 是如何解释的